SBC 메디컬 그룹 홀딩스 26년 2분기 어닝콜

SBC 메디컬 그룹 홀딩스 주식회사의 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 시간을 내어 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 2026년 2분기 실적과 사업 전략 업데이트, 자본 및 IR 전략에 대해 설명드리겠습니다. 이번 분기를 한 문장으로 요약하자면, 2025년에 착수한 구조 개혁을 완료하고 SBC의 성장이 재가속화 단계에 진입한 분기입니다. 확대되는 사업 기반과 AI를 포함한 고도화된 지원 기능을 바탕으로 매출 성장률을 상회하는 이익 성장을 달성했습니다. 클리닉 주요 내용을 먼저 말씀드리겠습니다. 2026년 6월 말 기준으로 점포 수는 287개로 전년 대비 34개 증가했으며, 최근 12개월간 연간 고객 방문 수는 692만 건으로 10% 증가했습니다.

연초 이후 클리닉 매출은 11% 증가했고, 동일 점포 매출은 6% 상승했으며, 분기별 방문당 평균 지출은 9% 늘어났습니다. 고객 수와 단가가 동시에 상승하면서 클리닉 사업이 다시 강한 성장세를 보이고 있습니다. 다음은 재무 주요 내용입니다. 2분기 매출은 4,900만 달러로 전년 동기 대비 13% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 2,000만 달러로 32% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 41%였습니다. 수익 성장보다 이익 성장이 더 빨랐으며, 수익성이 개선되었습니다. 2분기에는 엔화 약세에도 불구하고 매출과 이익 모두 성장했습니다. 대부분의 사업이 엔화로 운영되기 때문에 엔화 약세는 보고 실적에 역풍으로 작용합니다. 그럼에도 불구하고 이를 흡수하며 강한 매출과 영업이익을 달성했습니다. 주요 원동력은 2025년 6월 운영 정책 변경에 따른 포인트 사업 확장을 반영한 관리 서비스 매출 증가였습니다.

일부 서비스 수수료 조정도 기여했습니다. 이제 전략 업데이트로 넘어가겠습니다. 우리의 전략은 변함없습니다. 우리는 외모 중심의 미용 의학과 기능 중심의 비미용 또는 일반 의학, 두 측면에서 장수와 젊고 활기찬 삶을 지원하는 헬스케어 플랫폼이 되는 것을 목표로 합니다. 일본에서 장수를 생각할 때 가장 먼저 떠오르는 이름이 되는 것이 목표입니다. 우리는 네 가지 성장 전략이 이를 가능하게 할 것으로 믿으며, 미용 피부과에서 다중 브랜드 전략 가속화, 비미용 사업 확장, 글로벌 확장, AI를 통한 경쟁력 강화 및 비용 구조 혁신을 추진하고 있습니다. 이 네 가지 성장 전략 각각에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. AI가 SBC의 다음 경쟁 우위 원천으로 발전하고 있다고 믿습니다. 미용 피부과에서는 점점 다양해지는 수요를 포착하고 평생 가치를 높이기 위해 다중 브랜드 전략을 가속화하고 있습니다.

상반기 거래액은 전년 대비 강한 19% 성장을 기록했습니다. 시장 확장을 주도하는 기본 피부과 치료를 선호하는 고객층에 도달하기 위해 쇼난 미용 피부과를 SBC 스킨 클리닉으로 명칭 변경합니다. 스킨 클리닉이라는 이름은 미용 의학에 대한 진입 장벽을 낮추고 매력을 넓혀 두 개의 추가 클리닉을 개설할 예정입니다. 다음은 의사와 장비의 전문성을 기준으로 선택하는 미용에 민감한 고객을 위한 고부가가치 브랜드입니다. NEO 스킨 클리닉 3개 지점을 추가해 총 4개, JUN 클리닉은 1개를 추가해 총 7개로 확대할 예정입니다. 남성 미용과 제모에 대한 견고한 수요에 대응하기 위해 대규모 제모 클리닉인 THE LASER와 고속 운영으로 남성 수염 제모를 전문으로 하는 SBC MEN'S FLASH CLINIC, 두 가지 신규 포맷을 출시합니다. 고릴라 클리닉의 상반기 거래액은 6,200만 엔으로 전년 대비 19% 증가했습니다.

제모와 경구용 AGA 치료를 진입점으로 활용하여 고객을 단계적으로 피부과 및 고부가가치 치료로 안내하며, 기존 고객층의 깊은 침투가 성장을 견인했습니다. 장수하면 SBC를 떠올리는 일본을 목표로 비미용 헬스케어를 두 번째 성장 동력으로 자리매김하고 있습니다. 거래액 구성은 여전히 약 84%가 미용, 16%가 비미용으로 잠재적 상승 여력이 큽니다. 이를 추진하기 위해 2026년 6월, 대형 헬스케어 및 IT 인재 플랫폼 회사에서 임원으로 활동한 후지모토 나오야가 이끄는 전담팀을 설립했습니다. 고객 확보와 의료 관리 모두를 강화할 예정입니다. 우선 기존 클리닉의 고객 확보 및 운영을 정교화하여 가동률과 클리닉당 수익을 높이겠습니다. 동시에 M&A를 활용해 지점 수를 확대할 계획입니다. 글로벌 확장의 전제는 일본 내 안정적인 수익 기반입니다.

