나이키 27년 1분기 어닝콜

감사합니다, 진행자님. 안녕하세요. 오늘 나이키의 2027 회계연도 1분기 실적을 논의하는 자리에 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 콘퍼런스콜에는 나이키의 사장 겸 최고경영자 엘리엇 힐과 최고재무책임자 데이브 덴턴이 함께합니다. 시작하기에 앞서, 오늘 콘퍼런스콜 참석자들이 현재의 기대를 바탕으로 미래예측진술을 할 수 있으며, 이러한 진술에는 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 특정 위험과 불확실성이 수반된다는 점을 알려드립니다. 이러한 위험과 불확실성은 나이키가 미국 증권거래위원회에 제출한 보고서에 자세히 설명되어 있습니다. 또한 참석자들은 비일반회계기준 재무지표와 비공개 재무 및 통계 정보를 논의할 수 있습니다. 이에 대응하는 일반회계기준 재무지표와 정량적 조정 내역은 나이키의 실적 보도자료 또는 웹사이트 investors.nike.com을 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 콘퍼런스콜에서 별도로 언급하지 않는 한 모든 성장률 비교는 전년 동기 대비이며 환율 영향을 제외한 기준입니다.

먼저 준비된 발언을 들은 뒤 질의응답을 진행하겠습니다. 정해진 시간 안에 가능한 한 많은 분께 질문 기회를 드리고자 하오니, 첫 질문은 하나로 제한해 주시면 감사하겠습니다. 협조해 주셔서 감사합니다. 이제 나이키의 사장 겸 최고경영자 엘리엇 힐에게 진행을 넘기겠습니다.

시작하기에 앞서 데이브 덴턴의 나이키 합류를 환영하고 싶습니다. 데이브는 폭넓은 금융 전문성과 뛰어난 운영 리더십을 갖추고 있으며, 세계적인 기업들의 성장을 도운 검증된 실적을 보유하고 있습니다. 그와 경영진과 함께 소비자에게 더 나은 서비스를 제공하고, 수익성을 높이며, 주주를 위한 장기적 가치를 창출하게 되어 기대가 큽니다. 1분기 실적은 당사의 예상에 부합했습니다. 나이키의 매출은 당사가 제시한 전망 범위에 들어왔습니다. 말씀드린 대로 매출총이익률이 개선됐고, 비용도 엄격하게 관리했습니다. 중요한 점은 이번 분기 실적을 통해 스포츠 중심 전략이 성과를 내고 있다는 사실이 확인됐다는 것입니다. 나이키 브랜드의 퍼포먼스 제품군은 계속 성장했습니다. 지난 회계연도에 이 사업 규모를 160억 달러로 키웠습니다. 이번 분기에도 이러한 기반을 바탕으로 나이키 퍼포먼스 사업을 한 자릿수 후반대 성장률로 추가 확대했습니다. 오늘은 주요 스포츠 전반에서 나타나고 있는 성장세에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다.

이러한 진전에도 불구하고 나이키 퍼포먼스 사업의 규모는 아직 나이키 스포츠웨어, 조던 브랜드, 중화권에서 나타나는 부진을 상쇄하기에 충분하지 않습니다. 해당 사업들을 강화하기 위해 신중하게 조치를 취하고 있지만, 이러한 노력의 효과가 온전히 나타나기까지는 시간이 걸릴 것입니다. 이번 실적 발표에서 당사가 어떤 조치를 취하고 있으며 그 이유는 무엇인지 더 자세히 설명드리겠습니다. 데이브와 저는 스포츠 중심 전략의 성공을 회사 전반으로 확대하기 위해 나이키의 운영 모델을 어떻게 혁신하고 있는지 말씀드리겠습니다. 이 작업은 이미 한동안 진행되어 왔으며, 장기적으로 나이키를 올바른 방향으로 성장시키는 데 중요한 부분입니다. 먼저 나이키 스포츠웨어, 조던 브랜드, 중화권에 대해 말씀드리겠습니다. 개선이 필요한 영역을 파악했으며, 이들 주요 사업의 포지셔닝을 적극적으로 재정비하고 있습니다. 이번 분기 매출의 절반에 조금 못 미치는 비중을 차지한 나이키 스포츠웨어 매출은 낮은 두 자릿수 비율로 감소했습니다.

