슈나이더 내셔널 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 오늘 콜에는 짐 필터 사장 겸 최고경영자와 달렐 캠벨 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 오늘 일찍이 회사는 실적 보도자료를 발표했습니다. 이 보도자료와 투자자 프레젠테이션은 당사 웹사이트 schneider.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이번 콜에서는 슈나이더의 향후 전망과 예측, 그리고 비전에 관한 발언이 포함될 예정입니다. 이는 관련 연방 증권법의 안전 항구 조항에 따른 미래 예측 진술에 해당합니다. 미래 예측 진술은 실제 결과가 현재 기대와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성을 포함합니다. 회사는 투자자 여러분께 당사의 SEC 제출 서류, 특히 최신 연례 보고서인 Form 10-K와 오늘 발표된 실적 보도자료에 명시된 위험과 불확실성을 반드시 검토할 것을 권고합니다.

모든 미래 예측 진술은 이번 콜이 진행되는 시점을 기준으로 합니다. 슈나이더는 법률상 요구되는 경우를 제외하고 이러한 진술을 업데이트할 의무가 없음을 밝힙니다. 또한 Regulation G에 따라 오늘 콜에서 언급된 비-GAAP 재무 지표의 조정 내역은 당사의 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션에서 직접 확인할 수 있으며, 이는 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정을 포함합니다. 이제 짐 필터 최고경영자에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 크리스틴. 여러분 안녕하세요. 오늘 슈나이더 내셔널 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 먼저 화물 운송 사이클에 대한 제 견해와 이 역동적인 시장에서 성공을 위해 기업을 어떻게 포지셔닝하고 있는지 말씀드리겠습니다. 그런 다음 2분기 실적, 자본 배분 및 연간 주당순이익 가이드라인에 대한 다렐의 설명을 이어가겠습니다. 그 후에는 질의응답 시간을 갖겠습니다. 분기 실적을 살펴보면, 기업 구조를 개선하고 더 나은 시장 기본 여건을 신속하고 효과적으로 활용할 수 있도록 포지셔닝하기 위해 취한 조치들의 초기 효과가 나타나고 있다고 믿습니다. 여기에는 효과적인 수익 관리, 자산 효율성과 생산성 향상, 4천만 달러 규모의 비용 절감 프로그램 실행, 그리고 차별화된 다중 모드 모델이 포함됩니다.

앞으로도 의미 있는 기회가 계속될 것으로 보고 있습니다. 특히 전문 운전사를 포함한 모든 임직원 여러분의 노고에 감사드리며, 그 덕분에 순차적으로 두 배 이상 증가한 수익을 기록하며 지난 10년간 분기별 가장 강력한 개선을 이루었습니다. 1분기에 회복 조짐을 보였던 여러 사이클 지표들이 2분기에는 더욱 탄력을 받았습니다. 스팟 요율은 이미 이전 사이클 최고치를 시험하고 있으며, 운송 거부율은 여전히 높고, 가동률도 의미 있게 증가했습니다. 기본 수요 추세는 대체로 안정적이었으며, 일부 계절적 활동이 있었습니다. 이에 따라 지금까지의 시장 개선은 공급 측 요인에 의해 주도되었다고 판단합니다. 비거주 CDL 사용, 영어 능력, 불법 국내 운송, 초보 운전자 교육, ELD 조작 등 비준수 공급에 대한 규제 조치와 단속이 2분기 동안 강화되었습니다. 공급 감소 속도는 당초 예상보다 빠르며, 비합리적인 용량이 시장에서 제거되고 있습니다.

현재 시장을 운전자 부족 상태로 분류하고 있습니다. 미국의 장거리 운전자 수는 장기 평균을 크게 밑돌며 지난 10년간 최저 수준에 가깝습니다. 다만, 비준수 용량의 약 절반은 아직 남아 있으며, 나머지 영향받은 공급은 내년까지 시장에서 빠져나갈 것으로 예상됩니다. 이러한 상황을 고려할 때, 우리는 요율 회복 초기 단계에 있다고 보고 있으며, 고객 배분 이벤트에 대해 신중한 접근을 유지하고 있습니다. 고객과의 약속을 지키는 동시에 강력한 서비스 지원과 수년간의 상당한 비용 인플레이션 회복, 그리고 성장을 뒷받침할 수익률 달성을 위한 요율 확보를 균형 있게 관리하고 있습니다. 중요한 점은, 스팟 요율이 현재 계약 요율을 상회하고 있으며, 이는 과거에 더 의미 있는 계약 요율 개선에 앞서 나타난 현상입니다.

