잉가솔랜드 26년 3분기 어닝콜

맥스, 시작해 주십시오. 잉거솔랜드의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

저는 투자자관계 담당 이사 맥스 보어하이머입니다. 오늘 아침에는 빈센트 레이날 이사회 의장 겸 최고경영자와 빅 키니 최고재무책임자도 함께하고 있습니다. 실적 발표 자료와 프레젠테이션은 어제 오후에 공개했으며, 당사 웹사이트의 투자자관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이 컨퍼런스콜의 다시 듣기 자료도 같은 곳에 게시될 예정입니다. 시작하기에 앞서, 오늘 논의에는 미래예측진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 진술에는 당사의 증권거래위원회 제출 자료와 프레젠테이션 2페이지에 설명된 위험과 불확실성이 따릅니다. 해당 내용은 오늘 컨퍼런스콜에서 제공되는 정보와 함께 읽어 주시기 바랍니다. 또한 일부 비일반회계기준 재무지표를 언급할 예정입니다. 가장 비교 가능한 일반회계기준 재무지표와의 조정 내역은 실적 발표 자료와 프레젠테이션에 포함되어 있으며, 두 자료 모두 당사 웹사이트의 투자자관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다.

오늘은 3분기 실적을 검토하고, 사업 부문별 성과를 논의하며, 2026년 연간 가이던스 수정 내용을 말씀드리겠습니다. 다른 참석자분들께도 질문 시간을 드릴 수 있도록 질의응답 시간에는 질문 한 개와 후속 질문 한 개로 제한해 주시기 바랍니다. 그럼 빈센트에게 컨퍼런스콜을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 맥스. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 3페이지부터 보시면, 3분기에는 견조한 재무 성과를 거뒀습니다. 분기 중 수령한 국제비상경제권한법(IEEPA) 관세 환급의 효과를 제외하면, 유기적 수주가 18% 증가하고 유기적 매출이 4% 증가했으며 조정 주당순이익은 전년 대비 17% 늘었습니다. 단기·중기 사이클 사업과 장기 사이클 사업 모두에서 유기적 수주 증가세가 가속화됐으며, 특히 규모가 큰 주문 설계형 솔루션 수주 건도 있었습니다. 이 건은 잠시 후 자세히 말씀드리겠습니다. 중요한 점은 이 주문 설계형 수주 건을 제외하더라도 유기적 수주가 높은 한 자릿수 증가율을 기록했다는 것입니다. 오늘 아침 말씀드리겠지만, 연간 매출 및 조정 주당순이익 가이던스를 상향 조정합니다. 이사회는 자사주 매입 프로그램을 20억 달러 확대하는 안도 승인했습니다. 이에 따라 주주가치를 지속적으로 높일 수 있는 유연성이 커졌습니다.

매력적인 전략적 보완 인수 기회로 구성된 탄탄한 파이프라인을 바탕으로, 자본 배분에서 인수합병은 계속해서 최우선 과제입니다. 오늘 아침 성공적으로 또 하나의 인수를 완료하는 등 성장 모멘텀을 쌓아가고 있어 기쁘게 생각합니다. 이에 대해서는 잠시 후 자세히 말씀드리겠습니다. 슬라이드 4로 넘어가겠습니다. 당사의 성과를 뒷받침하는 것은 IRX, 즉 잉거솔랜드 실행 우수성입니다. IRX는 여전히 당사의 핵심 실행 동력입니다. 전 세계 임직원들이 우리가 통제할 수 있는 요소를 관리하고, 고객을 지원하며, 생산성을 높이고, 자본을 효과적으로 배분하는 데 집중할 수 있도록 해줍니다. 이 슬라이드에서 보시는 것처럼, IRX 프로세스의 핵심 전략 과제 중 하나는 인재를 적재적소에 배치하는 것입니다. 오늘 아침 새로운 경영진 인사를 발표했습니다. 이전에 생명과학 사업을 이끌었던 스콧 왓슨이 ITS 북미 및 ITS EMEIA의 수석부사장 겸 그룹 사장으로 선임됐습니다.