매출 감소는 계획된 조치, 제품 실적 부진, 전반적인 시장 압박이 복합적으로 작용한 결과입니다. 첫 번째 요인은 당사가 예상했던 부분입니다. 계획대로 이번 분기 덩크 매출을 거의 50% 줄였습니다. 이로 인해 스포츠웨어 사업에 약 2억 달러의 역풍이 발생했습니다. 또한 일부 오래된 고판매량 스포츠웨어 신발 제품이 당초 기대에 못 미치는 수준으로 판매됐습니다. 앞으로 건전한 시장 환경을 조성하기 위해 도매 파트너들과 적극 협력해 초과 재고를 해소하고 있으며, 이로 인해 향후 주문 장부에도 영향이 미쳤습니다. 전반적으로 현재 라이프스타일 시장의 활력이 부족하며, 이는 고객 유입에 영향을 미치고 있습니다. 네, 소비자들은 신중한 태도를 보이고 있습니다. 하지만 업계 선도 기업으로서 스포츠웨어에 더 많은 창의성을 불어넣는 것은 저희의 몫입니다. 전체 매출 감소만으로는 상황의 일부만 알 수 있습니다. 스포츠웨어 부문에서는 몇몇 주요 프랜차이즈가 건실하게 성장하고 있습니다.

세계에서 가장 중요한 스니커즈 중 하나인 에어 포스 1은 새로운 디자인 요소와 시즌별 소재 및 색상을 통해 이제 안정적인 정가 판매를 견인하고 있습니다. 또한 여러 시즌에 걸쳐 규모를 키워 온 스포츠웨어 신발 프랜차이즈 중 일부는 이번 분기에 두 자릿수의 높은 성장률을 기록했으며, 러닝에서 영감을 얻은 실루엣인 P-6000과 보메로 5가 성장을 이끌었습니다. 그리고 새로운 제품을 대규모로 선보인 곳에서는 초기 성과가 나타났습니다. 개학 시즌에 여성용 스튜디오 플리스와 남성용 솔로 플리스를 출시했으며, 스튜디오 플리스는 나이키 전체에서 이번 분기 가장 실적이 좋은 의류 컬렉션이었습니다. 이 성공적인 프랜차이즈들의 공통점은 명확성입니다. 이들은 누구를 대상으로 하는지 정확히 알고 있습니다. 여기서 얻을 수 있는 교훈은 스포츠웨어 소비자가 하나의 단일한 고객층이 아니라는 점입니다. 각기 다른 니즈와 취향, 구매 동기를 지닌 여러 소비자층으로 구성돼 있습니다.

저희는 퍼포먼스 사업을 구성해 온 방식과 마찬가지로, 구체적인 소비자 인사이트와 뚜렷한 스타일 선호도를 중심으로 스포츠웨어 제품 구성을 정비하고 있습니다. 스포츠웨어 사업을 더 작은 중점 분야로 나눠 제품 포트폴리오를 다양화하고 시장에서 차별화를 강화하고 있습니다. 이를 통해 현재 저희 브랜드와 경쟁사 전반의 라이프스타일 시장을 해치고 있는 획일적인 제품의 홍수 현상을 줄일 수 있을 것입니다. 이렇게 해서 일부 성공적인 스포츠웨어 프랜차이즈를 관리하는 데 그치지 않고, 시장 전반에서 꾸준히 성공할 수 있는 다양한 제품군을 구축해 나갈 수 있다고 믿습니다. 조던 브랜드 신발에서는 저희가 처음 만들어 낸 희소성 모델을 다시 선도해 나가겠습니다. 간단히 말해, 저희는 상징적인 레트로 제품을 지나치게 많이 공급하면서 그 제품들에 너무 많은 역할을 기대해 왔습니다. 에어 조던 1에서 그랬듯이, 특정 조던 레트로 제품의 출시 물량과 빈도를 의도적으로 줄이겠습니다. 이 내용은 도매 파트너들과 논의했습니다.

