TE 커넥티비티 26년 4분기 어닝콜

시작해 주십시오. 안녕하십니까. TE 커넥티비티의 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적과 2027 회계연도 1분기 전망을 논의하는 콘퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

오늘 최고경영자 테렌스 커틴과 최고재무책임자 히스 미츠가 함께하고 있습니다. 오늘 콘퍼런스 콜에서는 일부 미래예측 정보를 제공할 예정입니다. 오늘 발표한 보도자료에 포함된 미래예측 관련 유의사항을 검토해 주시기 바랍니다. 또한 오늘 논의에서는 일부 비일반회계기준 재무지표를 사용할 예정입니다. 이러한 지표의 사용을 다룬 보도자료와 함께 제공된 슬라이드 자료의 해당 부분을 검토해 주시기 바랍니다. 보도자료와 관련 표, 슬라이드 자료는 당사 웹사이트 te.com의 투자자 관계 페이지에서 확인하실 수 있습니다.

마지막으로, 오늘 질의응답에는 참석자가 많으므로 질문은 한 분당 하나로 제한해 주시기 바랍니다. 두 번째 질문이 있으시면 대기열에 다시 참여하실 수 있습니다. 이제 테렌스에게 마이크를 넘겨 모두발언을 듣겠습니다.

안녕하십니까. 참석해 주신 모든 분께 감사드립니다. 슬라이드와 실적 및 향후 전망의 세부 내용을 말씀드리기에 앞서, 전반적인 사항을 몇 가지 말씀드리고자 합니다. TE는 현재 상당한 성장을 이끌고 있으며 향후 몇 년간 강력한 성장 기회를 창출할 데이터 및 전력 분야의 가속화되는 트렌드에 맞춰 사업을 전개하고 있습니다. 지난 분기에 말씀드렸듯이, 당사의 제품과 기술은 전 세계에서 진행 중인 가장 큰 규모의 기술 및 인프라 투자 흐름의 교차점에 있습니다. 오늘 콘퍼런스 콜에서 실적과 전망을 통해 그 이점을 확인하실 수 있을 것입니다.

가이던스를 상회한 4분기 실적은 한 해를 잘 마무리한 결과였습니다. 2026 회계연도 전체 실적은 팀의 강력한 실행력을 보여줍니다. 매출은 26억 달러 증가해 전년 대비 15% 성장했고, 조정 주당순이익은 24% 증가했습니다. 매출과 이익 성과와 더불어, 미래 성장을 뒷받침하기 위해 생산능력과 엔지니어링 인력에 대한 투자를 지속하면서 또 한 해 견조한 현금 창출을 달성했습니다. 또한 광학과 전력 필터링 분야에서 공략 가능한 시장을 확대하는 보완적 인수도 진행했습니다. 이러한 추세가 실적에 어떻게 반영되고 있는지 자세히 살펴보겠습니다. AI 인프라에 대한 투자가 진행되고 있다는 점은 모두 잘 알고 계실 것입니다. 당사의 디지털 데이터 네트워크 사업은 데이터 및 전력 연결 수요 증가의 수혜를 보고 있습니다. AI 아키텍처가 발전하면서 네트워킹 수요도 늘고 있습니다.

동시에 당사의 에너지 사업은 데이터센터 가동에 필요한 전기 인프라를 지원합니다. TE의 사업 기회는 전력망에서 칩에 이르는 전 영역에 걸쳐 있습니다. 2026 회계연도 유기적 매출 성장의 약 절반은 디지털 데이터 네트워크와 에너지 사업에서 창출됐습니다. 하지만 AI는 데이터센터를 넘어 물리적 AI 애플리케이션으로도 확장되고 있습니다. 지능형 기능이 네트워크의 엣지로 이동하면서 더 많은 기계와 기기에 컴퓨팅 성능이 필요해지고 있습니다. 이에 따라 정보 처리와 실시간 의사결정에 필요한 연결성도 더욱 강화되고 있습니다. 공장 자동화, 지능형 차량, 배터리 에너지 저장, 산업용 로봇과 휴머노이드 로봇에서 이러한 변화를 확인하고 있으며, TE는 이처럼 새롭게 부상하는 애플리케이션의 수혜를 볼 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 그만큼 중요한 점은 당사의 성장 동력이 AI를 훨씬 넘어선다는 것입니다.

자동차와 상용 운송 부문에서 콘텐츠 성장을 견인하고 있으며, 상업용 항공우주 및 방위산업의 지속적인 호조와 기타 사업의 성장에서도 수혜를 보고 있습니다. 모든 시장에서 데이터 및 전력 수요 증가에 따라 추가적인 연결성 제품을 공급할 기회가 생기고 있으며, 이는 포트폴리오 전반의 성장을 뒷받침합니다. AI와 직접 관련된 당사의 입지와 기회에 기대를 걸고 있지만, AI 외부의 더 광범위한 추세에서도 수혜를 보고 있습니다. 이러한 추세가 지난 한 해 매출 성장의 나머지 절반을 차지했습니다. 이러한 추세를 간략히 살펴봤으니 발표 자료로 넘어가겠습니다. 3페이지를 봐주시기 바랍니다. 4분기 실적과 연간 실적, 그리고 2027 회계연도 1분기 가이던스를 말씀드리겠습니다.