그 기반 위에서 해외 시장을 규율 있게 성장시켜 나가겠습니다. 미국에서는 2025년 12월 소수 지분을 취득한 OrangeTwist와의 협력을 진전시키고 있습니다. OrangeTwist는 6개 주에 걸쳐 24개 지점을 보유하고 있으며, 반복 매출이 매출의 40%를 초과하는 회원 기반을 갖추고 있습니다. 현재 운영 노하우를 공유하고 서비스 메뉴를 확대하고 있습니다. 중장기적으로 미국에서 구축한 모델을 일본과 아시아로 수출하는 것을 목표로 합니다. 동남아시아에서는 일본에서 다듬은 경량 자산 운영 시스템을 저렴하고 신뢰할 수 있으며 표준화된 형태로 수출하고 있습니다. 첫 번째 태국 클리닉인 블리즈 클리닉에서 이를 입증하고 있습니다. Powered by SBC 모델 하에서는 현지 파트너가 자본과 운영을 제공하고, SBC는 조달, 표준화, 교육, 환자 확보를 담당하며 매출 연동 반복 수수료를 받습니다.

이로써 자본 지출을 억제하면서 투자자본수익률(ROIC)이 높은 발자국을 확장합니다. 태국을 시작으로 ASEAN 전역으로 모델을 확대할 예정입니다. AI는 성장과 효율성을 모두 지원하는 기본 전략입니다. 우리는 26년 이상의 축적된 경영 데이터를 활용하여 AI 개발을 지원하며, 복제하기 어려운 장벽을 구축하고 있습니다. AI를 통한 MSO 플랫폼 강화는 점포 수, 클리닉당 수수료, 서비스 메뉴 범위 등 세 가지 방향에서 동시에 성장을 견인합니다. 더 매력적인 플랫폼은 신규 클리닉을 유치합니다. 더 활발한 거래는 서비스 수수료 수준을 높이고, 서비스 메뉴도 확장됩니다. 이는 반복적인 연결 재무제표 매출과 주당순이익(EPS) 성장을 이끄는 선순환 구조라고 믿고 있습니다. 우리는 클리닉 경영을 직접 지원하는 AI를 점진적으로 도입하고 있습니다.

24시간 문의 대응 AI 챗봇과, 인바운드 수요를 포착하는 현장 영어 및 중국어 통역 AI인 톡브릿지(TalkBridge)를 이미 출시했습니다. 마케팅 AI는 단계적으로 도입 중이며, 응답률을 높이고 부재중 전화를 방지하는 콜센터 AI는 2026년 중 출시 예정입니다. 이들 모두가 고객 경험과 마케팅을 향상시켜 클리닉 매출 증대에 기여합니다. 또한, 인구, 유동 인구, 경쟁사 데이터를 수집해 부지 후보를 추천하는 AI와 26년간의 현장 노하우를 회사 자산으로 전환해 신규 개설의 재현성을 높이고 직원들의 빠른 적응을 돕는 지식 공유 AI 등 네트워크 확장 자체를 지원하는 AI도 도입하고 있습니다. 이를 통해 고품질을 유지하면서도 정밀하고 신속하게 네트워크를 확장할 수 있으며, 프랜차이즈로서의 매력도 강화됩니다.

특히 AI를 중심으로 한 고도화된 지원 기능은 클리닉에 더 큰 가치를 직접 제공하며, 이에 따라 서비스 수수료 수준을 단계적으로 인상하고 있습니다. 향상된 콜센터 기능은 연간 약 1,100만 엔, 고릴라 및 라이즈 클리닉 지원 강화는 연간 약 400만 엔, 합쳐서 연간 약 1,500만 엔의 추가 수익이 기대됩니다. 의료법인과의 상생을 바탕으로, 제한된 추가 비용으로 클리닉당 평균 수수료(AFPC)를 지속적으로 인상하여 수익성을 더욱 지원할 계획입니다. 나스닥 상장 이후, 우리는 핵심 플랫폼을 강화하고 해외 및 신규 영역에서 전략적 기반을 마련했습니다.

이제부터는 다방면에서 가속화하는 단계에 진입하여, 국내 미용 피부과를 확대 및 리브랜딩하고, 신규 포맷을 출시하며, 비미용 헬스케어를 강화하고, 미국 사업을 2단계로 진입시키고, 동남아시아에서 B2B 및 합작 투자를 확대하며, AI를 적용하고, 2027년 장수 센터를 계획하고 있습니다. 엄격한 투자 관리를 통해 차별화된 수익과 지속적인 EPS 성장을 추구할 것입니다. 마지막으로, 자본 및 IR 전략입니다. 기본 방침은 EPS 성장과 밸류에이션 정상화를 병행하여 중장기적으로 주주 가치를 제고하는 것입니다. 충분한 현금 자산을 바탕으로 유기적 성장과 엄격한 M&A에 모두 투자하고 있습니다. 동시에, SBC가 특히 미국 자본 시장에서 아직 인지도가 제한적임을 인식하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 저희 투자자 기반은 빠르게 확대되고 있습니다. 2026년 7월 기준으로 주주 기반은 전년 대비 약 4.7배 성장했습니다.

이 모멘텀을 바탕으로 2026년에는 뉴욕, 홍콩 등지에서 IR 콘퍼런스에 적극적으로 참여하고 있으며, NDR, 일대일 미팅, 개인 투자자 대상 홍보 등 연중 투자자 소통을 강화할 예정입니다. 애널리스트 커버리지 확대에도 계속 힘쓸 것입니다. 이 모든 활동을 통해 지속적인 EPS 성장과 적정 밸류에이션 추구라는 두 축을 바탕으로, 주주 여러분을 비롯한 모든 이해관계자에게 더 큰 가치를 제공할 것으로 기대합니다. 앞으로 SBC가 나아갈 길에 많은 관심과 기대 부탁드립니다. 이상으로 제 발언을 마치겠습니다. 경청해 주셔서 대단히 감사합니다.