비앤지 푸즈 26년 2분기 어닝콜

A.J.? 안녕하세요, 참석해 주셔서 감사합니다.

오늘 함께한 분은 저희 최고재무책임자 브루스 와차입니다. 이번 분기 상세 재무 정보는 오늘 발표한 실적 보도자료에서 확인하실 수 있으며, bgfoods.com의 투자자 관계 섹션에서 제공됩니다. 본격적인 발언에 앞서, 오늘 논의 중 일부는 미래 예측성 발언을 포함하고 있음을 알려드립니다. 이러한 발언은 미래 실적을 보장하지 않으므로 과도한 신뢰를 삼가 주시기 바랍니다. 당사의 미래 영업 실적과 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 위험 요소에 대한 자세한 내용은 B&G 푸즈의 최신 연례 보고서(Form 10-K) 및 이후 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. B&G 푸즈는 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 이유로 인해 미래 예측성 발언을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다.

오늘 콜에서는 비 GAAP 재무 지표인 조정 EBITDA, 세그먼트 조정 EBITDA, 조정 순이익, 조정 희석 주당순이익, 조정 총이익, 조정 총이익률, 기본 사업 순매출, 세그먼트 조정 비용 등에 대해서도 언급할 예정입니다. 이들 재무 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표한 실적 보도자료에 포함되어 있습니다. 브루스가 콜을 시작하며 실적에 영향을 준 다양한 요인, 주요 사업 하이라이트, 2026 회계연도 남은 기간 및 그 이후 전망에 대한 의견을 말씀드릴 것입니다. 이제 브루스에게 콜을 넘기겠습니다.

감사합니다, A.J. 안녕하세요, 여러분. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에서는 CEO 교체와 B&G 푸즈 경영진에 합류한 롭 밀스에 대해 매우 기대하는 이유를 포함해 여러 주제를 다루겠습니다. 저마진 및 운전자본 집약적인 사업 부문 매각을 포함한 포트폴리오 재편 노력에 대해 말씀드리겠습니다. 여기에는 지난 12개월간 그린 자이언트 미국 냉동, 르 소렉스 미국 상온 제품, 그리고 돈 페피노 브랜드가 포함됩니다. 그린 자이언트 미국 냉동 계약 제조 사업의 설립에 대해 말씀드리겠습니다. 이 사업은 조정 EBITDA와 현금 흐름에 소폭이지만 꾸준한 기여를 할 것으로 기대되며, 더 높은 마진과 현금 창출력을 가진 컬리지 인과 키친 베이직스 브랜드 인수도 포함됩니다.

어려운 산업 환경 속에서도 조정 EBITDA와 영업활동으로 인한 순현금 흐름을 성장시킨 2분기 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 순매출, 조정 EBITDA, 조정 희석 주당순이익에 대해 이전 수준을 유지하는 2026 회계연도 가이던스 업데이트도 공유하겠습니다. 포트폴리오 재편에 시간이 걸리고 아직 진행 중이지만, 사업 실적이 계속 개선되면서 긍정적인 신호가 보이고 있으며, 앞으로 더 안정적이고 균형 잡힌 재무 성과를 위한 기반을 다지고 있습니다. 2분기 실적에 대해 말씀드리기 전에, CEO 교체와 롭 밀스의 최고경영자 임명에 대해 잠시 언급하고자 합니다.

지난 8년간 이사회에서 활동해온 롭은 회사에 대한 깊은 이해와 폭넓은 운영 경험을 겸비하고 있습니다. 그는 우리 브랜드, 고객, 기회뿐 아니라 해결해야 할 중요한 과제들도 잘 알고 있습니다. 이러한 친숙함은 신임 CEO의 전통적인 적응 기간을 크게 단축시키며, 롭이 신속하게 움직이고 명확한 우선순위를 설정하며 실행력 강화, 사업 강화, 지속 가능한 주주 가치 창출에 필요한 조치를 가속화할 수 있게 합니다. 롭의 경험은 현재 B&G 푸즈가 진화하는 단계에서 특히 잘 부합합니다. 그는 트랙터 서플라이 컴퍼니에서 전략, 디지털 커머스, 기술, 사업 운영을 아우르는 고위 경영진 역할을 수행하며 직접 손익 책임을 맡았습니다.

재임 기간 동안 롭은 복잡한 수십억 달러 규모의 상장 기업에서 대규모 변혁과 성장 이니셔티브를 주도했고, 디지털, 데이터, AI, 생산성, 운영 실행에 대한 깊은 경험을 쌓았습니다. 또한 롭은 기업 인수합병 및 기업 개발 경험도 풍부하며, 사업 평가, 인수, 통합을 수행해왔습니다. 이러한 조합은 롭에게 유기적 및 비유기적 가치 창출, 엄격한 자본 배분, 적극적인 포트폴리오 관리를 폭넓게 바라볼 수 있는 시각을 제공합니다. 롭은 강한 긴박감과 B&G 푸즈에 대한 명확한 이해를 갖고 이 역할에 임하고 있습니다.