이전에 정밀 기술 사업을 이끌었던 숀 칼슨은 PST 부문의 수석부사장 겸 그룹 사장으로 선임됐습니다. 이번 인사는 사업의 성장과 탄탄한 경영진 후보군을 반영합니다. 이들이 해당 직책에서 발휘할 리더십은 당사가 더 빠르게 움직이고, 더 집중력 있게 실행하며, 고객에게 더 나은 서비스를 제공하는 데 도움이 될 것입니다. 또한 2028년 5월까지 자문 역할을 맡은 뒤 은퇴할 예정인 마이크 웨더레드에게도 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 오랫동안 경영진의 일원으로 활동한 마이크는 회사 전반에 IRX가 정착하는 데 기여했으며, IRX는 이제 당사 문화에 확고히 자리 잡았습니다. 그동안 기여해 주신 데 깊이 감사드리며, 앞으로의 새로운 여정에도 행운이 함께하기를 바랍니다. 슬라이드 5로 넘어가겠습니다. 오늘 아침 소량 정밀 액체 계량 및 분주 시스템을 공급하는 선도 기업인 아이벡 코퍼레이션의 인수를 완료하게 되어 기쁘게 생각합니다.

이번 인수로 연간 매출 약 4,000만 달러가 추가되며, 해당 사업은 PST 부문, 그중에서도 생명과학 사업에 편입됩니다. 이번 인수는 핵심 정밀 펌프 기술에 대한 당사의 전문성을 확대하고 생명과학 고객을 위한 솔루션을 강화합니다. 또한 당사의 엄격한 가치평가 기준에 부합하는 낮은 두 자릿수 배수로 인수했습니다. 연초 이후 현재까지 8건의 거래를 완료하거나 계약을 체결했으며, 추가로 7건이 인수의향서 단계에 있습니다. 인수 파이프라인은 200개가 넘는 기업을 포함해 건전한 수준을 유지하고 있으며, 거래의 약 90%는 계속해서 내부 발굴을 통해 진행되고 있습니다. 2026년에는 연환산 비유기적 매출 기여도가 약 200~300bp에 이를 것으로 예상합니다. 400~500bp라는 목표는 전체 경기 주기에 걸친 평균치이지 특정 한 해의 목표가 아니며, 변함없이 유지됩니다. 올해의 결과는 단지 거래 시점에 따른 것이며, 전략이나 인수 파이프라인의 견조함에 변화가 생긴 것은 아닙니다.

규율 있는 인수·합병 전략은 여전히 당사의 핵심 차별화 요소이자 장기적인 가치 창출의 중요한 동력입니다. 이제 재무 실적을 검토해 주실 빅에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 비센테. 6번 슬라이드부터 말씀드리겠습니다. 3분기에는 실행 측면에서 좋은 성과를 거뒀습니다. 수주액은 23억 5,000만 달러로 마감해 전년 동기 대비 21% 증가했으며, 유기적 수주액은 18% 늘었습니다. 수주잔고 대비 매출 비율은 1.14로 마감해 통상적인 3분기 수준을 크게 웃돌았습니다. 단·중기 사이클 사업의 회복세와 함께 장기 사이클 프로젝트 수주도 의미 있게 개선됐습니다. 매출은 21억 달러로 전년 동기 대비 6% 증가했으며, 유기적 매출 성장률은 4%였습니다. 분기 중 애프터마켓 매출은 전체 매출의 36%를 차지했으며, 포트폴리오의 회복력을 뒷받침하는 중요한 요소로 계속 기여하고 있습니다. 주목할 점은 3분기 애프터마켓 매출이 한 자릿수 중반대의 성장률을 기록했다는 것입니다. 조정 EBITDA는 5억 8,400만 달러였습니다. 여기에는 분기 중 환급받은 IEEPA 관세 3,200만 달러가 포함되며, 이 가운데 ITS가 2,500만 달러, PST가 700만 달러입니다.

