캠텍 26년 2분기 어닝콜

여러분, 대기해 주셔서 감사합니다. 캠텍의 실적 줌 웨비나에 참석해 주신 모든 분들을 환영합니다. 저는 케니 그린이며, 캠텍 투자자 관계팀 소속입니다. 발표자를 제외한 모든 참가자분들은 현재 음소거 상태입니다. 공식 발표가 끝난 후 라이브 질의응답 참여 방법에 대해 안내드리겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜은 녹음 중이며, 녹음 파일은 내일부터 실적 보도자료 내 링크와 캠텍 웹사이트에서 확인하실 수 있음을 알려드립니다. 모든 분께서는 이미 회사의 보도자료를 받아보셨을 것입니다. 받지 못하신 분은 회사 웹사이트에서 확인해 주시기 바랍니다. 오늘 콜에는 라피 아밋 CEO, 모셰 아이젠버그 CFO, 그리고 라미 랭거 COO가 함께하고 있습니다.

시작에 앞서, 이번 콜에서 경영진이 하는 발언에는 연방 증권법상 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이 진술들은 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 다양한 변화, 위험 및 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다. 캠텍 실적에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인에 관한 자세한 내용은 오늘 발표된 실적 보도자료와 SEC 제출 서류, 특히 오늘 발표된 보도자료 내 미래 예측 진술 및 위험 요인을 참고해 주시고, 캠텍의 최신 연례 보고서인 SEC Form 20-F도 함께 검토해 주시기 바랍니다. 캠텍은 새로운 정보나 향후 사건에 따라 이러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 오늘 재무 결과 발표는 별도의 언급이 없는 한 비 GAAP 재무 기준으로 진행됩니다.

참고로, GAAP과 비 GAAP 재무 결과 간 상세 조정 내역은 오늘 실적 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 캠텍의 CEO 라피 아밋에게 발표를 넘기겠습니다. 라피, 말씀해 주시기 바랍니다. 안녕하세요, 여러분.

저는 2분기 실적에 매우 만족하며, 사업 전반에서 나타나고 있는 탁월한 모멘텀에 대해 더욱 기대하고 있습니다. 더 중요한 것은, 지난 콜에서 공유드린 2026년 하반기 전망과 첨단 패키징 시장에서의 당사의 리더십 위치가 오늘 콜을 통해 현실로 다가오고 있다는 점입니다. 하지만 우선 순서대로, 2분기 재무 실적부터 시작하겠습니다. 2분기 매출은 1억 3,300만 달러로 사상 최고치를 기록하며 가이던스를 상회했습니다. 총 마진은 51.4%였고, 영업이익은 3,600만 달러를 기록했습니다. 매출의 약 75%는 첨단 패키징 부문에서 발생했으며, 그 대부분은 AI 관련 애플리케이션을 지원하는 매출입니다. 나머지 매출은 실리콘 포토닉스와 다양한 2D 검사 애플리케이션을 포함한 다양한 2D 검사 애플리케이션 전반에서 발생했습니다.

이제 콜 초반에 말씀드린 내용으로 다시 돌아가겠습니다. 올해 초, 우리는 2026년 하반기가 상반기보다 훨씬 강할 것으로 예상한다고 말씀드렸습니다. 그 기대가 현실화되었습니다. 올해 초부터 주문 수주가 크게 가속화되어, 현재까지 총 수주액이 6억 달러를 넘었으며, 이 주문들은 2026년 말과 2027년까지 납품될 예정입니다. 이러한 예외적인 수준의 주문 수주는 2026년 남은 기간과 2027년까지의 사업 가시성을 크게 개선시켜, 당사 전망에 대한 자신감을 높여주고 있습니다. 첨단 패키징 시장에서의 당사의 선도적 위치는 2026년 하반기 첨단 패키징 사업이 상반기 대비 약 45% 성장할 것으로 기대하게 합니다.

연간 관점에서 보면, 4분기 첨단 패키징 매출은 1분기 대비 약 70% 증가할 것으로 예상되며, 이는 수요가 크게 가속화된 결과입니다. 2분기에는 시스템 매출의 약 50%가 신세대 플랫폼인 Eagle G5와 Hawk에서 발생했습니다. 이 제품들의 기여도는 고객 채택이 가속화됨에 따라 향후 분기에도 계속 증가할 것으로 기대합니다. 올해 초부터 받은 6억 달러 이상의 주문에 대해 좀 더 상세히 설명드리겠습니다. 이 주문의 약 80%가 첨단 패키징 애플리케이션에 해당합니다.

HBM4로의 산업 전환과 지속적인 생산능력 확장으로 인해 여러 주요 HBM 제조업체로부터 상당한 주문이 들어왔습니다. 동시에 2.5D 및 3D IC 패키징 생산능력의 지속적 확장은 Camtek에 큰 성장 기회를 제공하고 있으며, 이는 주요 파운드리, IDM, OSAT로부터 이미 받은 대규모 다중 시스템 주문에서 확인할 수 있습니다. 특히 OSAT가 전체 주문 수주의 50% 이상을 차지했습니다. Camtek에 의미 있는 성장 기회로 부상하고 있는 또 다른 기존 시장은 실리콘 포토닉스와 화합물 반도체를 포함한 포토닉스입니다. 이 시장에서 여러 고객으로부터 이미 다중 시스템 주문을 받았으며, 포토닉스가 향후 몇 년간 당사 성장에 매우 중요한 기여자가 될 것으로 기대합니다. 이제 당사의 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 3분기 매출은 1억 5,800만 달러에서 1억 6,000만 달러 사이로 예상되며, 이는 2분기 대비 20%라는 뛰어난 분기별 성장률을 나타냅니다.

