윈트러스트 파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 윈트러스트의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 래티프가 소개한 분들 외에도 데이브 스토어 최고재무책임자와 케이트 보에그 최고법률책임자가 함께하고 있습니다. 먼저 이번 분기 실적을 간략히 살펴보겠습니다. 데이브 다이크스트라와 리치가 주요 실적을 자세히 설명해 드릴 예정이며, 질의응답을 시작하기 전에 제가 다시 돌아와 마무리 말씀을 드리겠습니다. 3분기에는 7개 분기 연속으로 사상 최대 순이익을 기록했습니다. 순이익은 2억 3,900만 달러로, 전 분기 2억 3,400만 달러에서 증가했습니다. 순이익과 순이자이익의 성장은 안정적인 마진과 견조한 핵심 사업 성장에 힘입어 이어지고 있습니다. 대출과 예금 모두 이번 분기에 양호한 증가세를 보였으며, 이는 과거 실적과 분기 전망에 부합하는 수준입니다.

효율성 비율은 개선됐으며, 매출 증가에 비추어 비용이 적정한 수준을 유지하면서 영업 레버리지도 계속 창출하고 있습니다. 이러한 성과를 내기 위해 고객에게 탁월하고 차별화된 경험을 제공하고, 전략적이고 절제된 성장을 추구하며, 미래를 위한 투자로 기반을 더욱 탄탄히 다지는 세 가지 핵심 전략 과제를 계속 이행하고 있습니다. 9월 1일, 앞서 발표한 후견 서비스 사업 확대를 위한 인수를 마무리했습니다. 이번 거래는 향후 자산관리 부문의 매출과 이익을 늘리는 데 도움이 될 것입니다. 이번 분기에는 신규 지점 4곳을 개설했으며, 이달에는 2곳을 추가로 개설할 예정입니다. 신규 지점 모두 예금 유치와 새로운 윈트러스트 고객 가구 확보 측면에서 순조롭게 출발하고 있습니다. 이들 신규 지점은 고객의 금융 수요를 충족하기 위해 대면 서비스와 첨단 기술을 결합한 접근 방식을 이어가면서 중서부 지역의 영업망을 촘촘히 구축하는 데 도움이 됩니다.

실제로 최근 공개된 연방예금보험공사의 예금 시장점유율 자료에 따르면, 윈트러스트의 예금 증가율은 일리노이주와 미국 은행업계 모두를 웃돌았습니다. 좀 더 구체적으로 말씀드리면, 핵심 시장인 일리노이주에서 윈트러스트는 시장점유율을 계속 높였으며, 예금은 전년 대비 9.2% 증가했습니다. 이는 주 전체 증가율인 4.4%의 두 배를 넘고, 미국 업계 평균인 5.2%도 크게 웃도는 수준입니다. 위스콘신주와 미시간주 서부에서도 유리한 입지를 유지하고 있으며, 모든 시장에서 충분한 성장 기회를 확보하고 있습니다. 핵심 예금의 증가는 프랜차이즈 가치를 높이고 지속적인 성공을 보장하기 위해 우리가 하는 일 가운데 가장 중요합니다. 전반적으로 이번 분기 실적에 만족합니다. 견조한 실적을 꾸준히 이어간 또 한 분기였으며, 이를 통해 주주 가치를 지속적으로 높였습니다. 실적을 견인한 요인에 대해서는 데이브에게 넘기겠습니다.

좋습니다. 감사합니다, 팀. 먼저 대차대조표부터 살펴보겠습니다. 3분기 대출과 예금은 전 분기 대비 연율 기준 8% 증가했습니다. 이번 분기 총예금은 약 13억 달러 증가했으며, 이를 바탕으로 3분기 대출도 약 11억 달러 늘었습니다. 대차대조표의 주요 항목별 수익률과 금리는 전 분기와 대체로 변동이 없었습니다. 이번 분기 예금이 크게 증가했음에도 이자 지급 예금 비용이 오히려 1bp 하락해 대출 수익률의 1bp 하락과 같은 폭을 보인 점을 특히 긍정적으로 평가했습니다. 분기 말 대출 잔액은 3분기 평균 대출 잔액보다 약 8억 2,200만 달러 높았습니다. 이에 따라 2026년 마지막 분기에 평균 이자수익자산을 더 높은 수준으로 끌어올리기 위한 좋은 출발점을 마련했습니다.

손익계산서 실적으로 넘어가면, 이번 분기는 영업 측면에서 매우 견조했으며 분기 순이익이 다시 사상 최고치를 기록했습니다. 순이자이익은 2026년 2분기보다 2,420만 달러 증가한 6억 2,160만 달러를 기록했습니다. 순이자이익 증가는 주로 평균 이자수익자산이 21억 달러 증가한 데 따른 것입니다. 다만 3분기 순이자마진이 3.51%로 1bp 하락하면서 증가폭이 일부 상쇄됐습니다. 순이자마진이 1bp 하락한 것은 이번 분기에 하루가 더 포함된 영향 때문입니다. 금리 변동과 영업 구성 변화가 사실상 서로 상쇄돼 순이자마진에 미친 영향은 없었습니다. 순이자마진은 지난 11개 분기 동안 3.50~3.59% 범위를 유지해 왔으며, 이는 이 지표의 지속 가능성을 보여줍니다.

대차대조표 구조와 이미 구축된 금리 헤지 포지션을 고려할 때, 금리가 어느 방향으로든 몇 차례 인하되더라도 금리 민감도는 비교적 중립적인 수준을 유지할 것으로 판단합니다. 전반적인 신용 환경과 자산 건전성이 안정적으로 유지됨에 따라 대손충당금 전입액도 이전 분기들과 비슷한 수준을 이어갔습니다. 7개 분기 연속으로 2,000만~3,000만 달러 범위에 머물렀습니다. 이제 기타 비이자수익과 비이자비용에 대해 말씀드리겠습니다. 3분기 총 비이자수익은 1억 3,630만 달러로, 전 분기에 기록한 1억 4,130만 달러보다 감소했습니다.

