마이크로칩 테크놀러지 Citi 2026 Global TMT Conference

에릭, 환영합니다. 네, 초대해 주셔서 감사합니다.

시작하기에 앞서, 이번 논의 과정에서 일부 미래예측진술을 하게 될 수 있으며, 회사와 관련된 중요한 위험 요인을 기재한 당사의 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 저희는 꽤 오랜 기간 성장 국면에 있었습니다. 9월 분기 가이던스를 중간값 기준으로 보시면 전년 동기 대비 40% 증가입니다. 물론 그 기간 동안 마진 구조도 크게 개선됐고, 매우 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 고객 주문 패턴은 매우 강했습니다. 수주(booking) 동향과 관련해, 6월 분기가 지난 약 4년 동안 저희가 본 것 중 가장 강한 수주 분기였다고 말씀드렸는데, 그 흐름이 이번 분기에도 이어지고 있습니다. 7월과 8월 수주도 좋았습니다. 수주잔고(backlog)는 계속 늘고 있습니다. 리드타임도 저희는 대체로 안정적으로 유지되고 있습니다.

외주로 확보한 일부 생산능력에서는 리드타임이 다소 밀리는 현상이 보였고, 그러면 늘 고객들이 재고를 어떻게 하고 있느냐는 질문으로 이어지곤 합니다. 저희가 보기에는 현재 시점에서 유의미하게 재고가 쌓이고 있는 것으로는 보이지 않습니다. 실제로 마이크로칩의 유통(디스트리뷰션) 재고는 25일 수준으로 상당히 낮습니다. 주문 패턴은 계속 강하게 들어오고 있고, 유통 채널의 셀스루(sell-through)도 견조합니다. 현재 리드타임이 여전히 매우 경쟁력 있게 유지되고 있고, 저희가 약속한 시점에 고객에게 납품을 하고 있기 때문에, 고객 측에서 아직 의미 있는 수준의 재고 비축이나 재고 재축적(restocking)이 일어났다고 보지는 않습니다.

네. 수주는 전반적으로 모두 강했습니다. 사실상 모든 제품 라인, 모든 사업부, 모든 지역에서요. 특별히 독특하다거나 다르다거나, 혹은 어떤 면에서든 약하다고 지적할 만한 것은 사실 없습니다. 수주는 전반적으로 고르게 강했습니다.

저희 관점에서는 산업과 자동차의 회복이 데이터센터 솔루션과 항공우주·방산에서 봤던 것에 비해 지연됐습니다. 하지만 현재로서는, 그 고객들이 지난 사이클에서의 재고를 조정했고 저희에게 더 높은 수준의 주문을 넣고 있다고 보고 있습니다. 지난 분기에 저희는 분기 기준으로 처음으로 정보를 제공했습니다. 최종 시장 구분은 그전에는 연간 기준으로만 제공했었고요. 그리고 웹사이트에 게시된 그 슬라이드에서 최종 시장별 전년 대비 성장률이 어떻게 되었는지 보여드렸습니다. 자동차는 약 29% 정도 성장했습니다. 산업 부문도 상당히 좋게 성장했습니다. 그래서 현재 시점에서는 사실상 모든 최종 시장이 매우 양호하게 성장하고 있고, 산업과 자동차도 예외가 아닙니다.

대부분의 고객에게는 사실상 영향이 없다고 봅니다, 그렇죠? 고객들은 본인들의 사업 전망을 보고 있고, 유가가 그들의 사업 전망에 영향을 주면 아마 속도를 조금 줄일 수는 있겠습니다. 하지만 지금까지는 그런 징후를 보지 못했습니다. 말씀드린 대로 수주 활동은 매우 강했습니다. 또 저희가 공개적으로 말씀드려 온 일부 신제품과 관련해 고객사에서의 디자인 윈 활동도 계속 매우 견조합니다. 아마 여러분이 이후에 하실 질문들에서 저희가 더 말씀드리게 될 것 같습니다. 그래서 오늘 기준으로는 고객들이 주문 측면에서 저희에게 주는 내용이나, 향후 1년에 대한 전망 측면에서 저희에게 주는 내용에서 그런 영향을 전혀 보지 못하고 있습니다.