맥코믹 앤 컴퍼니 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 투자자 관계 담당 부사장 파텐 프레이하입니다. 오늘 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 이번 컨퍼런스콜과 함께 보실 수 있도록 당사 투자자 관계 웹사이트(ir.mccormick.com)에 발표 자료를 게시했습니다. 오늘 아침 저와 함께한 브렌던 폴리 회장 겸 사장 겸 최고경영자와 마르코스 가브리엘 수석부사장 겸 최고재무책임자를 소개해 드립니다. 이번 컨퍼런스콜에서는 특정 비일반회계기준 재무지표를 언급할 예정입니다. 해당 비일반회계기준 재무지표의 성격과 일반회계기준 실적과의 조정 내역은 오늘 아침 배포한 보도자료와 발표 자료에 포함되어 있습니다. 오늘 말씀드리는 일부 비율은 반올림한 수치입니다. 자세한 내용은 발표 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 발표 자료에는 전망 및 기타 미래예측진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과는 전망치와 상당한 차이가 있을 수 있습니다. 회사는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 요인으로 인해 미래예측진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다.

자세한 내용은 2페이지의 미래예측진술을 참조해 주시기 바랍니다. 이제 브렌던에게 논의를 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다. 3분기 실적은 역동적인 환경 속에서도 풍미 중심 사업 모델이 회복력과 차별화된 성과를 보여주고 있음을 입증했습니다. 견조한 기존 사업 실적과 맥코믹 데 멕시코 인수에 따른 실적 기여에 힘입어 매출이 크게 성장하고, 마진이 확대되었으며, 이익도 증가했습니다. 유기적 성장은 유럽·중동·아프리카 및 아시아·태평양 지역의 소비자 사업 모멘텀과 미주 소비자 사업의 개선 추세를 반영했습니다. 글로벌 풍미 솔루션 사업은 견조한 유기적 성장을 기록했습니다. 다만, 고객 수요의 주기적 패턴과 식품 산업의 부진한 환경을 반영해 판매량은 당사 기대에 소폭 못 미쳤습니다. 생산성 향상 계획과 운영 규율을 통해 투입 비용, 운송비 및 기타 지속적인 인플레이션 비용 상승에 대응하면서 마진을 확대하고 있습니다. 이를 통해 브랜드, 혁신 및 역량에 대한 투자를 지속할 수 있는 기반을 강화하고, 지속 가능한 성장과 장기적인 가치 창출을 뒷받침하고 있습니다. 연초 이후 실적과 경쟁우위 카테고리, 규율 있는 실행을 바탕으로 당사의 펀더멘털은 여전히 견조합니다.

2026년 전망을 달성할 수 있다는 자신감을 갖고 있습니다. 유니레버 푸즈와의 합병 제안이 가져올 전략적 이점에 대해 여전히 확신하고 있습니다. 통합 계획은 차질 없이 진행되고 있으며, 성공적인 거래 종결과 원활한 전환을 뒷받침하는 데 필요한 작업도 계속 진척시키고 있습니다. 이제 슬라이드 4의 실적을 살펴보겠습니다. 먼저 매출부터 말씀드리겠습니다. 3분기 총매출은 환율 변동을 제외한 기준으로 17% 증가했습니다. 이는 맥코믹 데 멕시코 인수 효과와 소비자 사업 및 풍미 솔루션 사업 전반의 성장에 힘입은 유기적 매출 2% 증가를 반영한 결과입니다. 글로벌 소비자 사업에서는 2분기보다 판매량 추세가 개선됐습니다. 유럽·중동·아프리카와 아시아·태평양 지역의 성장세가 지속되고, 당사의 집중 전략에 따른 초기 성과가 미주 지역에서 나타난 결과입니다. 미국의 일부 카테고리에서는 소비가 부진하지만, 매출 성장 관리, 가치 중심 마케팅, 혁신을 비롯한 당사의 조치와 유통망 확대가 개선을 이끌고 있습니다.

