크레인 NXT 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님. 모두 안녕하세요.

크레인 NXT 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 시작에 앞서 오늘 참고할 프레젠테이션 슬라이드는 당사 웹사이트 cranenxt.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있음을 알려드립니다. 오늘 콜의 녹음본도 발언 종료 후 웹사이트에서 제공될 예정입니다. 실적 발표에 앞서 2번 슬라이드에 있는 법적 고지사항을 반드시 검토해 주시기 바랍니다. 여기에는 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 중요한 요소들이 포함되어 있습니다. 또한 2번 슬라이드에 있는 비-GAAP 재무 지표 사용에 관한 주의 사항도 참고해 주십시오. 당사의 10-K 보고서 및 이후 SEC 제출 서류에 포함된 주의 문구도 함께 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 콜에서는 일부 비-GAAP 재무 지표에 대해 논의할 예정입니다.

이 지표들을 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와 조정한 내용은 당사 실적 발표 자료와 슬라이드 프레젠테이션에 포함된 표에서 확인하실 수 있으며, 모두 웹사이트 투자자 관계 섹션에 게시되어 있습니다. 오늘 함께하는 분들은 아론 삭 사장 겸 최고경영자와 크리스티나 크리스티아노 수석 부사장 겸 최고재무책임자입니다. 콜에서는 2분기 주요 성과를 검토하고, 재무 및 운영 실적을 논의하며, 2026년 재무 가이던스 업데이트를 제공할 예정입니다. 준비된 발언이 끝난 후에는 질문을 받겠습니다. 그럼, 아론에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 맷. 오늘 2분기 실적을 논의하기 위해 함께해 주신 모든 분들께 좋은 아침 인사드립니다. 먼저, 전 세계 크레인 NXT 팀원들의 2분기 동안 강력한 운영 성과에 대해 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 오늘 제가 강조하고 싶은 핵심 메시지는, 저희가 가치 창출 우선순위에 따라 실행하고 있으며, 성장 달성, 리더십 위치 강화, 그리고 유기적인 마진 확대와 강력한 자유현금흐름을 통한 운영 우수성 추진을 실현하고 있다는 점입니다. 이러한 진전은 3페이지 2분기 실적에서 확인하실 수 있습니다. 유기적 매출은 약 3% 성장했고, 총 매출은 전년 대비 약 22% 증가했으며, 이는 SAT 부문의 지속적인 강력한 실적과 DTT 부문의 안타레스 비전 기여를 반영한 것입니다. 2분기 안타레스 통합에서 이룬 진전에 매우 만족합니다.

우리는 생산성 향상과 성장을 촉진하기 위해 크레인 비즈니스 시스템을 신속히 도입하고 있으며, 교육과 카이젠 이벤트도 진행하고 있습니다. 첫 100일 동안 강력한 출발을 했으며, 연간 추정치를 달성할 수 있다는 자신감을 유지하고 있습니다. 중요한 점은, 상반기 강력한 실적과 지속적인 모멘텀에 대한 자신감을 바탕으로, 연간 조정 주당순이익 가이던스를 4.22달러에서 4.42달러 범위로 상향 조정했다는 것입니다. 이제 2분기 실적과 업데이트된 가이던스를 좀 더 자세히 검토하기 위해 크리스티나에게 마이크를 넘기겠습니다.

크리스티나? 감사합니다, 아론. 모두 좋은 아침입니다.

저도 2분기 동안 열심히 일해 주신 전 세계 임직원 여러분께 감사의 말씀을 전합니다. 4페이지를 보시면, 매출은 4억 9,300만 달러로 전년 대비 22% 증가했습니다. 유기적 매출은 SAT 부문의 지속적인 강력한 실적에 힘입어 3% 성장했습니다. 조정 EBITDA는 1억 1,500만 달러였으며, 조정 EBITDA 마진은 약 23%로 유기적 마진이 150 베이시스 포인트 확대되었습니다. 연간 기준으로는 약 24%의 조정 EBITDA 마진을 계속 기대하고 있습니다. 조정 주당순이익은 1.10달러로 전년 대비 13% 증가했으며, 당초 예상치를 상회했습니다. 마지막으로, 조정 자유현금흐름은 7,900만 달러로 약 124%의 전환율을 기록했습니다. 견고한 수주잔고와 운영 규율에 힘입어 연간 자유현금흐름 전환율을 90%에서 110% 사이로 계속 기대하고 있습니다.

섹션별로 살펴보면, 5페이지에서 보안 및 인증 기술 부문부터 시작하겠습니다. 2분기 매출은 2억 2,700만 달러로 전년 대비 약 17% 증가했으며, 2025년 5월에 완료된 De La Rue 인증 사업 인수에 따른 한 달간의 비유기적 기여가 포함되어 있습니다. 유기적 매출은 국제 통화에 대한 지속적인 수요에 힘입어 약 10% 증가했습니다. 2분기에는 1801년에 설립되어 1879년부터 미국 연방정부에 안전한 통화용지를 독점 공급해온 크레인 커런시의 225주년을 기념했습니다. 매사추세츠 주 달튼에서 열린 기념 행사에는 미 국립인쇄소 국장이 참석했으며, 차세대 마이크로옵틱스 보안 기술을 활용한 새로운 미국 통화 개발에 대한 파트너십을 강조하는 발언을 했습니다.