함께 시장의 균형을 회복해 수익성과 지속 가능성이 더 높은 성장을 위한 기반을 마련하겠습니다. 단기적으로는 북미 지역이 가장 큰 영향을 받을 것입니다. 이번 조치의 규모를 좀 더 구체적으로 말씀드리면, 1분기 조던 브랜드는 글로벌 사업의 13%를 차지했으며 매출은 두 자릿수 중반대 감소를 기록했습니다. 이러한 조치를 취하는 이유를 말씀드리겠습니다. 소비자들이 점프맨 로고를 보면 특별하다고 느껴야 합니다. 그 가치를 얻을 만하다고 느껴야 합니다. 저희가 내리는 모든 결정은 지난 수십 년 동안 그래왔듯이 앞으로 10년 뒤에도 조던 브랜드가 소비자들에게 매력적인 브랜드로 남도록 하기 위한 것입니다. 이제 이번 분기 매출이 26% 감소한 중화권으로 넘어가겠습니다. 새로운 경영진이 자리를 잡은 지 지난 6개월 동안, 시장 상황을 바꾸고 시장 내 입지를 개선하기 위해 신속하게 움직여 왔습니다.

7월에 발표한 대로, 이 시장의 디지털 부문을 정비하기 위한 계획을 실행하고 있습니다. 시장 전략에 부합하지 않는 채널을 통한 유통을 중단해, 브랜드의 대폭 할인 판매를 줄이겠습니다. 중국 내 나이키와 조던의 디지털 시장은 나이키닷컴과 나이키 앱을 비롯해 티몰, JD닷컴, 더우인의 공식 나이키 플래그십 스토어를 중심으로, 더 적은 수의 고품질 경험에 집중해 운영하겠습니다. 나이키 플래그십 스토어 중심으로 디지털 생태계를 정비하면 브랜드를 더욱 고급스럽게 선보이고, 제품 스토리를 더 명확히 전달하며, 소비자 여정을 더욱 긴밀하게 연결할 수 있을 것으로 봅니다. 이러한 집중을 통해 주요 파트너들이 영감을 주는 오프라인 매장 경험을 만드는 데 주력할 수 있을 것입니다. 중화권 파트너 매장 중 대다수는 지난 7년간 새롭게 단장되지 않았습니다. 소매 매장 경험을 한 단계 높이고 스포츠를 중심에 둘 때 성과를 확인할 수 있습니다.

상하이의 하우스 오브 이노베이션은 이러한 방향 전환 이후 10개월 연속 성장했습니다. 단기적으로 중국의 매출과 수익성은 영향을 받을 것입니다. 재고 수준을 개선하기 위해 파트너들과 함께 선별적인 조치를 계속 취하는 가운데, 디지털 부문 정비에는 여러 시즌이 걸릴 것으로 예상합니다. 나이키 스포츠웨어, 조던 브랜드, 중화권을 종합해 보면 앞으로 해야 할 일이 상당합니다. 하지만 저희는 건전한 상태가 어떤 모습인지 알고 있으며, 이를 달성하기 위해 신중하게 조치를 취하고 있습니다. 이러한 과제는 상당하지만, 나이키의 전체 상황을 보여주는 것은 아닙니다. 한편 스포츠 부문의 공세는 퍼포먼스 제품군 전반에서 가시적인 진전을 이뤄내고 있습니다. 이번 분기에는 어떤 성과가 있었는지 말씀드리겠습니다. 러닝은 꾸준한 점유율 상승과 함께 다시 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 전 세계 나이키 축구 사업은 월드컵 열기에 힘입어 4개 지역 모두에서 두 자릿수의 견조한 성장을 이뤘습니다. 트레이닝은 전 세계적으로 성장했으며, 유럽·중동·인도·아프리카 지역이 성장을 이끌었습니다.