중요한 점은 기저 사업이 여전히 견조하다는 것입니다. 당사의 카테고리는 장기 성장에 유리한 위치에 있으며, 브랜드와 성장 계획에 대한 투자를 지속할 역량도 갖추고 있습니다. 글로벌 풍미 솔루션 사업의 유기적 성장은 가격 인상과 판매량 증가에 힘입었습니다. 소비재 기업과 퀵서비스 레스토랑 고객의 수요 둔화가 판매량 실적에 부담을 줬으며, 미국에서는 사이클로스포라 발병이 퀵서비스 레스토랑에 영향을 미쳤습니다. 유럽·중동·아프리카 지역에서는 퀵서비스 레스토랑 방문객 감소도 판매량에 부담을 줬습니다. 이러한 요인은 아시아·태평양 지역의 견조한 실적으로 상쇄됐습니다. 해당 지역의 성장은 퀵서비스 레스토랑 고객과 함께 출시한 신제품과 한정 판매 제품에 힘입었습니다. 중요한 점은 이번 분기에 마진 확대와 생산성 향상 계획에 힘입어 이익이 크게 증가했다는 것입니다. 이를 통해 장기 성장 우선순위에 대한 투자를 지속할 수 있었습니다. 슬라이드 5로 넘어가 이번 분기의 주요 성과를 몇 가지 말씀드리겠습니다. 먼저 글로벌 소비자 사업에서는 일부 카테고리에서 양호한 소비 추세를 확인했습니다.

허브, 향신료 및 시즈닝 부문에서는 캐나다, 프랑스, 폴란드, 중국에서 단위 기준 또는 판매량 기준 점유율이 상승하며 글로벌 실적을 계속 뒷받침하고 있습니다. 미국에서는 예상대로 금액 및 단위 기준 소비 추세가 개선되고 있습니다. 영국과 호주의 레시피 믹스 부문에서는 유통망 확대와 신규 고객 확보에 힘입어 최근 3개 분기 동안 단위 및 금액 기준 점유율을 높였습니다. 머스터드 부문에서는 그릴 시즌 동안 유통망을 강화하고 판촉을 효과적으로 실행한 데 힘입어 미국 단위 기준 점유율이 상승했습니다. 미국 외 지역에서는 폴란드와 영국에서 단위 및 금액 기준 점유율을 계속 높이고 있습니다. 핫소스 부문에서는 주요 시장 전반에서 입지를 계속 강화하고 있습니다. 미국에서는 촐룰라의 유통망 확대와 기존 사업의 지속적인 성장세, 가구 침투율 상승에 힘입어 4분기 연속 금액 및 단위 기준 점유율을 높였습니다.

호주에서는 프랭크스와 촐룰라의 점유율이 상승하고 있으며, 현재 선도적인 시장 지위를 확보하고 있습니다. 영국에서도 단위 및 금액 기준 점유율을 높였습니다. 이러한 실적은 주요 해외 시장 전반에서 강력한 실행력과 지속적인 브랜드 성장세를 반영합니다. 아시아태평양 지역에서는 특히 소매 사업을 중심으로 중국에서 강력한 실적을 거뒀습니다. 치킨 부용 브랜드인 다차오는 유통망 확대, 혁신, 브랜드 마케팅 투자에 힘입어 계속 좋은 실적을 거뒀습니다. 맥코믹 데 멕시코는 마요네즈와 허브·향신료 핵심 카테고리 전반의 견조한 성장에 힘입어 물량 증가가 주도한 탄탄한 분기 성장을 기록했습니다. 이제 플레이버 솔루션 부문으로 넘어가겠습니다. 플레이버 부문에서는 대형 소비재 기업, 자체 브랜드, 고성장 혁신 기업 전반의 고객 혁신 활동이 지속적으로 매출 성장을 뒷받침했습니다. 기능성 음료 혁신, 보충제, 수분 보충 제품, 건강 지향 스낵, 프리미엄화, 고객 다변화 분야에서 기회를 확인하고 있습니다.

