인터랙티브 브로커스 그룹 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께해 주신 분은 창립자 겸 회장인 토머스 피터피, 사장 겸 최고경영자인 밀란 갈릭, 최고재무책임자인 폴 브로디입니다. 밀란의 사업 관련 발언은 제가 대신 전해 드리며, 세 분 모두 질의응답 시간에 참석하실 예정입니다. 다시 한번 말씀드리면, 오늘 통화에는 미래 사건에 관한 회사의 믿음을 나타내는 미래예측진술이 포함될 수 있습니다. 이러한 진술은 그 특성상 불확실하며 회사가 통제할 수 없는 사항에 관한 것입니다. 실제 실적과 재무 상태는 이 미래예측진술에 나타난 내용과 다를 수 있으며, 그 차이는 중대할 수 있습니다. 보도자료에 기재된 면책 조항을 참조해 주시기 바랍니다. 또한 증권거래위원회에 제출한 재무 보고서에 기재된 위험 요인에 대한 설명도 검토해 주시기 바랍니다.

대형 기술 기업과 인공지능에 대한 기대감에 힘입어 금리가 상승했음에도 시장의 회복력이 유지되면서, S&P 500 지수는 지난 분기에 거의 15% 오른 데 이어 이번 분기에도 2% 상승했습니다. 그러나 이러한 성과 이면에는 시장 상승세가 일부 종목에 편중된 모습이 있었습니다. 이번 분기 S&P 500 상승분의 대부분을 대형 기술주가 차지했기 때문입니다. 미국 10대 기술주의 시가총액은 현재 지수 전체 가치의 거의 40%에 달하며, 지수는 올해 들어 점점 더 소수 종목에 집중되는 양상을 보였습니다. 이번 분기에도 당사 플랫폼에서 가장 활발하게 거래된 종목은 글로벌 기술 기업들이었습니다. 이들 기업의 성장세와 사업 성과는 전 세계 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 투자자들은 이들 기업에 직접 투자해 지분을 보유하고, 투자에 필요한 통화를 저렴한 비용으로 미국 달러로 환전할 수 있기를 원합니다.

투자자들은 헤지펀드 계좌, 개인 계좌, 퇴직연금 계좌 등 다양한 계좌를 통해 이들 주식을 보유합니다. 계좌 유형에 관계없이 자유롭게 투자할 수 있다는 점은 당사 플랫폼이 성공한 주요 요인입니다. 계좌 수가 30% 넘게 증가한 데서 알 수 있듯이, 계좌를 개설하고 자금을 예치하려는 수요가 여전히 강합니다. 기관 투자자와 개인 투자자 모두, 그리고 모든 지역에서 성장이 나타나고 있습니다. 세전이익은 사상 최대를 기록했으며, 세전이익률은 78%로 8분기 연속 70%를 웃돌았습니다. 이러한 성과를 반영하고 당사의 사업 모델과 성장 잠재력, 자본 기반의 견고함에 대한 자신감을 보여주는 차원에서 자본 배분 방식을 재검토했고, 연간 배당금을 0.60달러로 인상하기로 결정했습니다. 이번 분기에는 여러 신제품과 신규 사업을 선보였습니다.

여러 신규 거래소에 대한 이용도 추가했습니다. 지난 10년간 가장 높은 성과를 거둔 시장 중 하나인 부쿠레슈티증권거래소와 텍사스증권거래소에 대한 이용을 추가했으며, 텍사스증권거래소에서는 이미 일평균 거래량이 약 250만 주에 달하고 있습니다. 또한 대규모, 특히 기관 투자자의 옵션 주문에 대한 유동성 개선을 목표로 하는 신규 옵션 거래소에 대한 이용도 추가했습니다. 브라질에서는 금융 지수, 암호화폐, 원자재를 기초자산으로 하는 B3 선물 거래를 시작해 라틴아메리카 시장에 대한 접근성을 확대했습니다. 고객이 보유한 코인으로 수익을 얻을 수 있도록 암호화폐 스테이킹 서비스를 제한적으로 출시했습니다. 일본에서는 신용융자를 시작으로 고객의 수익률을 높일 수 있는 몇 가지 새로운 서비스를 제공할 수 있게 됐습니다. 또한 완납증권 대여 프로그램과 가이카 플러스도 제공할 수 있습니다. 가이카 플러스는 당사의 독자적인 서비스로, 일본 고객이 중개 계좌에 보유한 적격 엔화 외 통화 현금 잔액에 대해 이자를 받을 수 있도록 합니다.

