캘리포니아 은행 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 뱅크 오브 캘리포니아의 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참석자는 듣기 전용 모드로 연결되어 있습니다. 도움이 필요하시면 별표 키를 누른 다음 0번을 눌러 콘퍼런스 담당자에게 알려주시기 바랍니다. 오늘 발표가 끝난 후 질문하실 기회가 마련되어 있습니다. 질문하시려면 전화기 키패드에서 별표 키를 누른 다음 1번을 눌러주시기 바랍니다. 질문을 취소하시려면 별표 키를 누른 다음 2번을 눌러주시기 바랍니다. 오늘 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 콘퍼런스 진행을 투자자 관계 담당자인 메건 오리어리에게 넘기겠습니다. 진행해 주십시오. 좋은 아침입니다. 뱅크 오브 캘리포니아의 3분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

오늘 콘퍼런스 콜은 녹음되고 있으며, 녹음본은 오늘 늦게 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 발표에는 비일반회계기준 지표도 포함됩니다. 이러한 지표의 조정 내역과 추가로 요구되는 정보는 실적 보도자료와 실적 발표 자료에서 확인하실 수 있으며, 두 자료 모두 투자자 관계 웹사이트에 게시되어 있습니다. 시작하기에 앞서, 오늘 콘퍼런스 콜에는 2026년 및 그 이후의 목표, 전략, 전망에 관한 내용을 포함한 미래예측진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 진술에는 당사가 통제할 수 없는 위험과 불확실성, 기타 요인이 따릅니다. 실제 결과는 이와 중대하게 다를 수 있습니다.

실적에 영향을 미칠 수 있는 일부 위험에 대한 논의는 실적 보도자료와 실적 발표 자료에 포함된 미래예측진술 관련 면책 조항 및 가장 최근에 제출한 10-K의 위험 요인 항목을 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 콘퍼런스 콜에는 회장 겸 최고경영자 재러드 울프와 최고재무책임자 조 카우더가 함께합니다. 준비된 발언이 끝난 후 애널리스트 여러분의 질문을 받겠습니다. 이제 콘퍼런스 진행을 재러드에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 메건. 여러분, 좋은 아침입니다. 3분기에는 수익과 수익성이 의미 있게 성장하는 강력한 실적을 거뒀으며, 대차대조표를 지속적으로 강화하고 사업 기반을 확대했습니다. 2분기에는 대차대조표의 이익 창출력을 높이고, 일부 신용 익스포저를 축소하며, 수익성 있는 성장 기회를 추가로 마련하기 위해 여러 가지 계획적인 조치를 취했습니다. 이제 이러한 조치의 효과가 나타나고 있으며, 각 팀은 이를 실행하는 동시에 사업을 계속 성장시켰습니다. 주당순이익은 0.46달러, 세전 충당금 적립 전 이익은 1억 1,840만 달러를 기록했습니다. 전략적 포트폴리오 재조정 이전인 1분기와 비교하면, 두 지표는 각각 18%와 12% 증가했습니다. 전년 동기 대비 주당순이익은 21%, 세전 충당금 적립 전 이익은 16% 증가했습니다. 영업 레버리지도 플러스를 기록했습니다. 매출은 전년 대비 6% 증가한 반면, 비이자 비용은 거의 변동이 없었습니다.

평균 유형자기자본이익률은 11.93%로, 1분기보다 200bp 넘게 상승했습니다. 순이자이익은 2분기보다 9% 증가했고, 순이자마진은 21bp 확대된 3.34%를 기록했습니다. 이러한 실적은 회사의 이익 창출력을 끌어내기 위해 그동안 이뤄 온 진전을 보여주며, 앞으로도 이익이 추가로 성장할 수 있는 분명한 경로가 보입니다. 이번 포트폴리오 재조정은 다양한 경기 및 금리 환경에서 지속 가능한 이익을 창출할 수 있는 대차대조표를 구축한다는 더 큰 목표에도 기여했습니다. 이번 분기에 유가증권 재투자를 마무리하고, 그 대금을 더 높은 수익률의 자산에 투입했습니다. 또한 계약상 리셋 금리가 크게 높아지기 전에 후순위채 3억 8,500만 달러를 상환했습니다. 이러한 조치로 자산 수익률을 높이고 향후 차입 비용이 크게 증가하는 것을 방지했습니다. 3분기에는 후순위채 상환의 효과가 온전히 반영됐습니다.

유가증권 재투자는 3분기에 완료됐으므로, 4분기에는 해당 수익이 한 분기 전체에 반영되면서 추가적인 효과가 나타날 것으로 예상합니다. 실적이 양호한 상업용 부동산 대출 매각은 3분기에 종결됐고, 나머지 저소득층 주택 세액공제 건설 대출 매각은 10월 21일에 종결되면서, 목표로 했던 두 건의 대출 매각 거래를 모두 완료했습니다. 실적은 6월에 설정한 평가 기준과 부합했습니다. 이번 매각으로 일부 신용 익스포저와 차주 집중도를 낮추고 수익성 있는 성장을 위한 추가 여력을 확보했습니다. 수익률이 낮거나 부실한 익스포저를 정리하면 4분기 순이자마진이 추가로 확대되는 데도 도움이 될 것으로 예상합니다. 이러한 조치를 실행하는 동안에도 고객 활동은 견조하게 유지됐습니다. 은행 담당자들은 대출 실행 및 지급액 26억 달러를 기록하며 다시 한번 견조한 실적을 달성했고, 이는 투자 목적 보유 대출의 연율 기준 6% 성장에 기여했습니다. 모든 대출 부문에서 고르게 실적이 나타나 플랫폼의 강점과 다각성을 보여줬습니다.

