박스 27년 2분기 어닝콜

안녕하세요, Box 2027 회계연도 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 투자자 관계 부사장 신시아 히포니아입니다. 오늘 콜에는 Box 공동 창립자이자 CEO인 아론 레비와 공동 창립자이자 CFO인 딜런 스미스가 함께합니다. 준비된 발언 후에 질문을 받겠습니다. 오늘 콜은 웹캐스트로 진행되며, IR 웹사이트에서 다시 보실 수 있습니다. 보조 슬라이드는 현재 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이번 콜에서는 3분기 및 2027 회계연도 전체 재무 가이던스와 2027 회계연도 및 향후 기간의 재무 성과에 대한 기대치, 여기에는 총마진, 영업마진, 영업 레버리지, 미래 수익성, 순 유지율, 남은 성과 의무, 매출 및 청구액, 환율 영향 등이 포함된 미래 예측 진술을 할 예정입니다.

시장 기회 규모에 대한 기대치, 여기에는 기업 내 비정형 데이터와 AI 에이전트의 역할 증가에 따른 성장 기회, 계획된 투자, 향후 제품 제공, 시장 진출 전략 및 성장 전략, 신제품, 솔루션, 가격 모델의 시기와 시장 채택 및 이점이 포함됩니다. 기업 과제를 해결하는 우리의 역량, 여기에는 조직이 중요한 워크플로를 자동화하고 고객에게 가치를 제공할 수 있도록 지원하는 내용이 포함됩니다. 주요 AI 연구소, 하이퍼스케일러, 시스템 통합업체와의 심화된 파트너십에서 얻는 이점과 자본 배분 전략, 여기에는 보통주 재매입 가능성과 향후 주식 수 감소가 포함됩니다. 이 진술들은 현재 알려진 요인을 바탕으로 한 최선의 판단을 반영하며, 실제 사건이나 결과는 상당히 다를 수 있습니다.

오늘 발표된 실적 보도자료와 SEC에 제출한 위험 요인 및 문서, 최근 분기 보고서인 Form 10-Q를 참조하시어 실제 결과가 이 콜에서의 진술과 다를 수 있는 위험과 불확실성에 대해 확인해 주시기 바랍니다. 이 미래 예측 진술은 2026년 8월 25일 현재 시점에 작성되었으며, 변경되거나 최신 상태가 아니게 될 경우 이를 업데이트하거나 수정할 의무를 부인합니다. 또한 오늘 콜에서는 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 예정입니다. 이 비-GAAP 재무 지표는 GAAP 결과를 대체하거나 단독으로 고려해서는 안 되며, GAAP 결과와 함께 참고해야 합니다.

비-GAAP 지표에 관한 추가 공시 및 GAAP 결과와의 조정 내역은 실적 보도자료와 보조 슬라이드에서 확인할 수 있으며, 이는 당사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에 게시되어 있습니다. 특별한 언급이 없는 한, 모든 재무 지표는 비-GAAP 기준입니다. 마지막으로, 3분기 및 2027 회계연도 전체 가이던스에 대한 자세한 내용은 당사 IR 웹사이트에 게시된 실적 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 감사합니다. 그럼 아론에게 말씀을 넘기겠습니다.

감사합니다, 신시아. 오늘 콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 박스는 2분기에도 뛰어난 실적을 기록하며 1분기에 이어 강한 모멘텀을 이어갔으며, 엔터프라이즈 어드밴스드의 빠른 고객 채택이 이를 주도했습니다. 2분기 매출은 가이던스를 상회하며 전년 대비 9%, 환율 변동을 제외하면 11% 성장했고, 영업이익률은 29%를 기록했습니다. 순 유지율은 106%로 예상치인 105%를 상회했으며, 이는 좌석당 가격 인상과 좌석 확장 모두에 힘입은 결과입니다. 2분기 청구액은 전년 대비 17% 성장했고, RPO는 전년 대비 15% 증가했는데, 이는 AI 분야에서 고객의 가장 중요한 과제를 해결하는 솔루션을 제공하기 위한 시장 진출 및 제품 로드맵에 대한 전략적 투자의 성공을 반영합니다.

