아이덱스 26년 3분기 어닝콜

짐, 시작해 주십시오. 여러분, 안녕하십니까. 아이덱스의 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 오전 3분기 재무 실적을 발표했습니다. 보도자료와 실적 발표 자료는 모두 당사 웹사이트(idexcorp.com)의 투자자 정보 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 함께하신 분은 아이덱스의 사장 겸 최고경영자 에릭 애슐먼과 최고재무책임자 션 길런입니다. 오늘 통화는 에릭이 3분기 실적의 주요 내용을 설명하고 사업 전망과 전략을 업데이트하는 것으로 시작하겠습니다. 이어서 션이 추가 재무 세부 사항과 2026년 수정 전망을 설명하겠습니다. 준비된 발표를 마친 뒤 질문을 받겠습니다. 시작에 앞서 발표 자료 2페이지를 참고해 주십시오. 오늘 말씀드릴 내용에는 현재의 예상에 근거한 미래예측진술이 포함됩니다.

여러 위험과 불확실성으로 인해 실제 실적은 이러한 진술과 크게 다를 수 있으며, 관련 내용은 보도자료와 증권거래위원회 제출 서류에 설명되어 있습니다. 아이덱스는 비일반회계기준 재무 정보를 제공하므로, 일반회계기준과 비일반회계기준 지표 간 조정 내역을 보도자료와 발표 자료 부록에 담았습니다. 해당 자료는 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 에릭에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 짐. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 발표 자료 3페이지를 보고 계십니다. 아이덱스는 매출, 마진, 이익 모두 기대치를 웃도는 실적을 달성하며 또 한 번 견조한 분기를 보냈습니다. 매출과 조정 주당순이익 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 유기적 매출은 8% 증가했습니다. 조정 상각전영업이익률은 전년 동기 대비 50bp 상승한 27.8%를 기록했고, 조정 주당순이익은 15% 증가한 2.33달러였습니다. 연초 이후 유기적 매출은 6% 증가했고, 조정 상각전영업이익률은 50bp 상승했으며, 조정 주당순이익은 14% 늘었습니다. 이러한 실적은 당사의 장기 성장 기대에 부합하며, 통합 성장 플랫폼을 구축하고 8020 원칙에 따라 경쟁우위 시장에 맞춰 역량을 조정하기 위해 의도적으로 선택한 전략을 반영합니다. 매출과 이익이 강한 실적을 거둔 데 더해, 이번 분기에도 수주가 두드러졌습니다. 수주는 전년 동기 대비 13% 증가해 10억 달러에 육박했습니다.

세 부문 모두에서 유기적 수주 증가를 기록했습니다. HST에서는 지속적으로 높은 성장세를 보였고, FMT를 비롯한 산업 사업 전반에서는 성장세가 확대됐습니다. 3분기 호실적을 바탕으로 2026년 연간 전망을 상향 조정하며, 탄탄한 성장세로 한 해를 마무리할 것으로 예상합니다. 션 길런이 이번 실적과 전망에 대해 잠시 후 자세히 설명드리겠습니다. 션에게 넘기기 전에, 몇몇 경쟁우위 시장에서의 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 4페이지를 봐주시기 바랍니다. 이전 실적 발표에서도 말씀드렸듯이 데이터센터, 반도체, 우주·방위, 수자원 시장이 계속해서 아이덱스의 성장을 이끌고 있습니다. 2026년에 수주와 매출 수치가 뚜렷한 전환점을 맞았지만, 이는 수년간 형성되어 온 흐름입니다. 팬데믹 이후 당사의 자본 배분을 뒷받침해 온 초기 전략적 가설이 옳았음을 확인해 주고 있습니다.

8020 원칙을 신중하게 적용해 나가면서 성장과 수익성 모두에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 다음 페이지에서 이 점을 조금 더 자세히 말씀드리겠습니다. 데이터센터 시장에서 당사 팀은 업계가 확대됨에 따라 점점 더 어려워지는 기술적 문제를 해결하며 경쟁력을 발휘하고 있습니다. 주요 솔루션으로는 전력 계량기 후단의 청정 발전을 위한 열관리 기술과 액체 냉각 시스템의 신뢰성을 높이는 솔루션이 있습니다. 이 분야의 수요는 계속 견조할 것으로 예상합니다. 반도체 부문에서는 공정 장비와 계측 장비에 탑재되는 여과, 밀봉, 광학 및 열관리 솔루션 등 여러 응용 분야에서 강한 수요를 확인하고 있습니다. 반도체 사업의 약 절반은 보다 반복적인 매출 흐름을 제공하는 소모품과 관련돼 있습니다. FMT에서는 웨이퍼 제조의 초순수 응용 분야에 사용되는 고순도 펌프와 히터를 판매하고 있습니다. 우주·방위 분야에서 당사의 광학 제품은 저궤도 위성이 신호를 송수신하고 필터링할 수 있도록 지원합니다.