예측 시장에서는 암호화폐, 금속, 에너지 상품을 대상으로 만기가 1시간 또는 15분인 단기 이벤트 계약 거래를 도입했습니다. 이를 통해 고객은 장중 가격 변동 결과에 투자할 수 있으며, 고객의 플랫폼 이용도 늘어났습니다. 인공지능 커넥터는 당사가 선보인 기능 중 가장 빠르게 채택된 기능 중 하나로 자리 잡았습니다. 이번 분기에는 퍼플렉시티를 공식 파트너로 추가하고, 모델 컨텍스트 프로토콜(MCP)을 사용하는 모든 인공지능 도구를 지원하도록 연결 기능을 확대했습니다. 여기에는 많은 활발한 고객이 선호하는 코딩 및 데스크톱 지원 도구도 포함됩니다. 또한 계좌별 손익, 알림 관리, 관심 종목 목록 기능을 커넥터에 추가하고, 두 다리 옵션 전략까지 거래할 수 있도록 기능을 확대했습니다. 아울러 자격 요건을 충족하는 고객이 원하는 인공지능 에이전트를 인터랙티브 브로커스 계좌에 연결해 자율적으로 거래하도록 승인할 수 있는 자율형 인공지능 거래 기능을 출시했습니다.

이 기능은 호환되는 모든 MCP 클라이언트 또는 인공지능 플랫폼에서 작동합니다. 고객은 새 계좌를 개설하지 않고도 기존 계좌 안에 자율형 인공지능 거래 전용 계정을 만들어 한 번의 절차로 자금을 넣을 수 있습니다. 출시가 진행 중이며, 현재 여러 국가의 자격 요건을 충족하는 고객이 자율형 인공지능 거래를 이용할 수 있고, 앞으로 이용 가능 국가를 추가할 예정입니다. 고객은 주간, 야간, 야간 및 주간 거래를 포함한 다양한 거래 세션에서 여러 유형의 주문을 이용해 글로벌 주식과 옵션을 거래할 수 있습니다. 이제 몇 가지 고객 부문에 대해 말씀드리겠습니다. 등록 투자자문사 고객을 위해 이제 세금 효율성을 고려한 롱·숏 전략을 제공하고 있습니다. 저희 플랫폼은 적극적으로 거래하는 정교한 투자자를 대상으로 설계되었고, 오랫동안 프라임 브로커리지 서비스를 제공해 온 만큼, 증거금 거래, 공매도, 증권 대여를 활용하는 세금 효율성 고려 계좌는 저희에게 적합한 상품입니다.

특히 다른 브로커들이 이러한 전략에 제한을 두면서 저희 서비스에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 현재 세금 효율성 전략 제공업체 세 곳이 저희 플랫폼에 입점했으며, 연말까지 추가 업체가 입점하고 내년 초에도 더 합류할 예정이어서 등록 투자자문사에 폭넓은 선택지를 제공할 수 있습니다. 저희는 폭넓은 프로그래밍 전문성을 활용해 고객별 요구에 맞춰 서비스를 맞춤화해 왔습니다. 도입 브로커 파이프라인은 지난 분기와 마찬가지로 이번에도 견조했습니다. 잠재 고객층이 크게 확대되고 있으며, 다수의 신규 도입 브로커가 계속 입점하는 한편 기존 도입 브로커도 성장하고 있습니다. 이번 분기에 상장사인 한국 증권사 다올투자증권은 인터랙티브 브로커스의 기술 및 거래 인프라를 기반으로 한 글로벌 증권 거래 플랫폼을 출시했습니다. 사내에서도 인공지능 도입이 계속되고 있습니다.