강력한 주문 모멘텀과 기록적인 수주 잔고를 바탕으로, 2026년 하반기 매출은 상반기 대비 30% 이상 성장할 것으로 기대하며, 2027년에도 지속적인 성장이 예상됩니다. 또한, 당사는 새로운 플랫폼 구성과 애플리케이션별 모듈을 통해 핵심 제품 포트폴리오를 지속적으로 확장하고 있으며, 이를 통해 이전에 진출하지 않았던 추가 애플리케이션과 시장에 대응할 수 있게 될 것입니다. 예를 들어, 고해상도 후면 검사 모듈과 유기 잔류물을 감지하는 형광 조명 기술이 있습니다. 계측 분야에서는 MicroProf라는 새로운 플랫폼을 출시하여 계측 역량을 크게 확장하고, 기존 및 신흥 공정 단계에 대응할 수 있게 될 것입니다. 향상된 광학 기능과 획기적인 AI 기술이 결합된 Hawk는 당사의 경쟁력을 더욱 강화하고, 하이브리드 본딩을 포함한 추가 공정 단계와 빠르게 성장하는 신흥 애플리케이션에 진입할 수 있도록 지원합니다.

이러한 발전 사항은 10월 SEMICON West에서 열리는 투자자 조찬 행사에서 보다 자세히 설명드릴 예정입니다. 또한, 전례 없는 수요 수준으로 인한 운영상의 어려움을 성공적으로 관리하고 있음을 기쁘게 보고드립니다. 우리는 생산 능력 확장과 공급망 강화로 미리 준비하여 고객 납기 일정을 준수함과 동시에 지속적인 성장을 지원하고 있습니다. 동시에, 연간 매출 수준이 크게 증가하는 것을 대비해 제조 능력, 시스템 통합 역량, 영업 조직 및 고객 지원 인프라를 추가로 확장하여 조직을 다음 성장 단계에 맞게 준비하고 있습니다. 마지막으로, 주요 메시지를 요약하며 마무리하겠습니다. AI 혁명은 데이터 센터, 컴퓨팅 용량, 전력 인프라에 대한 전례 없는 수요를 촉진하고 있습니다.

AI 도입이 아직 초기 단계임을 감안할 때, AI 컴퓨팅 인프라에 대한 수요는 계속해서 크게 증가할 것이며, 이는 AI 데이터 센터와 첨단 반도체 제조에 대한 지속적인 투자를 지원할 것입니다. Camtek은 향후 몇 년간 예상되는 성장의 혜택을 누릴 수 있는 매우 유리한 위치에 있습니다. 당사는 세계 유수 고객사에 수백 대의 시스템을 설치했으며, 이들과 긴밀히 협력하여 진화하는 기술 요구에 맞춘 검사 및 계측 솔루션을 개발하고 있습니다. 당사의 제품 개발 로드맵은 이들 업계 리더의 기술 로드맵과 밀접하게 연계되어 있습니다. 이러한 강력한 고객 참여와 확장되는 제품 포트폴리오, 검증된 실행력은 앞으로도 지속적인 성장을 달성할 수 있다는 큰 자신감을 줍니다. 이제 모셰가 재무 실적을 설명하겠습니다.

모셰? 감사합니다, 라피. 이어지는 재무 요약에서는 비GAAP 기준 실적을 제공하겠습니다.

GAAP 실적과 비GAAP 실적 간의 조정 내역은 오늘 일찍 발표된 보도자료 마지막 표에 나와 있습니다. 2분기 매출은 1억 3,320만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 동기 대비 8%, 2026년 1분기 대비 10% 증가했습니다. 분기별 지역별 매출 비중은 아시아가 92%, 나머지 지역이 8%를 차지했습니다. 분기 총이익은 6,850만 달러였습니다. 분기 총이익률은 51.4%로 전 분기와 유사했습니다. 분기 영업비용은 3,250만 달러로, 전 분기의 3,090만 달러와 비교됩니다. 가장 크게 증가한 부분은 연구개발(R&D)입니다.

이는 AI 제품 강화 차원에서 비주얼 레이어 인수에 따른 신기술 투자와 추가 인력 확보에 관한 것입니다. 분기 영업이익은 3,600만 달러로, 1분기의 3,110만 달러와 비교됩니다. 영업이익률은 27%로, 이전 분기의 25.5%에 비해 상승했습니다. 강력한 하반기 실적 전망에 따라, 모델 내 레버리지와 이글 Gen-5 및 호크 제품으로의 개선된 제품 믹스가 향후 몇 분기 동안 모든 수익성 지표의 점진적 개선을 이끌 것으로 예상됩니다. 분기 금융수익은 700만 달러로, 전 분기의 810만 달러에 비해 감소했습니다. 주요 원인은 미국 달러 대비 이스라엘 셰켈화 약세로 인한 일부 대차대조표 항목의 평가절하입니다. 2026년 2분기 순이익은 3,940만 달러, 희석 주당순이익은 0.78달러였습니다.

이는 전 분기 순이익 3,550만 달러, 주당순이익 0.70달러와 비교됩니다. 2분기 말 기준 희석 주식 총수는 5,150만 주였습니다. 다음은 주요 대차대조표 및 현금 흐름 지표입니다. 2026년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산(단기 및 장기 예금, 시장성 증권 포함)은 8억 1,580만 달러였습니다. 분기 동안 영업활동으로부터 1,220만 달러의 현금을 창출했습니다. 사업 규모 증가로 매출채권이 1억 5,390만 달러로 늘었으며, 전 분기의 1억 3,170만 달러와 비교됩니다. DSO(매출채권 회전일수)는 105일로 증가했습니다. 이번 분기 재고 수준에는 변동이 없습니다. 다만, 향후 분기에는 예상되는 강한 매출 성장에 대응하기 위해 재고가 증가할 것으로 예상합니다.