GCM 그로스베너 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- GCM Grosvenor는 2026년 2분기에 운용자산이 $97 billion, 수수료 부과 자산이 $78 billion으로 각각 전년 동기 대비 약 13% 증가한 강한 실적을 보고했습니다.
- 모금액은 1분기 $1.5 billion에서 2분기 $2.3 billion으로 증가하여 상반기 합계 약 $3.9 billion을 기록했으며, 하반기 모금은 상반기 수준을 상회할 것으로 예상됩니다.
- 크레딧이 2분기 모금의 최대 기여자로 $900 million 이상을 차지했으며, 상반기 크레딧에서는 $1.4 billion이 모금되었습니다.
- 2분기 수수료 관련 수익은 전년 동기 대비 11% 성장했고, 수수료 관련 이익은 21%, 조정 순이익은 22% 증가했습니다 (대비 Q2 2025).
- GCM Grosvenor는 Ares 및 사모시장 포트폴리오 전반에 걸쳐 약 $150 million을 SpaceX에 투자하고 있으며, 평균 취득단가는 $6.37 per share이고 지난주 종가 기준 시가총액 가치는 약 $3.5 billion입니다.
- Ares 멀티스트래티지 컴포지트는 2분기에 SpaceX를 포함하여 약 14%의 총수익을, SpaceX를 제외하면 10%의 총수익을 기록했으며 연초 이후 수익률은 각각 15% 및 11%입니다.
- 사모주식, 인프라, 부동산 및 사모크레딧 전략은 모두 SpaceX 마크를 제외한 전분기 대비 성과가 긍정적이었습니다.
- 회사는 시가총액 대비 미실현 캐리드 이익 비중이 높으며, 6월 30일 기준 성장 미실현 캐리드 이익이 $965 million이고 그 중 $493 million이 회사에 귀속됩니다.
- 수수료 부과 AUM은 전년 동기 대비 13% 증가하여 $78 billion이 되었고, 계약은 되었으나 아직 수수료가 부과되지 않은 AUM은 11% 증가하여 $9.7 billion이 되었습니다.
- 사모시장 관리보수는 2025년 2분기 대비 10% 증가했으며, 2026년 3분기에는 전년 동기 대비 중간 단위의 증가가 예상됩니다.
- 절대수익(Absolute return) 전략 수수료는 2분기에 전년 동기 대비 11% 증가했으며, 3분기 관리보수는 전분기 대비 약 10% 증가하여 전년 동기 대비 거의 20% 성장에 해당할 것으로 예상됩니다.
- 2분기 총 수수료 수익은 $111 million으로 전년 동기 대비 11% 증가했습니다.
- 보수 및 복리후생 비용은 2분기에 약 $38 million, 일반 및 관리비용은 약 $22 million이었습니다.
- 수수료 관련 이익은 2분기에 $50 million으로 전년 동기 대비 21% 증가했으며, 수수료 관련 이익률은 45%였습니다.
- 상반기 발생한 연간 성과보수는 약 $7 million이며, 최근 Ares 투자 실적을 기준으로 한 추정 미실현 연간 성과보수는 $35~$40 million입니다.
- 성과보수의 대부분은 4분기에 실현되며, SpaceX가 이들 수수료의 중요한 동인입니다.
- 회사는 2분기 동안 약 $17 million에 해당하는 160만 주를 자사주로 재매입했으며 자사주 매입 승인 잔액으로 $55 million이 남아 있습니다.
- 대차대조표는 여전히 견고하여 지속적인 투자와 분기당 주당 $0.12의 배당금 지급을 지원하고 있습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요, GCM 그로스베너 2026년 2분기 실적 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 이후에 질의응답 시간을 진행할 예정입니다. 질문을 원하시는 분은 이번 통화에 제공된 번호로 전화하신 후 키패드에서 별표 1번을 눌러 대기열에 참여해 주시기 바랍니다. 운영자 도움이 필요하신 분은 전화기에서 별표 0번을 눌러 주십시오. 참고로, 이 통화는 녹음될 예정임을 알려드립니다. 이제 투자자 관계 책임자인 스테이시 셀린저에게 통화를 넘기겠습니다. 시작해 주십시오. 감사합니다.
안녕하세요. 실적에 대해 말씀드리기 전에, 이번 통화에서 역사적 사실과 관련 없는 모든 발언은 미래 예측 진술로 간주되어야 함을 알려드립니다. 이는 당사의 사업에 대한 현재 기대치, 재무 성과 및 전망에 관한 진술을 포함합니다. 이러한 진술은 약속이나 보증이 아닙니다. 알려진 및 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 중요한 요인들이 포함되어 있어 실제 결과가 이 통화에서 제시된 미래 예측 진술과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 진술과 관련된 위험 요인은 당사의 SEC 제출 서류 내 위험 요인 섹션을 참조해 주시기 바랍니다. 또한 당사는 사업 성과 평가에 중요하다고 보는 비-GAAP 지표도 언급할 것입니다. 비-GAAP 지표와 가장 가까운 GAAP 지표 간의 조정 내역은 당사 웹사이트에 게시된 실적 발표 자료와 실적 보충 자료에서 확인하실 수 있습니다.
다시 한 번 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 통화를 당사 회장 겸 CEO인 마이클 색스에게 넘기겠습니다.
감사합니다, 스테이시, 그리고 2026년 2분기 실적 발표 통화를 들어주신 모든 분들께 감사드립니다. GCM 그로스베너가 고객을 위한 수익을 창출하는 동시에 회사와 주주를 위한 수익과 이익을 성장시키며 또 한 분기 강한 실적을 기록했음을 기쁘게 보고합니다. 우리는 2분기를 970억 달러의 운용자산과 780억 달러의 수수료 발생 운용자산으로 마감했으며, 이는 1년 전 대비 각각 약 13% 증가한 수치입니다. 모든 투자 전략과 모든 투자자 채널이 그 성장에 건설적으로 기여했습니다. 분기 동안 예상대로 1분기 15억 달러에서 2분기 23억 달러로 자금 조달이 증가하여 상반기 자금 조달이 약 39억 달러에 이르렀습니다. 중요하게도, 이러한 결과는 플랫폼 전반에 걸쳐 다시 한 번 폭넓게 나타났습니다.
우리는 하반기 자금 조달이 상반기 수준을 초과할 것으로 계속 기대하며, 파이프라인이 여전히 가득 차 있음을 기쁘게 보고합니다. 신용 부문이 2분기 자금 조달의 가장 큰 기여자로, 2분기 23억 달러 중 9억 달러 이상을 차지하여 상반기 39억 달러 중 14억 달러가 신용 부문에서 조달되었습니다. 존이 그의 발언에서 신용 부문에 대해 자세히 설명할 예정입니다. 개인 투자자 및 보험 채널이 자금 조달의 중요한 동력이었음을 언급할 가치가 있으며, 이들은 연초 운용자산 대비 각각 23%와 18%의 연간 누적 자금 조달을 차지했습니다(연초 운용자산 비중은 각각 5%와 4%였습니다). 아시다시피, 두 채널 모두 저희가 집중하는 분야입니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 10명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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