헤모네틱스 27년 1분기 어닝콜

발표를 시작하겠습니다. 안녕하세요, 2027 회계연도 1분기 하이모네틱스 실적 컨퍼런스 콜과 웹캐스트에 참여해 주셔서 감사합니다.

오늘은 크리스 사이먼 CEO와 제임스 다레카 CFO가 함께하고 있습니다. 오늘 아침 2027 회계연도 1분기 실적을 발표하고 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 실적 발표 자료, 보조 프레젠테이션 및 관련 자료는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 1분기 실적은 2026년 6월 5일 발표된 새로운 보고 부문 구조에 따라 보고되었습니다. 과거 재작성된 재무정보와 변경 사항을 설명하는 프레젠테이션 등 추가 정보도 투자자 관계 웹사이트에서 제공됩니다. 시작에 앞서, 환율 영향과 Liquid Solutions 사업 철수를 제외한 보고 기준 및 유기적 매출 성장률을 모두 사용할 것임을 알려드립니다. 2027 회계연도 가이던스는 53주 차 영향도 반영하여 조정되었습니다.

하이모네틱스의 지속적인 사업 성과를 이해하는 데 도움이 되도록 기타 비-GAAP 재무 지표도 참고할 것입니다. 이 지표들은 특정 비용과 수익 항목을 제외하고 있음을 유의해 주십시오. 제외 항목 전체 목록, GAAP 결과와의 조정 내역, 전년 동기 대비 비교는 실적 발표 자료에 포함되어 있습니다. 오늘 저희 발언에는 미래 예측에 관한 진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과는 예상 결과와 크게 다를 수 있습니다. 결과가 달라질 수 있는 요인에는 오늘 실적 발표 자료의 세이프 하버 진술과 기타 SEC 제출 문서에 언급된 내용이 포함됩니다. 저희는 이러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이제 크리스에게 마이크를 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 참여해 주셔서 감사합니다. 2027 회계연도는 강력한 출발을 보였으며, 전반적인 실행력으로 또 한 분기 수익성 있는 성장을 이뤘습니다. 1분기 매출은 3억 3,900만 달러로 보고 및 유기적 기준 모두 6% 증가했으며, 조정 희석 주당순이익은 4% 증가한 1.14달러를 기록했습니다. 포트폴리오 강화, 운영 모델 개선, 상업적 실행력 강화에 대한 투자가 꾸준한 성장과 강력한 현금 창출을 견인하고 있습니다. 저희 핵심 3개 플랫폼 모두 이번 분기 실적에 기여하며 사업의 폭넓음을 보여주었고, 지속 가능한 장기 성장 달성에 대한 자신감을 강화했습니다. 사업 실적에 앞서, 마틴 마다우스 박사님을 이사회에 환영합니다. 마틴 박사님은 글로벌 헬스케어 사업을 이끌며 변혁을 주도하고 실행력을 강화하며 장기 가치를 창출하는 뛰어난 경력을 쌓아오셨습니다.

그의 전략적 시각과 운영 경험은 저희가 전략을 계속 실행하는 데 매우 귀중할 것이며, 이사회의 일원으로 모시게 되어 기쁩니다. 이제 사업 실적을 말씀드리겠습니다. MedSurg 매출은 전년 동기 대비 보고 및 유기적 기준 모두 6% 증가한 1억 4,800만 달러를 기록했으며, 두 프랜차이즈 모두에서 성장했습니다. 혈액 관리 기술은 유기적 기준 8% 성장했으며, 지혈 및 수혈 관리 부문에서 두 자릿수 성장을 기록했으나 세포 회수 장비 업그레이드 둔화가 일부 상쇄했습니다. 지혈 관리 부문은 견고한 성장의 전형으로, 이번 분기에는 설치 기반의 사용 증가와 지속적인 시장 점유율 확대에 힘입어 10~15%대의 소모품 성장을 보였습니다. HN 카트리지의 지속적인 성공은 저희가 점탄성 검사 임상 적용을 혁신하고 확장하며 리더십 위치를 더욱 강화할 수 있음을 보여주어, 지속 가능한 성장의 장기적 기반을 마련하고 있습니다. 수혈 관리 부문도 또 한 분기 강력한 소프트웨어 도입으로 모멘텀을 이어갔습니다.

