M&T 뱅크 26년 3분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 앤절라. 좋은 아침입니다.

M&T의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주신 모든 분께 감사드립니다. 오늘 아침 발표한 실적 보도자료를 아직 확인하지 않으셨다면, 투자자관계 웹사이트 ir.mtb.com에서 보도자료와 재무 표 및 명세서를 확인하실 수 있습니다. 시작하기에 앞서 오늘 발표에는 미래예측정보가 포함될 수 있다는 점을 말씀드리고자 합니다. 이 정보에 관한 주의 문구는 오늘 배포된 실적 자료와 투자자 프레젠테이션, 그리고 당사의 증권거래위원회 제출 서류 및 기타 투자자 자료에 포함되어 있습니다. 이번 발표에는 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션에 명시된 비일반회계기준 재무지표도 포함되어 있습니다. 일반회계기준에 따른 적절한 조정 내역은 부록에 포함되어 있습니다. 오늘 아침 컨퍼런스콜에는 M&T의 수석 부사장 겸 최고재무책임자(CFO) 대릴 바이블이 함께하고 있습니다. 이제 대럴에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 스티브. 여러분, 좋은 아침입니다. 실적을 논의하기에 앞서, M&T를 계속해서 규정하는 우리의 목적, 즉 사람들의 삶에 변화를 만들어 가는 일에 대해 말씀드리고자 합니다. 이 목적은 고객을 대하는 방식과 회사에 대한 투자, 장기적인 가치 창출의 기준이 됩니다. 최근 한 콘퍼런스에서 성장과 운영 우수성을 위한 협업에 집중하고 있다고 말씀드렸습니다. 이러한 우선순위는 M&T 전반의 업무를 계속 이끌고 있습니다. 기술에 투자하고 프로세스를 간소화하며, 직원들이 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고 성장을 뒷받침할 수 있도록 업무 여력을 확대하고 있습니다. 이러한 노력은 M&T를 차별화해 온 핵심 요소인 탄탄한 관계와 규율 있는 실행을 바탕으로 합니다. 이러한 접근 방식은 회사 전반에서 확인하실 수 있습니다. 이번 분기에는 M&T 직원 100여 명이 팬매스 챌린지에 참여했습니다. 그 결과 암 연구와 치료를 위해 85만 달러 이상을 모금했습니다.

또한 고객에게 서비스를 제공하기 위해 지점 네트워크에 대한 투자를 이어가며 코네티컷주 토링턴과 워터베리에 신규 지점을 열었습니다. 18년 연속으로 미국 상위 중소기업청 대출 기관에 선정됐습니다. 영업 지역 전체에서는 다시 1위를 차지했으며, 중소기업청의 2026 회계연도 대출액 기준으로 7(a) 대출 부문 전국 순위가 5위로 상승했습니다. 이러한 노력은 영업 지역 전반의 고객, 지역사회, 기관과 함께 쌓아 온 유대를 보여줍니다. 슬라이드 20과 21에서는 M&T의 인공지능 접근 방식에 대한 추가 내용을 확인하실 수 있습니다. 은행 전반의 업무를 자동화하고 보완하며 재구성하는 데 인공지능이 도움이 되는 것을 확인하고 있습니다. 단기적으로 인공지능은 직원들이 더 나은 의사결정을 내리고, 수작업을 줄이며, 정보를 더 빠르게 찾고, 위험을 조기에 파악하는 데 도움을 주고 있습니다. 수백 건의 추적 가능한 활용 사례를 포함해 조직 전반에서 관련 활동이 확대되고 있으며, 아이디어를 빠르게 실행으로 옮기려는 관심이 높다는 점을 보여줍니다.

이러한 노력은 생산성, 리스크 관리, 고객 경험을 개선하는 동시에 확장성을 높이고 있습니다. 슬라이드 5로 넘어가면, 이번 분기에도 임직원들이 계속해서 인정받은 점을 기쁘게 생각합니다. 아메리칸 뱅커, 패스트 컴퍼니, 인베스트먼트뉴스는 M&T의 경영진이 은행과 고객, 업계에 기여한 공로를 인정했습니다. 이러한 수상은 우수한 인재와 조직문화의 강점을 보여줍니다. 이제 슬라이드 8로 넘어가 3분기 실적을 살펴보겠습니다. 희석 GAAP 주당순이익은 5.04달러로, 전분기의 5.32달러보다 감소했습니다. 순이익은 7억 7,500만 달러로, 직전 분기의 8억 1,800만 달러보다 감소했습니다. M&T의 3분기 실적 기준 총자산이익률(ROA)과 보통주자본이익률(ROCE)은 각각 1.4%와 11.44%였습니다. 이번 실적에도 매력적인 수익률 창출, 대차대조표와 이익의 꾸준한 성장, 자본의 지속적인 창출 및 보존을 위한 규율 있는 접근 방식이 반영되어 있습니다.

