일루미나 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 일루미나의 2026년 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 장 마감 후 공시한 재무 실적을 검토하고, 질의응답을 시작하기에 앞서 준비된 발언을 드리겠습니다. 실적 보도자료는 illumina.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 함께한 분들은 최고경영자(CEO) 제이컵 테이슨과 최고재무책임자(CFO) 앵커 딩그라입니다. 제이컵이 일루미나의 사업 현황 업데이트로 시작하고, 이어서 앵커가 재무를 검토하겠습니다. 오늘은 일부 비(非)GAAP 재무지표에 대해 논의할 예정이며, GAAP 기준과의 조정표는 오늘 보도자료와 당사 웹사이트의 보충 자료에서 확인하실 수 있습니다. 별도로 언급하지 않는 한, 모든 성장률은 전년 동기 대비(보고 기준)로 제시됩니다. 유기적 성장은 환율과 인수의 영향을 조정한 수치이며, 중국의 신뢰할 수 없는 기업 목록에 당사가 포함된 점을 반영해 ‘기타 지역(Rest of World)’ 유기적 성장에는 중화권(Greater China)을 제외해 산정합니다.

본 콜은 녹음되고 있습니다. 재청취는 당사 웹사이트에서 제공될 예정입니다. 오늘 콜에서 언급되는 모든 미래예측진술은 1995년 민간 증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)에 따라 보호받을 수 있도록 하는 것이 당사의 의도입니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 더 잘 이해하시기 위해, 가장 최근의 10-Q 및 10-K를 포함해 일루미나가 SEC에 제출하는 서류를 참고하시기 바랍니다. 그럼 이제 콜을 제이컵에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 코너. 여러분, 안녕하십니까. 2026년 상반기는 매우 좋은 성과를 거뒀으며, 2분기에도 또 한 번 견조한 분기를 기록했습니다. 일루미나 팀이 이뤄낸 성과를 생각하면 이보다 더 자랑스러울 수 없습니다. 고객들이 임상 적용을 확대하면서 일루미나 기술에 대한 수요가 증가한 데 힘입어, 매출은 제가 회사에 합류한 이후 가장 빠른 속도로 성장했습니다. 미국의 선도적 임상 고객들과의 깊은 관계와 큰 설치 기반은 이러한 시장에서 당사의 입지의 견고함을 뒷받침해 줍니다. 또한 예상보다 높은 비용에도 불구하고 마진은 당사 가이던스를 상회했습니다. 고객과 주주를 위한 집중과 헌신을 보여준 우리 팀에 감사드립니다. 상반기 실적은 향후를 내다볼 때 당사가 유리한 위치에 있음을 보여줍니다. 장기 목표 달성 실행에 대한 약속을 유지하면서, 2026년 매출 성장과 수익성에 대한 가이던스를 상향 조정합니다.

오늘은 세 가지에 집중하겠습니다. 분기 실적과 최종 시장 전반에서 관찰되는 트렌드, 새로운 워크플로와 멀티오믹스 역량을 통해 플랫폼 가치를 확대하는 방법, 그리고 장기 전략과 재무 목표 달성을 위한 진척 상황입니다. 먼저 이번 분기 실적이 어떻게 형성됐는지부터 말씀드리겠습니다. 미국 외 지역의 유기적 매출은 가이던스 상단을 웃도는 8.1% 성장했으며, 출시 후 3년이 지난 지금도 NovaSeq X에 대한 수요는 높은 수준을 유지해 분기 동안 95건이 넘는 설치가 이뤄졌습니다. 여기에 더해 엄격한 비용 관리를 통해, 마진과 EPS 모두 가이던스를 상회했습니다. 시퀀싱 소모품 매출의 약 65%를 차지하는 임상 시장은 여전히 당사의 핵심 성장 동력이었습니다. 미국 외 지역의 임상 성장은 지역과 응용 분야 전반에 걸쳐 고르게 나타났으며, 특히 미국-캐나다 지역에서 강세가 두드러졌습니다.

지난 3개 분기 동안의 견조한 장비 설치는 고객의 처리 용량을 확대하고, 앞으로 여러 분기에 걸쳐 소모품 성장을 뒷받침할 것입니다. 설치 건수는 분기마다 변동이 있겠지만, 수요는 여전히 높은 수준입니다. 연구 및 학술 시장에서는 1분기 대비 실적이 개선됐습니다. 고객들은 자금 조달의 불확실성을 헤쳐 나가는 과정에서 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다. 분기 후반에 일부 개선 신호가 보이긴 했지만, 회복세라고 단정하기에는 아직 이릅니다. 이들 고객은 여전히 중요한 혁신의 원천이며, 시간이 지나면서 임상 채택 확대를 견인하는 데 도움을 줍니다. 확대되고 있는 당사의 멀티오믹스 포트폴리오는 고객들이 생물학을 분석할 수 있는 방법을 더 다양하게 제공하며, 시간이 지남에 따라 당사가 이러한 시장을 지원할 수 있는 범위도 넓혀줍니다. 다음으로 혁신에 대해 말씀드리겠습니다. 당사의 전략은 엔드투엔드 비용을 최소화하면서도 최고 품질의 인사이트를 제공하는 것입니다.