더 빠른 고객 활성화가 반복 매출 기반을 확장하고 이 프랜차이즈의 매출 성장 지속성을 높이고 있습니다. 중재 기술 부문은 유기적으로 3% 성장하며 다시 성장세로 돌아섰습니다. 혈관 폐쇄 부문은 시장을 상회하는 성장률을 기록하며 전년 대비 두 자릿수 초반, 전분기 대비 한 자릿수 초반 증가했습니다. 성과는 미국에서 VASCADE MVP 및 VASCADE MVP XL과 전기생리학 부문의 모멘텀 회복이 말초 및 관상동맥 시술과 식도 냉각 부문의 부진을 상쇄하며 모든 지역에서 기여했습니다. 혈관 폐쇄 부문의 우수한 실적을 견인하는 세 가지 요인이 있습니다. 첫째, AFib 시술에서 PFA 안정화 이후 접근 부위 성장의 재가속화입니다. 둘째, 영업 및 마케팅에 대한 투자로 인한 강력한 상업적 실행력입니다. 셋째, 외경 17 프렌치까지 확대된 VASCADE MVP XL의 적응증이 만든 모멘텀입니다.

높은 활용도, 신규 계정 확보, XL 사용 사례 확대가 더 넓은 채택을 이끌며 프랜차이즈의 재도약 성장에 기여하고 있습니다. 저희는 지금까지 최대 규모의 실제 임상 연구를 통해 대구경 정맥 폐쇄 분야의 임상 근거를 지속적으로 강화하고 있습니다. 에모리 대학교에서 1,600명 이상의 환자를 대상으로 수행된 이 연구는 빠른 지혈, 92% 이상의 당일 퇴원율, 그리고 PFA 및 LAAC 같은 대구경 쉬스 시술에서 우수한 안전성을 입증했습니다. 확대된 적응증과 증가하는 실제 임상 데이터는 저희의 경쟁력을 더욱 강화하고 더 많은 의사들이 채택할 수 있는 기반을 제공합니다. MedSurg 부문은 강력한 혁신, 확대되는 채택, 개선되는 시장 환경을 바탕으로 두 개의 성장 지향적 프랜차이즈를 통해 헤모네틱스의 장기 성장 동력으로 다시 부상하고 있습니다. 견고한 1분기 실적은 2027 회계연도에 중간 한 자릿수 MedSurg 성장을 달성할 수 있다는 저희의 자신감을 강화합니다.

아페레시스 부문 매출은 보고 기준으로 5%, 유기적으로 6% 성장하여 1억 9,100만 달러를 기록했습니다. 혈장 매출은 유기적으로 8% 성장했으며, 이는 전 세계적으로 일회용품의 두 자릿수 성장에 힘입었으나 전년 동기 소프트웨어 비교가 어려웠던 점이 일부 상쇄했습니다. 성장은 시장 점유율 확대, 강력한 혈장 수집 추세, 그리고 Persona PLUS 출시로 뒷받침되었습니다. 미국 고객들의 수집량은 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수 증가를 보였으며, 유리한 주문 패턴이 포함되어 IG 수요 지속과 강한 시장 환경을 재확인시켰습니다. Persona PLUS는 고객에게 의미 있는 경제적 이익을 제공하며 통합 혈장 수집 플랫폼의 독특한 가치 제안을 강화하고 있습니다. 간단한 펌웨어 업그레이드를 통해 Persona PLUS는 고객이 혈장 수율을 높이고 센터 생산성을 개선하며 리터당 비용을 낮출 수 있도록 돕습니다. 출시는 예정보다 빠르게 진행 중이며, 초기 도입자들은 이전 Persona 제품 대비 5% 이상의 수율 향상을 달성하고 있습니다.