저희는 리스크를 잘 이해하고 위험조정수익률이 매력적이라고 판단되는 사업에 자본을 계속 배분하고 있습니다. 신규 대출은 기존 포트폴리오 수익률보다 높은 금리로 취급됐습니다. 기존 대출의 상환이 진행되는 가운데 심사 기준과 수익률 요건을 유지함으로써, 신규 대출은 포트폴리오의 수익률 구성 개선에 기여하고 있습니다. 또한 저희는 프랜차이즈의 역량을 계속 확대하고 있습니다. 프라이빗 뱅킹 출범도 이러한 노력의 일환으로, 기존 고객에게 더 다양한 서비스를 제공하고 새로운 관계를 구축하며 장기 성장을 뒷받침할 수 있게 해줍니다. 예금 부문에서는 핵심 예금 잔액을 늘리는 한편 중개 예금에 대한 의존도를 낮췄습니다. 분기 말 핵심 예금은 분기 중 약 5억 1,500만 달러 증가했고, 중개 예금 총액은 약 3억 7,500만 달러 감소했습니다. 이자 지급형 관계 예금에 힘입어 총예금 평균 잔액은 연율 기준 8% 증가했습니다. 지난 2년간 비이자 지급형 기업 예금 계좌를 6,000개 이상 신규 개설했으며, 해당 계좌의 예금액은 약 13억 달러에 달합니다.

이러한 성과는 관계 중심 접근 방식이 지속적으로 성공을 거두고 있으며, 우량 고객을 은행으로 유치하는 역량이 있음을 보여줍니다. 저희는 신규 고객 유치에만 집중하는 것이 아니라, 시간이 지남에 따라 더 폭넓고 깊이 있는 관계를 구축하고, 각 고객의 영업 예금을 더 많이 유치하며, 더 많은 은행 서비스를 제공하는 데 주력하고 있습니다. 이제 신용 부문을 살펴보겠습니다. 투자 목적 보유 부실 대출, 요주의 대출 및 연체 대출은 포트폴리오 관련 조치와 문제 해결에 힘입어 분기 중 감소했습니다. 요주의 대출과 연체 대출은 최근 5개 분기 중 가장 낮은 수준을 기록했습니다. 특별관리 대출은 분기 중 증가했지만, 전년 동기 수준보다는 낮게 유지됐습니다. 저희는 신용 관리를 선제적으로 계속하고 있습니다. 앞서 말씀드린 것처럼, 저희는 등급 하향은 신속하게 하고 상향은 신중하게 합니다. 잠재적 문제를 조기에 파악하면 단호하게 대응합니다. 이러한 원칙은 대차대조표를 관리하고 성장 과정에서도 엄격한 대출 심사 기준을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 저희는 자본도 확충하고 있습니다. 보통주자본비율(CET1)은 45bp 상승해 추정치 기준 9.7%를 기록했으며, 이는 지난 분기에 안내드린 예상 범위를 웃도는 수준입니다.

이는 견조한 이익 창출과 순영업손실(NOL) 관련 이연법인세자산에 대한 규제상 차감액 감소를 반영합니다. 지속적인 자본 창출은 관계형 거래의 성장을 뒷받침하고 유연성을 유지할 수 있는 역량을 강화합니다. 장기적인 주주 수익률에 대한 기여도를 기준으로 자본 배분을 평가할 때 계속해서 원칙을 지키겠습니다. 대차대조표의 자산과 부채 양쪽에서 내리는 결정을 통해 회복력을 키우고 있습니다. 일부 신용 익스포저를 줄이고, 관계형 예금을 늘리고, 금리 익스포저를 관리하며, 유연성과 건전성을 위해 자본을 유보하고 있습니다. 다양한 경제 및 금리 환경에서도 양호한 실적을 낼 수 있는 대차대조표를 구축하는 데 주력하고 있습니다. 엄격한 대출 심사와 유동성을 유지하면서 변화하는 환경에서도 매력적인 수익률을 지속적으로 달성하는 것이 저희의 목표입니다.

