굿알엑스 홀딩스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 오퍼레이터님. 모두 안녕하세요, GoodRx 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께한 분들은 최고경영자 웬디 반스와 새로 임명된 최고재무책임자 저스틴 핑글러입니다. 시작에 앞서, 이번 콜에는 미래 예측성 발언이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이번 콜에서 역사적 사실과 관련 없는 모든 발언은 미래 예측성 발언으로 간주되어야 하며, 여기에는 경영진의 계획, 전략, 목표, 시장 기회, 예상 재무 성과, 사업 및 산업 내 근본적 추세, 약국 생태계의 지속적 변화, 가치 제안, 장기 성장 전망, 직접 및 하이브리드 계약 방식, 제3자와의 협력 및 파트너십(판매 시점 현금 프로그램 및 통합 절감 프로그램 포함), 전자상거래 전략, 자본 배분 우선순위 등이 포함됩니다.

이러한 발언은 약속이나 보증이 아니며, 알려진 및 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 중요한 요소를 포함합니다. 이러한 요소들은 2025년 12월 31일 종료된 연간 보고서 Form 10-K의 위험 요소 섹션 및 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 기타 문서에 논의된 요소를 포함하며, 실제 결과, 성과 또는 달성도가 이번 콜에서 언급된 미래 예측성 발언과 실질적으로 다를 수 있습니다. 이와 같은 미래 예측성 발언은 이번 콜 날짜 기준 경영진의 추정치를 나타내며, 이후 사건으로 인해 견해가 변경되더라도 이를 업데이트할 의무는 없습니다. 또한 오늘 발언 중 일부는 비-GAAP 지표를 참조할 것입니다.

각 비-GAAP 지표는 회사의 실적 보도자료에서 가장 가까운 GAAP 지표와 조정되었으며, 해당 자료는 투자자 관계 웹사이트 investors.goodrx.com의 개요 페이지에서 확인할 수 있습니다. 또한 이번 콜의 녹음본도 곧 해당 사이트에서 제공될 예정임을 알려드립니다. 그럼 웬디에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 오브리, 그리고 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 2분기는 GoodRx에게 강력한 분기였습니다. 우리는 매출 기대치를 초과 달성했고, 수익성도 엄격히 관리했으며, 플랫폼 전반에서 의미 있는 소비자 참여를 확인했습니다. 이러한 성과는 연초에 제시한 두 가지 전략적 우선순위에 의해 주도되었습니다. 첫째, Pharma Direct는 제조업체의 소비자 직접 가격 프로그램 채택 증가와 GLP-1 접근성의 지속적인 강세로 빠르게 확장되고 있습니다. 둘째, 구독 서비스로, 이는 5월에 출시한 최신 상품인 굿알엑스 컴패니언을 통해 보여지듯이, 우리가 소비자에게 서비스를 제공하고 유지하는 핵심 요소가 되고 있습니다. 첫 번째 반기 실적과 사업 전반에서 관찰되는 추세를 바탕으로, 연간 매출과 조정 EBITDA 전망을 상향 조정했으며, 이에 대해서는 통화 후반부에 자세히 설명드리겠습니다.

이로써 당사는 올해 예상보다 앞서 전년 대비 매출 성장으로 복귀할 수 있는 경로에 있다고 확신하며, 굿알엑스가 보다 견고한 성장 프로필을 구축하고 있다는 믿음을 강화합니다. 그 견고함은 신뢰받는 브랜드, 높은 구매 의도를 가진 대규모 고객층, 전국적인 약국 네트워크 등 상호 작용하는 자산들의 결합에 기반하고 있습니다. 매년, 비용과 접근성이 처방 결정에 영향을 미치는 상황에서 플랫폼 전반에 걸쳐 2억 8천만 건 이상의 사이트 방문이 발생합니다. 이는 제조업체, 소매 약국 파트너, 플랜 스폰서에게 가격, 접근성, 절감 프로그램을 소비자에게 가시적이고 활용 가능하게 만드는 대규모 채널을 제공합니다. 더 많은 파트너가 굿알엑스에 프로그램을 도입함에 따라, 우리는 소비자에게 더 나은 가격, 더 넓은 접근성, 더 유용한 제품을 직접 제공할 수 있어, 소비자가 플랫폼을 다시 찾을 이유를 늘리고 참여를 높이며 시간이 지남에 따라 매출 기반을 강화합니다.