2분기 엔터프라이즈 어드밴스드 수주 사례로는, 엔터프라이즈 플러스에서 엔터프라이즈 어드밴스드로 업그레이드하며 기존 파일 서버를 박스 플랫폼으로 전환한 글로벌 선도 투자은행이 있습니다. 이 배포를 통해 전 세계 은행 팀 전반에 걸쳐 비정형 데이터 인사이트를 제공하는 전면적인 라이선스 확장이 이루어질 것입니다. 다음으로, 주요 연방 기관이 엔터프라이즈 플러스에서 엔터프라이즈 어드밴스드로 업그레이드하며 좌석 수를 4배 확장하여 기존 계약 수명 주기 관리 및 협업 플랫폼을 대체했습니다. 박스는 세일즈포스와 협력하여 주요 법무 및 연구 부서 전반에 걸쳐 안전한 클라우드 기반 CLM 및 문서 관리를 지원하며, 여러 SaaS 공급업체를 대체할 예정입니다. 이 기관 전반의 현대화는 박스의 FedRAMP High 준수, 안전한 신원 확인 전자서명, 그리고 엔터프라이즈 어드밴스드 기능 덕분에 가능해졌습니다.

2분기 기록적인 수주 실적과 함께 이러한 수주 사례들은 AI 시대에 기업들이 엔터프라이즈 콘텐츠를 최대한 활용하고 혁신할 수 있도록 지원하는 당사의 역할이 점점 더 중요해지고 있음을 분명히 보여줍니다. 2분기 동안 저는 많은 기업 기술 리더들과 대화하며 AI 도입 시 그들의 주요 목표와 과제를 들었습니다. 가장 흔한 주제 중 하나는 기업들이 AI 에이전트에 올바른 맥락을 안전하고 관리된 방식으로 제공하고, 비정형 데이터의 가치를 최대한 활용하는 방법입니다. 이를 위해 기업들은 AI 모델의 모든 지능과 기능을 엔터프라이즈 콘텐츠 및 워크플로우와 연결할 수 있는 안전한 플랫폼이 필요합니다. 세계에서 가장 진보된 초지능도 접근할 수 있는 기업 지식과 회사 정보가 기반이 되어야만 유용합니다.

기업들이 수백만, 수억 개의 파일을 보유하고도 거의 알지 못하는 대신, AI 에이전트를 통해 이제 이 데이터를 질문하고, 모든 정보를 지능화하며, 이 엔터프라이즈 콘텐츠와 관련된 거의 모든 워크플로우를 자동화할 수 있습니다. 이것이 바로 저희가 구축하고 있는 지능형 콘텐츠 관리 플랫폼입니다. 제가 대화하는 기술 리더들은 OpenAI, 구글, Anthropic, 메타, xAI, NVIDIA 등 다양한 공급업체의 AI 모델 역량이 빠르게 발전함에 따라, 기업들이 콘텐츠와 워크플로우를 이들 모델 및 에이전트와 안전하게 연결할 수 있는 모델 중립 플랫폼이 필요하다는 점을 인식하고 있습니다. AI 비용이 계속 상승하는 상황에서, 어떤 공급업체와도 적절한 비용 대비 성능 조합을 선택할 수 있는 능력이 필수적입니다.

AI의 이점을 활용하기 위해 콘텐츠와 워크플로우를 별도의 시스템으로 이전하는 대신, 당사의 지능형 콘텐츠 관리 플랫폼은 기업들이 언제든지 안전하게 콘텐츠에 모델이나 에이전트를 교체할 수 있는 단일 플랫폼을 제공합니다. 박스는 기업 업무 방식의 가장 큰 변혁의 중심에 있으며, 이 거대한 기회를 최대한 활용하기 위해 제품과 시장 진출 전략을 계속 추진하고 있습니다. 제품 리더십을 바탕으로 2분기에는 고객이 AI로 콘텐츠의 가치를 혁신할 수 있도록 돕는 다양한 신규 기능을 발표했습니다. 기업이 자사 콘텐츠와 함께 작동하는 AI 에이전트를 보다 효과적으로 제어할 수 있도록 설계된 새로운 보안 기능을 도입했습니다.

새로운 에이전트 가드레일, 제3자 에이전트 활동 감독, 프롬프트 인젝션 탐지, 에이전트 분류 기반 접근 정책 등으로 고객은 박스 에이전트뿐만 아니라 Claude, ChatGPT, Gemini 등과 같은 제3자 에이전트에도 박스의 기업용 보안 통제를 확장할 수 있게 됩니다. 헤드리스 이니셔티브를 지원하기 위해 박스는 Anthropic의 Claude for Legal, Databricks, Harvey, IBM의 watsonx Orchestrate Agent Catalog, Notion 맞춤 에이전트, Slack의 Slackbot, xAI의 Grok과의 새로운 MCP 통합을 발표했습니다. 박스는 Anthropic과 협력하여 Claude의 새로운 법률 산업 솔루션 출시 파트너로 참여했으며, 박스 MCP 서버를 에이전트 기반 법률 업무의 안전한 거버넌스 계층으로 활용하고 있습니다. 새로운 MCP 도구를 통해 Claude는 박스 내에서 다단계 사안 작업을 직접 실행할 수 있으며, 파일 복사 및 업로드, 메타데이터 태깅, 협업자 접근 관리가 가능해져 Claude가 단순 QA 챗봇에서 적극적인 실무 에이전트로 전환됩니다.

