밸리 내셔널 뱅코프 M&A announcement

말씀해 주십시오. 안녕하십니까. 밸리의 블루바인 주식회사 인수 계약 관련 콘퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 이번 발표와 함께 배포된 보도자료와 투자자 설명 자료는 당사 웹사이트 www.valley.com에서 확인하실 수 있습니다.

오늘 저와 함께 자리한 분은 밸리의 회장 겸 최고경영자 이라 로빈스, 밸리의 최고재무책임자 트래비스 란, 그리고 블루바인의 공동 창업자 겸 최고경영자 에얄 립시츠입니다. 시작하기에 앞서, 오늘 말씀드릴 내용에는 미래예측진술이 포함될 수 있으며 실제 결과는 해당 진술과 다를 수 있음을 알려드립니다. 미래예측진술과 관련 위험 요인에 관한 자세한 내용은 8-K, 10-Q 및 10-K를 포함한 당사의 증권거래위원회 제출 서류를 참조해 주십시오. 그럼 이라 로빈스에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 앤드루. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 소기업을 위해 설계된 선도적인 전국 단위 디지털 뱅킹 플랫폼인 블루바인 인수 계획을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 앤드루가 언급했듯이, 오늘 블루바인의 공동 창업자 겸 최고경영자인 에얄과 함께하게 되어 기쁩니다. 이번 인수는 지난 몇 년간 우리가 이뤄 온 상당한 진전을 바탕으로 합니다. 2024년에는 대차대조표의 위험을 실질적으로 낮췄고, 2025년에는 수익성이 의미 있게 개선되는 전환점을 마련했습니다. 2026년에도 이러한 흐름을 이어가며 자금 조달 기반을 더욱 최적화하고 있습니다. 블루바인의 합류는 성숙하고 성장 중인 저비용 핵심 예금 기반을 더해 이러한 진전을 앞당기며, 자금 조달 구성을 개선하고 비용이 더 높은 도매자금 조달에 대한 의존도를 낮춰 줍니다. 자체적인 진전과 프로비던스 및 블루바인에 대한 전략적 인수를 바탕으로, 2028년 대출 대비 중개 예금 제외 예금 비율과 대출 대비 예금 비율 목표를 각각 100%와 90%로 설정하고 있습니다.

이러한 목표를 달성하면 수익성이 더욱 개선되고 주주가치도 높아질 것으로 기대합니다. 자금 조달 측면의 이점 외에도 이번 거래는 지난 몇 년간 제시해 온 다른 전략적 우선 과제를 진전시키고, 급변하는 은행 업계에서 더욱 효과적으로 경쟁할 수 있는 기반을 마련합니다. 블루바인은 가치 있는 기술과 인공지능 역량을 더해 소기업 금융 시장에서 경쟁력을 확보하는 데 걸리는 시간을 크게 단축해 줍니다. 밸리의 관계 중심 영업, 폭넓은 상품군, 대차대조표 운용 능력과 블루바인의 업계를 선도하는 디지털 고객 유치 플랫폼 및 사용자 경험을 결합하면, 규모가 크고 파편화된 이 시장에서 즉시 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다. 소기업 금융 시장에는 상당한 성장 잠재력이 있으며, 블루바인은 이러한 기회를 활용할 수 있도록 당사의 입지를 강화해 줍니다.

고금리가 장기간 지속되는 환경에서 블루바인의 세분화된 저비용 핵심 예금 기반은 더욱 가치가 높아질 것으로 봅니다. 또한 시간이 지나면서 밸리가 고비용 도매 조달 자금을 대체하는 데 도움이 되는 지속 가능한 자금 조달 우위를 제공할 것입니다. 투자자 프레젠테이션 3페이지에서는 이번 인수의 단기적이고 실질적인 이점에 초점을 맞추고 있습니다. 2026년 6월 30일 기준, 블루바인 플랫폼에는 약 17만 5,000곳의 활성 소기업 고객으로부터 유치한 저비용 핵심 예금이 약 21억 달러 있었습니다. 이 예금은 현재 제휴 은행에 예치되어 있지만, 2027년 상반기에 밸리로 이전될 예정입니다. 빠르게 성장하고 있는 이 예금 포트폴리오가 제공하는 매력적인 금리 혜택은 블루바인이 소기업을 위해 구축한 디지털 상품과 선도적인 고객 경험의 가치를 반영합니다. 밸리의 기존 소기업 부문은 약 9,000개 고객 관계를 통해 약 19억 달러의 예금을 보유하고 있습니다.

