호라이즌 테크놀로지 파이낸스 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Horizon Technology Finance는 2026년 4월 Monroe Capital Corporation과의 합병을 완료하여 투자 및 성장을 위한 자본을 강화했습니다.
- 회사는 부채 투자 포트폴리오를 3분기 연속으로 확장했으며, 총 $73 million 규모의 9건 투자를 집행하여 분기 말 포트폴리오 규모는 $677 million로 마감했습니다.
- 2026년 2분기 순투자수익(NII)은 주당 $0.11였으며, 이는 $4.4 million의 일회성 합병 비용으로 인해 주당 $0.07 감소한 수치입니다. 해당 비용을 제외하면 NII는 주당 $0.18로 정규 배당을 충당했습니다.
- 주당 순자산가치(NAV)는 $6.23로 분기 초 대비 $0.75 하락했으며, 주된 원인은 한 포트폴리오 회사에 대한 자산평가손 때문입니다.
- 이사회는 정규 월별 배당으로 주당 $0.06 및 2026년 10월, 11월, 12월에 지급하는 특별 월별 배당으로 주당 $0.03을 선언했습니다.
- 부채 투자 포트폴리오 수익률은 2026년 2분기에 14.9%로 BDC 업계 상단에 근접했습니다.
- 회사는 분기 중 평균 가격 $4.54에 약 140만 주를 자사주로 취득했으며, 자사주 매입 프로그램을 $20 million 증액했습니다.
- Horizon의 확정된 백로그는 분기 대비 $48 million 증가한 $228 million로 늘었습니다.
- 회사는 2026년 2분기 동안 선지급 원금으로 총 $39 million의 세 건의 대출 상환을 경험했습니다.
- 2026년 6월 30일 기준 Horizon의 자본비율은 0.97대1, 순레버리지는 0.65대1이었으며, 잠재적 신규 투자 여력은 $459 million이었습니다.
- 회사의 부채 포트폴리오는 43개사의 공정가치 $648 million으로 구성되었고, 워런트·지분·기타 투자는 96개사에 대해 $28 million의 가치를 보유했습니다.
- 중요한 자산평가손에는 한 포트폴리오 회사에서의 $20 million 지분 보유와 $19 million 부채 투자가 포함되었으며, 이는 자금조달 어려움과 예상치를 초과한 현금 소진 때문입니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
호라이즌 테크놀로지 파이낸스 2020년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자분들은 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 정식 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 진행될 예정입니다. 컨퍼런스 도중 운영자의 도움이 필요하신 분은 전화 키패드에서 별표 0번을 눌러주시기 바랍니다. 참고로, 이 컨퍼런스는 녹음되고 있습니다. 이제 진행자를 통해 컨퍼런스를 진행하도록 하겠습니다. 메건 베이컨 씨, 시작해 주시기 바랍니다.
감사합니다. 그리고 호라이즌 테크놀로지 파이낸스 코퍼레이션의 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 회사 대표로는 마이크 발킨 최고경영자가 참석했습니다. 폴 사이츠 최고투자책임자입니다. 그리고 댄 트롤리오 최고재무책임자입니다. 2026년 2분기 실적 보도자료와 Form 10-Q는 호라이즌 회사 웹사이트에서 확인하실 수 있음을 알려드립니다. 닷컴. 공식 발언을 시작하기 전에, 이번 컨퍼런스 콜에서 회사가 미래 실적과 관련된 내용을 포함한 특정 미래 예측성 발언을 할 것임을 모두에게 상기시켜 드립니다. '믿는다', '기대한다', '예상한다', '의도한다' 등의 표현이 미래 예측성 발언을 식별하는 데 사용됩니다. 이러한 미래 예측성 발언은 미래 실적과 상황을 예측하는 데 내재된 불확실성에 영향을 받습니다. 특정 요인들로 인해 실제 결과가 이러한 미래 예측성 발언에서 제시된 예상과 실질적으로 다를 수 있습니다. 이러한 요인들 중 일부는 회사가 미국 증권거래위원회에 제출한 서류, 특히 2025년 12월 31일 종료된 연도에 대한 회사의 Form 10-K에 포함된 위험 요인 논의에 자세히 설명되어 있습니다. 회사는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 사유로 인해 미래 예측성 발언을 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다.