이 행사는 또한 미국 정부 출판소와의 75년 이상의 관계를 조명하는 자리였습니다. 우리는 미국 여권용 용지를 제작하기 위해 이 기관과 협력해 왔습니다. 2분기에 계약을 갱신하여 미국 여권과의 관계를 향후 10년 더 연장했습니다. 이 중요한 프로그램에서 미국 정부의 신뢰받는 파트너로서 봉사하게 된 것을 매우 자랑스럽게 생각합니다. 결과로 돌아와서, 2분기 조정 EBITDA는 5,900만 달러였으며, 조정 EBITDA 마진은 26%로 전년 대비 30베이시스포인트 상승했습니다. 유기적 기준으로는 통화 사업의 생산성 프로그램과 인증 부문의 시너지 실행 효과로 인해 조정 EBITDA 마진이 전년 대비 약 200베이시스포인트 증가했습니다. 마지막으로, 약 5억 달러의 SAT 수주잔고는 새로운 최고치를 기록했습니다.

이 수주잔고는 고객 수요에 대한 의미 있는 가시성을 제공하며, 업데이트된 SAT 매출 전망에 대한 자신감을 뒷받침합니다. 우리는 건강한 기회 파이프라인을 보유하고 있으며 미래 성장을 위해 투자하고 있습니다. 6페이지로 넘어가서, 탐지 및 추적 기술 부문을 살펴보겠습니다. 2분기 매출은 2억 6,700만 달러로 전년 대비 26% 증가했으며, 이는 안타레스 비전의 전 분기 기여를 반영한 수치입니다. CPI에서 하드웨어 수요가 다소 약화되었음에도 불구하고, DTT는 가격 규율과 생산성 조치를 통해 유기적 EBITDA 마진을 약 240베이시스포인트 확대했습니다. 연말로 갈수록 DTT의 마진 증가가 더 기대되며, 연말 조정 EBITDA 마진을 약 27%로 마무리할 예정입니다. 부문별 수주잔고는 2억 5,700만 달러이며, 이 중 1억 2,500만 달러는 향후 12개월 내에 인도할 예정인 안타레스 비전 수주잔고입니다.

안타레스를 통합하면서, 우리는 이 수주잔고를 전환하고 CBS를 배포하며, 거래의 전략적 근거를 뒷받침하는 마진 확대 기회를 실현하는 데 집중하고 있습니다. 약 1억 3,200만 달러의 CPI 수주잔고는 주문 시점에 따른 영향으로 약 10%의 연속 성장을 반영하며, 북투빌 비율은 약 1.1배입니다. 7페이지의 대차대조표를 보면, 2분기 말 순차입금 배수는 약 2.7배로 마감했습니다. 앞으로는 자유 현금 흐름을 부채 상환에 투입할 것으로 예상하며, 2026년 말 순차입금 배수를 약 2.3배로 마무리할 것으로 기대합니다. 대차대조표를 더욱 강화하면서, 현금의 최고 수익 사용과 장기 주주 가치 창출에 집중하는 엄격한 프레임워크를 통해 자본 배분을 계속 평가할 것입니다. 이제 8페이지로 넘어가겠습니다. SAT 매출 증가와 비영업비용 개선을 반영하여 2026년 가이던스를 업데이트하고 있습니다.

연간 전체 매출 성장률은 15%에서 17% 사이를 계속 기대하고 있습니다. SAT 부문에서는 국제 통화 수주잔고 강세와 지속적인 강한 수요를 바탕으로 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반의 매출 성장을 예상합니다. DTT 부문에서는 매출이 20% 초반대의 성장을 지속할 것으로 예상하며, 안타레스 비전이 약 2억 달러에서 2억 1,000만 달러를 기여할 것으로 보고, 4분기가 연중 가장 큰 기여를 할 것으로 예상하는데 이는 과거 계절성에 부합합니다. CPI 부문은 연간 매출이 다소 감소할 것으로 예상되며, 서비스는 중간 자릿수 성장, 자판기는 한 자릿수 초반 성장, 하드웨어는 중간 자릿수 감소를 반영합니다. 비영업비용 전망도 약 8,000만 달러로, 기존 8,500만 달러에서 하향 조정했으며, 이는 예상되는 부채 상환과 낮은 차입 비용의 긍정적 영향을 반영한 것입니다.

이러한 업데이트 결과, 연간 조정 주당순이익 가이던스 범위를 주당 4.22달러에서 4.42달러로 상향 조정합니다. 3분기를 전망하면, 두 자릿수 초반의 매출 성장을 기대하고 있습니다. SAT 부문은 2025년 3분기와 매우 강한 비교 기준으로 인해 전년 대비 매출이 유지되거나 다소 감소할 것으로 예상합니다. DTT 부문은 20% 중반대의 매출 성장을 기대하며, 안타레스 비전이 약 5,500만 달러에서 6,000만 달러의 매출을 기여할 것으로 보고, CPI 매출은 전년 대비 한 자릿수 초반 감소할 것으로 예상합니다. 이제 다시 아론에게 넘겨 마무리 발언을 듣겠습니다.