앞으로도 이익을 계속 늘릴 수 있을 것으로 자신합니다. 추가 개선을 이끌 의미 있는 요인들이 이미 여럿 마련되어 있기 때문입니다. 4분기에는 증권 재투자의 온기 반영과 목표 대출 매각의 완료로 추가적인 이익을 기대하고 있습니다. 이와 더불어 다가구 주택 대출 포트폴리오의 예정된 금리 재조정과 기존 포트폴리오보다 높은 수익률의 신규 대출 취급도 자산 수익률을 개선할 기회를 제공합니다. 앞서 말씀드린 것처럼, 우선주는 2027년 9월 상환 가능 시점에 상환할 예정입니다. 관계형 예금의 지속적인 증가와 엄격한 비용 관리는 이러한 진전을 뒷받침할 것입니다. 이러한 요인들을 종합해 볼 때, 2027년에 접어들면서도 이익 성장 경로에 대해 자신감을 갖고 있습니다. 이제 조에게 재무 실적을 좀 더 자세히 설명해 달라고 하겠습니다. 이어서 제가 마무리 말씀을 드리겠습니다. 조: 감사합니다, 재러드. 3분기 보통주 및 이에 준하는 주주에게 귀속되는 순이익은 7,310만 달러, 희석주당 0.46달러였습니다.

세전 충당금적립전이익은 1억 1,840만 달러로 1분기보다 12%, 전년 동기보다 16% 증가했습니다. 일회성 항목을 조정한 핵심 세전 충당금적립전이익은 1억 2,060만 달러였습니다. 재배치에 따른 추가 이익과 지속적인 사업 실행을 반영해 4분기 세전 충당금적립전이익은 1억 2,500만~1억 3,000만 달러로 계속 예상하고 있습니다. 순이자이익은 이번 분기에 2억 7,240만 달러를 기록해 2분기보다 2,190만 달러, 9% 증가했습니다. 유가증권 이자수익은 1,770만 달러 증가했습니다. 이 증가에는 수익률이 더 높은 유가증권에 재투자한 효과와 연방주택대출은행(FHLB) 주식에서 발생한 280만 달러의 일회성 특별 배당금이 포함됐습니다. 이번 분기 매도가능증권 수익률은 23bp 상승한 4.58%였으며, 전체 유가증권 수익률은 142bp 상승한 4.86%였습니다.

대출과 현금에서 발생한 이자수익 증가도 순이자이익 증가에 기여했으며, 예금 이자비용 증가가 이를 일부 상쇄했습니다. 순이자마진은 21bp 상승한 3.34%를 기록했으며, 이는 주로 유가증권과 대출 수익률 상승에 따른 효과를 반영합니다. 3분기 말 순이자마진은 3.35%였으며, 4분기 순이자마진은 3.35~3.40%로 예상해 전망 범위를 좁혔습니다. 평균 대출 수익률은 6bp 상승한 5.69%를 기록했습니다. 대출 이자수익과 수익률은 미수이자 환입 감소와 분기 중 하루가 추가된 데 따른 효과를 얻었습니다. 3분기 신규 대출 금리는 6.58%로 책정돼 기존 대출 포트폴리오의 지속적인 금리 재조정을 뒷받침했으며, 3분기 말 대출 수익률은 5.78%였습니다. 여러 대출 부문에서 견조한 신규 대출 실적을 바탕으로 핵심 대출 총액은 8% 증가한 반면, 매각 대상 대출은 45% 감소했습니다. 이는 당사의 선별적 대출 매각에 따른 효과를 반영합니다.

평균 예금 비용은 3bp 상승한 1.83%였으며, 총 자금 조달 비용은 2bp 상승한 2.16%였습니다. 평균 핵심 예금은 2분기 대비 연율 기준 15% 증가해 브로커 예금의 필요성이 줄었으며, 브로커 예금은 분기 중 3억 7,500만 달러 감소했습니다. 자금 조달 구성 개선은 분기 중 시장금리 상승의 영향을 상쇄하는 데 도움이 됐으며, 3분기 말 예금 비용은 1.87%였습니다. 금리 민감도와 관련해, 예금 금리 재조정 베타 가정을 반영한 당사의 모델링에 따르면 금리 변동에 대한 순이자이익의 민감도는 비교적 중립적인 수준을 유지합니다. 이러한 가정은 중요하며, 실제 실적은 예금 금리 책정과 대차대조표 구성에 따라 달라질 수 있습니다.

당사는 다양한 여건에서도 수익을 뒷받침할 수 있도록 금리 노출을 관리합니다. 한편 시장금리 변동은 매도가능증권과 유형 장부가치에도 영향을 미칠 수 있으며, 이 부분은 잠시 후 말씀드리겠습니다. 비이자수익과 비용으로 넘어가면, 비이자수익은 3,140만 달러였습니다. 여기에는 매각 대상 대출과 지분 투자에서 발생한 약 500만 달러의 일회성 손실이 포함됐습니다. 비이자비용은 1억 8,540만 달러로, 2분기보다 450만 달러, 2% 감소했습니다. 감소의 주된 요인은 FDIC 부과금 감소와 2분기 소프트웨어 비용이 발생하지 않은 것이며, 보상 관련 비용, 리스 비용 및 고객 관련 비용 증가는 이를 일부 상쇄했습니다. 효율성 비율은 2분기 67.2%에서 59.1%로 개선됐습니다. 실효세율은 23.1%였으며, 여기에는 2025년 세금 신고 확정과 관련한 190만 달러의 세금상 유리한 효과가 포함됐습니다.