씨티그룹 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 교환원님. 좋은 아침입니다. 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 저희 의장 겸 최고경영자 제인 프레이저와 최고재무책임자 곤살로 루체티가 함께했습니다. 오늘 발표 자료는 저희 웹사이트 citigroup.com에서 다운로드하실 수 있습니다. 이 자료에는 경영진의 현재 기대를 바탕으로 하며 불확실성과 상황 변화의 영향을 받을 수 있는 미래예측진술이 포함되어 있을 수 있음을 알려드립니다. 실제 실적은 실적 자료와 미국 증권거래위원회 제출 서류에 설명된 요인을 비롯한 여러 요인으로 인해 이러한 진술과 크게 달라질 수 있습니다. 그럼 제인에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 마고. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 아침 발표한 3분기 순이익은 52억 달러, 주당순이익은 2.85달러, 유형자본이익률은 11.5%입니다. 서비스, 은행, 자산관리 및 미국 소비자 카드 부문의 수익률이 의미 있게 개선됐습니다. 회사의 유형자본이익률은 전년 대비 180bp 상승했고, 순이익은 17% 증가했습니다. 매출이 전년 대비 8% 증가하면서 10년 만에 가장 높은 3분기 매출을 기록했으며, 5개 사업 부문 중 4개 부문에서 매출이 성장했습니다. 앞서 말씀드린 대로, 당초 계획했던 일부 투자와 퇴직 비용을 이번 분기로 앞당겼습니다. 저희는 비용과 인재 및 기술에 대한 투자에 계속해서 매우 신중하게 접근하고 있습니다. 이러한 비용의 선반영에도 불구하고, 지난해 일회성 항목을 제외한 비용 증가율을 3%로 억제하며 영업 레버리지 확대를 달성했습니다.

전반적인 실적은 저희 전략을 규율 있게 일관적으로 실행하고 있음을 계속해서 보여주고 있습니다. 이제 저희의 5개 사업 부문을 살펴보겠습니다. 서비스 부문은 매출이 15% 증가하며 이번 분기에도 매우 두드러진 실적을 기록했습니다. 예금부터 상업용 카드 지출까지 모든 성장 동력이 고르게 성장했으며, 네트워크 전반에서 무역금융 대출과 국경 간 거래 활동도 계속해서 호조를 보였습니다. 아랍에미리트와 일본에서 시티 토큰 서비스를 출시하고 커스터디+를 선보이며, 고객에게 새로운 실시간 서비스를 제공하는 혁신을 계속 선도하고 있습니다. 수탁 및 관리 자산은 16% 증가했으며, 신규 위탁 업무를 더 많이 확보하고 온보딩하는 데 집중하고 있습니다. 마켓 부문 매출은 6% 증가했습니다. 주식 부문 매출은 14% 증가했으며, 프라임 서비스와 점유율 확대를 위해 투자해 온 아시아 지역의 실적이 성장을 견인했습니다. FIC 부문은 4% 증가했습니다. 금리 부문은 거래 환경의 압박을 받았지만, 안정적인 수익원인 외환 및 스프레드 상품에서는 양호한 성장을 기록했습니다.

뱅킹 부문 매출은 6% 증가했습니다. 특히 주식자본시장(ECM) 부문에서 좋은 실적을 거뒀습니다. 아시아 기업 발행사의 역대 최대 규모 기업공개를 포함해 이번 분기 최대 규모 거래 6건에서 중요한 역할을 했으며, SK하이닉스 거래를 주도했습니다. 레버리지 금융 부문에서는 역대 최대 규모인 소프트뱅크의 110억 달러 하이일드 채권 발행을 주도했습니다. 이러한 성과와, 저희가 새롭게 영입한 인재를 포함한 고객 관계 및 뱅커들의 역량 덕분에 해당 위탁 업무를 따낼 수 있었다는 점을 자랑스럽게 생각합니다. 이번 분기 실적에서 보셨듯이, 저희는 강점을 더욱 키우고 사업 부문의 확인된 공백을 메우기 위해 우수한 인재에 책임감 있게 투자를 이어가고 있습니다. 자산관리 부문 실적은 꾸준히 개선되고 있으며, 세 사업 부문 모두에서 성장세를 보이고 있습니다. 유형자본이익률(ROTCE)은 14%를 웃돌아 지난해보다 크게 높아졌습니다.

이번 분기 순신규 투자자산은 380억 달러로, 전년 동기 대비 100% 넘게 증가했습니다. 고객 관계를 강화하기 위해 프리미엄 부스트와 같은 신규 상품을 계속 출시하고 있으며, 소매은행 고객들의 자산관리 상품 이용도 크게 늘고 있습니다. 미국 소비자 카드 부문 매출은 파트너 지급액 증가로 보합을 기록했습니다. 한편 범용 카드 포트폴리오에서는 평균 대출 잔액이 6% 증가했습니다. 카드 사업에 대한 투자를 확대하고 있으며, 핵심 파트너와의 긴밀한 관계를 활용하는 한편, 카드 인수에서 보셨듯이 고객에게 차별화된 보상을 제공하고 있습니다. 이번 분기 수익률이 21%를 넘은 만큼 이미 매우 매력적인 사업이며, 투자 효과는 시간이 지날수록 계속 확대될 것입니다.

