IPG 포토닉스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다. 모두 좋은 아침입니다. 오늘 함께한 분들은 IPG 포토닉스 CEO 마크 기틴 박사와 수석 부사장 겸 CFO 팀 매멘입니다. 오늘 콜에서 마크가 2분기 실적 요약과 수요 환경 개요를 제공하고, 당사의 장기 전략 진행 상황을 설명할 예정입니다. 그 후 팀에게 넘겨 재무 세부사항을 전달할 것입니다. 이번 콜에서 언급되는 미래에 대한 기대나 예측은 모두 미래 예측 진술임을 알려드립니다. 이러한 미래 예측 진술은 실제 결과가 예측과 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 이러한 위험과 불확실성은 2025년 12월 31일 종료된 기간의 Form 10-K와 증권거래위원회에 제출된 보고서에 자세히 설명되어 있습니다.

이번 콜에서 이루어진 모든 미래 예측 진술은 2026년 8월 4일 현재 회사의 기대와 예측이며, 회사는 이에 대한 업데이트나 수정 사항을 공개할 의무가 없습니다. 이번 콜에서는 일부 비-GAAP 지표도 참고할 것입니다. 비-GAAP 지표 정의와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정 내역, 그리고 보고된 실적에 대한 추가 정보는 투자자 관계 웹사이트에 게시된 실적 보도자료, 컨퍼런스 콜 자료, 재무 데이터 워크북을 참조해 주시기 바랍니다. 또한 이번 콜 후 준비된 발언문도 웹사이트에 게시할 예정입니다. 그럼 이제 마크에게 콜을 넘기겠습니다.

감사합니다, 유진. 모두 좋은 아침입니다. 2분기 매출은 가이던스 중간값을 상회하며 전년 동기 대비 두 자릿수 증가했고 전분기 대비도 성장했습니다. 산업 솔루션과 첨단 솔루션 모두 분기별로 성장했으며, 조정된 총이익률과 조정 EPS도 기대치를 웃돌았습니다. 수주도 분기 내에 개선되었고, 수주 대비 매출 비율은 1 이상을 유지했습니다. 매출과 수주 모두의 성장은 당사 제품에 대한 최종 시장 전반에 걸친 지속적인 수요를 나타냅니다. 매출 성장은 주로 용접 애플리케이션에서 강세를 보인 산업 솔루션이 주도했으며, 배터리 제조 솔루션에 대한 수요 증가와 사업 수주 확대의 혜택을 계속 누리고 있습니다. 클리닝과 적층 제조도 전년 대비 성장에 기여했습니다. 첨단 솔루션 매출은 반도체 장비 제조업체들과의 진전으로 반도체 애플리케이션에서 강한 성장에 힘입어 전분기 대비 개선되었습니다. 또한, 당사의 지향성 에너지 방위 시스템인 CROSSBOW에 대한 강한 관심도 확인되고 있습니다.

전반적으로 첨단 솔루션 부문에서는 장기 전략적 이니셔티브를 계속 실행 중이며, 성장 기회가 다수 있다고 믿고 있습니다. 2분기에 달성한 성장은 두 가지 명확히 정의된 전략적 성장 이니셔티브에서 진전을 이루고 있음을 보여줍니다. 첫 번째는 레이저 채택 확대, 기존 기술 대체, 차별화된 시스템 및 서브시스템 솔루션으로 가치 사슬 상향 이동을 통해 산업 솔루션 분야에서 리더십을 강화하는 것입니다. 이번 분기 산업 솔루션 성장의 대부분은 용접 부문이 견인했습니다. 배터리 제조 수요는 전기차와 데이터 센터 에너지 요구를 지원하는 고정형 저장장치 모두에서 강세를 유지하고 있습니다. 가치 사슬 상향 이동 전략에 따라, 올해 서브시스템 매출이 크게 증가했다는 점을 기쁘게 보고합니다. 조정 가능한 모드 빔 레이저, 첨단 빔 전달 기술, 실시간 공정 모니터링의 독특한 조합이 뛰어난 용접 속도와 품질을 가능하게 합니다.