블루바인을 통해 소기업 고객 기반은 거의 20배로 늘어나며, 이 부문에서 향후 고객을 확보하는 속도도 의미 있게 빨라질 것으로 기대합니다. 밸리의 대차대조표 운용 능력, 지점망, 폭넓은 상품군과 블루바인의 전국 단위 디지털 도달 범위 및 확장 가능한 고객 확보 역량을 결합하면, 시간이 지날수록 소기업 고객에게 보다 종합적인 서비스를 제공할 수 있을 것입니다. 블루바인은 밸리에 깊이 있는 엔지니어링, 데이터 및 인공지능 역량도 더해 줄 것입니다. 이러한 전문성을 더 많이 내부화하면 고객 경험을 더 효과적으로 통제하고, 시장 출시 속도를 높이며, 제3자 서비스 제공업체에 대한 의존도를 낮출 수 있습니다. 또한 사업을 확장하면서 효율성을 개선할 새로운 기회도 창출할 수 있습니다. 블루바인은 기술 플랫폼과 고객 확보 엔진을 구축하는 데 거의 2억 달러를 투자했습니다. 기존 예금 기반의 경제적 가치와 상당한 미래 성장 기회를 고려하면, 이러한 역량은 거래 대가를 충분히 정당화한다고 생각합니다.

전략적 가치와 재무적 타당성의 결합은 당사가 이번 기회를 평가한 핵심 기준입니다. 당사는 전략적 우선 과제를 앞당기면서도 엄격한 재무 기준을 충족하는 인수를 검토하겠다고 일관되게 밝혀 왔습니다. 트래비스가 잠시 후 재무적 영향을 설명하겠지만, 당사는 이번 거래가 두 기준을 모두 충족한다고 봅니다. 프로비던스와 블루바인 인수로 단기적인 전략적 우선 과제를 달성했으며, 당분간 추가 인수를 추진할 계획은 없습니다. 자본과 자원, 경영진의 관심을 통합, 가치 실현, 그리고 상당한 자체 성장 기회 실행에 명확히 집중할 것입니다. 지난 10년간 블루바인은 소기업을 위해 특화된 디지털 뱅킹 플랫폼을 개발해 왔습니다. 이 플랫폼은 독자적인 기술 및 리스크 인프라를 바탕으로 뱅킹, 결제, 대출, 재무 관리 도구를 통합 제공합니다. 블루바인의 플랫폼은 소기업을 위한 선도적인 디지털 뱅킹 솔루션으로 전국적인 인정을 받아 왔습니다.

슬라이드 4에서 보시는 것처럼, 이러한 노력의 결과로 전국적으로 규모가 크고 참여도가 높은 고객 기반을 구축했습니다. 2026년 6월 30일 기준, 약 17만 5,000명의 소기업 플랫폼 활성 사용자가 21억 달러의 예금을 보유하고 있습니다. 고객 계좌 수와 예금 잔액은 계속해서 빠르게 증가하고 있습니다. 슬라이드 5는 빠르게 변화하는 은행 업계의 모습을 보여줍니다. 핀테크 기업들은 규제 대상 은행 인프라를 통해 얻을 수 있는 대차대조표 접근성, 안정성, 신뢰성을 점점 더 필요로 하고 있습니다. 반면 은행들은 검증된 디지털 고객 확보 채널, 독자적인 기술, 현대적인 고객 경험을 점점 더 필요로 하고 있습니다. 인가를 받은 핀테크 기업들이 소기업 고객 관계를 두고 당사와 경쟁할 때까지 기다리는 대신, 당사는 밸리의 은행 기반과 블루바인의 디지털 성장 엔진을 선제적으로 결합하고 있습니다. 이것이 이번 거래의 전략적 배경이며, 이번 인수 이후 당사가 소기업 시장에서 훨씬 더 강력하고 경쟁력 있는 사업자가 될 것으로 기대하는 이유입니다.

슬라이드 6은 밸리가 보유한 기존 지점망을 배경으로 블루바인의 전국적인 디지털 도달 범위를 보여줍니다. 블루바인은 오프라인 지점 없이 전국에서 소기업 고객을 확보하고 있지만, 이들 고객의 약 40%가 이미 밸리의 영업 지역 내에 있습니다. 이를 통해 자금관리, 자산관리, 보험, 자본시장, 관계 중심 대출 솔루션을 교차 판매해 고객 관계를 심화할 수 있는 명확한 기회를 얻을 수 있습니다. 이 기회는 당사의 물리적 영업 지역을 훨씬 넘어섭니다. 블루바인은 당사의 물리적 영업 지역 밖에 있는 고객을 대상으로 예금을 늘리고, 디지털 참여를 강화하며, 시간이 지나면서 일부 상품을 선별적으로 확대할 수 있는 확장성 있는 방안을 제공합니다. 양사가 힘을 합치면 오늘날 고객이 원하는 서비스 방식에 더 잘 부응하면서 전통적인 방식과 디지털 방식 모두를 통해 소기업에 서비스를 제공할 수 있습니다. 슬라이드 7에서 보시듯, 앞서 말씀드린 것처럼 이번 거래는 밸리의 기술 전략에 있어서도 혁신적인 전환점이라고 생각합니다.

