스테바나토 그룹 2026 KeyBanc Capital Markets Healthcare Forum
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- 스테바나토 그룹은 70년 이상의 운영 역사를 가진 바이오제약 및 진단 산업의 선도 기업으로, 두 개의 주요 사업 부문인 바이오제약 및 진단 솔루션과 엔지니어링을 통해 전체 매출의 약 88%를 차지하는 비즈니스를 운영하고 있다.
- 2025 회계연도에 그룹은 9%의 상수 통화 기준 성장률을 기록했으며, 특히 바이오제약 및 진단 솔루션 부문에서 두 자릿수 성장을 달성했다.
- 고부가가치 제품 매출이 전체 매출의 약 46%를 차지하며 30% 이상 성장했고, 이는 매출총이익과 영업이익률 확대로 이어졌다.
- GLP-1 관련 제품은 전체 매출의 19~20%를 차지하며 50% 이상 성장했고, 바이오의약품 시장에서의 고객 수는 40% 이상 증가했다.
- 2025년 4분기에는 7%의 상수 통화 기준 성장률과 5%의 보고 기준 성장률을 기록했으며, 고부가가치 제품 매출 비중이 약 50%에 달했다.
- 영업이익률은 20.2%로 전년과 유사했고, 조정 EBITDA는 7% 증가하여 28.2%의 마진을 기록했다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요, 저는 키뱅크의 생명과학 애널리스트 폴 나이트입니다. 오늘 스테바나토 그룹의 최고재무책임자 마르코 달 라고와 투자자 관계 책임자 리사 마일즈를 모시게 되어 기쁩니다. 화면을 통해 질문을 하시거나 제 이메일 paul.r.knight@key.com으로 문의하실 수 있습니다. 먼저 스테바나토 그룹에 대한 간단한 개요로 시작할 예정입니다. 리사, 마르코, 오늘 함께해 주셔서 감사합니다.
감사합니다, 폴. 스테바나토는 70년간의 운영 우수성을 바탕으로 오늘날 생명공학 및 진단 산업에서 중요한 솔루션을 제공하는 선도 기업입니다. 스테바나토는 두 개의 세그먼트, 즉 2025년 매출의 약 88%를 차지하는 생명공학 및 진단 솔루션 세그먼트와 12%를 차지하는 엔지니어링 세그먼트를 통해 단일 가치 제안을 제공합니다. 고객에게는 이 두 세그먼트의 제품을 결합하여 강력한 엔드투엔드 솔루션을 제공하고 있습니다. 왼쪽부터 시작하면, 카트리지, 바이알, 주사기를 포함한 제약용 유리 제품 전체 포트폴리오가 있으며, 이는 우리의 핵심 시장으로 다양한 성능 수준을 제공합니다.
넥사, 알바, EZ-필 스마트와 같은 고부가가치 제품 포트폴리오는 가장 높은 마진을 자랑하며, 생물학적 제제의 가장 엄격한 성능 및 품질 요구 사항을 충족합니다. 약물 전달 장치 분야에서는 다양한 플랫폼 솔루션을 제공합니다. 이는 특히 약물 자가 투여 추세가 계속되는 가운데 중요한 도구입니다. 엔지니어링 세그먼트는 유리 성형부터 시각 검사, 장치 조립 및 포장에 이르는 제조 라인을 포함합니다. 유럽과 미국에 위치한 기술 우수 센터를 통한 과학 및 분석 서비스가 제품군을 지원하며, 고객의 초기 파이프라인 및 개발 단계에서 협력하고 있습니다. 이 독특한 제안 덕분에 우리는 고객과 함께 전체 약물 수명 주기를 함께하며, 많은 경우 수십 년에 걸쳐 지속됩니다.
우리 솔루션은 약물 마스터 파일과 같은 규제 제출에 포함되어 있어 전환 비용이 높은 장기적인 고객 관계를 유지합니다. 우리는 펜 카트리지 및 즉시 사용 가능한 바이알 시장에서 선두를 달리고 있으며, 프리필드 주사기 분야에서는 2위입니다. 또한, 유리 가공 분야에서 시장을 선도하고 있으며, 이는 컨테인먼트 솔루션 제조에 필수적인 기술입니다. 우리의 비즈니스 모델은 장기적이고 지속 가능한 성장을 위한 기반을 마련했습니다. 70년의 우수한 역사를 바탕으로 비즈니스 기본 체력이 강합니다. 우리는 꾸준한 성장을 이루었으며 스테바나토 그룹을 업계 선도 기업으로 자리매김했습니다. 20년 넘게 스테바나토 그룹은 주로 고부가가치 솔루션에 대한 수요에 힘입어 안정적인 두 자릿수 유기적 성장과 마진 확대를 달성해왔습니다. 2025 회계연도에는 시장의 강한 수요와 장기적인 구조적 호조를 활용하는 당사의 역량이 반영된 견고한 실적을 계속해서 달성했습니다.
2025년 그룹은 BDS 부문의 두 자릿수 성장이 견인한 환율 고정 기준 9%의 성장을 기록했습니다. 2025년에는 전년 대비 약 30% 성장한 고부가가치 솔루션 매출이 사상 최고치를 기록했으며, 이는 전체 매출의 약 46%를 차지했습니다. 고부가가치 솔루션 판매가 견인한 강한 매출 믹스가 마진 확대의 주요 원인이기도 했습니다. 당사의 넥사 프리필드 주사기가 올해 가장 빠르게 성장한 제품군이었습니다. 프리필드 주사기가 GLP-1 적용 분야에서 주로 채택되는 형식이라는 점에서 이는 놀라운 일이 아닙니다. 넥사는 높은 기계적 내구성 덕분에 전달 장치 적용에 특히 적합합니다. GLP-1 관련 매출은 전체 회사 매출의 약 19~20%를 차지했으며, 2024년 대비 50% 이상 성장했습니다.
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