휘턴 프레셔스 메탈스 26년 2분기 어닝콜

발언해 주십시오. 감사합니다, 줄리안.

여러분, 안녕하십니까. 오늘 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘은 휫튼 프레셔스 메탈스의 사장 겸 최고경영자 헤이든 코드, 최고재무책임자 빈센트 라우, 광산 운영 부사장 웨스 카슨, 그리고 기업 개발 부사장 닐 번스가 함께하고 있습니다. 현재 웹캐스트에 참여하지 못하신 분들을 위해, 이번 컨퍼런스 콜에 동반되는 슬라이드 프레젠테이션이 당사 웹사이트의 프레젠테이션 페이지에서 PDF 형식으로 제공되고 있음을 알려드립니다. 오늘 콜에서 일부 발언은 미래 예측성 발언을 포함할 수 있습니다. 중요한 주의사항과 공시 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 콜에서 언급되는 모든 수치는 별도 언급이 없는 한 미국 달러 기준임을 알려드립니다. 이제 휫튼 프레셔스 메탈스 사장 겸 최고경영자 헤이든 코드에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 엠마. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 휫튼의 2026년 2분기 실적을 논의하기 위해 함께해 주셔서 감사합니다. 2분기는 휫튼에게 있어 기록적인 상반기를 마무리하는 분기였습니다. 2026년 상반기 동안 당사는 생산량, 판매량, 매출, 수익 및 현금 흐름을 포함한 주요 지표 전반에서 기록적인 실적을 달성했습니다. 원자재 가격 변동성과 비용 압박이 심한 환경 속에서도, 이러한 결과는 당사의 고품질 포트폴리오의 지속적인 강점과 스트리밍 비즈니스 모델의 회복력을 반영합니다. 상반기 동안 우리는 415,000 온스의 금 환산 생산량과 390,000 온스의 금 환산 판매량으로 기록을 세웠으며, 이는 2026년 생산 가이드라인 범위인 860,000~940,000 온스를 달성할 수 있는 좋은 위치에 있음을 의미합니다.

2분기 생산량은 확장된 안타미나 은 스트림의 초기 기여와 함께 헴로, 피닉스, 플랫리프, 구스에서 추가 생산이 실현되면서 회사의 성장 전략이 계속해서 성과를 내고 있습니다. 기업 개발 측면에서도, 분기 동안 우리는 성장 전략을 지속적으로 실행하며 포트폴리오를 더욱 다각화하는 여러 거래를 완료했습니다. 우리는 BHP와 함께 안타미나 은 스트림을 마무리했으며, 이는 휫튼과 업계 모두에게 중요한 이정표로서 지금까지 완료된 가장 큰 귀금속 스트리밍 거래를 의미합니다. KGL 리소스와의 파트너십을 통해 호주에서 최초로 금과 은 스트리밍 거래를 발표했으며, 이는 저보이스 프로젝트에 대한 것입니다. 스페니시 마운틴과 시팡고 로열티를 통해 로열티 포트폴리오를 확장했으며, 이들 로열티는 휫튼에게 향후 자금 조달에 대한 우선 거부권을 제공하여 포트폴리오의 선택권을 더욱 강화합니다.

이들 거래는 모두 포트폴리오를 더욱 강화하고 지리적 범위를 확장하며 거래 상대방 기반을 넓히는 동시에, 휫튼의 성공을 뒷받침해 온 자본 배분에 대한 엄격한 접근 방식을 유지합니다. 2026년 6월 30일 기준으로 당사의 재무 상태는 견고하며, 분기 말 현금 1억 달러와 미사용 25억 달러 회전 신용 한도에 대한 접근 권한을 보유하고 있습니다. 이는 예측된 영업 현금 흐름의 강점과 함께 모든 미지급 약속을 충당할 수 있는 유연성을 제공하며, 기존 부채 상환을 지속하고 추가 수익성 있는 광물 스트림 투자를 추구할 수 있는 여력을 갖추고 있습니다. 우리는 모든 이해관계자에게 의미 있는 장기 가치를 창출할 수 있도록 구조화된 가장 수익성 높은 기회에만 집중하는 엄격한 자본 배분 방침을 계속해서 준수할 것입니다. 중요한 점은 휫튼의 성장이 추가 거래에 의존하지 않는다는 것입니다.

당사의 기존 포트폴리오는 이미 2030년까지 50%의 강력한 유기적 성장 프로필을 지원하고 있으며, 이는 건설, 가동 확대 및 최적화를 진행 중인 여러 개발 자산에 기반하고 있습니다. 지속 가능성 측면에서, 휫튼은 캐나다의 다부문 기업 시민 50대 기업 중 하나로 다시 한 번 선정되어 자랑스럽게 생각합니다. 분기 동안 우리는 광산 최적화와 광산 부지 영향 감소를 위한 솔루션을 발전시키는 이니셔티브에 100만 달러를 수여하는 세 번째 연례 미래 광업 챌린지를 시작했습니다. 책임 있는 광업의 미래를 형성하는 데 도움을 주는 혁신가들과의 교류를 기대하며, 이는 최근 발표한 2025년 지속 가능성 보고서에서도 잘 나타나 있습니다. 이제 광산 운영 부사장인 웨스 카슨에게 마이크를 넘기겠습니다. 웨스가 운영 실적에 대해 자세히 설명드릴 것입니다.

웨스? 감사합니다, 헤이든. 여러분, 안녕하십니까.