공급 감소 속도가 가격 상승을 뒷받침하는 한편, 운전자 채용과 유지에 어려움을 초래해 용량 비용 상승 압력을 가하고 있습니다. 우리는 여전히 선호받는 고용주로 남아 있습니다. 우리는 명확한 수요, 강한 생산성, 그리고 기대에 부합하는 수익률이 확인되는 분야에 집중하여 용량 확대를 위한 투자를 신중하게 진행할 것입니다. 우리는 가장 열심히 일하는 운전자들에게 보상을 제공하는 급여 체계를 정비하여 유지율을 지원하는 한편, 채용 담당자 수를 늘리고 AI 역량을 확장하며 가장 인력 부족이 심한 지역에서 시작 운전자 급여를 인상하는 등 채용 노력을 세밀하게 강화하고 있습니다. 전체적으로, 2분기 실적은 가격과 생산성의 중요성을 다시 한번 강조합니다. 공급 상황 변화는 비합리적인 용량이 지속된 도로 운송 부문에서 가장 심각하게 나타나고 있습니다.

이는 다시 우리 네트워크 및 물류 솔루션에서 가장 강력한 초기 기회를 창출하고 있습니다. 우리는 신속하게 대응했습니다. 2분기에는 시장이 빠르게 타이트해지는 가운데 고객을 지원하며 이 부문들이 프리미엄 기회를 포착했습니다. 계약 갱신과 화물 배분 이벤트를 통해 경기 상승 국면이 심화됨에 따라 전용 및 인터모달 부문이 점차 더 큰 혜택을 볼 것으로 예상합니다. 이러한 유연성은 규모가 크고 정교한 다중 모드 포트폴리오를 운영하는 데서 오는 이점입니다. 이제 사업 부문별로 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 트럭 적재 부문에서는 매출이 2% 성장하는 가운데 분기별로 순이익이 두 배 이상 증가했으며, 이는 가격, 생산성, 비용 절감 실행에 대한 조직의 노력이 있었기에 가능했습니다. 네트워크 가격은 분기 기준 전년 대비 한 자릿수 후반의 높은 성장률을 기록했습니다. 우리는 역사적으로 높은 스팟 노출, 고급 화물 선택 및 수락 기술, 증가하는 미니 입찰 등 모든 도구를 신속히 활용하여 가격을 최대한 끌어내고 있습니다.

스팟 요율은 분기 내내 점점 더 수익성에 기여했으며, 6월에는 2021년 3월과 맞먹는 기여 수준을 보였습니다. 네트워크 가격 갱신도 가속화되어 분기 평균 가격 인상률이 두 자릿수를 기록했으며, 기존 계약 유지율도 개선했습니다. 트랙터 대수는 운전자 가용성에 영향을 받았지만, 전년 대비 한 자릿수 후반의 생산성 향상으로 감소분을 충분히 상쇄할 수 있었습니다. 우리가 이룬 자산 효율성 향상은 더 나은 화물 선택과 결합되어 분기 중 트럭 대수를 적극적으로 관리하며 미배치 트랙터 수를 줄였습니다. 전용 사업 부문으로 넘어가면, 포트폴리오 품질에 대한 자체 개선 조치에 힘입어 분기 기준 전년 대비 가격이 소폭 상승했습니다. 우리는 목표 범위 내 수익률을 가진 내구성 있는 전용 솔루션 추가에 대해 여전히 엄격한 기준을 유지하고 있으며, 이러한 엄격함이 전체 경기 사이클 동안 수익 탄력성을 견인합니다.

지금 가격을 선제적으로 조정하는 것은 증가하는 용량 비용을 앞서 대응하고 포트폴리오를 더 높은 품질의 성장으로 자리매김하는 데 도움이 되고 있습니다. 지난 컨퍼런스 콜에서 강조한 바와 같이, 이러한 조치들은 단기적으로 일부 이직률 증가를 초래하고 있습니다. 생산성 향상도 연간 트랙터 수 감소에 기여했지만, 분기 내 마진 상승을 견인하는 데 도움이 되었습니다. 전용 솔루션은 여전히 우리의 장기 성장 전략의 핵심 축이며, 수익의 일관성과 탄력성은 결함이 아니라 특징입니다. 2026년 현재까지 500대 이상의 신규 트럭 판매를 통해 판매 이니셔티브를 지속적으로 추진하고 있습니다. 운전자 공급 제한, 보험 등 분야의 인플레이션 압력, 그리고 새롭게 대두되는 책임 문제 모두 장기적인 전용 성장에 긍정적으로 작용한다고 믿습니다. 또한, 유지율이 가장 높은 특수 장비에 집중하는 것에 대해 점점 더 확신을 갖고 있습니다.

