에스칼라드 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님.

에스칼레이드 전 임직원을 대표하여 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 여러분을 환영합니다. 오늘 콜에는 저와 함께 패트릭 그리핀 사장 겸 CEO, 그리고 최고재무책임자 스티븐 와우린이 함께합니다. 오늘 논의되는 내용에는 미래 사업 및 재무 전망에 관한 예측성 발언이 포함되어 있습니다. 실제 결과는 SEC에 제출한 정기 보고서에 기술된 위험 및 불확실성을 포함한 여러 요인으로 인해 오늘의 예측성 발언과 상당히 다를 수 있습니다. 법률에 의해 요구되지 않는 한, 당사는 예측성 발언을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 준비된 발언이 끝난 후 질문을 받도록 하겠습니다. 그럼 패트릭에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 웨스. 오늘 콜에 참석해 주신 모든 분들께 환영의 인사를 전합니다. 2분기 실적은 혁신적인 제품 제공의 강점, 광범위한 고객층에서의 시장 점유율 증가, 엄격한 비용 관리, 강력한 운영 실행, 효과적인 자본 배분을 반영했습니다. 지난해 2분기와 비교해 매출과 순이익 모두에서 견고한 연간 성장세를 달성했습니다. 이 결과는 이전 분기에 부담이 되었던 관세 환급 비경상 항목에 의해 더욱 개선되었습니다. 이 환급금의 회수는 이후 통화에서 논의할 전략적 우선순위 실행 능력을 강화합니다. 2분기 순매출은 전년 동기 대비 6% 증가했습니다.

이 성장은 신규 양궁 제품의 강력한 판매와 2025년 9월 골드 팁 양궁 인수에 따른 추가 기여, 그리고 안전용품, 탁구, 농구 부문의 지속적인 강세에 힘입은 것입니다. 이는 야외 게임 부문의 수요 약세에 의해 일부 상쇄되었습니다. 지난 몇 분기 동안 구축한 영업 레버리지가 2분기 수익성에서 뚜렷하게 나타났습니다. 총마진은 전년 대비 약 146bp 상승한 26.2%를 기록했습니다. 이 마진 확대는 판매량 증가에 따른 고정비 흡수 증가에 기인합니다. 총마진은 또한 유리한 판매 믹스의 혜택을 받았습니다. 자산 활용도 개선도 지속적으로 진전을 이루고 있습니다.

지난해 하반기에 완료된 두 건의 인수로 인한 추가 재고에도 불구하고, 2분기 총재고는 전년 대비 150만 달러 감소했으며, 이는 자유현금흐름 창출의 동인으로서 운전자본 효율성에 지속적으로 집중한 결과입니다. 우리는 재고 회전율 약 3배라는 장기 목표를 향해 나아가면서 올해 하반기에 재고 수준이 더욱 감소할 것으로 예상합니다. 2분기 영업이익과 EBITDA에는 이전 분기에 발생한 관세 비용 약 990만 달러가 환급되어 포함되어 있어, 해당 기간의 견고한 실적을 더욱 강화했습니다. 이 환급금은 특히 운송비, 원자재 가격, 발표된 및 잠재적 신규 관세 등 증가한 비용을 상쇄하는 데 사용할 계획입니다. 또한 환급금 일부를 소비자 및 거래 프로모션과 제품 혁신을 통한 사업 성장에 투자할 예정입니다.

운영 효율성을 높이기 위해 시설 자본 개선에도 투자할 계획입니다. 2026년 하반기를 내다보며, 에너지 비용 상승과 광범위한 경제 전반의 높은 물가 등 인플레이션 압력과 같은 잠재적 거시경제 역풍을 인지하고 있으며, 이는 소비자 지출에 부담을 주고 비용 구조에 추가 압박을 가할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 우리 사업이 이러한 환경을 잘 관리할 수 있는 위치에 있다고 믿습니다. 계획된 신제품 출시, 사업에 구축된 영업 레버리지, 그리고 지속적인 실행 집중은 거시경제 불확실성에도 불구하고 수익성 있는 매출 성장을 가능하게 할 것입니다. 2분기 동안 우리는 포트폴리오 전반에 걸쳐 신선하고 혁신적인 신제품 파이프라인 구축을 계속했습니다. ONIX 피클볼은 2분기에 여러 신제품 피클볼 패들을 출시했습니다.