저희는 고객 서비스팀에 인공지능 보조 도구를 도입하고 확대 적용하고 있습니다. 이 도구는 여러 내부 시스템의 데이터를 검색하고, 단순하거나 여러 부분으로 구성된 요청에 대한 분석을 시작한 뒤, 그 결과를 담당자에게 제공해 고객 서비스의 속도와 효율성을 높여 줍니다. 신규 계좌 개설 절차, 컴플라이언스, 감시 업무에도 모두 인공지능과 머신러닝을 적용하고 있으며, 신규 고객과 글로벌 거래소가 늘어나는 상황에서 사업 규모를 확장하는 데 이를 활용하고 있습니다. 마지막으로, 2분기보다 전반적인 거래 활동이 다소 둔화됐지만 야간 거래량은 계속 증가하고 있습니다. 이는 활발하고 유동성이 높은 시장에서 깨어 있는 시간에 거래하고자 하는 해외 투자자에게 야간 거래가 얼마나 중요한지 점점 더 잘 보여줍니다. 야간 거래 건수는 지난해 3분기 350만 건에서 올해 1,000만 건을 넘어섰습니다.

앞으로 몇 분기 동안 많은 계획이 있으며, 향후 분기에도 추가 소식을 전해드리기를 기대합니다. 이제 폴 브로디에게 통화를 넘기겠습니다.

폴? 감사합니다, 낸시. 오늘 통화에 참석해 주신 모든 분께도 감사드립니다.

보도자료 3페이지의 매출 항목부터 살펴보겠습니다. 이번 분기에도 조정 순매출이 사상 최고치에 근접하고 세전이익은 사상 최고치를 기록해, 재무 실적에 다시 한번 만족하고 있습니다. 수수료 수익은 지난해 3분기보다 12% 증가한 6억 200만 달러를 기록했으며, 수수료 수익이 6억 달러를 넘은 것은 3개 분기 연속입니다. 순이자수익은 주로 잔액 증가에 힘입어 전년 동기 대비 19% 늘어난 11억 달러를 웃돌았습니다. 마진 대출이 크게 증가한 것은 분기 중 투자 환경이 점차 위험 선호 국면으로 바뀐 데 따른 것입니다. 신규 계좌 증가에 따라 분리 보관 현금 포트폴리오도 확대됐습니다. 다만 분기 중 고객들이 시장에 더 많은 자금을 투입하면서 분리 보관 현금에 대한 이자 수익은 전 분기와 비슷한 수준이었습니다.

이자 수익을 일부 상쇄하는 고객 현금 잔액에 대한 이자 지급액도 계좌 증가에 따라 늘었습니다. 기타 수수료 및 서비스 수익은 8,800만 달러로 33% 증가했습니다. 지난해보다 위험 선호도가 높은 환경에서 위험 노출 수수료가 늘고 시장 데이터 수수료가 증가한 데다, 옵션 거래량이 크게 늘면서 옵션거래소가 의무화한 주문 흐름 프로그램을 통한 지급액도 증가한 것이 주된 요인입니다. 기타 수익에는 투자 자산 손익, 통화 다변화 전략 및 자기매매에서 발생한 손익이 포함됩니다. 이러한 비핵심 항목 중 상당수는 조정 이익에서 제외된다는 점에 유의해 주시기 바랍니다. 이러한 제외 항목을 빼면 이번 분기 기타 수익은 2,800만 달러였습니다. 비용을 살펴보면, 이번 분기 집행·청산·분배 비용은 1억 3,400만 달러로 전년 동기보다 4,200만 달러, 46% 증가했습니다. 주된 요인은 증권거래위원회 규제 수수료가 다시 부과되기 시작한 것입니다. 이 수수료는 지난해 3분기에는 없었으며, 이번 분기에는 3,000만 달러였습니다.

이 수수료는 대부분 고객에게 전가되므로 수수료 수익과 집행 비용을 모두 늘리지만, 이익에는 영향을 미치지 않습니다. 3분기 집행 및 청산 비용은 수수료 수익의 17%였으며, 이에 따른 거래 총이익률은 83%였습니다. 이 비율은 집행·청산·분배 비용에서 거래와 직접 관련되지 않는 비용 2,800만 달러를 제외해 산출했습니다. 이 비용은 대부분 시장 데이터 수수료로, 직접적인 수수료 수익에 대응되는 항목이 없습니다. 이번 분기 보상 및 복리후생 비용은 1억 6,700만 달러였으며, 조정 순매출 대비 보상 비용 비율은 9%로 지난해와 비슷했습니다. 9월 30일 기준 직원 수는 3,286명이었습니다. 일반관리비는 7,800만 달러로 전년 동기보다 증가했으며, 주된 요인은 광고 활동의 지속적인 확대였습니다. 이번 분기 세전이익률은 보고 기준과 조정 기준 모두 78%였습니다.