실리콤 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 교환원님. 실리콤의 2026년 3분기 실적 컨퍼런스콜에 참석해 주신 모든 분께 환영의 말씀을 드립니다. 시작하기에 앞서 다음 면책 조항에 주목해 주시기 바랍니다. 이번 컨퍼런스콜에서 당사는 관련 증권법의 의미에 해당하는 미래예측진술을 할 수 있습니다. 이러한 진술에는 회사의 전략, 시장 기회, 고객 수요, 제품 개발 계획, 업계 동향, 회사 제품 및 솔루션의 예상 도입, 재무 전망, 매출 예상, 마진, 영업비용, 수익성 및 향후 성장 기회에 관한 진술 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 해당 진술에 명시되거나 암시된 내용과 중대하게 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 따릅니다. 이러한 위험에는 무엇보다 오늘 앞서 발표한 회사 보도자료와 미국 증권거래위원회에 제출한 서류에 설명된 위험이 포함됩니다. 여기에는 연례 보고서인 20-F 양식이 포함됩니다.

회사는 어떠한 미래예측진술도 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 오늘 통화에는 리론 아이젠먼 사장 겸 최고경영자와 에란 길라드 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 먼저 리론이 실적을 개괄하고, 이어 에란이 재무 분석을 제공할 예정입니다. 그런 다음 질의응답 세션을 진행하겠습니다. 그럼 이제 통화를 리론에게 넘기겠습니다.

리론, 말씀해 주십시오. 케니, 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까.

2026년 3분기에 또 한 번 매우 뛰어난 실적을 발표하게 되어 기쁩니다. 이번 실적은 당사의 가이던스를 웃돌았으며, 전략 계획과 사업이 계획했던 것보다 훨씬 좋은 성과를 내고 있음을 분명히 보여줍니다. 무엇보다도 중요한 점은 이번 분기에 계획보다 훨씬 앞서 흑자 전환에 성공했다는 것입니다. 2026년 말과 2027년을 바라보며, 실리콤의 지속적인 성장세와 높은 가시성, 그리고 앞에 놓인 막대한 기회에 기대를 걸고 있습니다. 3분기는 실리콤에 매우 이례적으로 뛰어난 분기였으며, 올해 내내 말씀드려 온 성장 전환이 한층 가속화되고 있음을 보여줬습니다. 3분기 매출은 2,670만 달러로, 전년 동기 대비 무려 71% 증가했으며 2,500만~2,600만 달러였던 가이던스 범위도 웃돌았습니다.

그만큼 중요한 점은 탄탄한 실행력과 사업 모델에 내재된 레버리지 효과에 힘입어 이번 분기에 비GAAP 기준 순이익을 기록하며 흑자 전환에 성공했고, 이는 당초 예상보다 훨씬 앞선 결과라는 것입니다. 매출 성장은 근본적으로 판매 수량 증가에 따른 것으로, 핵심 제품군 전반의 출하량 증가와 고객사의 도입 확대가 이를 뒷받침하고 있습니다. 지난 몇 분기 동안의 매출 성장 추이를 보면 사업의 성장세가 가속화되고 있음을 분명히 확인할 수 있습니다. 2025년 4분기에는 전년 동기 대비 17% 성장했고, 올해 1분기에는 33%, 2분기에는 59%, 그리고 이번 3분기에는 71% 성장했습니다. 4분기 가이던스의 상단은 전년 동기 대비 66% 성장으로, 매우 강한 성장세가 이어질 것임을 시사합니다. 현재 당사의 사업은 수년간 축적된 디자인 수주 모멘텀에 기반한, 반복 매출이 발생하는 예측 가능성이 높은 플랫폼을 토대로 하고 있습니다.