동시에 다양한 솔루션 포트폴리오의 이점은 고객의 변화하는 요구에 유연하게 대응할 수 있다는 점입니다. 경기 사이클 상황이 변함에 따라 네트워크는 시장 개선에 가장 민감하게 반응할 것이며, 특히 도로 운송 부문의 공급 감소가 주도하는 상승 국면에서 더욱 그렇습니다. 그러나 이러한 상황이 계약 갱신과 고객 배분 결정에 반영되면서 전용 솔루션이 혜택을 받을 것으로 예상합니다. 개선 속도가 빨라지면, 우리는 이러한 기회를 포착하기 위해 신속하게 용량을 회복할 수 있는 가시성과 역량을 갖추게 될 것입니다. 이것이 바로 다중 모드 전략이 의도한 대로 작동하는 모습입니다. 인터모달 부문에서는 2분기 실적이 수익성 있는 성장을 우선시하기 위해 우리가 기울여온 노력과 계속하는 노력을 강조합니다.

분기 내 도로 운송 전환 기회는 확대되었으나, 예상대로 드레이지가 주요 제약 요인이 되었습니다. 9분기 연속 물량 성장을 달성하며, 2분기에도 엄격한 기준을 유지했습니다. 가격이 추가 비용을 정당화하지 못할 때는 비용이 많이 드는 제3자 드레이지를 감수하며 성장을 추구하지 않기로 결정했습니다. 멕시코와 동부 지역에서 강력한 성장이 나타나고 있으며, 이 지역은 도로 운송 전환 기회가 가장 크고 우리가 명확한 차별화를 가진 곳으로, 서비스와 비용에 상응하는 수익을 내는 분야에서 성장하고 있습니다. 전반적으로 이 부문은 일부 매출 압박에도 불구하고 차선과 서비스, 컨테이너 및 섀시 자산 관리, 효과적인 네트워크 및 수익 관리, 제3자 비용 최적화를 통한 차별화 요소를 반영하여 수익 성장을 달성했습니다. 앞으로는 분기 동안 누적된 회사 드레이 용량에 대한 선별적 투자에서 성과를 확인하고 있습니다.

동시에 인터모달 부문에서는 가격 갱신이 가속화되었습니다. 중요하게도, 우리는 더욱 강력한 비주기적 가격 인상을 목격하고 있는데, 이는 시장이 더 빠르게 전환되기 시작했다는 신호입니다. 이러한 노력들은 3분기에도 탄력을 받을 것으로 기대하며, 연료비 상승, 트럭 운임 상승, 강력한 철도 서비스 등 도로 운송 전환의 세 가지 호재를 수익성 있게 활용할 수 있는 위치에 서게 될 것입니다. 이번 할당 시즌에서의 실적에 만족하며, 이는 하반기 물량 성장으로 이어질 것으로 기대합니다. 물류 부문에서는 1분기의 모멘텀을 이어가며 매출과 이익 모두 두 자릿수 전년 대비 성장을 달성했습니다. 중개 순매출은 매출 관리와 프리미엄 프로젝트 사업의 지원으로 전년 대비 및 분기별 모두 개선되었습니다. 시장 외 계약 가격 문제를 해결하는 동시에 확대된 스팟 기회에 적극적으로 대응하고 있습니다.

스팟 노출은 전년 대비 및 분기별 모두 증가했습니다. 매출 관리 조치는 특히 지속적인 기술 투자와 에이전틱 AI 솔루션 리더십에 힘입은 생산성 향상 이니셔티브로 강화되었습니다. 1분기에 시작된 프로젝트들은 2분기 대부분까지 이어졌으나 현재는 대부분 종료되었습니다. 이 새로운 수직 시장에 구축한 전문성은 프로젝트 기반 작업의 분기별 변동성에도 불구하고 물류 부문의 의미 있는 성장 동력으로 남을 것으로 기대합니다. 전반적으로 공급 정상화와 시장 개선 초기 단계에 사업이 어떻게 대응했는지에 대해 고무적인 평가를 하고 있습니다. 다렐이 곧 우리의 수익 기대치에 대해 더 자세히 설명드릴 것입니다. 우리는 2026년이 개선되는 요율 환경과 운영 레버리지 강화 능력에 힘입어 의미 있는 수익 성장의 해가 될 것이라 확신합니다.