인베스코 Morgan Stanley US Financials Conference 2026

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분기 2026진행 시간35분참가자2명

핵심 요약

Invesco는 2.1조 달러 이상의 자산을 운용하는 글로벌 자산 관리 회사로, 120개국 이상에서 소매 및 기관 시장에 서비스를 제공하고 있다.
2023년 5월 한 달 동안 190억 달러의 유입이 있었으며, 4월에도 1718억 달러의 강력한 유입을 기록했다.
최근 18개월 동안 1500억 달러 이상의 꾸준한 자금 유입을 달성하며, 다양한 상품 역량 덕분에 강한 수요를 경험하고 있다.
특히 나스닥 100 지수 및 QQQ ETF 상품에 대한 수요가 강하며, AI 관련 투자 수요가 두드러진다.
고정 수입 상품에 대한 수요도 전 세계적으로 강하며, 미국 외 지역, 특히 아시아와 유럽에서 강한 유입이 지속되고 있다.
ETF 사업은 약 1.2조 달러 규모로, QQQ를 포함한 ETF 라인업 전반에 걸쳐 강한 자금 유입이 있다.
Invesco는 ETF, 개인화, 아시아 시장, 고정 수입 등 다양한 성장 전략을 통해 향후 2~3년간 유기적 수익 성장을 기대하고 있다.
활성 ETF는 약 40개 이상, 400억 달러 규모이며, 투자 성과가 성공의 핵심 요소로 강조된다.
QQQ ETF는 약 5000억 달러 규모이며, 관련 상품까지 포함하면 6000억 달러 이상으로, 나스닥 100을 추종하는 대표 ETF로서 강력한 브랜드 파워와 높은 전환 비용을 보유하고 있다.
중개 플랫폼의 배분 수수료 및 수익 공유 논의는 기존 자산이 아닌 신규 상품 및 자산에 대해 이루어지고 있으며, Invesco에는 큰 영향이 없다.
SMA(Separately Managed Accounts) 및 모델 포트폴리오 사업은 약 400억 달러 규모이며, 고정 수입 SMA가 75%를 차지하고 있다.
개인화는 중요한 트렌드로, AI가 이를 대규모로 가능하게 하는 기술적 수단으로 활용되고 있다.
사모 시장은 약 1650억 달러 규모로, 부동산과 신용 분야에 집중되어 있으며, 소매 및 확정 기여형 퇴직연금(DC) 시장 진출을 위한 상품 개발도 진행 중이다.
중국 시장에서는 현지 합작법인을 통해 약 1550억 달러 규모의 자산을 운용하며, 고정 수입 플러스 상품이 주요 성장 동력이다.
일본 시장은 약 1000억 달러 규모로, 소매 및 기관 투자자 모두에서 꾸준한 수요가 있다.
순수익률은 AUM 구성 변화로 인해 하락했으나, 최근 안정화 조짐을 보이고 있으며, 1분기 영업이익률은 34.5%로 전년 대비 3%포인트 개선되었다.
AI는 투자 연구, 투자 성과, 재무 기능 등 전사적으로 활용되고 있으며, 생산성 향상과 비용 최적화에 중점을 두고 있다.
토큰화된 자산 관리 분야에서는 Superstate와의 파트너십을 통해 약 10억 달러 규모의 토큰화 채권 펀드를 출시하며, 주로 운영 혁신 측면에서 기대를 모으고 있다.

STOCKNOW 인사이트

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Michael CyprysEquity Analyst0:00

네. 연결된 것 같습니다.

Michael CyprysEquity Analyst0:01

네. 좋습니다. 바로 시작하겠습니다.

Michael CyprysEquity Analyst0:05

여러분, 안녕하세요. 저는 모건스탠리 리서치에서 중개업체, 자산 관리자, 거래소를 담당하는 주식 애널리스트 마이크 사이프리스입니다. 오늘은 인베스코의 최고재무책임자 알리슨 듀크스와 함께하는 파이어사이드 챗에 오신 것을 환영합니다. 여러분도 아시다시피, 인베스코는 2조 1천억 달러 이상의 운용자산을 보유한 글로벌 자산운용사입니다. 이 회사는 전 세계 120개국 이상에서 소매 및 기관 시장에 상당한 입지를 가지고 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 알리슨, 뉴욕까지 와 주시고 오늘 함께해 주셔서 감사합니다.

Allison DukesCFO0:34

여기 오게 되어 기쁩니다. 감사합니다.

Michael CyprysEquity Analyst0:35

현재의 배경과 환경부터 이야기해보면 좋을 것 같습니다. 분명히 많은 변동성이 있었고, 이는 자산 배분 결정에 의미 있는 변화를 가져올 가능성을 만들었습니다. 올해 가장 놀라웠던 고객 행동의 변화에 대한 당신의 관점을 듣고 싶습니다. 투자자들이 아직도 과소배분하고 있다고 생각하는 부분은 어디이며, 자산 소유자들의 배분이 어떻게 진화할 것으로 보시나요?

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