성장 중인 이 시장에서 핵심 사양을 정립하는 데 기여하고 있으며, 일단 사양이 정립되면 수십 년간 매출을 창출하는 기반이 될 수 있습니다. 차세대 방위 응용 분야를 뒷받침하는 광학 솔루션에서도 성장을 확인하고 있습니다. 우주 발사 및 수송 능력이 변곡점에 도달하고 있어 향후 더욱 견조한 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 모트는 맞춤형 여과 솔루션을 통해 이를 가능하게 하는 문제 해결에 나서고 있습니다. 또한 방위 응용 분야에서 개발 프로젝트 여러 건에 참여하고 있으며, 해당 프로젝트들은 이 시장에서 전례 없는 속도로 진행되고 있습니다. 마지막으로 FSDP 부문에서 밴드잇의 설계형 클램핑 제품은 상업용 항공우주, 방위, 우주선 플랫폼 전반에서 강한 성장세를 보이고 있습니다. FMT 부문의 지능형 수자원 플랫폼은 3분기에 한 자릿수 후반대의 매출 성장률을 기록하며 수익성 있게 순조롭게 성장하고 있습니다.

지난달 북미 최대 연례 수자원 전시회인 웨프텍에서 투자자들을 초청해 유량 모니터링, 로봇 파이프 검사, 인공지능 기반 소프트웨어, 재활 도구 분야의 선도적 입지를 하나로 결합하고, 이를 클라우드 기반 플랫폼인 페리스펙으로 연결한 방식을 소개했습니다. 여기서 궁극적으로 제공하는 제품은 분석과 정보입니다. 지자체가 문제를 해결하기 위해 자본을 투입하기 전에 문제를 진단할 수 있도록 지원합니다. 5번 슬라이드를 봐주시기 바랍니다. 지난 슬라이드에서 말씀드린 고성장 어드밴티지 시장에 도입한 통합 플랫폼과 관련해, 충분히 주목받지 못한 성장 동인에 대해 잠시 말씀드리고자 합니다. 더 빠르게 성장하는 세부 시장에 맞춰 솔루션을 신속하고 유연하게 조정하는 역량은 아이덱스만의 차별화된 경쟁 우위입니다. 먼저, 핵심 부품 중심의 사업 구조를 활용해 시스템 전체 비용에서 차지하는 비중이 비교적 낮은 수준에서도 강력한 솔루션을 제공합니다.

이는 오랫동안 당사의 우수한 수익성과 현금 창출력을 뒷받침해 왔으며, 원가 상승에 앞서 가격을 인상하고 주요 고객사의 기술 인재들과 협력할 기회를 확보하는 역량의 기반이기도 합니다. 다음으로, 통합 플랫폼 내에서 기술 역량을 긴밀하게 조율하고, 이를 구체적으로 선정한 어드밴티지 시장에 집중하는 방식으로 팀을 신중하게 연결했습니다. 이 매트릭스 전반에 독자적인 80/20 실행 방식을 적용해 자원을 확대하거나 축소해야 할 분야를 정확히 파악합니다. 마지막으로, 기업가 정신이 깃든 문화와 수평적인 조직 구조, 현지 의사결정 자율성 존중을 바탕으로 민첩성과 속도를 높입니다. 이를 통해 플랫폼 전반의 성장과 가치를 최적화하는 방향으로 자원과 자본을 유연하게 재배분합니다. 이 중요한 경쟁 우위가 현재 실적에 미치는 영향을 잘 이해하실 수 있도록 세 가지 사례를 말씀드리겠습니다. 모트는 다공성 금속 여과 기술을 바탕으로 기존 에너지 시장과 에너지 전환 시장 모두에 오랫동안 기여해 왔습니다.