또한, 이러한 서브시스템을 통합하기 쉽게 만들고 컴퓨터 비전과 인공지능을 솔루션에 추가하고 있습니다. 이러한 강점이 두 개의 주요 글로벌 자동차 제조업체와의 최근 수주를 견인하고 있습니다. 적층 제조 매출은 이번 분기에도 강세를 유지했으며 전년 대비 크게 성장했습니다. 신제품 솔루션이 기존 금속 가공을 대체할 수 있게 하면서 수요가 가속화되고 있습니다. 이 분야에서 성공하려면 정밀한 레이저 파라미터, OEM 고객과의 협력, 그리고 깊은 애플리케이션 전문성이 필요합니다. 독자적인 빔 성형 기능을 갖춘 최신 세대 레이저는 공정 속도를 약 1.5배에서 2배까지 향상시켜 고객에게 더 높은 생산성과 부품당 총 비용 절감 효과를 제공합니다. 두 번째 전략적 성장 이니셔티브는 의료, 지향성 에너지, 마이크로 가공, 반도체 등 첨단 솔루션 내 매력적인 시장과 애플리케이션에서 레이저 및 광학 기술 리더십을 확장하는 것입니다.

정밀성, 정확성, 제어, 효율성, 신뢰성이 가장 중요한 애플리케이션을 목표로 핵심 역량을 활용하며, 유기적 성장과 인수를 통해 이러한 기회를 추구하고 있습니다. 이 전략적 이니셔티브는 50억 달러 이상의 TAM을 대상으로 하고 있습니다. 장기적으로 수억 달러의 매출을 기대하고 있습니다. 이 잠재력을 실현하기 위해 우리가 이루고 있는 진전과 고무적인 신호에 대해 말씀드리겠습니다. 7월 16일, 우리는 안과 진단 및 치료 시스템 분야의 글로벌 리더인 루미버드 메디컬 인수를 위한 구속력 있는 제안을 체결했습니다. 이번 인수를 통해 네 가지를 달성할 수 있을 것으로 믿고 있습니다. 첫째, 견고한 수요가 있는 매력적인 고마진 의료 시장으로 첨단 솔루션 매출을 의미 있게 확장하여 IPG의 전략적 진화를 가속화하고 사업 믹스의 질을 강화합니다.

둘째, 고마진 사업 추가를 통해 수익성 개선 약속을 실현하며, 첫해에 총마진, EBITDA, 조정 EPS에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대합니다. 셋째, 당사의 선도적인 비뇨기과 사업과 루미버드 메디컬의 선도적인 안과 사업을 결합해 규모 있는 의료용 레이저 플랫폼을 구축함으로써 약 10억 달러 규모의 의료 시장을 확대합니다. 넷째, 상호 보완적인 기술, 상업 역량, 애플리케이션 전문성을 결합해 혁신을 촉진하고 미래 성장을 창출함으로써 장기적인 가치 창출 기회를 확대합니다. 이 기회에 대해 매우 기대하고 있으며, 2026년 4분기에 인수를 완료할 것으로 예상합니다. 의료 사업 부문에서는 수주와 미수주 잔고가 견조하며, 하반기 출하가 증가할 것으로 기대합니다. 앞으로도 비뇨기과 시스템과 광섬유에 대한 장기 수요 성장에 대해 확신하고 있습니다.

또한 2026년과 2027년에 새로운 제품 승인과 출시가 예정되어 있어 혁신 로드맵을 진전시키고 있습니다. 첨단 솔루션 부문에서 가장 강력한 성과는 반도체 애플리케이션 분야였으며, 차별화된 가치를 제공함으로써 대형 반도체 장비 제조사들과의 신규 수주를 계속 확보하고 있습니다. 리소그래피, 계측, 검사용 솔루션이 시장에서 입지를 넓히고 있으며, AI 관련 GPU 및 고대역폭 메모리 칩 수요 가속화에 힘입어 이 고성장 시장에 대한 노출이 증가하고 있습니다. 레이저와 광학 솔루션이 제공하는 명확한 성능 우위를 바탕으로 고객과 긴밀히 협력하며 설계 및 기회 발굴을 통해 제품 개발을 지속적으로 진전시키고 있습니다. 방위 사업 부문에서는 이번 분기에 록히드 마틴의 CROSSBOW 주문에 대한 출하를 시작했습니다. 3분기에는 더 많은 물량을 출하할 예정이며, 잠재 고객과 지속적으로 협력하여 관심을 주문으로 전환하기 위해 노력하고 있습니다.

