어플라이드 옵토일렉트로닉스 47th Annual Raymond James Institutional Investor Conference
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Applied Optoelectronics Inc는 주로 데이터 센터와 케이블 TV 시장을 대상으로 광학 장비를 제조하는 회사이다.
- 데이터 센터 시장이 전체 매출의 약 2/3를 차지하며, 주요 고객은 대형 하이퍼스케일 데이터 센터 운영자들이다.
- 회사는 광섬유 어댑터 등 네트워크 요소를 연결하는 광학 모듈을 생산하며, 800Gbps 이상 고속 연결에 집중하고 있다.
- 최근 800Gbps 제품의 펌웨어 이슈로 인해 일부 출하가 지연되었으나 문제는 해결되었고, 2026년 2분기부터 본격적인 800Gbps 제품의 매출 증가가 예상된다.
- 케이블 TV 시장에서는 DOCSIS 4.0 기반의 스마트 증폭기와 노드 장비를 공급하며, 2026년과 2027년이 성장의 정점이 될 것으로 전망한다.
- 회사는 자체 레이저 제조 공장을 보유하고 있으며, 자동화된 생산 기술을 통해 미국 내 생산 확대와 공급망 안정성을 추구하고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
감사합니다, 여러분. 저는 레이먼드 제임스에서 데이터 인프라와 반도체 주식을 담당하고 있는 어소시에이트 애널리스트 제프 코치입니다. 오늘은 어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics)의 CFO 스테판 머리도 함께하고 있습니다. 오늘은 파이어사이드 챗 형식으로 진행하고, 마지막에 질의응답 시간도 조금 남겨두겠습니다. 스테판, 함께해 주셔서 감사합니다.
오늘 아침 초대해 주셔서 감사합니다.
감사합니다. 먼저 신규 투자자분들을 위해, 잠깐 회사 소개를 부탁드립니다. 어떤 시장을 대상으로 하고 계신지, 주요 제품은 무엇인지, 그리고 고객의 어떤 문제를 해결해 드리고 있는지 말씀해 주시겠습니까?
물론입니다. AOI는 설립 29년 된 회사로, 텍사스주 휴스턴 지역에 설립되었고 현재 본사도 그곳에 있습니다. 정확히는 휴스턴 바로 외곽의 슈거랜드에 위치해 있습니다. 저희는 주로 두 개의 주요 최종 시장을 대상으로 하고 있으며, 이와 관련된 시장들도 몇 군데 있는데 그쪽은 저희에게는 규모가 더 작습니다. 현재 저희가 가장 크게 사업을 하고 있는 시장은 데이터센터 시장입니다. 이 자리에 계신 많은 분들께는 새삼스러운 이야기는 아니겠지만, 데이터센터 시장에서는 활동이 상당히 활발했습니다. 오늘 오전 동안 그 부분에 대해서도 좀 더 시간을 들여 이야기하게 될 것 같습니다. 말씀드린 대로 데이터센터가 저희의 가장 큰 시장입니다. 그쪽 고객은 보통 대형 하이퍼스케일 데이터센터 운영사들이고, 저희는 그들의 데이터센터 인프라 내에서 스위치와 서버를 상호 연결하는 데 사용되는 광(옵티컬) 장비를 제조합니다.
중요한 점은 다른 일부 회사들과 대비해서 말씀드리면, 저희는 스위치를 만들지도, 서버를 만들지도, 랙을 만들지도, 케이블을 만들지도 않습니다. 대신 이런 장비들을 서로 연결해 주는 작은 광섬유 어댑터를 만들고 있습니다. 말하자면 데이터센터 내 네트워크 요소들을 서로 ‘접착’해 주는 역할을 하는 부품입니다. 이 사업이 현재 저희 매출의 약 3분의 2를 차지합니다. 또 하나는 케이블TV 외부망(Outside Plant) 장비 쪽의 더 작은 사업으로, 주로 대형 케이블 사업자를 대상으로 증폭기와 노드(노드 장비)를 제조하고 있습니다. 그 분야에서는 차터(Charter)가 저희의 최대 고객이며, 미국과 캐나다를 비롯해 전 세계 여러 지역의 더 작은 지역 기반 MSO(복수 시스템 운영자)들도 다수 고객으로 보유하고 있습니다.
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