브랜드 푸드서비스 부문에서는 비상업 채널, 소매 푸드서비스, 독립 사업자 전반에서 지속적인 성장세가 나타나고 있습니다. 특히 프랭크스, 촐룰라, 프렌치스, 맥코믹 전반에서 고객 접점 점유율을 높였습니다. 아시아태평양 지역에서는 신규 제품 출시와 퀵서비스 레스토랑 고객 대상 기간 한정 판매에 힘입어 예상치를 웃도는 강력한 물량 성장을 기록했습니다. 고객 다변화가 지속되면서 연말까지 견조한 물량 성장을 뒷받침할 것으로 예상되지만, 성장률은 3분기보다 정상화될 전망입니다. 이제 압박이 나타나는 몇 가지 영역을 짚어보고, 이에 대응하기 위해 취하고 있는 조치에 대해 말씀드리겠습니다. 글로벌 컨슈머 부문부터 말씀드리면, 미국의 허브·향신료·시즈닝 부문은 성장 카테고리로 유지됐습니다. 금액 및 단위 기준 추세가 개선되고 있지만, 특히 쿠킹 블렌드와 고급 제품 분야에서는 실적을 더 개선할 여지가 있습니다. 실적에는 소비자들이 가치를 중시하는 환경도 반영되어 있습니다.

카테고리 내 일부 세그먼트에서는 해산물과 소고기 가격 상승으로 소비가 위축됐습니다. 소비를 개선하고 경쟁력을 강화하기 위해 단호한 조치를 취하고 있습니다. 예를 들어, 다양한 소비자 니즈를 더 잘 충족하고 매대 생산성을 높이기 위해 포트폴리오와 제품 구성을 최적화하고 있습니다. 주요 세그먼트 전반에서 가치를 강화하기 위해 선별적인 가격 책정과 프로모션, 매출 성장 관리 조치를 시행하고 있습니다. 유통업체 검색 광고, 연말 시즌 판촉, 정밀 마케팅, 매장 내 실행을 포함해 투자를 확대하고 있으며, 마무리용 소금과 설탕 등 성장률이 높은 플랫폼을 지속적으로 확대해 새로운 사용 기회를 창출하고 카테고리의 추가 성장을 견인하고 있습니다. 과거에도 유사한 소비자 및 경쟁 환경에 성공적으로 대응해 왔으며, 허브·향신료·시즈닝 소비에서 이미 당사 조치의 긍정적인 효과가 나타나고 있습니다. 이러한 조치가 진행 중인 만큼 소비 추세가 계속 개선되고 시장점유율 실적도 강화될 것으로 예상합니다. 출하량 기준으로는 4분기에도 지속적인 개선을 예상합니다.

또한 컨슈머 아메리카스에서는 특정 유형의 포장재와 관련해 단기적인 업계 공급 제약에 대응하고 있습니다. 이로 인해 4분기 전사 출하량 증가율이 최대 1%포인트 낮아질 수 있으며, 출하량 개선 기대에도 영향을 줄 가능성이 있습니다. 당사 팀은 잠재적인 영향을 완화하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 레시피 믹스에서는 일부 세그먼트의 부진이 실적에 부담으로 작용했으며, 멕시칸 풍미 제품의 추세 개선과 선별적인 가격 및 판촉 조치가 이를 일부 상쇄했습니다. 핵심 포트폴리오의 판매 속도를 높이고, 맥코믹 타코 제품의 소비자 전환을 확대하며, 촐룰라 레시피 믹스의 성장을 가속화하는 데 진전을 이루고 있다고 확신합니다. 이러한 조치는 단기 실적을 개선하고 지속 가능한 수익성 있는 성장을 위한 더 탄탄한 기반을 마련하기 위한 것입니다. 이제 플레이버 솔루션으로 넘어가겠습니다. 앞서 말씀드린 것처럼 미주 지역에서는 거시경제적 압박이 일부 소비재 및 퀵서비스 레스토랑 고객에게 영향을 미치면서 수요가 둔화됐습니다.

유럽·중동·아프리카 지역에서는 특히 영국에서 매장 방문객 감소로 퀵서비스 레스토랑 고객의 물량이 압박을 받았습니다. 퀵서비스 레스토랑의 방문객 수가 계속 부진하고 소비자들이 계속 압박을 받으면서 이러한 추세 중 일부는 4분기에도 이어질 것으로 예상합니다. 이러한 압박을 상쇄하기 위해 고객 기반을 다변화하고, 기존 고객과 협력해 변화하는 소비자의 풍미 선호와 가성비 중시 경향에 부합하는 신제품을 개발하는 데 집중하고 있습니다. 소비자 상황에 대해 배경을 설명드리겠습니다. 지정학적 변동성, 높은 연료비, 지속적인 인플레이션이 소비자 신뢰와 지출에 계속 영향을 미치고 있습니다. 미국에서는 휘발유 가격 상승과 시클로스포라 집단 감염으로 압박이 가중되면서 외식 및 식료품 유통 채널 전반의 방문객 수가 감소했습니다.