약 500만 달러 감소한 것은 주로 금리 상승으로 모기지 대출 취급액이 줄면서 모기지 금융 수익이 190만 달러 감소하고, 2분기의 미실현 이익이 3분기에는 미실현 손실로 전환되면서 유가증권 손익이 약 350만 달러 감소한 데 따른 것입니다. 비이자비용 항목을 보면, 비이자비용은 2분기 실적 발표에서 말씀드린 예상에 부합했으며 3분기에 4억 570만 달러를 기록해 전 분기보다 810만 달러 증가했습니다. 2분기에는 연방예금보험공사가 앞서 부과한 특별 부담금의 최종 정산과 관련해 미지급 연방예금보험공사 보험료 비용 520만 달러를 환입했습니다.

이 환입을 조정하면 비용은 전 분기보다 290만 달러 증가하는 데 그쳤으며, 회사의 지속적인 성장을 뒷받침하기 위해 여러 기타 비용 항목에서 증가폭이 완만하게 나타났습니다. 또한 순간접비 효율성 비율은 올해 첫 9개월 동안 비교적 안정적으로 유지돼 2026년 현재까지 견조한 영업 레버리지 달성에 기여했습니다. 요약하자면, 팀이 말씀드린 내용을 다시 강조하겠습니다. 이번 분기에도 영업 실적은 매우 견조하고 안정적이었습니다. 회사는 대출과 예금에서 견조한 성장을 달성했고, 순이자마진은 비교적 안정적으로 유지됐으며, 순이익은 다시 사상 최고치를 기록했고, 부실자산은 계속 낮은 수준을 유지했습니다. 영업 실적에 더해, 4분기 현금 사용 계획과 관련해 한 가지 추가로 말씀드리겠습니다.

회사는 이미 신탁우선증권 7개 발행분을 상환했거나 상환할 계획입니다. 해당 증권은 대차대조표상 후순위채권으로 표시돼 있습니다. 상환 규모는 총 약 1억 800만 달러이며, 평균적으로 3개월물 SOFR에 약 309bp의 가산금리가 붙는 고금리 변동금리 후순위채권을 상환하게 됩니다. 4분기에는 당사의 부채 중 금리가 가장 높은 일부를 상환할 예정입니다. 이상으로 제 말씀을 마치고, 신용 관련 내용을 설명하실 리치에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이브. 투자자 프레젠테이션 7페이지에 자세히 나와 있듯이, 3분기 대출 증가세는 견조하고 광범위하게 나타났습니다. 주요 성장 동력은 세 가지였습니다. 신규 대출 기회와 기존에 약정한 대출의 집행을 반영한 핵심 상업용 부동산 대출 6억 9,000만 달러 증가, 윈트러스트 라이프 대출 2억 2,600만 달러 증가, 주택담보대출 1억 5,300만 달러 증가입니다. 이번 분기에는 모든 대출 부문에서 증가세를 기록했습니다. 전년 동기 대비 총대출은 47억 달러, 즉 9% 증가했습니다. 신용 건전성으로 넘어가겠습니다. 15페이지에 자세히 나와 있듯이, 당사 대출 포트폴리오 전반에서 견조한 실적이 이어졌습니다. 부실대출은 1억 7,930만 달러, 총대출의 0.32%에서 1억 7,690만 달러, 즉 0.31%로 소폭 감소했으며, 여전히 충분히 관리 가능한 수준을 유지했습니다. 이번 분기 대손상각률은 15bp로 전분기보다 소폭 상승했으며, 신용 환경이 안정적이고 양호하다는 점을 계속 보여주고 있습니다.

16페이지의 과거 부실자산 추이와 15페이지의 요주의 및 고정이하 대출이 일관된 수준을 유지하고 있다는 점도 이러한 평가를 뒷받침합니다. 이번 분기에도 문제를 조기에 파악하고 적절한 경우 대출금을 상각하는 데 전념하고 있음을 보여드렸습니다. 언제나 그렇듯이 잠재적인 신용 위험에 앞서 대응하는 것이 저희의 목표입니다. 최근 실적 발표에서도 말씀드렸듯이, 당사는 상업용 부동산 익스포저에 지속적으로 각별한 주의를 기울이고 있으며, 특히 금리가 더 높아질 가능성을 고려하고 있습니다. 19페이지에 자세히 나와 있듯이, 이 포트폴리오는 3분기에도 양호한 실적을 이어갔습니다. 상업용 부동산 부실대출 비율은 12bp에서 9bp로 하락했습니다. 2분기 대손상각률은 2bp였으며, 3분기에는 5bp의 회수로 전환됐습니다. 지정학적 상황, 금리, 인플레이션 및 전반적인 경제를 둘러싼 불확실성이 지속되고 있지만, 고객들은 전반적으로 회복력을 유지하고 있습니다.

당사는 각 시장에서 건전한 영업 활동이 이어지는 것을 확인하고 있으며, 고객들과의 대화에서는 사업 환경에 대한 신중한 낙관론이 나타나고 있습니다. 이러한 긴밀한 관계를 통해 변화하는 상황에 대한 귀중한 실시간 정보를 얻을 수 있으며, 경제 환경이 계속 변화하는 가운데 당사의 엄격한 리스크 관리 방식은 유리한 위치를 확보해 줍니다. 이상으로 대출 및 신용 관련 말씀을 마치겠습니다. 팀, 다시 말씀을 이어가시죠.