GCM 그로스베너 Morgan Stanley US Financials Conference 2026
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- GCM Grosvenor는 사모주식, 인프라, 부동산, 크레딧, 절대수익 전략 등 다양한 대체자산을 운용하는 글로벌 대체자산 운용사로, 900억 달러 이상의 자산을 관리하고 있다.
- 회사는 맞춤형 별도계정(customized separate account) 비즈니스가 전체 AUM의 약 70%를 차지하며, 평균 90%의 재계약률을 보이고 있어 매우 끈끈한 고객 관계를 유지하고 있다.
- 맞춤형 별도계정 비즈니스는 동일한 제조 플랫폼을 활용하여 확장 가능하며, 고객과 긴밀히 협력해 그들의 투자 목표에 맞는 솔루션을 제공하는 것이 성공 요인이다.
- 기존 고객의 약 50%가 두 가지 이상의 전략을 함께 이용하며, 연간 모금액의 약 25%는 기존 고객의 신규 전략 투자에서 발생하는 크로스셀에 의존하고 있다.
- 2025년 기록적인 자금 모금 실적을 달성했으며, 2026년 2분기와 하반기 모금액은 각각 1분기 및 상반기보다 클 것으로 기대하고 있다.
- 절대수익(ARS) 전략은 최근 몇 년간 우수한 성과를 기록했으며, 2025년과 2026년 1분기에 순유입을 보였다. 장기적으로는 고단일 자리 수 성장률을 목표로 한다.
- 비상장 캐리이자(unrealized carried interest) 잔액은 10억 달러를 넘으며, 이는 회사 시가총액의 약 25%에 해당하는 중요한 자산이다.
- 사모 크레딧 시장은 최근 유동성 문제와 AI 관련 리스크가 부각되었으나, 기관 투자자들의 수요는 견고하며, 분산 투자 접근법이 중요하다고 강조했다.
- 세컨더리 시장은 계속 성장할 것으로 전망하며, 회계 처리 방식에 대한 논쟁이 있으나 투자자 교육과 투명성이 가장 중요하다고 언급했다.
- 2023년 대비 2028년까지 순이익을 두 배로 늘리고 주당순이익 1.20달러 목표 달성에 대해 현재까지 좋은 진척을 보이고 있으며, 다양한 성장 경로를 통해 목표 달성이 가능하다고 자신했다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
좋습니다. 이제 시작하겠습니다. 마이크가 잘 작동하는 것 같습니다. 여러분, 안녕하세요. 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 모건스탠리 리서치에서 중개업체, 자산 관리자, 거래소를 담당하는 주식 애널리스트 마이크 시프리스입니다. 오늘 미국 대표 금융 컨퍼런스 첫날을 시작하게 되어 매우 기쁩니다. GCM 그로스베너의 사장 존 레빈과 함께합니다. 참석해 주셔서 감사합니다, 존.
초대해 주셔서 감사합니다.
좋습니다. GCM 그로스베너는 사모펀드, 인프라, 부동산 신용, 절대 수익 전략 등에서 900억 달러 이상의 자산을 운용하는 글로벌 대체 자산 관리자입니다. 그럼 본격적으로 시작하겠습니다. 전체적인 그림부터 시작하죠. 여러분은 솔루션 제공자이신데, 이는 블랙스톤이나 KKR과는 약간 다른 점입니다. GCM 그로스베너에 대해 잘 모르는 분들을 위해 플랫폼 개요, 고객과의 협업 방식, 그리고 솔루션 제공자라는 의미를 간단히 설명해 주실 수 있나요?
초대해 주셔서 감사합니다. 이른 아침 세션을 시작하게 되어 기쁩니다. 어제 밤 닉스 경기를 보느라 늦게까지 안 주무셨길 바랍니다. GCM 그로스베너는 55년 역사의 기업이며, 말씀하신 대로 솔루션 제공자 범주에 속합니다. 이는 제가 믿기 어려울 정도로 역동적이고 매력적인 대체 자산 관리 생태계에서 특권적인 위치에 있다는 뜻입니다. 솔루션 제공자로서 우리는 대체 자산 생태계 내 여러 하위 그룹에 걸쳐 다양한 방식으로 자본을 제공할 수 있습니다.
사모펀드, 인프라, 부동산, 사모 신용, 절대 수익 전략 등이 있으며, 투자자로서 기본 펀드 투자자, 공동 투자, 개별 회사 및 증권과 자산, 2차 투자자, 다중 자산 2차 시장, GP 주도 2차 시장, 직접 투자자로서 자본을 배분할 수 있습니다. 우리는 생태계 내 수백 가지 다양한 투자자들과 협력할 수 있는 엄청난 유연성을 가지고 있습니다.
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이 어닝콜에는 2명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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