이번 분기에 적용한 업데이트는 NovaSeq X에서 고객들이 할 수 있는 범위를 넓히고 일루미나 생태계의 가치를 높임으로써 그 목표를 진전시키고 있습니다. 핵심 시퀀싱 분야에서는 NovaSeq X가 여전히 당사의 접근 방식의 중심에 있습니다. 고객들은 현재 가능한 기능뿐 아니라, 향후 수년간 활용할 수 있는 명확한 경로가 있다고 보기 때문에 이 플랫폼에 투자하고 있습니다. 당사가 올해 초 제시한 로드맵은 X가 시간이 지나도 고객들의 워크플로를 계속 지원할 것이라는 확신을 제공하며, 이를 통해 플랫폼에 대한 수요를 지속시키는 데 도움이 됩니다. 당사는 최근 전장 유전체 MRD 연구 워크플로를 출시했습니다. 이는 고객들이 자산 개발 기간을 단축하고 개발 비용을 낮출 수 있도록 설계된 도구입니다. 이 솔루션은 NovaSeq 시스템에서 구동되며, 현재 일부 고객을 대상으로 얼리 액세스 형태로 제공되고 있습니다. 핵심 시퀀싱을 넘어, 당사는 2024년에 제시한 전략에 부합하게 멀티오믹스 제품군을 확대하고 있습니다.

올여름에는 시퀀싱 기반 공간 워크플로인 StrataMap Spatial을 출시하며 포트폴리오를 확장했습니다. 이번 출시는 공간 생물학 분야에서 당사의 역량을 확대하고, 연구자들에게 일루미나 생태계를 통해 조직 생물학을 연구할 수 있는 또 다른 방법을 제공합니다. 또한 SomaLogic 인수 절차가 마무리된 이후 프로테오믹스 부문에서도 모멘텀이 지속되고 있음을 확인하고 있습니다. 새롭게 브랜딩한 SomaScan 및 SomaSeq 제품은 높은 관심을 이끌어내고 있으며, 고객들이 프로테오믹스 인사이트와 유전체 인사이트를 연결하는 데 도움을 주고 있습니다. BioInsite에서는 제약 고객들이 AI 기반 신약 발굴을 진전시킬 수 있도록 데이터 및 인사이트 제공 역량을 확대하고 있습니다. BioInsite는 시퀀싱, 퍼터베이션 도구, 컴퓨팅 파워, AI를 결합해 고품질 멀티오믹스 데이터 세트와 해석 도구를 구축합니다. 이러한 역량은 질병 경로에 대한 이해를 심화하고, 인과관계를 추론하며, 더 높은 예측력을 갖춘 생물학적 모델을 가능하게 할 수 있습니다.

BioInsite의 초기 핵심 이니셔티브 중 하나는 Billion Cell Atlas로, 질병 생물학에 대한 이해를 심화하고 AI 모델을 위한 데이터를 생성하는 전장유전체 퍼터베이션 데이터 세트입니다. 당사는 전례 없는 규모로, 그리고 생물학적 발견을 뒷받침하는 데 필요한 품질과 일관성을 갖춰 이 데이터를 생산하고 있습니다. 현재까지 3억 개가 넘는 세포를 제공한 가운데, 바이오파마의 관심은 계속 확대되고 있습니다. Billion Cell Atlas에서 매출 인식을 시작했으며, 분기 말 이후 신규 파트너 3곳을 추가해 총 6곳으로 늘었습니다. 아직 초기 단계이긴 하지만, 이러한 이정표들은 앞으로의 기회에 대한 고무적인 신호입니다. 올해 말에는 고객이 생물학적 데이터를 활용해 발견을 가속화하는 방식을 더 확장해 나가는 가운데, 추가적인 BioInsite 업데이트를 공유드릴 수 있기를 기대합니다.

개선된 2026년 전망으로 넘어가면, 2분기 실적 상회와 연간 잔여 기간에 대한 기대를 반영해 연간 매출 가이던스를 상향 조정합니다. 특히 임상 고객에서 나타나는 모멘텀은 하반기에 접어들면서 당사의 자신감을 한층 높여주고 있습니다. 이제 전 세계(미국 제외) 기준 연간 유기적 매출 성장률을 5%를 상회할 것으로 예상합니다. 구성은 달라지겠지만, 하반기 성장 속도는 전반적으로 상반기와 대체로 일관된 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 소모품 매출은 더 큰 설치 기반을 바탕으로 계속 성장하는 반면, 장비는 여러 분기에 걸친 NovaSeq X의 높은 설치 실적에 따른 기저 부담으로 성장세가 완화될 것으로 보입니다. 확대되는 NovaSeq X 설치 기반은 2026년 이후에도 소모품의 추가 성장을 더해줄 것이며, 2027년에 한 자릿수 후반대의 매출 성장으로 나아가는 경로를 뒷받침할 것입니다.