시장 환경은 이것이 왜 중요한지를 다시 한 번 강조합니다. 비용 부담 압박은 계속 심화되고 있습니다. 소비자는 더 많은 비용을 부담하고 있으며, 예측하기 어려운 보장 범위에 직면해 있고, 약국 카운터에 도달하기 전에 약값을 알아야 할 필요성이 점점 커지고 있습니다. 예를 들어, ACA 시장에서는 강화된 보조금 만료 이후 약 300만 명이 등록을 취소했습니다. 2027년 초에는 보험료 인상이 또 한 해 동안 크게 이어질 것이라는 요율 신고가 있습니다. 고용주들도 동일한 압박을 받고 있습니다. 비용이 상승함에 따라 많은 고용주가 보장 범위를 줄이거나 비용 부담을 직원에게 전가하고 있습니다. 전반적으로 보장 유지가 어려워지고 사용 비용이 증가하고 있습니다. 이로 인해 실행이 우리의 최우선 과제가 되었습니다. 현재 우리의 집중은 성장세를 보이는 프로그램을 계속 확장하고, 소비자가 더 쉽게 이용할 수 있도록 하며, 2분기에 보여준 성과를 지속 가능한 성장으로 전환하는 데 있습니다.

사업 업데이트에 들어가기 전에, 어제 발표된 리더십 관련 소식을 말씀드리고자 합니다. 크리스 맥기니스가 최고재무책임자(CFO) 역할에서 물러났습니다. 이사회와 경영진을 대표하여, CEO로서의 첫 해 동안의 협력과 재무 조직의 리더십을 포함해 굿알엑스에 기여한 크리스에게 감사의 말씀을 전합니다. 오늘부로 현재 최고전략운영책임자(CSO)를 맡고 있는 저스틴 펭글러가 최고재무책임자(CFO) 역할도 추가로 수행하게 됩니다. 저스틴은 굿알엑스에서 10년 이상 근무하며 비즈니스, 재무 모델, 기업 개발 활동, 그리고 운영 방식을 깊이 이해하고 있습니다. 현재 역할에서는 기업 전략을 회사의 우선순위, 투자, 인수합병, 실행 계획과 연결하는 데 기여해왔습니다.

투자은행과 컨설팅 경력을 바탕으로, 재무 조직을 이끌기에 적합한 위치에 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜 후반부에 저스틴이 분기별 재무 실적과 전망을 직접 설명할 예정입니다. 이제 분기 실적 이야기로 돌아가 사업 업데이트를 진행하겠습니다. 먼저 파마 다이렉트 부문입니다. 2분기는 전년 동기 대비 76%, 전분기 대비 18% 매출이 성장하며 뛰어난 분기였으며, 이는 소비자 직접 가격 책정과 광고 솔루션의 강세에 힘입은 결과로, 특정 치료 분야를 넘어 확장되고 있습니다. 현재 JARDIANCE, Nurtec ODT, Otezla, Rapaflo 등 주요 브랜드를 포함해 135개 이상의 소비자 직접 가격 프로그램을 운영하고 있습니다. 이는 굿알엑스가 제조사들이 대규모로 소비자에게 직접 저렴한 가격 프로그램을 제공하는 데 중요한 역할을 하고 있음을 보여줍니다. GLP-1은 이 모델의 가치를 가장 명확히 보여주는 사례 중 하나입니다.

수요는 여전히 강하고, 보험 적용은 제한적이거나 불규칙하며, 새로운 치료제, 제형, 가격대가 시장에 나오면서 이 분야는 빠르게 변화하고 있습니다. 분기 동안 Ozempic 알약, Wegovy HD, Foundayo, Zepbound KwikPen 등 여러 중요한 출시와 확장을 지원했습니다. 이는 올해 초 Wegovy 알약 출시 지원과 모든 FDA 승인 GLP-1 브랜드와의 지속적인 협력에 더해진 것입니다. 굿알엑스는 미국 내 GLP-1 약물에 대한 주요 소비자 접근 채널 중 하나로 자리 잡아, 제조사들이 가격 전략을 소비자 접근으로 전환할 수 있는 대규모 수단을 제공합니다. 우리는 GLP-1 분야가 발전함에 따라 굿알엑스의 역할이 계속 중요할 것으로 믿습니다. 특히 자비 부담 고객층에서 GLP-1 치료제에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이러한 모멘텀은 당분간 지속될 것으로 예상합니다.

