모엘리스 Morgan Stanley US Financials Conference 2026
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- Moelis의 CEO이자 공동 창립자인 Navid Mahmoodzadegan은 CEO 역할을 맡은 지 약 8개월이 되었으며, 이 기간 동안 은행가 지원, 고객 지원, 회사 성장, 그리고 최고의 문화를 유지하는 데 집중해왔다.
- M&A 시장은 전반적으로 활발하며, 올해 초부터 좋은 실적과 견고한 파이프라인을 보이고 있다.
- 기업들은 AI 시대에서 성공하기 위해 규모 확대를 희망하며, 규제 환경도 이를 뒷받침하고 있다.
- 사모펀드 측면에서는 중간 시장의 거래 흐름이 기대만큼 활발하지는 않지만, 포트폴리오 투자 자산의 매각 의지는 강하다.
- AI는 모든 전략적 대화에서 중심 주제로 자리잡고 있으며, 기업들은 AI가 산업에 미치는 영향을 분석하고 M&A를 통해 경쟁력을 강화하려 한다.
- 소프트웨어 부문은 AI 영향으로 가치 평가에 대한 불확실성이 있으나, 전체 거래 흐름에서 차지하는 비중은 크지 않다.
- 대형주와 중간 시장 간 거래 활성화를 위해서는 지정학적 안정, 인플레이션 완화, 금리 안정 등이 필요하다.
- 사모펀드 고객과의 관계를 강화하기 위해 Moelis는 M&A, 자본 구조 자문, 주식 및 부채 자본 시장, 프라이빗 캐피털 어드바이저리 등 다양한 제품군을 확장했다.
- IPO 시장의 활성화는 Moelis의 사업에 긍정적이며, 금리 변동은 거래 비용과 사모펀드 수익률에 영향을 줄 수 있다.
- 부채 만기 문제로 인해 리파이낸싱과 구조조정 수요가 증가하고 있으며, 일부 산업에서는 보다 전통적인 구조조정이 예상된다.
- 자본 시장 부문은 지난해 기록적인 성과를 냈으며, 성장 기업을 중심으로 우주, 대체 에너지, 블록체인, 디지털 인프라 등에서 활발한 활동을 보이고 있다.
- 프라이빗 캐피털 어드바이저리 사업은 초기 단계에서 성공적이며, 맞춤형 GP 주도 솔루션 수요가 지속적으로 증가하고 있다.
- AI 도입에 적극적이며, 내부 데이터와 AI 모델을 활용해 생산성과 효율성을 높이고자 한다.
- AI는 본질적으로 인간 중심의 관계 기반 모델을 보완하는 생산성 도구로 인식되고 있다.
- 비용 측면에서는 AI 관련 기술 투자로 일부 증가가 있으나, 토큰 사용 비용은 아직 큰 영향을 미치지 않고 있다.
- 2026년 비급여 비용은 AI 투자, 런던 신규 사무실 이전, 채용 및 인프라 확충 등으로 일부 증가할 전망이다.
- 채용은 차별화된 인재 확보에 집중하며, 2026년 현재까지 9명의 새로운 MD가 합류했다.
- 경쟁이 치열한 인재 시장에서 차별화된 인재 영입과 장기적 프랜차이즈 구축을 균형 있게 추진하고 있다.
- 보상비율(comp ratio)은 시장 상황과 채용 및 수익 성과에 따라 조정할 계획이며, 장기적으로 추가 하락을 목표로 한다.
- 자본 배분은 인재 및 플랫폼 투자 우선, 배당 유지, 주식 환매 순으로 진행 중이며, 주식 환매는 연간 희석분 일부를 상쇄하는 수준으로 이루어졌다.
- 인수합병 기회는 인재 확보, 기존 역량 강화, 문화 적합성, 합리적 거래 조건을 기준으로 평가하며, 적합한 기회가 있을 경우 적극 검토할 계획이다.
- Moelis는 아직 젊은 회사로 브랜드와 인재가 성장하는 단계이며, 투자한 역량과 인재들이 앞으로 큰 성과를 낼 것으로 낙관하고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
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좋습니다, 시작하겠습니다. 오늘도 모엘리스의 CEO이자 공동 창립자인 나비드 마흐무드자데간 님을 모시게 되어 기쁩니다. 나비드, 참석해 주셔서 정말 감사합니다.
여기에 있게 되어 기쁩니다. 항상 다시 뵙게 되어 반갑습니다.
전략부터 시작하겠습니다. CEO 역할을 맡은 지 대략 8개월 정도 되셨는데요. 더 오래된 것 같은 느낌입니다. 정말 바쁜 한 해였죠. 지난 몇 달은 어떠셨고, CEO로서 가장 집중하고 계신 몇 가지는 무엇인가요?
질문해 주셔서 감사합니다. 오늘 이 자리에 함께하게 되어 정말 기쁩니다. 아주 잘 지내고 있습니다. 회사의 CEO로서 훌륭한 프랜차이즈를 이끌고 있는 것이 정말 즐겁습니다. 제가 예상했던 대로 매일 아침 일어나 은행가들을 지원하고 고객을 돕는 업무에 최선을 다하며 회사를 성장시키는 일은 정말 짜릿합니다. 이는 우리의 역량을 계속 확장하고 문화가 최상의 상태를 유지하도록 하는 매우 중요한 과제입니다. 이 모든 것들이 도전이며 제 많은 시간을 차지하고 있습니다.
문화에 대해 말씀드리자면, 공동 창립자로서 모엘리스를 여러 사이클을 거치며 지켜보셨는데요. 회사가 확장되고 다양한 환경을 헤쳐 나가는 가운데, 특히 어떤 문화적 요소들이 절대 타협할 수 없는 부분인가요?
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