대출은 견조한 증가세를 이어갔으며, 예금 증가액이 대출 증가액을 웃돌았습니다. 이에 따라 순이자마진을 견조하게 유지하면서 단기 차입 의존도를 낮출 수 있었습니다. 또한 주당순이익도 계속 증가하고 있으며, 2025년 같은 기간에 비해 연초 이후 순영업 주당순이익이 17% 늘었습니다. 수익률 관리 원칙을 유지하면서 순이익을 늘렸습니다. 3분기 순영업 유형자산이익률(ROTA)과 유형자기자본이익률(ROTCE)은 각각 1.47%와 17.29%로, 두 지표 모두 장기 인센티브 제도를 위해 설정한 목표치를 웃돌았습니다. 자본 창출과 보존에 대한 당사의 중점은 주택저당증권 83억 달러를 매도가능증권에서 만기보유증권으로 재분류하기로 한 결정에도 반영되어 있습니다. 이번 조치는 유형자본을 보호하고, 매도가능증권 관련 누적기타포괄손익(AOCI)과 규제자본을 포함하는 잠재적인 규제 체계에 대비해 유리한 입지를 확보하려는 당사의 지속적인 원칙을 보여줍니다.

슬라이드 9로 넘어가 순영업 기준 또는 유형자본 기준의 실적 보충 자료를 살펴보겠습니다. 순영업이익은 7억 8,000만 달러로 직전 분기의 8억 2,300만 달러보다 감소했으며, 희석 순영업 주당순이익은 5.08달러로 5.35달러보다 낮았습니다. 다음으로 3분기 실적을 이끈 기저 추세를 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 슬라이드 10을 봐주시기 바랍니다. 과세 등가 기준 순이자이익은 18억 달러로 직전 분기와 대체로 비슷했습니다. 이자수익자산 성장과 하루 추가 영업일의 효과, 고정금리 자산의 금리 재조정 효과가 있었지만, 비발생이자 감소와 자금 조달 비용 상승으로 상쇄됐습니다. 7월과 9월에 제시한 전망에 부합하게 순이자마진은 3.65%로 전분기보다 5bp 하락했습니다. 이는 대부분 순이자이익에 영향을 미친 동일한 요인들 때문입니다.

지난 분기에 말씀드렸듯이, 전반적인 수익률을 최적화하는 데 중점을 두고 순이자이익과 순이자마진 간의 상충 관계를 계속 규율 있게 평가하고 있습니다. 평균 대출을 살펴보기 위해 슬라이드 12로 넘어가겠습니다. 투자 목적 보유 평균 대출은 26억 달러, 2% 증가해 1,433억 달러를 기록했습니다. 이번 분기 대출 증가는 상업용 부동산 대출과 소비자 대출이 주도했습니다. 기업·산업(C&I) 대출은 659억 달러로 대체로 변동이 없었습니다. 기관 대상 상업용 부동산 대출의 증가분이 딜러 상업금융 서비스 대출 감소분으로 상쇄됐습니다. 평균 상업용 부동산(CRE) 대출은 16억 달러, 7% 증가해 249억 달러를 기록했습니다. 이는 2분기 후반에 나타난 신규 대출 취급 호조가 이어지고, 상환 및 조기 상환 규모가 비교적 안정적으로 유지된 데 따른 것입니다. 평균 주택담보대출은 4억 달러, 1% 증가해 252억 달러를 기록했습니다. 레크리에이션 금융과 주택담보대출 한도(HELOC) 포트폴리오의 증가에 힘입어 소비자 대출은 6억 달러, 2% 증가해 273억 달러를 기록했습니다.

대출 수익률은 미수익 대출 관련 이자 감소를 반영해 3bp 하락한 5.86%를 기록했습니다. 참고로 3분기 실적에는 이전에 미수익 대출로 분류됐던 상업 대출에서 인식한 이자수익이 1,500만 달러 감소한 영향이 반영됐습니다. 슬라이드 13으로 넘어가겠습니다. 유동성은 여전히 탄탄합니다. 3분기 말 투자증권과 연방준비제도에 예치된 현금을 합한 금액은 522억 달러로, 총자산의 24%를 차지했습니다. 평균 투자증권 잔액은 소폭 감소해 386억 달러를 기록했습니다. 만기 도래 잔액의 수익률보다 재투자 금리가 계속 높게 유지되면서 투자증권 수익률은 4bp 상승한 4.33%를 기록했습니다. 3분기에 수익률 5.12%인 채무증권 9억 달러어치를 매입했습니다. 투자 포트폴리오의 듀레이션은 4.1년이었으며, 매도가능증권 포트폴리오의 세전 미실현 손실은 7억 4,500만 달러였습니다.