4분기에도 가이던스를 상회하는 두 자릿수 매출 성장을 달성했습니다. 매출은 53억 달러였으며, 유기적으로 전년 대비 13% 증가했습니다. 두 사업 부문 모두 견조한 성장을 기록했습니다. 수주액은 61억 달러로 전년 대비 29% 증가했습니다. 다음 몇 장의 슬라이드에서 매출과 수주 실적을 각각 자세히 설명드리겠습니다. 매출 성장에 힘입어 조정 주당순이익은 3.14달러로 21% 증가했으며, 조정 영업이익률은 전년 대비 100bp 확대됐습니다. 잉여현금흐름은 12억 달러로 견조하게 창출됐으며, 이 중 약 8억 달러를 주주들에게 환원했습니다. 이제 회계연도 전체 실적을 간략히 말씀드리겠습니다. 전반적으로 매출, 수주, 조정 영업이익률, 주당순이익, 잉여현금흐름 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 정말 강력한 한 해였습니다.

연간 매출은 거의 200억 달러로, 보고 기준 15%, 유기적 기준 12% 증가했습니다. 수주액은 220억 달러를 넘어섰으며, 사상 최대 수주잔고를 바탕으로 2027 회계연도에 진입하고 있습니다. 조정 주당순이익은 24% 증가한 11.52달러를 기록했습니다. 조정 영업이익률은 전년 대비 120bp 확대된 22%를 기록했습니다. 당사는 현금 창출 모델의 강점을 계속 입증하고 있으며, 이 부분은 히스가 본인 발표에서 더 자세히 설명드리겠습니다. 2027 회계연도 전망을 말씀드리면, 2027 회계연도 1분기 매출은 53억 5,000만 달러로 예상하며, 보고 기준과 유기적 기준 모두 전년 대비 15% 증가할 전망입니다. 성장세는 이번에도 여러 부문에 걸쳐 폭넓게 나타날 것으로 예상합니다. 조정 주당순이익은 약 3.30달러로 예상하며, 이는 지난해보다 21% 증가한 수준입니다.

한 가지 더 강조하고 싶은 점은 시장 동향, 고객 프로그램, 수주잔고를 고려할 때 2027 회계연도에도 유기적 매출이 두 자릿수 성장할 것으로 예상된다는 것입니다. 성장률은 2026 회계연도에 기록한 유기적 성장률 12%와 비슷할 것으로 전망합니다. 이제 수주 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 슬라이드 4를 보시면 자세한 내용을 확인하실 수 있습니다. 수주 모멘텀은 견조하게 유지되며 전 분기 대비 6% 증가했고, 전년 동기 대비로는 거의 14억 달러 늘어 분기 수주액이 61억 달러에 달했습니다. 두 사업 부문 모두 수주가 두 자릿수 증가했습니다. 산업 부문은 견조한 흐름을 이어가며 수주가 전년 대비 47% 증가했습니다. 가장 높은 성장률을 기록한 사업은 DDN이었지만, 해당 부문의 모든 사업이 4분기에 전년 대비 20% 이상의 수주 증가를 기록했습니다.

운송 부문 수주는 전년 대비 13% 증가했습니다. 이는 자동차와 상용 운송 부문 모두에서 콘텐츠가 지속적으로 증가한 데 더해, 북미 상용 운송 최종 시장이 계속 개선된 결과입니다. 수주·매출 비율 1.14와 수주잔고는 새 회계연도를 시작하는 시점에서 성장세를 보여주는 강력한 지표입니다. 이제 사업 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 슬라이드 5에 나와 있는 산업 부문부터 말씀드리겠습니다. 4분기 산업 솔루션 매출은 전년 대비 보고 기준과 유기적 기준 모두 20% 증가했으며, 부문 전반에서 지속적인 성장 모멘텀과 폭넓은 성장을 보였습니다. 전분기 대비 부문 매출은 약 10% 증가했으며, DDN의 전분기 대비 17% 성장을 포함해 모든 사업에서 성장했습니다.

디지털 데이터 네트워크 부문은 2026 회계연도에도 강력한 실적을 이어갔습니다. 하이퍼스케일 고객과의 견고한 입지를 바탕으로 연간 수주가 약 70% 증가했습니다. 이러한 강력한 실적은 2027 회계연도에도, 더 장기적으로도 이어질 것으로 기대합니다. 2027년에는 DDN 매출이 10억 달러 이상 증가할 것으로 예상하며, 그 대부분은 AI 애플리케이션에서 발생할 것입니다. 수주잔고의 연령 분포와 고객 프로그램의 양산 일정에 비추어 볼 때, 이러한 성장의 절반 이상이 회계연도 하반기에 나타날 것으로 예상합니다. 잠시 AI 기술과 아키텍처의 진화, 그리고 장기적인 DDN 성장 전망에 대해 말씀드리고자 합니다. 앞으로 4~5년 및 그 이후에 이 사업이 현재보다 크게 확대될 것이라고 자신 있게 말씀드릴 수 있습니다.

지난 몇 년간 DDN 사업 규모는 두 배 이상으로 성장했습니다. 고객과의 성장 모멘텀, 제품 및 기술 로드맵, 설계 및 제조 역량을 고려할 때, 장기간에 걸쳐 연간 10억 달러를 훨씬 웃도는 규모로 성장할 것으로 예상합니다. 이는 향후 몇 년 안에 이 사업이 다시 두 배로 성장할 것임을 의미합니다. 디자인 수주와 예상되는 성장을 뒷받침하기 위해 엔지니어링과 제조 역량을 모두 확대해 왔습니다. AI 인프라 구축은 아직 초기 단계라고 생각하지만, 앞으로의 아키텍처에는 구리와 광섬유 연결이 모두 필요하다는 점은 분명합니다. 데이터 연결 측면에서는 추론과 에이전트형 AI로의 전환에 따라 CPU와 네트워크 연결에 대한 수요가 확대되고 있습니다.