기타 성분채집 수익은 포트폴리오 최적화와 주문 시기 영향으로 유기적 기준 3% 감소했습니다. 강력한 1분기 실적에 힘입어 2027 회계연도 성분채집 수익 가이던스를 한 자릿수 초중반 성장으로 상향 조정합니다. 이번 상향 조정은 1분기 실적 초과 달성에 따른 것이며, 연간 나머지 기간에 대한 기대는 점유율 확대, Persona PLUS 도입, 그리고 완만한 시장 성장 가정을 바탕으로 균형 잡히고 대체로 변함이 없습니다. 1분기 실적은 전반적인 사업의 강점을 반영합니다. 혈장, 혈액 관리 기술, 중재 기술 전반에 걸친 일관된 실행은 우리의 성장이 점점 더 견고해지고 있음을 보여줍니다. 이에 따라 연간 보고 수익 성장 가이던스를 5%에서 8%로, 유기적 성장 가이던스를 4%에서 7%로 상향 조정합니다. 우리는 연간 나머지 기간에 대해 엄격한 가이던스 접근 방식을 유지하면서도 전망에 대해 자신감을 가지고 있습니다.

제임스, 부탁드립니다. 감사합니다, 크리스, 그리고 여러분 안녕하세요.

크리스가 강조한 것처럼 우리 사업은 계속해서 강화되고 있으며, 재무 실적도 그 같은 흐름을 반영하고 있습니다. 더 넓은 기반의 성장, 개선된 수익 품질, 유리한 포트폴리오 구성, 그리고 엄격한 실행을 통한 지속적인 수익 알고리즘 강화가 그것입니다. 우리 포트폴리오가 고마진의 반복 수익과 차별화된 기술로 계속 이동함에 따라, 지난 몇 년간 투자한 운영 레버리지를 실현하기 시작했습니다. 1분기 총이익률은 60.4%로 전년 대비 40베이시스포인트 하락했습니다. 비교 대상에는 2026 회계연도 1분기에 인식된 선행 소프트웨어 라이선스 수익이 포함되어 있어 전년 총이익률에 약 200베이시스포인트의 긍정적 영향을 미쳤습니다. 소프트웨어 수익 효과를 제외하면, 유리한 제품 믹스, 지속적인 Persona PLUS 도입, 가격 조치, 강력한 영업 실행에 힘입어 조정 총이익률이 확대되었습니다.

영업비용은 주로 자체 보험 복리후생 계획, Vivasure Medical 인수, 운송비 증가 등 인건비 상승으로 7% 증가한 1억 2600만 달러를 기록했습니다. 조정 영업이익률은 23.4%로 전년 대비 70베이시스포인트 하락했으나, 전년 소프트웨어 수익 효과를 정상화하면 의미 있게 확대되었습니다. 분기별로는 강력한 4분기 이후 MedSurg 수익 감소와 외부 비용 압박으로 인해 100베이시스포인트 하락했으나, Persona PLUS와 엄격한 실행으로 일부 상쇄되었습니다. 우리는 2027 회계연도에 조정 영업이익률이 50에서 100베이시스포인트 확대될 것으로 자신하고 있습니다. 우리 전망은 지속적인 외부 비용 압박을 반영하며, 이는 수익 성장, 유리한 믹스, Persona PLUS 도입, 생산성, 관세 회복을 통해 상쇄될 것으로 예상합니다. 조정 세율은 25.7%로 전년 동기 24.9% 대비 상승했으며, 이는 주로 주식 보상과 관련된 세금 혜택 감소에 기인합니다.

조정 희석 주당순이익은 강한 기본 영업 실적을 반영하여 전년 대비 4% 증가한 1.14달러를 기록했습니다. 이익 성장은 더 높은 이자 비용, 불리한 환율, 그리고 높은 세율에도 불구하고 달성되었으며, 이러한 역풍은 지난해 자사주 매입으로 인한 희석 주식 수 감소의 이점으로 대부분 상쇄되었습니다. 앞으로 2027 회계연도에 조정 희석 주당순이익이 보고된 매출 성장 가이던스 증가와 대체로 일치하는 수준으로 성장할 것으로 기대합니다. 이제 대차대조표와 현금 흐름으로 넘어가겠습니다. 강한 이익은 다시 한번 강한 현금 창출로 이어져, 우리의 이익 질과 운영 모델의 견고함을 강화했습니다. 지난 12개월 동안 현금 이익은 손익계산서 이익을 초과했으며, 자유 현금 흐름 전환율은 조정 순이익의 106%에 달했습니다.