온 홀딩 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- On Holding AG는 2026년 2분기 순매출 850 million CHF를 보고했으며, 환율을 고정한 기준으로 22% 성장했고 보고 기준으로는 13.5% 증가했습니다.
- 직접판매(DTC) 매출은 388 million CHF에 달했으며, 환율을 고정한 기준으로 34.3% 증가하고 보고 기준으로는 26.0% 증가하여 전 매출의 45.7%를 차지했으며 전 세계적인 강력한 전자상거래 및 리테일 성과에 의해 견인되었습니다.
- 도매 매출은 환율을 고정한 기준으로 12.7% 성장하고 보고 기준으로는 4.8% 성장했으며, 미주 지역의 일상 러닝 카테고리에서 프로모션이 많은 멀티브랜드 환경으로 인해 판매 소진(sell-through)이 다소 약화되었습니다.
- 매출총이익률은 65.4%였고 조정 EBITDA 마진은 거의 20% 수준이었으며, 조정 EBITDA는 환율을 고정한 기준으로 전년 동기 대비 30% 이상 성장했습니다.
- 지역별 매출 성장률은 미주가 환율을 고정한 기준으로 13.0%, EMEA가 20.5%, APAC가 54.7%였으며 일본, 한국, 중국 대륙 및 신규 매장 오픈에서 강한 실적을 보였습니다.
- 의류(Apparel) 매출은 환율을 고정한 기준으로 56.2% 성장하고 보고 기준으로는 47.7% 증가했으며, 테니스 의류는 이번 분기에 매출이 거의 3배 수준으로 증가했습니다.
- 회사는 Cloud Boom Strike two 마라톤화, Cloud Monster three 하이퍼, 초현실 폼 기술이 적용된 Cloud Server three, 포집된 탄소 배출로 제조된 Clean Cloud 미드솔을 적용한 Cloud X5 등 혁신 제품 출시를 강조했습니다.
- On의 직접판매 채널은 34세 미만이 3분의 1 이상을 차지하는 젊은 소비자층을 끌어들여 클라우드-필드(franchise) 카테고리에서 전년 동기 대비 190%라는 큰 성장을 촉진했습니다.
- 회사는 파리, 스톡홀름, 도쿄, 마카오, 아랍에미리트, 코펜하겐 및 상파울루에 새로운 플래그십 매장을 오픈했습니다.
- 경영진 변동으로 레베카 케이가 최고 글로벌 마켓 책임자(Chief Global Markets Officer)로 승진했고 앨리스 델라헌트가 최고 고객 책임자(Chief Customer Officer)로 임명되었습니다.
- 현금 잔액은 185.2 million CHF 증가하여 순현금 1.2 billion CHF를 초과했으며, 자본적지출은 28.2 million CHF로 리테일 확장 및 인프라에 집중되었습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
여러분, 안녕하세요. 오늘 함께해 주셔서 감사드리며, 온 홀딩 AG 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 준비된 발언을 마친 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 질문을 하시려면 별표(*) 1번을 눌러 손들기를 해 주시기 바랍니다. 질문을 철회하시려면 별표(*) 1번을 다시 눌러 주십시오. 이제 컨퍼런스 콜을 투자자 관계(IR) 총괄인 리브 라들링거에게 넘기겠습니다.
리브, 시작해 주시죠. 투자자 여러분, 오후 인사드리며 또 아침 인사드립니다.
온의 2분기 실적 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에는 창립자 겸 공동 CEO인 데이비드 알레만과 CFO인 프랭크 슬루이스가 함께하고 있습니다. 시작에 앞서, 오늘 콜에는 연방 증권법의 의미 내에서 미래예측진술이 포함된다는 점을 간단히 말씀드립니다. 이러한 미래예측진술은 당사의 현재 기대와 신념만을 반영하며, 실제 결과가 중대하게 달라질 수 있는 특정 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 2026년 3월 3일 SEC에 제출한 2025 회계연도 Form 20-F 연차보고서를 참고해 주시기 바랍니다. 또한 조정 EBITDA 및 조정 EBITDA 마진과 같은 일부 비IFRS 재무지표도 함께 언급하겠습니다.
이들 지표는 IFRS 회계기준에 따라 제시된 재무정보를 대체하거나, 단독으로 고려되도록 의도된 것이 아닙니다. 가장 비교 가능한 IFRS 지표로의 조정(리컨실리에이션)은 오늘 배포된 보도자료를 참고해 주시기 바랍니다. 먼저 데이비드가, 이어서 프랭크가 오늘의 준비된 발언을 진행하고, 이후 질의응답 세션을 위해 콜을 개방하겠습니다. 그럼 기쁜 마음으로 콜을 데이비드에게 넘기겠습니다.
전 세계 투자자 여러분, 오후 인사드리며 또 아침 인사드립니다. 오늘 함께해 주셔서 진심으로 감사합니다. 16년 전 온을 시작했을 때, 우리는 스포츠웨어 산업이 엄격한 규칙, 표준화된 제품 틀, 표준 유통, 그리고 정형화된 사업 방식으로 운영된다는 이야기를 들었습니다. 저희는 정중하게, 우리만의 길을 만들어 가기로 선택했습니다. 러닝화의 고무 밑창에 구멍을 내는 것은 물리적으로 불가능하다는 말을 들었을 때, 저는 업계에 갇혀 있던 그 틀을 가져와 깨뜨렸습니다. 이렇게 클라우드텍이 탄생했습니다. 그 단 한 번의 저항이 우리의 영구적인 혁신 문화를 만들어냈습니다. 온에서는 수십 년간 지속될 프리미엄 글로벌 스포츠 브랜드를 구축할 수 있는 유일한 길이기 때문에, 우리는 그 틀을 반복해서 새롭게 만들고 있습니다. 불과 12주 조금 전에 공동 CEO 역할을 맡은 것은, 창업자 주도 DNA에 대한 전략적 약속입니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 12명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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