여기에는 이전 Hype 출시를 기반으로 하면서도 무게가 가벼워 조작이 용이하고 피로를 줄여 코트에서의 성능을 극대화하는 Hype Lite 피클볼 패들이 포함됩니다. 또한, 향상된 스핀을 위한 MAXRev 기술, 원자재 탄소 섬유 표면, 특허 받은 탄소 섬유 파워 프레임을 갖춘 Adapt MAX 피클볼 패들을 출시했습니다. Adapt MAX는 정밀성과 내구성을 요구하는 선수들을 위해 설계되었으며, 첨단 패들 기술과 성능 중심의 구조를 결합해 선수들이 더 큰 자신감과 제어력을 가지고 플레이할 수 있도록 돕습니다. Adapt MAX 패들은 이제 대담한 블루와 선셋 컬러로 만나보실 수 있습니다. 또한 농구 카테고리 내 제품군을 확장하여 Goalrilla Hydro Dunk 풀 후프를 선보였습니다. 새로운 Goalrilla Hydro Dunk 후프는 부식에 강하고 염분과 염소에 안전한 후프 시스템으로 프로 게임 농구 엔지니어링을 수영장 옆으로 가져왔습니다. 규격 크기의 림, 백보드, 앵커 마운트는 새로운 수영장 설치에 완벽합니다.

이것이 바로 Goalrilla를 진입로를 넘어 뒷마당 수영장 시장으로 확장하는 방법입니다. 당구 분야에서는 2분기에 Lucasi Halo 탄소 섬유 샤프트를 출시했습니다. 이 샤프트는 T700 탄소 섬유로 설계되어 낮은 편향 성능, 반복 가능한 큐볼 제어, 그리고 진지한 당구 선수들을 위한 부드럽고 일관된 스트로크를 제공합니다. 이러한 신제품 출시는 혁신을 통해 핵심 카테고리에서 시장 점유율을 확장하는 방법의 몇 가지 예에 불과합니다. 재무 건전성 강화는 여전히 우선 과제입니다. 2분기 동안 우리는 180만 달러에 가까운 장기 부채를 상환했고, 2026년 1분기 말과 비교해 현금 잔고를 330만 달러 증가시켜 순현금 상태로 전환했습니다. 저비용 고정 금리 은행 부채와 현재의 금리 환경 덕분에 유리한 현금 차익 거래를 계속 누리고 있습니다.

지속적인 자유 현금 흐름과 견고한 재무 상태는 유기적 성장에 M&A를 보완할 수 있는 기반이 됩니다. 우리는 기존 플랫폼을 강화하고 매력적인 카테고리에서 입지를 확장하며 경쟁력을 강화하는 전략적이고 수익성 있는 인수에 계속 집중하고 있습니다. 이러한 기준을 충족하는 인수 기회 파이프라인이 점점 늘어나고 있어 고무적입니다. 마지막으로, 2분기는 어려운 거시경제 환경 속에서도 수익성 있는 성장을 달성하겠다는 우리의 전략을 다시 한 번 입증했습니다. 우리는 마진 확대를 이루면서 운전자본 효율성을 개선하고 재무 건전성을 강화했습니다. 2026년 하반기 및 그 이후를 내다보며, 우리의 운영 모델, 강력한 자본 배분, 뛰어난 실행력, 그리고 재무 유연성이 지속적인 성장을 견인해 주주들에게 장기 가치를 창출할 것으로 기대합니다. 이제 스티븐에게 마이크를 넘겨 2분기 재무 실적을 자세히 설명하도록 하겠습니다.

감사합니다, 패트릭. 2026년 6월 30일로 종료된 3개월 동안 에스칼레이드는 순매출 5770만 달러에 순이익 940만 달러, 희석 주당순이익 0.68달러를 기록했습니다. 2분기 회사의 총마진은 26.2%로 전년 동기 24.7%에 비해 상승했습니다. 총마진 146 베이시스 포인트 증가는 주로 흡수율 개선, 영업 레버리지, 유리한 판매 믹스에 따른 운영 비용 감소에 기인합니다. 유리한 판매 믹스 변화에는 2025년 3분기에 완료된 골드 팁 인수가 포함되어 있으며, 이는 2분기 실적에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 2분기 판매비와 일반관리비는 1250만 달러로 전년 동기 대비 220만 달러 증가했으며, 이는 주로 2025년 말 인수한 올콘홀 및 골드 팁 사업 관련 비용과 변동 보상 증가 때문입니다.

이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익(EBITDA)은 2026년 2분기에 1320만 달러로 전년 동기 390만 달러 대비 930만 달러 증가했습니다. 총이익의 전년 대비 개선 외에도, 이 증가는 이전에 납부한 관세 환급을 반영하며, 이는 영업이익에 990만 달러의 이익을 가져왔습니다. 2026년 2분기 영업활동으로 인한 총 현금흐름은 870만 달러로 전년 동기 1330만 달러에 비해 감소했습니다. 영업 현금흐름의 전년 대비 감소는 주로 운전자본 사용 현금 증가에 기인합니다. 2026년 6월 30일 기준 회사의 현금 및 현금성 자산 총액은 1640만 달러였습니다. 2026년 6월 30일 기준 총 부채는 1490만 달러였으며, 모두 분기 말 현재 만기 도래 상태입니다. 이상으로, 운영자님, 질문을 받겠습니다.