소비자들은 식료품 저장실에 이미 있는 식재료를 활용하고, 남은 음식을 재활용하며, 집에서 간편하고 저렴하게 풍미를 더하는 방법을 찾는 등 계속해서 실용적인 예산 관리 방법을 모색하고 있습니다. 동시에 새로운 풍미에 대한 탐색, 건강과 웰빙, 합리적인 가격의 작은 사치가 여전히 중요한 우선순위로 자리 잡고 있으며, 이에 따라 소매 및 외식 채널에서 풍미 있고 간편한 식사 솔루션에 대한 수요가 뒷받침되고 있습니다. 이러한 환경 속에서도 풍미는 변함없이 중요한 요소입니다. 소비자들은 합리적인 가격의 건강한 식사 솔루션을 찾으면서 계속 집에서 요리하고 있으며, 다양한 상황에서 구매를 결정하는 가장 중요한 요인은 풍미입니다. 가치를 추구하는 소비 행태와 건강 트렌드가 지속적으로 맞물리면서 풍미의 핵심적인 역할이 더욱 부각되고, 풍미 중심의 포트폴리오 전반에 걸친 당사의 유리한 입지도 강조되고 있습니다. 6페이지로 넘어가 성장 계획을 살펴보겠습니다. 당사는 연간 매출 전망을 달성하고 물량 실적을 개선할 수 있다는 확신을 뒷받침하고 있습니다.

소비자 사업부터 말씀드리면, 일부 카테고리의 수요 환경이 더 어려워지고 있어 소비자 사업 미주 지역의 개선은 점진적으로 이루어질 것으로 보고 있습니다. 그러나 이러한 압박은 경기순환적이라고 계속 판단하고 있습니다. 당사 카테고리의 펀더멘털은 여전히 건전하며, 소비를 강화하고 사업의 지속 가능한 성장을 뒷받침하기 위한 조치에 집중하고 있습니다. 궁극적으로 당사의 우선순위는 명확합니다. 유통망을 확대하고, 포트폴리오 개선을 가속화하며, 일부 부문의 가격 민감도 상승에 대응할 수 있도록 매출 성장 관리 방식을 정교화하는 것입니다. 여기에는 최적화된 가격·용량 구성도 포함됩니다. 또한 핵심 카테고리 전반에서 구매 의향을 높이고 판매 속도를 끌어올리기 위해 정밀 마케팅과 매장 내 판촉 활동을 포함한 혁신 및 브랜드 마케팅 투자를 늘리고 있습니다. 이러한 조치는 소비 추세의 개선과 출하량 증가를 뒷받침하기 위한 것입니다.

향료 솔루션 사업에서는 특히 미주 및 유럽·중동·아프리카 지역의 일부 퀵서비스 레스토랑과 미주 지역의 대형 소비재 기업에서 나타나는 현재의 압박이 올해 남은 기간에도 지속될 것으로 예상합니다. 동시에 대형 소비재 기업, 자체 브랜드, 고성장 혁신 기업 전반에 걸쳐 기회가 있어 고객 혁신 파이프라인은 여전히 건전합니다. 당사는 연구개발 및 제품 개발 역량을 활용해 고객이 변화하는 건강·웰빙 선호와 프리미엄화, 차별화된 풍미 경험에 대한 수요에 대응할 수 있도록 지원하고 있습니다. 마지막으로 브랜드 외식 사업에서는 연초 이후 이어온 매출 모멘텀을 유지할 것으로 예상합니다. 시장 환경은 여전히 경쟁이 치열하고 소비자들은 가치를 중시하고 있습니다. 이에 따라 메뉴 채택, 혁신, 규율 있는 실행에 대한 집중 투자를 통해 고객 채널 전반의 성장을 이끌 것으로 기대합니다. 이러한 initiatives는 풍미 중심 포트폴리오의 회복력과 장기적으로 지속 가능하고 수익성 있는 성장을 달성할 수 있다는 확신을 더욱 강화해 줍니다.