현재 블루바인 코드의 대부분은 인공지능이 생성하며, 고객 문의 중 약 80%는 인공지능을 통해 해결됩니다. 블루바인 팀은 자체 신용 모델과 사기 방지 모델, 자금세탁방지 모델을 구축했으며, 이 모든 모델은 핵심 뱅킹 시스템과 결제 시스템을 연결하는 단일 데이터 계층의 지원을 받습니다. 이러한 역량을 직접 보유함으로써 고객 경험을 더 폭넓게 통제하고, 솔루션을 시장에 더 신속하게 선보이며, 무엇보다 제3자 소프트웨어 제공업체에 대한 의존도를 낮출 수 있습니다. 시간이 지나면서 이러한 역량을 밸리의 초기 인공지능 사업과 결합하면 영업 레버리지 개선을 가속화하고 효율성 비율을 의미 있는 수준으로 낮추는 데 진전을 앞당길 수 있을 것입니다. 마지막으로 블루바인의 임직원에 대해 말씀드리겠습니다. 실사 과정에서 블루바인 팀과 상당한 시간을 함께하며 그들의 조직문화와 인재, 실행 중심의 사고방식에 깊은 인상을 받았습니다.

블루바인 팀을 밸리에 맞이하게 되어 기쁘며, 이들의 기술과 데이터, 인공지능 역량을 더 폭넓은 사업 기회에 활용할 수 있기를 기대합니다. 에얄이 밸리의 소기업 뱅킹 부문 책임자로 합류하고, 블루바인의 또 다른 공동 창업자이자 최고기술책임자인 니르가 합병 법인에 남게 되어 매우 기쁩니다. 현재 블루바인이 특별하고 성공적인 기업으로 자리 잡는 데 기여한 상업 및 엔지니어링 인재 중 상당수를 계속 보유할 수 있을 것으로 기대합니다. 이제 트래비스에게 발언을 넘겨 예금 기반과 거래 조건, 통합 우선순위에 대해 설명드리도록 하겠습니다.

감사합니다, 아이라. 8번 슬라이드에서 보시는 것처럼 블루바인은 규모를 갖춘 디지털 방식의 예금 기반을 구축했으며, 이는 밸리의 자체 자금 조달 전략을 크게 보완합니다. 2026년 6월 30일 기준, 이 플랫폼은 약 21억 달러의 활성 소기업 예금을 유치했으며, 이는 2023년 말 잔액의 두 배를 넘는 규모입니다. 이는 지점망 없이 전국적으로 유치한 세분화된 핵심 예금으로, 당좌예금, 결제, 공과금 납부, 대출 및 기타 재무 관리 도구를 아우르는 상품 생태계를 통해 소기업 고객과의 관계를 유지합니다. 이러한 가치 제안은 높은 고객 만족도와 매력적인 상대적 예금 비용으로 이어졌으며, 금리가 높은 수준에서 더 오래 유지되는 환경에서도 예금 비용은 대체로 안정적일 것으로 예상합니다. 프로비던스와 블루바인이 결합하면 밸리는 더 크고 다각화된 확장 가능한 저비용 핵심 자금 기반을 확보하게 됩니다.

이처럼 성숙한 디지털 중소기업 시장에 대한 집중은 밸리의 새로운 전문 예금 부문이 될 것이며, 해당 사업 부문의 예금은 견적 기준으로 약 150억 달러에 이를 것입니다. 블루바인의 예금 포트폴리오는 세분화되어 있으며, 활성 고객당 평균 잔액은 약 1만 2,000달러이고 1년 후 고객 유지율은 약 86%입니다. 최근 몇 년간 당사의 전문 예금 부문은 차별화된 핵심 예금 성장 실적을 견인해 왔습니다. 현재의 성장세와 블루바인의 디지털 고객 유치 모델을 고려할 때, 향후 3년간 플랫폼 예금이 두 배 이상 늘어날 것으로 예상합니다. 중요한 점은 이러한 성장이 금리에 지나치게 의존하지 않고 이뤄질 것으로 예상된다는 것입니다. 이는 고객 관계의 질과 블루바인 모델의 효율성을 뒷받침하며, 전환 이후 중개 예금을 줄여 나가는 데도 도움이 될 것입니다. 예금 이전과 관련해 블루바인의 기존 제휴 은행 프로그램은 이번 거래 종결 시 종료됩니다.