이제 호라이즌의 CEO 마이크 발킨에게 발표를 넘기겠습니다.
감사합니다, 메건. 여러분 모두 환영하며, 호라이즌에 관심을 가져주셔서 감사합니다. 오늘은 현재 운영 환경에서의 분기 실적에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 우리의 최고투자책임자인 폴 자이츠가 최근 사업 및 포트폴리오 현황과 벤처 대출 시장의 현재 상황, 그리고 댄에 대해 설명드리겠습니다. 우리의 최고재무책임자인 트롤리오가 운영 실적과 재무 상태에 대해 자세히 설명드리겠습니다. 그 후에 질문을 받겠습니다. 4월에 저희는 몬로 캐피털 코퍼레이션과의 합병을 완료하여 투자 가능한 자본을 크게 확충하였고, 성장의 다음 장을 시작하였습니다. 이를 위해 지난 몇 달간 매우 활발히 활동하며 지속 가능하고 수익성 있는 장기 성장을 위한 기반을 다지고 있습니다. 여기에는 포트폴리오의 품질을 향상시키기 위해 인수 및 신용 역량을 강화하는 것도 포함됩니다. 조직 전반에 걸쳐 기술 스택을 최적화하고, 인력과 신규 사업 발굴 플랫폼에 핵심 투자를 진행하고 있습니다. 저희는 현재 진행 중이며 앞으로 몇 달 동안 진행할 예정인 투자가 시간이 지남에 따라 포트폴리오를 지속적으로 성장시킬 수 있는 적절한 기반을 마련하고 있다고 믿습니다. 순이자수익(NII)을 꾸준히 증가시키고 궁극적으로 주주 가치를 추가로 창출하겠습니다. 저희는 적합한 팀과 확장 가능한 플랫폼을 갖추고 있으며, 미국 최고의 자산 운용사 중 하나인 먼로 캐피탈의 지원을 받고 있습니다.
이제 저희가 실행에 옮길 차례이며, 앞으로 몇 분기 동안 호라이즌 플랫폼을 한 단계 더 발전시키면서 이를 실현할 것으로 기대합니다. 이번 분기 구체적인 실적을 살펴보면, 저희는 3분기 연속으로 부채 투자 포트폴리오를 성장시켰습니다. 총 7,300만 달러 규모의 9건 투자를 지원했으며, 전체 포트폴리오 규모는 6억 7,700만 달러로 마감했습니다. 비반복적 항목을 제외한 순투자수익을 창출합니다. 보통 배당금을 충당한 주당 0.18달러의 일회성 합병 비용이 있었습니다. 분기 말 기준 주당 순자산가치는 6.23달러로 마감했습니다. 분기 동안 주당 순자산가치는 0.75달러 하락했으며, 이는 주로 당사의 주요 투자 중 하나에 대한 평가절하 때문이며, 이에 대해서는 폴이 나중에 설명할 예정입니다. 당사의 전망과 미분배 이월 소득을 바탕으로, 이사회는 2026년 10월, 11월, 12월에 지급될 주당 0.06달러의 정기 월별 배당을 선언했으며, 이는 합병 종료 전 발표한 내용과 일치합니다. 이사회는 또한 주당 0.03달러의 특별 월별 배당도 선언했습니다. 또한 2026년 10월, 11월, 12월에 지급될 예정입니다. 합병으로 확보한 자본을 신중하게 운용하며 목표를 향해 나아가는 가운데, 시간이 지남에 따라 선언한 배당금 수준 이상으로 순이자수익(NII)을 제공하는 것이 우리의 목표입니다.
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