또한 2분기 실적 상회, 더 높은 매출 기대치, 그리고 지속적인 비용 규율을 반영해 EPS 전망도 상향 조정합니다. 자세한 내용은 Ankur가 설명드리겠습니다. 업데이트된 가이던스는 2024년에 제시한 장기 재무 목표를 향한 진전을 강화하며, 당사는 이를 달성하는 데 계속 집중하고 있습니다. 당사는 상당한 미개척 기회가 남아 있는 건전한 시장에서 사업을 영위하고 있습니다. 고객의 워크플로우를 개선하고 역량을 확장하는 혁신적 기술을 지속적으로 제공함으로써, 시장이 진화하는 과정에서도 리더십을 유지할 것으로 기대합니다. 3개 분기 연속 성장에 힘입어, 당사는 더 강한 위치에서 하반기에 진입하고 있습니다. 당사 팀은 최근 출시한 엔드투엔드 워크플로우에 대한 반응에 고무되어 있습니다. 이러한 관심은 우리가 올바른 문제를 해결하고 있음을 확인해 주며, 당사의 혁신 우선순위를 더욱 공고히 해줍니다. 또한 이 업무를 이끄는 팀도 강화하고 있습니다.

최근 마이클 설리번과 줄리 콜레티가 경영진에 합류했으며, 사업을 확장하는 과정에서 깊이 있는 상업 및 법무 경험을 더하게 됐습니다. 아울러 데이비드 킹과 댄 스코브론스키가 이사회에 합류하게 된 것도 매우 기쁘게 생각합니다. 헬스케어, 진단, 연구개발 전반에 걸친 이들의 경험은 임상 및 혁신 우선순위를 추진하는 데 큰 도움이 될 것입니다. 집중력과 헌신을 보여준 일루미나 팀 전체에 감사드리며, 저희를 신뢰해 주시는 고객 여러분께도 감사드립니다. 그럼 이제 Q&A로 넘어가기 전에 재무 세부 사항을 설명드리도록 앵커에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 제이컵. 여러분, 좋은 오후입니다. 2분기 재무 실적을 말씀드리고, 매출, 비용, 이익, 대차대조표, 자본 배분에 대한 추가 설명을 드린 뒤, 업데이트된 전망을 말씀드리겠습니다. 재무 성과의 세부 내용에 들어가기 전에, 2분기가 전반적으로 어떻게 진행됐는지부터 간략히 말씀드리겠습니다. 2분기에는 매출과 이익 실적이 저희 기대치와 가이던스를 상회했습니다. 중국을 제외한 유기적 기준 매출은 8% 성장했고, 마진도 예상보다 좋았으며, EPS는 1.31달러로 전년 대비 10% 증가했습니다. 저희는 X를 95대 이상 설치했습니다. 세부 사항을 말씀드리겠습니다. 2분기 일루미나 매출은 11억6,000만 달러로 전년 대비 9.5% 증가했으며, 유기적 기준으로는 6.5% 성장했습니다. 환율 영향과 인수로 인한 매출이 합쳐서 보고 성장률에 약 3%포인트를 기여했습니다.

중국을 제외한 기타 지역의 유기적 성장률은 8.1%였습니다. 시퀀싱 소모품 매출은 7억7,500만 달러로, 보고 기준과 중국 제외 기타 지역 유기적 기준 모두에서 전년 대비 5% 증가했습니다. 노바섹 X 설치 기반이 계속 확대되고 이에 따른 소모품 사용이 전년 대비 증가하면서, 고처리량 물량이 매출 성장의 대부분을 견인했습니다. 임상 시장의 시퀀싱 소모품 매출은 중국을 제외하고 15% 성장했으며, 미국 캐나다 지역은 20%를 상회하는 성장세를 지속했습니다. 유럽, 중동, 라틴아메리카 지역에서는 주로 해당 지역의 지속적인 단기 요인으로 인해 성장세가 둔화되었습니다. 상반기 성장률은 약 17%로, 2025년 하반기 대비 소폭 가속화했는데, 이는 시퀀싱 기반 진단의 지속적인 채택과 더 많은 시퀀싱이 필요한 애플리케이션의 확대를 반영합니다. 임상 시장 성장 전망을 기존 가이던스 범위의 상단 쪽으로 상향 조정했으며, 이제 연간 성장률이 10%대 중반이 될 것으로 예상합니다.