이와 동일한 기초 기술 역량으로 반도체 제조 과정에서 원자 수준의 순도 문제를 해결합니다. 이 시장이 크게 성장하면서, 코네티컷의 동일한 사업장 안에서 고객 요구에 대응하기 위해 팀을 신속히 재편하고 소규모의 추가 자본을 투입했습니다. 뮤온은 중환자 치료용 호흡기 응용 분야에 오랫동안 적용해 온 전주 기술 전문성을 바탕으로, 이제 데이터센터의 광 회로 스위칭에 필요한 광섬유를 빠르고 정확하게 정렬할 수 있습니다. 부품 수준의 기술과 공정 방법론이 토대가 되며, 업계 최고 수준의 엔지니어들이 전문 지식을 활용해 이를 새로운 응용 분야에 맞게 조정합니다. 팀은 기회를 포착하고, 확인된 80/20 시장에 진출하기로 결정했으며, 이를 실현하기 위해 인재와 생산능력을 배정하고 인센티브를 연계했습니다. 아이덱스에 큰 성과입니다. 마지막으로, 뮤온의 유리 및 세라믹 레이저 식각 기술을 우주 분야용 정밀 RF 안테나를 생산할 수 있도록 재설계했습니다.

이는 플랫폼 내 다른 사업부에서 고객 접점을 확보하면서 가능해졌습니다. 소재 과학 솔루션 플랫폼 내에서 공식화한 사업부 간 소통이 없었다면 결코 실현되지 못했을 것입니다. 이러한 조정 능력은 성장을 더욱 빠르게 하는 데 도움이 될 뿐 아니라, 성장 과정에서 수익성을 최적화하는 데도 도움이 됩니다. 지난해 3분기에 뮤온 사업의 마진을 HST 부문 평균 수준까지 끌어올렸다는 점을 기억해 주십시오. 올해 들어 현재까지 이 사업은 80/20 시장의 호조에 힘입어 유기적으로 20% 성장했으며, 마진도 더욱 개선됐습니다. 모트는 반도체, 우주 및 방위 분야의 고성장·고수익 영역으로 자원을 재배치해 왔습니다. 그 결과 해당 80/20 시장에서 부문 평균을 웃도는 성장률을 기록하고 있으며, 마진도 의미 있게 개선했습니다. 2027년과 그 이후를 위한 기반을 잘 마련할 수 있도록, 일부 기존 사업을 대상으로 규모가 큰 정리 작업을 몇 건 더 진행할 예정입니다.

그렇다면 조정 능력이 궁극적으로 중요한 이유는 무엇일까요? 이를 통해 오늘날 가장 역동적인 시장에서 예측하기 어려운 변화에 신속히 대응하는 동시에, 기본적인 성장 레버리지에 더해 마진을 확대할 수 있습니다. 6페이지를 봐 주십시오. 화제를 바꿔, 잠시 FMT 부문 전반에 대해서도 말씀드리겠습니다. 2026년에 들어서면서 해당 부문의 매출은 대체로 전년과 비슷한 수준일 것으로 계획했습니다. 수주와 매출은 연중 내내 계획을 웃돌았고, 3분기에는 유기적 매출 성장률이 4%로 높아졌습니다. 이러한 실적은 방금 말씀드린 수자원 부문의 흐름만으로 설명되지 않습니다. 산업 사업 전반에서 수요가 확대되고 있으며, 농업 및 에너지와 같은 분야에서는 안정화와 함께 향후 성장의 징후가 나타나고 있습니다. 마지막으로 인플레이션에 대해 말씀드리겠습니다.

인플레이션은 예상보다 끈질기게 지속되고 있으며, 높은 에너지 가격으로 투입 비용이 계속 상승하고 있습니다. 하지만 아이덱스의 사업 모델은 이러한 상황에 대응할 수 있도록 설계돼 있습니다. 당사의 부품은 고객 시스템 전체 비용에서 차지하는 비중은 작지만 핵심적인 기능을 수행하므로, 당사가 제공하는 가치에 맞춰 가격을 책정할 수 있습니다. 대규모로 일괄 인상하거나 달력에 맞춰 정기적으로 조정하는 대신, 여건이 요구하는 수준에 따라 신중하게 가격을 조정합니다. 8020의 이점을 지속적으로 개선하는 것과 함께, 이를 통해 인플레이션 환경에서도 효과적으로 대응할 수 있습니다. 이번 분기에도 가격 인상분에서 비용 상승분을 뺀 금액은 달러 기준으로 플러스였으며, 각 팀은 비용 증가를 흡수하면서 마진을 확대했습니다. 그럼 숀에게 넘겨 분기 실적을 자세히 설명드리겠습니다. 부문별 실적과 업데이트된 전망도 함께 말씀드릴 예정입니다.