첫 90일 동안 그는 직원, 고객, 비즈니스 파트너, 주주들과 많은 시간을 보내며 듣고, 당면한 과제와 기회를 더욱 깊이 이해할 계획입니다. 8년간 이사회 활동은 그에게 중요한 출발점을 제공해, 단순히 사업을 배우는 데 그치지 않고 신속히 우선순위를 정하고 이를 실행으로 옮길 수 있게 합니다. 롭의 즉각적인 초점은 실행력 강화, 핵심 브랜드 잠재력 극대화, 생산성 및 현금 창출 개선, 그리고 사업을 지속 가능한 성장으로 되돌릴 수 있는 전략 가속화에 맞춰져 있습니다. 롭은 B&G 푸즈의 미래와 브랜드 강점을 기반으로 새로운 역량과 더 빠른 조직 운영을 구축할 기회에 대해 매우 기대하고 있으며, 저 역시 마찬가지입니다.

우리는 그의 디지털 전환, 데이터, AI 경험이 운영 방식을 현대화하고, 고객과 소비자를 더 잘 이해 및 서비스하며, 의사결정을 개선하고 성장과 생산성의 새로운 기회를 발굴하는 데 도움이 될 것이라 믿습니다. 롭은 앞으로 몇 달, 몇 년 동안 애널리스트 및 투자자 커뮤니티와 직접 소통하며 B&G 푸즈에 대한 자신의 우선순위와 비전을 더 많이 공유할 것을 기대하고 있습니다. 우리는 롭이 기관 지식, 운영 경험, 전략적 리더십, M&A 전문성, 그리고 변화 관리 역량을 적절히 갖추고 있어 신속하게 움직이고, 신중한 결정을 내리며, 주주 가치를 가속화할 수 있다고 믿습니다. 우리는 롭이 B&G 푸즈 가족의 일원이 된 것을 매우 기쁘게 생각합니다. 롭은 11월에 있을 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여할 예정입니다. 이제 다시 분기 실적으로 돌아가겠습니다.

2026년 2분기에는 순매출 3억 8,330만 달러, 순손실 400만 달러(희석 주당 손실 0.05달러), 조정 순이익 490만 달러(조정 희석 주당 순이익 0.06달러), 조정 EBITDA 6,040만 달러, 순매출 대비 조정 EBITDA 비율은 15.8%를 기록했습니다. 2026년 2분기 실적을 검토하면서 2025년 여름 도니 페피노와 르 소어 미국 브랜드 매각, 2026년 3월 초 그린 자이언트 미국 냉동 사업 매각 등 다양한 M&A 거래의 영향을 강조하겠습니다. 그린 자이언트 미국 냉동 사업 매각과 동시에, 우리는 계약 제조 사업을 시작했으며, 멕시코에 위치한 야채 제조 시설에서 그린 자이언트 미국 냉동 제품을 새로운 소유주를 대신해 생산하고 있습니다.

또한 2026년 3월 말에 칼리지 인과 키친 베이직스 브랜드를 인수했습니다. 별도 언급이 없는 한, 세 가지 매각 거래는 2025년 2분기 재무제표에는 포함되어 있으나 2026년 2분기 재무제표에는 포함되어 있지 않습니다. 새로운 계약 제조 사업과 인수한 브랜드는 2026년 2분기 재무제표에는 포함되어 있으나 2025년 2분기 재무제표에는 포함되어 있지 않습니다. 그린 자이언트 캐나다 매각이 아직 완료되지 않아 순매출이나 조정 EBITDA에는 영향이 없습니다. 하지만 회계상 그린 자이언트 캐나다가 매각 예정 자산으로 분류되어 있어, 매각 대기 중인 이 거래가 자산의 대차대조표 반영과 손익계산서 내 일부 항목에 영향을 미치고 있습니다. 그린 자이언트 캐나다 매각은 3분기 중 완료될 것으로 예상하며, 매각 완료 후 업데이트를 제공할 예정입니다.

2026년 2분기 순매출은 2025년 2분기 4억 2,440만 달러에서 4,110만 달러(9.7%) 감소한 3억 8,330만 달러를 기록했습니다. 감소는 주로 그린 자이언트 미국 냉동, 르 소어 미국 상온 제품, 도니 페피노 브랜드 매각에 기인하며, 그린 자이언트 미국 냉동 계약 제조 사업과 칼리지 인 및 키친 베이직스 브랜드 인수로 인한 순매출 증가가 일부 상쇄했습니다. 매각된 브랜드의 순매출은 2025년 2분기 순매출에 약 6,800만 달러를 기여했습니다. 인수한 브랜드와 계약 제조 사업의 순매출은 2026년 2분기 동안 약 3,700만 달러를 기여했습니다. 2026년 2분기 기본 사업 순매출은 2025년 2분기 3억 5,650만 달러에서 1,020만 달러(2.9%) 감소한 3억 4,630만 달러를 기록했습니다.

기본 사업 순매출 감소는 판매량 감소 1,550만 달러(4.3%)가 주된 원인이었으며, 순가격 및 제품 믹스 증가 510만 달러(1.4%)와 환율 효과 20만 달러(0.1%)가 일부 상쇄했습니다. 7월 4일 독립기념일 휴일 일정으로 인해 2026년 2분기에는 약 하루 반 정도의 배송일이 줄어들어 순매출이 약 500만 달러에서 700만 달러 감소했습니다. 연초부터 현재까지 기본 사업 순매출은 계획에 부합하고 있으며, 2026년 상반기 순매출은 2025년 상반기 7억 1,120만 달러에서 20만 달러 증가한 7억 1,140만 달러로 사실상 변동이 없습니다.