J.B 헌트 트랜스포트 서비스 Morgan Stanley's 14th Annual Laguna Conference

물론입니다. 라비, 초대해 주셔서 감사합니다. 함께할 수 있어 기쁩니다.

동의합니다. 동의하든 동의하지 않든, 모두가 이렇게 묻습니다. "제이비 헌트는 뭐라고 했지?"

이번 답변에 상당히 심오한 내용을 기대하도록 기준을 너무 높여 놓으신 것 같습니다.

역사적으로 저희는 분기 중 추세에 대해 그다지 공개적으로 이야기해 오지는 않았습니다. 하지만 데이터가 널리 이용 가능한 상황이라는 점을 고려하면, 분기 내내, 그리고 대부분의 사업 부문에서 저희 서비스에 대한 수요가 계속해서 매우 강했다고 봐도 무방하다고 생각합니다. 파이널마일이 예외일 수 있는데, 그 부문에서 나타나고 있는 몇 가지 독특한 상황에 대해서는 이미 말씀드린 바 있습니다. 실제로는 점진적인 변화가 이어져 왔습니다. 지난해로 거슬러 올라가 보면, 저희는 "이건 정말 공급이 주도하는 상황처럼 보인다"고 말씀드렸습니다. 이는 아마 4분기에 대해 1월에 말씀드렸던 내용으로 거슬러 올라갑니다. 저희는 고객들로부터 수요 전망을 받는데, 당시 저희가 본 것은 수요가 이러한 전망치에 부합하고 있다는 점이었습니다.

저희를 놀라게 한 것은 예상에 부합하는 수요에 비해 운송 능력을 확보할 수 있는 저희의 역량 사이에 큰 괴리가 있었다는 점이었습니다. 그 결과 저희는 이것이 상당 부분 공급이 주도하는 상황이라는 견해를 갖게 됐습니다. 4월에 업데이트를 드릴 때는 일부 전망치가 실제로 조금씩 상향 조정됐다고 말씀드렸던 것 같습니다. 이제는 이 점을 분명히 하고 싶었고, 오늘 여기서 다시 말씀드리려고 합니다. 사실 캐스의 경우에는 제가 실제로 캐스를 계속 지켜본 적은 없지만, 방향성 측면에서는 아마 맞는 것 같습니다.

2023년 이후 화물 물동량에서 첫 번째 변곡점이 나타나는 것을 확인했습니다. 그렇습니까? 네. 예를 들어 2분기 실적과 사업을 보시면, 복합운송 부문에서 10년여 만에 처음으로 두 자릿수 물동량 증가를 기록한 분기를 맞았습니다.

통합 용량 솔루션에서도 두 자릿수 물동량 증가를 기록했습니다. 분명히 말씀드리면, 적어도 업계 전체 물동량이 그 정도 수준으로 증가하고 있다고는 생각하지 않지만, 저희는 시장점유율을 확대해 왔습니다. 제가 말씀드리고 싶은 것은 사이클이 계속해서 어느 정도 변화하고 있으며, 저희 관점에서는 특별히 예상을 벗어나는 상황은 없다는 점입니다. 한 가지 독특한 점이자 지난 분기 정도 동안 몇 차례 말씀드렸던 부분은, 제이비 헌트가 이번 사이클에서 실적 측면에서 다소 독특한 위치에 있었다는 것입니다. 제이비 헌트는 이번 사이클에서 실적 측면에서 다소 독특한 위치에 있었습니다. 1년 조금 전에 저희는 구조적 비용을 제거하고 서비스 제공 비용을 낮추는 것에 대해 말씀드렸습니다.

저희 사업의 궤적을 생각해 보면, 특히 3분기부터 사업이 회복되기 시작하면서 저희 실적의 상당 부분은 인력 관리, 효율성, 생산성, 그리고 구조적 비용 제거에 대한 규율에 의해 좌우됐습니다. 저희 사업의 약 90%, 다시 말해 수익의 약 90%는 일반적으로 복합운송과 전담운송에서 발생해 왔습니다. 복합운송의 경우 업계 대부분이 알고 있듯이, 운임은 일반적으로 트럭 운송보다 약 두 분기 정도 후행합니다. 전담운송에서는 ECI 및 CPI에 따른 가격 조정 조항이 포함된 5년 계약을 체결하고 있으며, 이 사업은 사이클 상승 국면과 하락 국면 모두에서 놀라운 성과를 보여 왔습니다. 앤드루, 확인을 좀 도와주시겠습니까? 이 사업에서 두 자릿수 마진을 기록한 기간이 11년 연속인 것으로 알고 있습니다.

2분기가 진행되면서 구매 운송 비용에 가장 급격한 변화 중 하나가 나타났습니다. 분기 중 스팟 운임이 30% 상승한 것으로 보고 있습니다. 저희는 조정을 단행해야 했습니다. 제이비티 사업이 실제로 소폭의 손실을 기록하는 것도 보셨을 것입니다. 통합 용량 솔루션의 브로커 마진도 압박을 받았습니다. 현재 저희가 이 자리에 앉아 있는 상황에서 말씀드리자면, 이 사이클의 현 시점에서 통상적으로 취해야 하는 모든 조치는 운전기사 채용 부서를 대폭 확대해야 한다는 것입니다. 운전기사 입사 보너스를 도입해야 합니다. 운전기사 급여를 인상해야 합니다. 성수기에 대비해야 합니다. 저희는 지금 그 모든 상황에 직면해 있다고 볼 수 있습니다.