최근 확보한 디자인 수주가 본격적으로 매출에 기여하기 시작하면서 기존 매출 기반에 더해지고 있으며, 이것이 사업의 급격한 성장 전환을 이끌고 있습니다. 이러한 강한 성장세를 바탕으로 2026년 연간 매출 가이던스를 9,600만~9,800만 달러로 다시 상향 조정합니다. 이는 지난 분기에 2026년 가이던스를 상향 조정한 데 이은 것으로, 당사가 예상을 크게 웃도는 성과를 내고 있음을 보여주는 또 하나의 신호입니다. 제가 자주 말씀드리듯이, 핵심 사업의 장기적인 성장성과 강도를 가장 잘 보여주는 지표는 디자인 수주 모멘텀입니다. 오늘 확보하는 디자인 수주는 향후 수년간의 성장을 이끌기 때문에 미래 실적을 가늠하는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 디자인 수주가 매출 성장으로 이어지는 힘이 왜 그토록 큰지 설명드리고자 합니다. 첫째, 새로운 디자인 수주는 모두 기존 사업 기반에 더해집니다.

활성 디자인 수주 기반은 안정적이고 반복적인 매출 흐름을 계속 창출하며, 새로운 수주가 추가될 때마다 그 위에 매출이 더해집니다. 둘째, 최근 몇 년간 확보한 디자인 수주 중 상당수가 이제 본격적인 성장 단계에 접어들어 초기 주문에서 대규모 구축으로 확대되고 있습니다. 새로운 수주가 기존 기반에 더해지고 최근 수주가 그 기반 안에서 확대되는 두 가지 효과가 맞물려 오늘날 여러분께서 보시는 강한 매출 성장을 이끌고 있으며, 앞으로도 성장을 이어갈 수 있다는 큰 확신을 주고 있습니다. 기억하시겠지만, 연초에 2026년 전체 기준으로 신규 디자인 수주 7~9건을 목표로 한다고 말씀드렸습니다. 2025년 한 해 동안 총 8건을 확보했다고 기쁜 마음으로 말씀드립니다.

2026년이 두 달 남은 시점에 이미 목표 범위의 하단을 넘어섰으며, 상단 목표도 달성하거나 초과할 것으로 예상됩니다. 3분기에 확보한 두 건의 디자인 수주에 대해 잠시 말씀드리고자 합니다. 7월에는 기존 우량 고객사로부터 새로운 디자인 수주를 확보했습니다. 해당 고객사의 인프라 내 특정 용도에 맞춰 정확한 사양대로 설계한 맞춤형 고속 서버 어댑터입니다. 당사의 기성 서버 어댑터와 FPGA 스마트NIC를 이미 도입한 이 고객사는 완전 맞춤형 제품을 위해 다시 당사를 찾았습니다. 이번 수주로 이 고객사와의 총 사업 규모가 2026년 약 300만 달러에서 내년에는 거의 1,000만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.

최근에는 9월에 신규 고객사인 1등급 클라우드 기반 사이버 보안 대기업으로부터 디자인 수주를 확보했습니다. 통합 5G 무선 연결 기능을 갖춘 실리콤 엣지 네트워킹 장치에 대한 수주입니다. 고객사는 여러 달에 걸쳐 당사의 솔루션을 평가한 후, 경쟁이 치열한 선정 과정에서 핵심 차별화 요소로 입증된 통합 셀룰러 연결 기능의 강점을 높이 평가해 실리콤을 선택했습니다. 고객사는 이미 초기 주문을 진행했으며, 올해 말 전에 공급 확대가 시작될 것으로 예상됩니다. 공급이 본격화되면 이 디자인 수주로 해당 장치 하나만으로 연간 500만 달러를 넘는 매출을 올릴 것으로 예상합니다. 이와 병행해 고객사와 GPU가 통합된 엣지 AI 용도용 장치를 비롯한 추가적인 고사양 엣지 장치도 검토하고 있습니다. 이러한 수주는 당사의 전략이 어떻게 효과를 발휘하는지 잘 보여줍니다.