LCR 규제 대상은 아니지만, M&T는 분기 말 LCR이 107%였던 것으로 추정합니다. 이는 M&T가 카테고리 III 은행이었다면 적용됐을 규제 최소 기준을 웃도는 수준입니다. 슬라이드 14로 넘어가겠습니다. 평균 총예금은 33억 달러 증가해 1,668억 달러를 기록했습니다. 무이자 예금은 주로 신탁 수요예금 감소로 2억 5,600만 달러 줄어 437억 달러를 기록했습니다. 이자 지급 예금은 35억 달러 증가해 1,231억 달러를 기록했습니다. 상업용 모기지, 기업금융 및 정기예금의 증가가 예금 증가를 주도했습니다. 이자 지급 예금 비용은 10bp 상승한 2.05%를 기록했습니다. 이러한 상승에는 여러 요인이 작용했습니다. 9월 금리 인상의 영향이 2bp, 정기예금 포트폴리오의 잔액 증가와 금리 재산정이 4bp를 차지했습니다. 나머지 상승분은 대부분 다른 이자 지급 예금 항목의 증가에 기인했습니다.

중요한 점은 예금 증가로 차입금 의존도를 낮출 수 있었으며, 평균 단기 차입금이 28억 달러 감소한 52억 달러를 기록했습니다. 그 결과, 전체 이자 지급 부채 비용은 이자 지급 예금 비용보다 적게 상승했습니다. 이는 전반적인 조달 비용과 조달 구성의 최적화에 지속적으로 집중한 결과입니다. 15페이지를 계속 보시겠습니다. 비이자이익은 7억 4,300만 달러로, 직전 분기의 7억 4,000만 달러와 비교해 증가했습니다. 주택담보대출 서비스 수수료 수입 증가는 자본시장 및 자문 수익과 기타 영업수익 감소로 대부분 상쇄됐습니다. 모기지 금융 수익은 2,500만 달러 증가한 1억 5,200만 달러를 기록했습니다. 주된 요인은 주택담보대출 부문으로, 서비스 수수료 수입 증가에 힘입어 2,300만 달러 늘어난 1억 1,900만 달러를 기록했습니다. 이는 6월에 630억 달러 규모의 서브서비스 잔액이 추가된 데 따른 것입니다. 신탁 및 투자 서비스 수익은 500만 달러 감소한 2억 3,000만 달러를 기록했으며, 이는 대부분 2분기 계절성 세금 신고 대행 수수료와 관련이 있습니다.

자본시장 및 자문 수익은 900만 달러 감소한 3,200만 달러를 기록했습니다. 이는 상업 고객과의 금리 스왑 거래 및 대출 신디케이션 활동 감소에 따른 것입니다. 기타 영업수익은 1,000만 달러 감소했습니다. 이는 대부분 베이뷰 분배금이 전 분기의 4,700만 달러에서 3,100만 달러로 줄어든 데 따른 것입니다. 16페이지를 보시겠습니다. 이번 분기 비이자비용은 13억 9,000만 달러로, 전 분기보다 4,400만 달러 증가했습니다. 급여 및 복리후생 비용은 분기 중 근무일이 하루 더 많았던 영향으로 600만 달러 증가한 8억 3,200만 달러를 기록했습니다. 외부 데이터 처리 및 소프트웨어 비용은 1,900만 달러 증가했고, 전문 서비스 비용은 800만 달러 증가했습니다. 이는 소프트웨어 유지보수 비용 증가, 기술 인프라 개선 및 기타 전사적 이니셔티브를 반영합니다. 기타 영업비용은 주로 비자 관련 소송 의무에 따라 600만 달러 증가했습니다. 3분기 효율성 비율은 직전 분기의 52.8%에서 상승한 54.4%였습니다.

다만 연초 이후로는 효율성이 계속 개선되고 있으며, 효율성 비율은 지난해 56.3%에서 55.1%로 개선됐습니다. 다음으로 신용 부문에 대해 17페이지와 18페이지를 보시겠습니다. 이번 분기 자산 건전성은 비교적 안정적으로 유지됐습니다. 순상각액은 당초 연간 전망치보다 낮았고, 비수익여신은 경기순환상 저점 부근을 유지했습니다. 요주의 여신은 2억 4,500만 달러 증가한 61억 달러를 기록했습니다. 이는 상업 및 산업 대출 부문의 요주의 여신이 2억 1,300만 달러, 상업용 부동산 대출 부문의 요주의 여신이 3,200만 달러 증가한 데 따른 것입니다. 비수익여신은 9,000만 달러 증가한 13억 달러를 기록했으며, 비수익여신 비율은 5bp 상승한 90bp였습니다. 이는 상업용 비수익여신이 증가한 데 따른 것으로, 대부분 사무실 및 생활 지원 시설 관련 여신이었습니다. 이번 분기 순상각액은 총 1억 2,700만 달러, 즉 35bp였습니다. 순상각액 중 약 4,000만 달러는 5건의 여신에서 발생했으며, 대부분 레버리지 대출 및 프랜차이즈 포트폴리오에 속했습니다.