키코프 Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

만약 1년 전 이 자리에 있었다면, 2026년까지 몇 차례 금리 인하가 있을지에 대해 이야기했을 것입니다. 하지만 실제로는 그런 일이 일어나지 않았습니다. 오늘 아침 선물시장을 보면, 이제는 세 차례의 금리 인상이 꽤 높은 확률로 예상되고 있어 상황이 매우 다릅니다. 그럼에도 불구하고, 고객 활동은 전반적으로 건설적인 상태를 유지하고 있다고 생각합니다. 경제는 견고해 보이며, 2026년 내내 우리는 기본적으로 건설적인 경제 환경과 함께 많은 불확실성 속에서 일해왔습니다. 매달 불확실성의 원인이 조금씩 바뀌지만, 여전히 불확실성이라는 점은 변함없습니다. 이것이 바로 현재 상황의 일면이라고 생각하며, 고객들과 대화할 때 그들은 불확실성의 출처와 상관없이 이 상황을 잘 헤쳐 나가고 있다고 말합니다. 그래서 비즈니스는 잘 운영되고 있습니다.

대출 성장은 계속 강세를 보이고 있지만, 상반기에 비해 하반기에는 다소 완화된 모습입니다. 다만 상반기는 매우 강력했습니다. 우리는 계속해서 고객을 늘려가고 있습니다. 파이프라인과 수수료 기반 사업에서도 매우 좋은 활동이 지속되고 있습니다. 전반적으로 비즈니스의 건강 상태에 대해 꽤 긍정적으로 보고 있습니다. 신용 품질은 계속해서 양호하거나 개선되는 추세입니다. 말씀하신 대로 금리, 일반적인 관세 활동, 지정학적 위험 등 우리가 주시하는 요소가 많습니다. 이 모든 것을 주시하고 있지만, 전반적으로 활동은 계속해서 꽤 좋은 편이라고 느껴집니다.

네, 먼저 말씀드리고 싶은 것은 제가 2012년에 키에 합류한 이후로 매년 핵심 시스템의 선제적 현대화를 추진해 왔다는 점입니다. 몇 가지를 선택해 현대화하고, 절대 뒤처지지 않도록 관리합니다. 매년 다소 가치가 체감되지 않을 수도 있는 투자를 하지만, 시간이 지나면 전반적으로 최신 상태를 유지하는 포트폴리오를 갖게 되어 큰 규모의 투자를 피할 수 있습니다. 이것이 우리가 계속해 온 방식입니다. 앞으로도 계속 그렇게 할 것입니다. 두 번째로 말씀드릴 것은, 3월부터 7월 사이에 기술과 운영 부문을 인수했는데, 평가를 거쳐 운영 부문은 더 이상 제가 직접 관리하지 않기로 했습니다. 운영 부문을 모두 사업부로 이관했습니다.

이제 운영 부문은 지원하는 사업부와 직접 연계되어 있으며, 이는 고객과 직원의 여정을 끝까지 파악하고 그 과정을 이해하며 그 기반이 되는 데이터를 확보하는 것이 더 중요하다고 판단했기 때문입니다. 솔직히 말해, AI가 가장 강력하게 작용하는 부분도 바로 이런 요소들이 모두 갖춰졌을 때입니다. 현재 건물 내 모든 직원이 코파일럿(Copilot) 같은 도구에 접근할 수 있게 되어 점점 더 효율적으로 업무를 수행하고 있습니다. 우리는 이러한 큰 규모의 엔드 투 엔드 영역에서 AI 기반의 실질적인 효율성을 찾고 있으며, 그 가능성이 있다고 생각합니다.

앞으로도 이 부분에 대해 계속 이야기할 기회가 있을 것이고, 기술 부문에서 저는 이러한 도구들의 잠재력을 활용하는 방식에 대해 꽤 낙관적입니다. 이 도구들이 실제로 상당한 효율성을 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 생각합니다. 질문은 그 비용이 실제 지출된 것인지, 아니면 동일한 비용으로 더 많은 수익을 내는 것인지에 관한 것입니다.

네, 올해 전체 대출 가이드의 중간값에 대해 자신감이 있습니다. 오히려 상업용 대출 쪽에서는 약간 더 높게 보고 있을 수도 있습니다. 다시 말씀드리면, 말씀하신 산업 분야뿐 아니라 전 지역에 걸쳐 중견 시장에서 고객 관계가 매우 잘 성장하고 있습니다. 계속해서 고객을 추가하고 장기적으로 좋은 수익 관계를 구축할 수 있는 매우 긍정적인 기회를 보고 있습니다. 상반기에 상당한 성장을 보인 것에 비해 완화되고는 있지만, 여전히 매우 가치 있고 강한 성장세입니다.

저희는 수십 년간 재생에너지 분야를 선도해왔고, 전력 수요가 유틸리티와 재생에너지 성장을 견인하는 것을 보고 있으며, 이에 잘 대비하고 있고 실제로 기회를 잘 활용하고 있습니다. 데이터 센터에 대한 직접 노출은 많지 않으며, 약 7억~8억 달러 정도로 전체 규모에 비해 크지 않습니다. 하지만 특별한 일이 없는 한 전력 수요가 곧 줄어들 것으로 보지 않습니다. 저희는 그 분야에서 기회를 잘 선별하고 있는 것에 대해 긍정적으로 생각하고 있습니다. 순이자수익(NII)과 순이자마진(NIM)에 대한 가이던스는 현재 금리 변동에 크게 영향을 받지 않는 상태입니다. 몇 분기 동안 그랬던 것처럼 중립적인 입장을 유지할 준비가 되어 있고, 금리 변동에 따라 유연하게 대응할 수 있습니다.

올해 초 예상했던 것보다 대출 수요가 다소 적은 점은, 금리가 역사적으로 높지는 않지만 연초 예상보다는 확실히 높기 때문일 것 같습니다. 하지만 이것이 은행 대출 시장에 큰 영향을 미치지는 않은 것 같습니다. 만약 금리가 세 번 더 인상된다면 대출 수요가 다소 둔화되는 것을 볼 수 있겠지만, 아직까지는 그런 현상이 나타나지 않았습니다.