보험 적용 모델도 변화하고 있는데, 7월 1일 시작되어 2027년 말까지 운영되는 메디케어 GLP-1 브리지 프로그램이 그 예로, 특정 GLP-1 치료제에 대해 자격이 되는 메디케어 수혜자에게 50달러 가격을 제공합니다. 우리는 도입 상황을 면밀히 관찰하고 있으나, 현재 메디케어 연령대 소비자는 우리 플랫폼 내 GLP-1 사용자 중 소수이며, 이 프로그램은 특정 승인, 자격 및 처리 요건이 있어 자연스럽게 범위가 제한됩니다. 수요 규모와 보험 적용의 변동성을 고려할 때, 투명한 자비 부담 접근은 시장에서 중요한 부분을 유지할 것으로 기대되며, 이는 파마 다이렉트와 굿알엑스 체중 감량 부문 모두에 지속적인 기회를 창출할 것입니다. 동시에, 파마 다이렉트의 강점은 GLP-1을 훨씬 넘어섭니다. 우리는 고부가가치 선도 브랜드를 보유한 기업들과의 전략적 관계를 우선시하며, 보다 집중된 대형 제약사 그룹과의 파트너십을 지속적으로 강화하고 있습니다.

그 결과, 기존 파트너십의 확장과 기업 규모 프로그램에 대한 더 큰 협력에 힘입어 평균 계약 규모가 전년 대비 증가했습니다. 이러한 폭넓은 파트너십은 특정 카테고리에 대한 집중도를 낮추고, 시간이 지남에 따라 성장의 복합 효과를 낼 수 있는 다양한 경로를 제공합니다. 이 전략은 제약사에 실질적인 가치를 제공하는 동시에 파마 다이렉트 서비스 전반에서 보다 효율적이고 지속 가능한 성장을 이끌어내는 우리의 역량을 강화합니다. 구독 서비스로 넘어가겠습니다. 구독 플랜 수는 전년 대비 14% 증가했습니다. 구독은 소비자를 서비스하고 유지하는 데 중심적인 역할을 하고 있어, 이에 따라 우리는 제품과 마케팅 투자를 이 모델에 더 집중하고 있습니다. 구독은 개별 처방전을 넘어 가치를 제공하고, 소비자와의 관계를 더욱 깊게 구축하며, 더 넓은 범위의 의료 요구를 해결하는 데 도움을 줍니다.

이는 소비자가 본인 부담 비용 증가와 예측하기 어려운 보험 적용 문제에 직면하면서 보험을 보완할 수 있는 해결책을 찾는 데 점점 더 중요해지고 있습니다. 이 작업의 중요한 단계로서 5월에 일상적인 의료 서비스를 보다 저렴하고 예측 가능하게 만들기 위해 설계된 새로운 구독 상품인 굿알엑스 컴패니언을 출시했습니다. 컴패니언은 월 $14.99 또는 연간 플랜 시 월 $9.99에 이용 가능하며, 200가지 무료 제네릭 약품, 10달러 미만의 수백 가지 약품, 저렴한 온라인 진료, 치과, 시력, 검사, 영상 진단 분야의 할인 혜택을 제공합니다. 특히 만성 질환을 관리하거나 다수의 약물을 복용하며, 본인 부담 비용 예측이 어려운 보험 적용 제한을 겪는 소비자에게 매우 유용합니다. 굿알엑스 골드를 중단하지는 않지만, 컴패니언이 이제 전국적으로 더 넓은 약국 네트워크, 풍부한 혜택, 일관되게 낮은 가격을 갖춘 우리의 주요 구독 상품입니다.

초기 도입 결과는 고무적입니다. 우리는 컴패니언이 소비자의 일상 의료 요구를 더 폭넓게 충족시킬 수 있는 더 넓은 멤버십 플랫폼을 제공한다고 믿습니다. 또한, 체중 감량용 굿알엑스를 중심으로 한 특정 질환 구독 상품들도 지속적인 성장을 보이고 있으며, 발기부전과 탈모 관련 상품도 기여하고 있습니다. 컴패니언과 함께 이들 상품은 비용 부담, 접근성, 편의성이 중요한 장벽인 의료 요구를 해결할 수 있는 더 많은 방법을 제공합니다. 이 때문에 우리는 굿알엑스 경험의 더 많은 부분을 구독 중심으로 재구성하고 있으며, 홈페이지와 가격 페이지 같은 주요 화면에서 구독을 주요 행동 유도 요소로 삼고 있습니다. 우리는 이보다 통합된 멤버십 모델이 소비자에게 더 큰 가치를 제공하고, 참여도를 높이며, 유지율을 개선하고, 더 지속 가능한 반복 수익을 지원할 수 있다고 믿습니다. 이제 처방약 마켓플레이스로 넘어가겠습니다.