칼투라 26년 2분기 어닝콜

에리카, 말씀해 주세요. 감사합니다, 운영자님, 그리고 여러분 안녕하세요.

저와 함께 칼투라 공동 창립자이자 회장, 사장 겸 최고경영자인 론 예쿠티엘과 FP&A 담당 수석 부사장이자 임시 최고재무책임자인 리론 샤론이 함께하고 있습니다. 론이 2026년 6월 30일로 종료된 2분기 실적 요약과 사업 현황을 말씀드리겠습니다. 그 후 리론이 2026년 2분기 재무 실적을 보다 상세히 검토하고, 이어서 3분기 및 2026년 전체 연간 전망을 설명하겠습니다. 이후 질의응답 시간을 갖겠습니다.

이번 콜에는 연방 증권법상 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 여기에는 칼투라의 예상 미래 재무 실적, 경영진의 사업 기대와 계획, 전략적 전환 실행 및 예정된 제품 출시, 최근 인수합병의 통합 및 기대 효과, 거래 파이프라인, 고객 참여 동향, 예상되는 호재, 그리고 AI 기술을 포함한 제품의 역량과 이점에 관한 내용이 포함됩니다. 이러한 진술은 약속이나 보장이 아니며, 실제 결과가 여기서 논의된 내용과 상당히 다를 수 있는 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.

실제 결과가 미래 예측 진술과 다를 수 있는 중요한 요인은 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 칼투라의 연례 보고서(Form 10-K)와 2026년 6월 30일 종료된 분기에 대한 분기 보고서(Form 10-Q) 등 SEC 제출 문서의 위험 요인 섹션에서 확인할 수 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜 중 이루어지는 모든 미래 예측 진술은 오늘 현재의 기대를 바탕으로 하며, 칼투라는 법률상 요구되는 경우를 제외하고는 새로운 상황 발생 여부와 관계없이 이를 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 이번 콜에서는 비GAAP 재무 지표인 조정 EBITDA, 조정 EBITDA 마진, 비GAAP 총마진에 대해 논의할 예정입니다.

이 지표들을 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와 조정하는 내용은 당사 웹사이트 investors.kaltura.com에 게시된 실적 발표 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 론에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 에리카. 그리고 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 우리는 2분기에도 강력한 실행력을 이어가며 매출과 조정 EBITDA 모두 가이던스 상단을 초과 달성했습니다. 총 매출은 4,690만 달러로 전년 동기 대비 5% 증가했습니다. 구독 매출은 4,560만 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 590만 달러로 전년 동기 대비 44% 증가했으며, 이는 지금까지의 2분기 실적 중 최고치입니다. 비-GAAP 기준으로도 역대 최고인 75%의 총 마진을 기록했습니다. 신규 구독 계약은 전분기 대비 성장했으며, 13건의 6자리 수 총 계약 가치 거래를 포함했습니다. 이 중 5건은 금융 서비스, 헬스케어, 교육 산업의 신규 고객과 체결한 계약입니다. 강력한 재무 실적 외에도 이번 분기 가장 중요한 발전은 AI 제품이 포함된 신규 거래 수가 크게 증가했다는 점입니다.

이 전환이 아직 초기 단계임을 감안하여, 우리는 고객 채택 현황, 선택한 제품, 그리고 해결하기 시작한 비즈니스 문제에 대해 평소보다 더 자세히 설명드리고자 합니다. 2분기 동안 AI 제품을 하나 이상 포함한 신규 거래 14건을 체결하여 이전 기록의 두 배를 달성했습니다. 이 중 14건 중 9건은 새로운 Agentic Avatars 제품이 포함된 거래입니다. 4건은 6자리 수 총 계약 가치를 기록했습니다. 8건은 신규 고객과의 거래입니다. 이 거래들은 다양한 산업과 사용 사례를 반영합니다. 4건은 고등 교육 기관, 에듀테크 회사, 출판사와 체결되었으며, 이들은 수만 명의 학생들을 대상으로 합니다. 이 고객들은 더 풍부하고 개인화된 교수 및 학습 경험을 제공하기 위해 당사 제품을 사용할 계획입니다.

3건은 부동산 회사와 체결되었으며, 이 중 2건은 수십만 명의 에이전트 네트워크를 보유한 조직의 자회사입니다. 한 거래는 개인화된 에이전트 온보딩 및 교육에 초점을 맞췄고, 나머지 두 거래는 온라인 부동산 탐색, 고객 참여, 리드 자격 심사에 집중했습니다. 2건은 기술 회사와 체결되었으며, 이 중 한 곳은 포춘 10대 기업입니다. 한 고객은 AI 기반 직원 온보딩 및 교육에 당사 기술을 활용할 계획입니다. 다른 고객은 웹사이트와 가상 이벤트 전반에 걸쳐 개인화된 고객 컨시어지를 배포할 예정입니다. 2건은 글로벌 컨설팅 및 비즈니스 프로세스 아웃소싱 선도 기업과 체결되었습니다. 두 회사 모두 포춘 500대 기업이며 수십만 명의 직원을 보유하고 있습니다. 한 회사는 직원 온보딩, 학습 및 개발을 위해 당사 제품을 사용하고 있습니다. 다른 한 건은 개인 맞춤형 고객 마케팅을 위한 것입니다. 두 건은 각각 수조 달러 규모의 자산을 관리하는 금융 서비스 회사와 체결되었습니다.

