아트리큐어 Bank of America Global Healthcare Conference 2026

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분기 2026진행 시간30분참가자2명

핵심 요약

CEO Mike Carroll과 CFO Andrew Weirich는 2025년에 15% 매출 성장을 달성했으며, 2026년 가이던스는 보수적으로 설정되었으나 혁신과 신제품 출시에 기반한 성장 경로가 명확하다고 설명했다.
주요 성장 동력으로는 통증 관리 사업의 Cryosphere Max probe, 절단 부위 관리 사업의 Flex Mini 및 Pro Mini 제품 출시가 있으며, 이들은 매출총이익과 영업이익 모두에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
Open ablation 분야의 Encompass 제품도 여전히 성장 중이며, 심장 수술 환자 중 대부분이 아직 치료받지 않아 성장 여력이 크다고 평가했다.
2025년 조정 EBITDA가 두 배로 증가했으며, 2026년에는 20% 이상의 EBITDA 마진 달성 가능성이 높다고 전망했다.
2025년 4분기에 처음으로 GAAP 순이익이 흑자로 전환되었고, 2026년에는 연간 기준으로 긍정적인 GAAP 순이익이 예상되나 회사는 여전히 성장 중심의 투자 전략을 유지할 계획이다.
신규 제조 시설 가동은 단기적으로 매출총이익에 부담을 줄 수 있으나, 장기적으로는 매출 10억 달러 달성에 기여할 것으로 기대된다.
경쟁 상황에 대해, 경쟁사 진입은 시장 규모가 크다는 긍정적 신호로 받아들이며, 혁신, 임상 근거, 교육 및 훈련을 통한 견고한 경쟁 우위를 강조했다.
Edwards의 시장 진입에 대해서도 존중하며, 자사 제품과 임상 데이터의 차별화로 경쟁력을 유지할 자신감을 표명했다.
임상 시험인 Leaps 및 Box AF는 심장 수술 환자 대상 치료 확대에 중요한 역할을 하며, 성공 시 시장 확대와 매출 성장에 크게 기여할 것으로 기대된다.
가이드라인 변화와 품질 지표 도입은 치료율 증가와 상업적 성장에 긍정적 영향을 미칠 전망이다.
통증 관리 사업의 경우 데이터 확보를 통한 가이드라인 및 보험 적용 확대가 장기 성장에 중요하며, XT 제품은 초기 단계이나 긍정적인 임상 피드백을 받고 있다.
Hybrid ablation 사업은 PFA 기술 확산에도 불구하고 독자적 임상 우위를 유지하며, 환자 치료 옵션으로서의 중요성을 강조했다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

발언자0:00

CEO 마이클 캐럴과 CFO 안젤라 위릭입니다. 30분간의 파이어사이드 채팅을 진행하겠습니다. 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 마이크, 앤지, 2026년 가이드와 비즈니스 성장 동력에 대해 높은 수준에서 시작해 보겠습니다. 2025년에 15% 매출 성장을 달성하셨는데요. 2026년에는 12%~14% 성장을 가이드하고 계십니다. 경영진으로서 항상 가이드를 충족하거나 초과 달성해 오셨는데요. 투자자들은 올해의 상황을 어떻게 생각해야 할까요? 이 범위에 대해 어떤 자신감이 있으신가요? 거시 환경을 고려했을 때 적절한 수준의 보수성이 반영되었다고 보시나요?

Angela WirickCFO0:32

먼저 마지막 질문부터 답변드리겠습니다. 네, 적절한 보수성이 반영되었다고 생각합니다. 저희 철학은, 여러 차례 말씀드렸듯이, 단순히 가이드를 맞추는 데 그치지 않고 그 이상을 달성할 수 있는 경로가 있다고 확신할 수 있는 가이드를 제시하는 것입니다. 2026년 상황을 보면, 가장 큰 요인은 혁신이 매출 성장을 주도한다는 점입니다. 2025년에 시작한 여러 제품 출시가 계속 이어지고 있습니다. 통증 관리 사업에서는 크라이오스피어 맥스가 있습니다. 사지 관리 사업에서는 FLEX-Mini와 PRO-Mini 두 가지 제품 출시가 예정되어 있습니다. 이 두 제품 모두 성장 가능성을 제공합니다.

Angela WirickCFO1:08

각 신제품 출시는 성장과 판매량 증가뿐 아니라, 기기에 내장된 혁신 덕분에 가격 상승 효과도 기대할 수 있습니다. 신제품 출시는 아니지만, 현재 시점에서 엔컴패스가 신제품 출시는 아니라고 생각하지만, 개방형 절제 분야에서 보이는 긍정적인 흐름과 엔컴패스가 지속적으로 성장을 견인하는 점에 대해 매우 낙관적입니다.

발언자1:31

알겠습니다. 통증 관리는 연속적으로 성장 동력 중 하나였습니다.

발언자1:37

네, 맥스가 핵심 동력이었지만, 최근에는 하지용 크라이오XT를 출시했습니다.

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