NXP 세미컨덕터스 2026 Cantor Global Technology & Industrial Growth Conference
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- 지난 몇 분기 동안 40개 이상의 긍정적인 트렌드와 20개 이상의 특성이 나타나면서 가격 트렌드 사이클의 저점을 지나고 있음을 확신하게 되었다.
- 직접 및 간접 구매가 회복되고 있으며, 고객 불만 및 출하 주문이 증가하는 등 긍정적인 신호들이 지속되고 있다.
- 산업용 비즈니스는 주문 잔고가 꾸준히 증가하고 있으며, 채널 재고도 적정 수준으로 조정되고 있다.
- 자동차 부문은 2023년부터 2027년까지 연평균 14% 성장할 것으로 예상되며, 특히 S32 제품군과 같은 고성능 프로세서가 시장에서 좋은 반응을 얻고 있다.
- 최근 3건의 인수합병을 통해 자동차 및 산업용 IoT 부문에서 소프트웨어 및 신경처리 엔진 등 차별화된 기술 역량을 확보했다.
- TSMC와의 합작 투자 프로젝트는 계획보다 앞서 진행 중이며, 2028년 가동을 목표로 하고 있다.
- 재무 구조는 고정비 비중을 줄이고 변동비 비중을 늘리는 방향으로 전환되어 영업이익률 개선에 기여하고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
요약해서 말씀드리면, 지난 몇 분기 동안 저희가 확인한 바에 따르면 40개가 넘는 긍정적인 추세와, 그 추세들에서 추가로 20개가 넘는 다른 특성들이 나타났습니다. 이런 점들이 가격 추세가 어떤 모습인지와 관련해, 우리가 사이클의 반대편에 확실히 들어섰다고 믿게 만듭니다.
처음에 농담으로 오늘은 가이던스를 계속 업데이트하지 않겠다고 말씀드렸는데요. 죄송합니다. 저희가 추적할 수 있는 KPI 기준으로는, 사이클상 바닥을 지나온 것으로 판단하고 있습니다. 직접 및 간접 구매가 다시 늘고 있고, 빌드도 좋게 진행되고 있습니다. 제가 말씀드린 대로, 적정 물량의 자재를 확보해두지 못했기 때문에 고객 에스컬레이션이 계속 발생하고 있습니다. 출하 주문 증가, 에스컬레이션, 긴급 출하 요청, 그리고 저희 직접 유닛 고객들로부터의 미디어 노출도 계속 늘어나는 것을 보고 있습니다.
이런 것들은 모두 긍정적인 신호입니다. 유일한 과제는요. 몇 가지 긍정적인 요인이 있기를 기대하고 있고, 3분기 실적을 상회할 수 있을지 보겠습니다.
아마 그쪽으로 이어질 수도 있습니다. 저희는 각 원래 시장에서 플러스가 난 게 아니라, 분기 기준 1만2천~1만3천 수준으로 갔습니다. 추가로 말씀드리면, 지난 분기 기준으로 리서치 은행 승인 건은 상당히 식었습니다. 분기 기준으로는 개선됩니다. 계절성 가이던스만으로는 전체 상황을 다 보여주지 못할 수 있는데, 그 기간 내내 사업의 어떤 세그먼트도 있었던 것이 아니기 때문입니다. 물론 여기서는 종료 시점 기준 계산(Exit math)이 유용하지만, 그렇다면 왜 더 큰 사이클 반등을 기대하면 안 되는 걸까요?
왜냐하면, 반등 관련 정보로 보면 재고가 바닥난 것처럼 느껴지기 때문입니다. 이 고객들은 자신들이 필요로 하는 수준에 한참 못 미치는 상태입니다. 실제로 지난 5개 분기 동안 저희가 본 것은, 주요 Tier 1 고객들 대부분이 재고를 적정 수준까지 상당히 소진했다는 점입니다.
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