모든 작업은 회사의 기존 박스 권한 및 윤리 장벽에 의해 관리되어 민감한 고객 데이터를 승인되지 않은 도구로 이동하는 거버넌스 공백을 방지합니다. 또한 이달 초, 박스 MCP 서버의 Databricks용 버전을 발표했으며, 현재 Databricks 마켓플레이스에서 이용 가능합니다. 이 통합을 통해 데이터 분석가, 과학자, 엔지니어는 계약서, 임상 기록, 금융 자산, 사양 등 박스의 비정형 콘텐츠를 CRM, ERP와 같은 구조화된 소스와 결합, 연결, 쿼리할 수 있으며, 데이터 중복이나 박스의 안전한 거버넌스 경계를 벗어나는 이동 없이 가능합니다. 이를 통해 의료팀이 임상 기록과 의뢰 및 청구 데이터를 결합해 치료 격차를 발견하거나, 금융 서비스 회사가 대출 문서와 은행 데이터를 결합해 차입 및 계약 위험을 평가하는 등 산업 전반의 다양한 활용 사례가 열립니다.

2027 회계연도 하반기를 내다보며, AI 시대에 기업들이 콘텐츠 가치를 극대화할 수 있도록 플랫폼 전반에 걸쳐 중요한 혁신을 지속 추진하고 있습니다. Box Automate, Box Extract, Box Apps의 모멘텀을 기반으로, 당사 플랫폼은 고객 온보딩, 계약 검토, 브랜드 자산 검증, 공급망 자동화 등 기업 내 수천 개의 핵심 콘텐츠 프로세스를 간소화하는 프리미어 에이전트 워크플로우 자동화 시스템으로 진화하고 있습니다. 또한, 금융 서비스부터 생명 과학에 이르기까지 다양한 산업에서 복잡한 문서 추출 요구를 지원하기 위해 Box Extract를 발전시키고 있습니다. 모델 중립 에이전트 활용 기능을 통해 고객은 문서 유형별로 정확도를 높이고 비용을 절감할 수 있는 최적의 모델을 선택할 수 있습니다.

박스는 메타데이터 관리, 대용량 파일 지원, 파일 시스템 기능 개선을 통해 핵심 콘텐츠 관리 인프라를 현대화하고 있습니다. 기업들이 기존 온프레미스 ECM 시스템을 폐기하고 비정형 데이터를 AI가 쉽게 접근할 수 있는 안전한 클라우드 네이티브 플랫폼으로 이전할 수 있도록 길을 닦고 있습니다. 2분기에도 점점 더 많은 기업이 이러한 기존 시스템에서 벗어나 훨씬 더 현대적인 AI 기반 접근 방식을 선택하는 추세를 확인했습니다. 박스는 기업 콘텐츠와 함께 대규모로 작동하는 AI 에이전트를 지원하기 위해 개발자 생태계를 최적화하고 있으며, 향상된 박스 MCP 서버 지원, Claude, ChatGPT, Copilot, Salesforce Agentforce와 같은 주요 에이전트와의 심층 통합, 개선된 컨텍스트 검색 API 등 새로운 도구와 기능을 도입해 개발자가 기업 콘텐츠를 AI 에이전트에 안전하게 연결할 수 있도록 하고 있습니다.

당사는 모든 AI 에이전트와 안전하게 기업 콘텐츠를 다룰 수 있는 세계 최고의 헤드리스 경험을 제공하고, AI 유닛과 API 사용량을 통해 이 사용을 수익화하는 데 집중하고 있습니다. 마지막으로, 이 모든 혁신은 박스의 업계 선도적인 보안 및 규정 준수 기반 위에 구축되어 있습니다. 최근 오픈AI 허깅페이스 사건에서 보셨듯이, 기업들은 점점 더 자사 데이터를 안전하게 보호하고, 인간이나 에이전트 모두가 접근해서는 안 되는 정보에 접근하지 못하도록 보장하는 플랫폼을 필요로 하게 될 것입니다. 외부 AI 에이전트가 기업 데이터를 다룰 때, 박스는 강력한 보호 장치, 포괄적인 감사 로그, 실시간 보안 알림을 도입하여 콘텐츠가 항상 보호되고 관리되며 가시성을 유지하도록 하고 있습니다. 우리는 기업 내 비정형 데이터의 보안을 보장하기 위해 업계 선도적인 데이터 보호 및 거버넌스 기능을 지속적으로 제공할 것입니다.