이 환급액을 제외한 조정 EBITDA는 5억 5,200만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 마진은 26.7%였습니다. 전년 동기 대비 마진 하락은 주로 예상된 인플레이션 압력과 중국의 가격 동향에 따른 것입니다. 중요한 점은 관세 환급액을 제외한 마진이 2분기 대비 130bp 상승해 순차적으로 크게 개선됐다는 것입니다. 이는 지난 분기에 말씀드린 내용과 일치합니다. 분기 중 미배분 본사 비용은 4,400만 달러였으며, 연간으로는 약 1억 7,000만 달러를 예상하고 있습니다. 특히 분기 조정 세율은 약 17%였습니다. 당사는 2020년 합병 이후 글로벌 법인 구조를 단순화하고, 사업 운영 방식에 맞게 정비해 왔습니다. 철저한 계획과 실행을 통해 이전에는 활용할 수 없었던 해외 세액공제를 이제 활용할 수 있게 되었으며, 이에 따라 3분기에 일회성 세금 혜택이 발생했습니다.

앞으로 이러한 변화는 세율과 현금 송환 노력에 지속적인 혜택을 제공할 것으로 예상합니다. 업데이트된 가이던스에서 확인하실 수 있듯이, 이제 연간 조정 세율을 약 20%로 예상합니다. 분기 조정 주당순이익은 1.07달러였으며, 3분기 국제비상경제권한법(IEEPA) 관세 환급액을 제외하면 조정 주당순이익은 1.01달러로 전년 동기 대비 17% 증가했습니다. 7페이지로 넘어가겠습니다. 분기 잉여현금흐름은 6억 2,300만 달러였으며, 여기에는 분기에 회수한 ILC 도버 거래 관련 금액 1억 6,250만 달러가 포함되어 있습니다. 이러한 회수액을 제외하면 잉여현금흐름은 약 4억 6,100만 달러로, 전년 동기 대비 약 40% 증가했습니다. 분기 말 기준 총 가용 유동성은 약 39억 달러였습니다. 여기에는 현금 약 13억 달러와 사용 가능한 회전신용한도 26억 달러가 포함됩니다.

레버리지 비율은 지난 분기 1.7배, 1년 전 1.8배에서 1.6배로 개선됐습니다. 분기 중 인수에 9,000만 달러를 투입했으며, 자사주 매입 3억 5,000만 달러와 분기 배당을 통해 주주들에게 총 3억 5,800만 달러를 환원했습니다. 빈센테가 언급한 바와 같이, 이사회는 기존 승인 한도 중 남은 3억 1,300만 달러에 더해 자사주 매입 프로그램 한도를 20억 달러 증액하는 안을 승인했습니다. 이를 통해 단기 및 중기적으로 추가적인 기회에 따라 자사주를 매입할 수 있는 유연성을 확보했으며, 인수합병은 여전히 최우선 과제입니다. 대차대조표는 여전히 전략적 자산이며, 이번 승인이 인수 파이프라인을 실행하는 당사의 역량을 바꾸지는 않습니다. ILC 도버 거래 관련 업데이트를 말씀드리면, 지난 분기에 최초 회수액 1억 8,750만 달러를 발표했습니다.

그 이후 추가 합의가 잇따라 체결되면서 총 총액 기준 회수액은 약 4억 2,510만 달러에 이르게 됐습니다. 2분기에 2,500만 달러, 3분기에 1억 6,250만 달러를 회수했으며, 나머지 금액은 4분기에 회수할 것으로 예상합니다. 이익의 질을 중시하는 당사의 방침에 따라, 이러한 회수액은 조정 이익에서 제외됩니다. ILC 도버 거래와 관련한 회수 절차가 최종적으로 잘 마무리되어 매우 기쁘게 생각하며, 회수금은 자본 배분 전략에 따라 사용할 계획입니다. 이제 실적 발표를 빈센테에게 다시 넘겨 사업 부문별 실적을 논의하도록 하겠습니다.