2분기 전체 생산량은 202,000 금 환산 온스로 전년 동기 대비 6% 증가했으며, 이는 BHP의 안타미나 스트림 추가와 피닉스, 헴로, 미네랄 파크, 플랫리프, 구스의 신규 생산에 주로 기인합니다. 2분기 살로보는 약 11% 감소한 62,100 온스의 귀속 금을 생산했으며, 이는 주로 등급 하락에 따른 결과입니다. 베일 기본 금속 부문은 조립 입자 부상법이 살로보의 단기 성장 동력의 핵심이라고 밝혔으며, 이를 통해 살로보 3의 연간 처리량을 1,200만 톤에서 1,800만 톤으로 확대하고 2029년까지 총 처리량을 연간 4,200만 톤으로 목표하고 있습니다. 2분기 안타미나는 약 56% 증가한 230만 온스의 귀속 은을 생산했습니다.

이 증가는 주로 새로 인수한 BHP 안타미나 PMPA에 의해 촉진되었으며, 이로 인해 회사의 안타미나 은 생산 지분이 33.75%에서 증가했습니다. 생산 지분 증가의 이점은 은 등급 하락과 예정된 유지보수 일정 조정, 즉 7월에 계획된 유지보수 중단이 6월로 앞당겨진 영향으로 일부 상쇄되었습니다. 등급 하락은 구리-아연 광석보다 은 함량이 더 높은 구리-아연 광석 대비 구리 전용 광석의 비중이 더 큰 갱내 순서에 기인합니다. 3분기에는 구리-아연 광석 처리량이 증가할 것으로 예상되며, 이는 은 등급 상승으로 이어질 전망입니다. 2분기 블랙워터는 귀속 은 10만 온스와 귀속 금 5,900 온스를 생산했으며, 이는 각각 2025년 2분기 대비 7%와 46% 증가한 수치로, 주로 회수율, 등급, 처리량 증가에 기인합니다.

2026년 8월 4일, 아르테미스 골드는 블랙워터 1단계 확장에 대한 업데이트를 제공했으며, 이 확장을 통해 공장의 명목 처리 능력이 연간 600만 톤에서 800만 톤으로 33% 증가할 것으로 예상됩니다. 아르테미스는 2026년 2분기 말 기준 1단계 A가 57% 완료되었으며, 2026년 4분기 시운전을 목표로 일정대로 진행 중이며, 확장은 2027년부터 생산에 기여할 것으로 보고했습니다. 아르테미스는 또한 블랙워터에서 더 큰 EP2 성장 프로젝트의 주요 공사도 시작했으며, 이 프로젝트 역시 일정과 예산 내에서 진행 중입니다. 1단계 A와 EP2를 합쳐 2028년까지 처리 능력을 연간 600만 톤에서 2,100만 톤으로 250% 확장할 예정이며, 연간 금 생산량은 50만 온스를 초과할 것으로 기대됩니다. 2026년 2분기에는 미네랄 파크, 피닉스, 플랫리프, 구스 등 여러 개발 프로젝트가 계속해서 가동률을 높였습니다.

건설도 여러 프로젝트에서 진척되었는데, 얼라이드 골드는 쿠르무크 프로젝트가 예산과 일정 내에서 진행 중이며, 8월에 운영을 시작하고 몇 주 후에 첫 금 광석을 처리할 예정이라고 보고했습니다. 몬타주 골드는 코네 프로젝트가 예산 내에서 일정보다 앞서 진행 중이며, 2026년 4분기에 산화 광석을, 2027년 2분기에 경암 복합 회로를 통해 첫 금 광석을 처리할 계획이라고 보고했습니다. 위튼의 2026년 생산 전망은 변함이 없으며, 현재 연간 생산 가이던스인 860,000에서 940,000 금 환산 온스를 달성할 것으로 예상합니다. 생산은 2026년 하반기에 집중될 것으로 예상되며, 이는 살로보와 페냐스키토의 광산 순서, 안타미나 BHP 스트림의 첫 완전 기여, 그리고 2026년 내 신규 운영 자산의 지속적인 가동률 증가에 따른 것입니다.

앞으로 연간 생산량은 업계 최고 수준인 약 50% 성장하여 2030년에는 120만 금 환산 온스에 도달할 것으로 예상되며, 2031년부터 2035년까지는 연평균 약 120만 금 환산 온스를 유지할 전망입니다. 이로써 운영 개요를 마치며, 이제 통화를 빈스에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 웨스. 2분기 생산량은 202,000 금 환산 온스로 전년 대비 6% 증가했으며, 이는 주로 BHP 안타미나 스트림 추가와 신규 운영 자산의 기여에 따른 것입니다. 판매량은 209,000 금 환산 온스로 전년 대비 14% 증가했습니다. 판매량은 이번 분기에 생산량을 초과했으며, 이는 이전 기간에서 이월된 생산되었으나 아직 인도되지 않은 온스를 소진했기 때문입니다. 기존 가이던스와 일치하게, 2분기 인도량은 새로운 BHP 안타미나 스트림 하에서 일반적인 세 분기 중 두 번의 출하를 반영했으며, 하반기에는 전체 분기 기여가 예상됩니다. 2분기 말 기준으로 생산되었으나 아직 인도되지 않은 온스(PBND) 잔액은 약 158,000 금 환산 온스로, 지급 가능한 생산량의 2.6개월분에 해당합니다. 이는 이전 네 분기와 일치하며, 당사의 가이던스 범위인 2.5~3.5개월 내에 있습니다.