북미에서 농구 사업은 두 자릿수 성장률을 기록했으며, 2분기에도 성장세를 이어갈 것으로 예상합니다. 테니스와 골프 모두 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 나이키 러닝에서는 최대 쿠셔닝을 적용한 혁신 제품이 사업의 재도약을 이끌었습니다. 보메로 제품군의 강력한 성장에 힘입어 지난 한 해 동안 최대 쿠셔닝 카테고리에서 점유율을 거의 세 배로 끌어올렸습니다. 이제 나이키 러닝의 다음 단계에 진입하고 있습니다. 지난 두 달 동안 새로운 신발 혁신 제품 네 가지를 선보였습니다. 레이싱 제품군에서 세 가지, 페가수스 제품군에서 한 가지를 출시했으며, 각 제품은 서로 다른 러너와 거리, 목표를 중심으로 개발됐습니다. 8월에는 빠른 템포 훈련용 신발인 페가수스 플러스 2를 출시했습니다. 곡선형 에어 줌 유닛을 적용해 빠르고 부드러운 주행감을 제공합니다. 9월에는 가장 많은 사랑을 받는 마라톤화의 더 가볍고 더 큰 에너지 반환력을 갖춘 버전인 알파플라이 4를 공개했습니다.

어제는 다양한 수준의 러너를 아우르는 신발 두 가지를 선보였습니다. 스우시플라이는 4시간 이상 기록을 목표로 하는 러너를 위해 설계한 입문용 마라톤 레이싱화입니다. 나이키 에이펙스는 에어 줌 유닛을 두 겹으로 탑재한 슈퍼화로, 알파플라이 3보다 에너지 반환력이 무려 40% 더 뛰어납니다. 글로벌 축구 부문에서는 월드컵 성과에 만족하고 있습니다. 2022년 대회와 비교해 월드컵 참가국 대표팀 유니폼 판매량을 두 배로 늘렸습니다. 대회를 앞두고 세운 전략 중 하나는 월드컵의 열기를 활용해 전 세계 축구 시장에 절실히 필요했던 새 단장을 추진하는 것이었습니다. 이번 분기에는 새롭게 강화된 시장 입지가 구단 축구 유니폼 판매 호조를 이끌었으며, 판매량은 10%대 후반 증가했습니다. 이는 구단 축구 팬들이 매 시즌마다 제품을 구매하기 때문에 중요합니다. 모든 운동선수가 훈련한다는 점에서 트레이닝은 나이키가 아직 충분히 발굴하지 못한 가장 큰 퍼포먼스 기회 중 하나입니다. 제품 포트폴리오 전반에서 성과를 거두고 있습니다.

나이키 모티바는 빠르게 가장 많이 판매되는 주요 제품군 중 하나로 자리 잡았습니다. 나이키 프로와 메트콘은 업계의 대표 제품이며, 빠르게 성장하는 하이브리드 트레이닝 및 레이싱 시장에 대응하기 위해 러닝과 근력 운동을 모두 지원하는 나이키 하이브리드 풋웨어 시스템을 새롭게 선보였습니다. 새로운 나이키 에어 줌 하이퍼슬라이드는 나이키와 하이퍼아이스의 파트너십을 통해 선보이는 차세대 회복 혁신 제품으로, 보다 합리적인 가격에 제공됩니다. 글로벌 선도 기업인 저희에게 농구 부문에서 가장 큰 성장 기회 중 하나는 여성 농구입니다. 나이키 농구의 여성 선수 시그니처 사업은 2022 회계연도부터 2026 회계연도까지 거의 500% 성장했습니다. 오늘 나이키 역사상 최대 규모의 여성 선수 시그니처 농구화 출시 캠페인인 케이틀린 1을 시작했습니다. 이 제품은 5,000개 매장에서 출시되며, 이는 나이키 농구 시그니처 농구화의 평균 출시 매장 수의 두 배입니다. 연말 쇼핑 시즌을 겨냥한 역대 최대 규모의 나이키 제품 캠페인도 함께 진행됩니다. 스포츠 중심 전략을 통해 배운 점은 집중이 성과를 만든다는 것입니다.