패브리넷 J.P. Morgan 54th Annual Global Technology, Media and Communications Conference
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- Fabrinet은 광통신 산업을 중심으로 한 순수 계약 제조업체로, 고객사의 제품을 제조하며 자체 제품은 없다.
- 태국에 본사를 두고 있으며, 웨이퍼부터 완제품 시스템까지 광범위한 제조 역량을 보유하고 있다.
- 고객사로는 Nvidia, Cisco, Coherent, Nokia, Sienna 등 세계적인 기업들이 포함되어 있다.
- 최근에는 광통신 분야에서 고성능 컴퓨팅(HPC) 시장으로 영역을 확장하고 있다.
- FY25에는 19% 성장, FY26 Q4 가이던스 중간값 기준으로 34% 성장률을 기록하며 성장세가 가속화되고 있다.
- 태국 내 두 개의 주요 캠퍼스에서 제조 시설을 확장 중이며, 총 매출 수용 능력은 약 120억 달러에 달한다.
- 신제품 램프업과 고성능 컴퓨팅 사업 확장으로 인해 매출총이익에 일부 부담이 있으나, 영업비용은 매우 낮게 유지되고 있다.
- 경쟁사 진입 장벽은 20년 이상의 경험과 복잡한 공정 단계로 인해 높으며, 고객과의 신뢰 관계가 강점이다.
- 기술 투자로는 Ray Tech에 3200만 달러를 투자해 실리콘 포토닉스 및 웨이퍼 레벨 패키징 기술을 확보하고, 태국 캠퍼스 내 생산 시설 구축을 계획 중이다.
- AWS와의 협력을 통해 고성능 컴퓨팅 PCB 및 수신기 생산을 시작했으며, 추가 하이퍼스케일러와의 협력도 모색 중이다.
- 광통신 산업 내 공급 제약은 레이저 공급에서 일부 발생하지만, 일시적 현상으로 보고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
좋은 아침입니다. 참석해 주신 여러분께 감사드립니다. 저는 사믹 차터지입니다. JP모건에서 하드웨어 및 네트워킹 기업을 담당하고 있습니다. 오늘 여기서 파브리넷과 함께 다음 파이어사이드 챗을 진행하게 되어 기쁩니다. 시머스 그레이디 CEO: 좋은 아침입니다, 여러분.
존 스위어헌 CFO: 두 분 모두 컨퍼런스에 와주셔서 감사합니다.
감사합니다, 사믹. 시작해 보죠.
시머스, 전반적으로 투자자분들의 관심이 상당히 큰 상황을 감안해, 파브리넷이 공급망에서 어떤 역할을 하는지 조금 더 설명해 주시면 좋겠습니다. 시작으로는 다소 기초적인 질문일 수 있지만 먼저 그 부분을 짚고, 이후 더 심도 있는 질문으로 넘어가겠습니다. 투자자분들께 파브리넷이 공급망에서 수행하는 역할이 무엇인지, 그리고 향후를 내다볼 때 그 역할이 왜, 또 어떻게 확대되는지 설명해 주시겠습니까? 그 확장은 어떤 방식으로 일어나고, 또 왜 그렇게 확대되는 건가요?
감사합니다, 사믹. 저희 파브리넷의 역할을 말씀드리면, 저희는 위탁생산 업체입니다. 저희는 다른 회사의 제품을 생산합니다. 저희 자체 제품은 없고, 말 그대로 순수 위탁생산 업체라고 보시면 됩니다. 다시 말씀드리지만, 저희는 자체 제품이 없습니다. 저희는 여러 방식으로 고객사를 지원합니다. 우선 회사의 배경을 말씀드리면, 저희는 2000년에 설립되어 2010년에 상장했으며, 당시 막 태동하던 광통신 산업에 특화된 위탁생산 업체로 출범했습니다. 26년 전 톰 미첼이라는 분이 회사를 설립했습니다. 저희는 처음부터 광통신 분야 위탁생산에 특화해 왔고, 실제로는 디스크 드라이브 산업에서 비롯된 전문성을 바탕으로 역량을 쌓아 왔습니다.
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이 어닝콜에는 3명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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