한 회사는 개인 맞춤형 직원 지식 공유 및 내부 커뮤니케이션을 위해 당사 제품을 사용할 계획이며, 다른 한 회사는 인터랙티브 마케팅 및 수요 참여에 당사 제품을 활용할 예정입니다. 마지막으로, 한 건은 대형 행사장에서 대화형 광고 및 판매 시점 경험을 위해 당사 제품을 사용할 미디어 및 통신 고객과 체결되었습니다. 이 모든 계약을 합치면 여섯 개 산업에 걸쳐 직원, 학습자, 고객, 청중을 대상으로 하는 다양한 사용 사례를 포함하고 있어, 도입이 특정 수직 산업, 구매자 또는 워크플로우에 국한되지 않는 초기 증거를 제공합니다. 수익 측면에서는 예상대로 이 14건의 계약에서의 기여는 아직 제한적입니다. 총 계약 금액은 약 100만 달러입니다. 우리는 이 계약들을 시간이 지남에 따라 추가 사용자, 사용량, 사업 부문 및 사용 사례로 확장될 수 있는 초기 발판으로 보고 있습니다.

지난 분기에 공유한 전망과 일치하게, 우리는 2026년 하반기에 신제품에서 초기 수익 기여가 있을 것으로 기대하며, 2027년에는 보다 의미 있는 성장세가 있을 것으로 예상합니다. 이제 모든 제품에 걸쳐 성장 중인 파이프라인, 그 안에서 AI 제품이 점점 더 중요한 역할을 하는 점, 그리고 앞으로의 기회에 대해 왜 여전히 자신감을 갖고 있는지에 대해 자세히 말씀드리겠습니다. 2026년 하반기 신규 구독 예약을 위한 현재 파이프라인은 상반기 예약 실적의 2.5배 이상을 기록할 잠재력을 보여줍니다. 이 예상 성장세는 엔터프라이즈, 교육, 기술 사업과 미디어 및 통신 사업 모두에서 주도되고 있습니다.

2026년 하반기와 2027년을 위한 AI 제품이 포함된 거래 파이프라인을 살펴보면, 현재 다양한 단계에서 500건 이상의 기회가 있습니다. 이 기회들은 현재 총 비가중 잠재 연간 계약 가치(ACV) 약 1,700만 달러에 해당합니다. 이 수치를 맥락 속에 두는 것이 중요합니다. 이는 파이프라인 단계별 모든 거래의 전체 가치를 포함한 비가중 파이프라인 수치입니다. 모든 기회가 성사되는 것은 아니지만, 대부분의 AI 제품이 최근에 출시되었고, 시장 진입 전략이 아직 개발 중이며, 많은 거래가 초기 탐색 단계에 있어 성장 가능성이 크고 추가 기회도 나타날 것으로 예상된다는 점을 주목할 필요가 있습니다. 따라서 현재 파이프라인은 장기적 기회의 성숙한 모습이라기보다는 고무적인 초기 지표로 보고 있습니다.

현재 AI 관련 파이프라인 구성에 대해 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 이 기회 수와 잠재 ACV의 약 3분의 1은 신규 고객에서 나옵니다. 산업별로 잠재 ACV의 3분의 1 이상이 교육 기관, 에듀테크 기업 및 출판사에서 나옵니다. 약 25%는 미디어 및 통신 회사에서 발생합니다. 약 40%는 기술, 금융 서비스, 헬스케어 및 생명과학, 전문 서비스, 컨설팅 및 정부를 선도하는 다양한 산업의 기업에서 나옵니다. 제품별로는 파이프라인에 에이전틱 아바타 관련 기회가 200건 이상, 아바타 비디오 프로덕션 스튜디오 관련 기회가 거의 100건 포함되어 있습니다. 또한 이미 활성화되었거나 현재 범위가 정의되고 있는 60건 이상의 개념 증명도 포함되어 있습니다. 사용 사례별로 파이프라인을 살펴보면 유사하게 광범위한 패턴이 나타납니다. 잠재 ACV의 약 3분의 1은 개인화된 직원 여정과 관련되어 있습니다.

여기에는 직원 온보딩, 학습 및 개발, 컴플라이언스, 영업 지원, 지식 공유, 내부 커뮤니케이션, 실습, 역할극 시뮬레이션 등이 포함됩니다. 또 다른 약 3분의 1은 대학, 에듀테크 기업 및 출판사가 제공하는 개인화된 학습자 여정과 연관되어 있습니다. 약 6분의 1은 고객 및 파트너 여정과 관련되어 있습니다. 여기에는 온보딩, 교육 및 활성화, 마케팅 및 수요 참여, 디지털 세일즈룸, 고객 관리 및 지원이 포함됩니다. 나머지 약 6분의 1은 미디어 및 통신 회사가 제공하는 청중 여정과 관련되어 있으며, 여기에는 텔레비전 시청자 및 물리적 장소의 관객을 위한 인터랙티브 경험이 포함됩니다. 이러한 패턴을 종합해 보면, 기회가 여러 산업과 반복 가능한 사용 사례 전반에 걸쳐 발전하고 있으며, 에이전틱 아바타가 광범위한 칼투라 플랫폼으로 진입하는 중요한 관문으로 부상하고 있음을 알 수 있습니다. 다음으로 유지율에 대해 말씀드리겠습니다. 2분기에도 강한 실적을 기록했습니다. 이번 분기는 2022년 4분기 이후 최고의 총 유지율 결과를 나타냈습니다.