신규 고객사와 기존 고객사 모두로부터 디자인 수주를 확보해 사업을 계속 성장시키고 있으며, 성공적인 디자인 수주 하나하나가 추가 수주의 기회를 열어줍니다. 만족한 고객이 추가 제품과 새로운 용도를 위해 다시 찾아오는 경우도 많습니다. 이러한 수주는 주요 우량 고객사와 오랜 기간 사업을 이어오며 다져온 장기적이고 신뢰에 기반한 공급업체 관계를 보여줍니다. 중요한 점은, 이들 수주가 합쳐져 2026년에 이미 달성 중인 상당한 성장에 더해 2027년의 추가 성장에도 크게 기여할 것으로 예상된다는 것입니다. 이미 확보한 수주 외에도 신규 고객사와 기존 고객사 모두를 대상으로 한 기회 파이프라인은 매우 폭넓고 깊습니다. 전체 제품 포트폴리오와 엣지 시스템, 스마트NIC, FPGA 기반 솔루션은 물론 AI 추론, 화이트박스 스위치, 양자내성암호까지 다양한 분야에 걸쳐 있습니다.

이러한 기회 파이프라인이 계속 디자인 수주로 이어져 올해를 훨씬 넘어 지속적인 고성장의 기반을 마련할 것으로 기대합니다. 이제 4분기 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 디자인 수주 플랫폼에서 발생하는 예측 가능한 반복 매출을 바탕으로, 매출은 2,700만~2,800만 달러에 이를 것으로 예상합니다. 전망치 상단 기준으로 전년 동기 대비 66% 성장에 해당합니다. 연간 매출 전망치는 9,600만~9,800만 달러로 상향 조정했으며, 이는 전년 대비 57% 성장에 해당합니다. 올해 들어 연간 전망치를 상향 조정한 것은 이번이 두 번째입니다. 불과 6개월 전 연간 매출 전망치는 8,200만~8,300만 달러였습니다. 또한 특히 중요한 이정표를 강조하고 싶습니다. 지난 분기에 올해 하반기 중 분기 기준 비GAAP 수익성을 회복할 것으로 예상한다고 말씀드렸습니다. 저희는 이미 3분기에 이를 달성했습니다.

강력한 사업 실행력과 사업 모델에 내재된 상당한 레버리지 효과에 힘입어, 4분기에 예상되는 강한 성장과 함께 이번 분기에 수익성을 크게 높일 것으로 기대합니다. 이는 실리컴에 중요한 전환점이며, 매출 성장으로 창출되기 시작한 이익 창출력을 보여줍니다. 이제 AI 추론 시장에 대해 말씀드리겠습니다. 이 시장에서 저희는 계속해서 실질적이고 상당한 잠재력을 확인하고 있습니다. AI 네트워킹 및 인터커넥트 시장은 변화가 매우 빠르며, 아키텍처를 신속하게 변경해야 하는 시장입니다. 이는 정교한 솔루션을 신속하게 맞춤화하는 저희의 핵심 강점에 잘 부합합니다. 이처럼 시장 변화가 빠른 덕분에 저희의 기회 파이프라인은 매우 활발합니다. 새로운 고객사와 주요하고 변화 중인 활용 사례를 놓고 최종 논의를 진행 중이며, 조만간 합의에 이를 것으로 기대합니다.

반면, 다른 잠재 고객사는 최근 전략 방향을 바꾸기 위해 프로젝트를 중단했습니다. 저희는 바로 이처럼 유동적인 환경에서 좋은 성과를 거둬온 탄탄한 실적을 보유하고 있습니다. AI 추론 업체들은 공급망을 확보하기 위해 이중 공급원 전략을 점점 더 많이 채택하고 있습니다. 이들 고객은 연간 수만 개에 이르는 매우 많은 제품 물량이 필요할 것으로 예상하기 때문에, 두 공급업체 모두를 뒷받침할 충분한 물량을 확보할 수 있다고 판단합니다. 이러한 변화는 실리콤에 장기적으로 큰 순효과를 가져올 것이며, 위험보다 훨씬 더 많은 기회를 열어줄 것입니다. 현재 고객 중 한 곳이 이제 이중 공급원 선택지를 갖게 되었지만, 이러한 광범위한 추세는 이미 신규 영업 기회 파이프라인의 성장으로 이어지고 있습니다. 이중 공급원 계획을 위해 현재 저희를 평가 중인 잠재 고객도 최소 한 곳 있습니다. 저희는 확대되는 이러한 기회를 포착할 수 있는 독보적인 역량을 갖추고 있습니다.