최근 화이트 샌즈 미사일 사격장에서 열린 방위 행사에 참여해 여러 기관에 CROSSBOW의 성능을 까다로운 실제 환경에서 시연했습니다. 이 시스템은 국내외 다양한 시나리오에서 광범위하게 테스트되고 있으며, 열악한 조건에서도 신뢰성 있게 작동하는 것으로 입증되었습니다. 우리는 현재 지향성 에너지 시장의 발전에 대해 낙관적이며, 당사 시스템이 그룹 1 및 그룹 2 드론으로부터 증가하는 위협에 대응하기 위해 유리한 비용 대비 효과 비율로 효과적인 솔루션을 제공한다고 믿고 있습니다. 또한 One-IPG 운영 모델을 통해 앞으로의 성장과 수익 기회를 극대화할 수 있는 조직으로 변화하고 있습니다. 운영을 간소화하고 의사결정을 강화하며 제품 개발을 가속화하여 사업 전반에 걸쳐 더 나은 성과와 일관성을 실현하고 있습니다.

요약하자면, 글로벌 IPG 팀은 독특한 솔루션에 대한 고객 수요가 시장 전반에서 강화되면서 연속 분기 및 전년 대비 성장세를 이어갔습니다. 주문도 증가하여 수주잔고 대 매출 비율을 1 이상으로 유지했으며, 조정 총이익률과 조정 주당순이익이 크게 증가했습니다. 전략적 목표에서 의미 있는 진전을 이루어 수익성 있는 성장을 지속적으로 달성하고 지속 가능한 주주 가치를 창출할 수 있는 위치에 있습니다. 이제 통화를 팀에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 마크, 그리고 모두들 좋은 아침입니다. 제 발언은 대체로 투자자 관계 웹사이트에서 확인할 수 있는 실적 발표 자료를 따를 예정입니다. 5페이지에서 애플리케이션별 매출 추세부터 시작하겠습니다. 산업용 솔루션 매출은 용접, 마킹, 세척, 적층 제조 분야의 성장에 힘입어 2분기 전년 대비 16% 증가했습니다. 분기별로는 주로 용접과 세척 부문의 강세로 매출이 4% 증가했습니다. 첨단 솔루션 매출은 반도체 애플리케이션의 성장에도 불구하고 마이크로머싱과 방위 부문 매출 감소로 인해 전년 대비 9% 감소했습니다. 첨단 솔루션 매출은 반도체 부문의 성장과 마이크로머싱 애플리케이션의 분기별 개선으로 전분기 대비 10% 증가했습니다. 신흥 성장 제품 매출은 계속 증가하여 2분기 전체 매출의 58%를 차지했으며, 이는 전분기의 53%에서 상승한 수치입니다.

배터리 제조 공정용 레이저 및 솔루션의 강한 성장에 힘입은 결과입니다. 6페이지에서 지역별 매출 실적으로 넘어가겠습니다. 북미 매출은 절단, 방위, 의료 애플리케이션 매출 감소로 인해 전년 대비 2% 감소했습니다. 분기별로는 마킹과 방위 매출 증가로 1% 상승했습니다. 유럽 매출은 세척과 적층 제조 매출 증가에 힘입어 전년 대비 5%, 분기별로는 1% 증가했으나 절단 부문 매출 감소가 일부 상쇄했습니다. 아시아 매출은 배터리 제조 수요 증가에 힘입은 용접 애플리케이션의 강한 성장으로 전년 대비 19%, 분기별로는 8% 증가했습니다. 7페이지로 넘어가 재무 실적 검토를 시작하겠습니다. 총 매출은 2억 7,900만 달러로 전년 대비 11% 증가했으며, 3분기 연속 두 자릿수 연간 매출 성장세를 기록했습니다.

이번 분기에는 외환 효과가 전년 동기 대비 약 2% 매출 상승에 기여했습니다. GAAP 기준 총이익률은 40.4%, 조정 총이익률은 40.7%로 당사 가이던스 상단을 상회했습니다. 이번 분기에는 관세 환급으로 약 470만 달러의 혜택을 기록했으며, 이는 총이익률에 약 170 베이시스 포인트 긍정적 영향을 미쳤습니다. 재고 충당금 감소와 제품 원가 절감이 지속적으로 긍정적 효과를 제공했으나, 제조 원가 흡수율은 중기 목표 수준에 미치지 못하고 있습니다. 총 조정 영업비용은 9,100만 달러였으며, 여기에는 벨라루스 사업 매각 관련 장기자산 손상차손 1,760만 달러와 기타 일회성 항목이 제외되어 있습니다. 조정 영업비용은 분기별로 감소했으며, 이번 분기 독일 연구개발 세액공제 180만 달러 혜택으로 가이던스 범위 하단을 약간 밑돌았습니다.