기존 사업 부문에서는 바나멕스 지분 1.4% 매각을 완료해 지금까지 매각한 지분이 총 49%에 이르렀습니다. 현재 내년에 바나멕스를 씨티의 연결 대상에서 제외하기 위한 준비를 진행하고 있습니다. 기업공개는 그 이후 시장 여건이 허락하고 통상적인 규제 요건이 충족되면 진행할 예정입니다. 그 시점에는 해외 소비자 금융 사업 매각이 거의 완료될 것입니다. 자본 측면에서는 이번 분기에 자사주 매입 30억 달러를 포함해 40억 달러 이상을 주주들에게 환원했습니다. 또한 올해 들어 지금까지 불인정 이연법인세자산을 약 9억 달러 활용했으며, 이는 5월 투자자의 날에 말씀드린 예상 경로를 약간 웃도는 수준입니다. 주당 유형 장부가치는 6% 상승해 101.59달러를 기록했습니다. 보통주자본 1등급(CET1) 비율은 12.8%로, 현재 규제상 최소 요건을 약 120bp 웃돌고 있습니다.

이제 AI가 제시하는 기회와 위험이 모두의 관심사라는 점을 잘 알고 있습니다. 당사의 전환을 통해 핵심 기술 플랫폼을 현대화했으며, 이를 바탕으로 전사적으로 AI를 도입하는 데 필요한 기반을 마련했습니다. 앞서 말씀드린 것처럼, 당사는 네 가지 관점에서 AI에 접근하고 있습니다. AI를 통해 어떻게 성장을 촉진할 수 있는지, 운영 효율성을 높이기 위해 어떻게 활용할 수 있는지, 직원들이 이러한 새로운 역량을 어떻게 활용하도록 교육할 수 있는지, 그리고 당사와 고객이 직면한 위협 환경이 고도화되는 상황에서 방어 체계를 어떻게 강화할 수 있는지입니다. 앞의 세 가지 관점에서 당사가 무엇을 하고 있는지는 과거에 여러 차례 말씀드렸습니다. 매출 성장과 효율성 측면에서 성과를 내고 있으며, 고객을 위해 더 많은 일을 할 수 있는 여러 기회에 대해서도 기대가 큽니다. 이제 네 번째 관점에 대해 잠시 말씀드리겠습니다. 당사의 사이버 방어 전략은 선제적으로 대응하고, 신속하게 움직이며, 신뢰를 지키는 데 중점을 두고 있습니다.

위험이 현실화될 때까지 기다리지 않습니다. 당사는 끊임없이 대비하고 방어 체계를 개선하고 있습니다. 당사는 매일 위험을 관리하는 사업을 하고 있으며, 이 점에서도 다르지 않습니다. 방어 체계와 대응 역량을 압박해 시험하기 위해 시스템을 지속적으로 강화하고, 까다롭고 혼란을 초래할 수 있는 시나리오를 실행해 왔습니다. 이를 통해 얻은 교훈을 바탕으로 대응 계획을 수정해, 사건이 발생한 후가 아니라 발생하기 전에 대비할 수 있도록 하고 있습니다. 당사는 회복탄력성 강화에 주력하는 한편, 회사의 성과를 개선하기 위해 인공지능을 도입하면서 동종 업계와 규제당국과 협력해 시스템 리스크를 줄이고 있습니다. 마지막으로 거시경제 환경을 살펴보면, 3분기에는 여건이 다소 완화됐습니다. 최근의 에너지 가격 상승과 통화정책 긴축을 비롯한 여러 역풍이 부담으로 작용했지만, 세계 경제는 놀라울 정도로 잘 버텨 왔습니다.

미국에서는 인공지능 붐이 큰 화제가 되고 있지만, 소비자가 여전히 성장의 상당 부분을 견인하고 있고 노동시장은 안정적이며 기업들도 활발히 움직이고 있습니다. 단기 경제 전망은 여전히 긍정적입니다. 중국도 인공지능으로 비슷한 혜택을 누리고 있지만, 균형 잡힌 성장을 뒷받침할 소비 지출이 부족해 경제가 수출에 크게 의존하고 있습니다. 유럽은 구조적인 어려움이 지속되고 있습니다. 바로 이러한 환경 때문에 고객들이 당사의 네트워크에 의지하고 있습니다. 고객들은 적극적으로 활동하고 있으며 재무 건전성도 양호합니다. 신용 관련 수치를 보시면 확인하실 수 있습니다. 고객들은 전략적 기회에 열려 있으면서도 앞으로 더 많은 혼란이 발생할 수 있다는 점을 충분히 인식하고 있습니다. 당사는 고객들이 더욱 효과적으로 경쟁하고, 자본을 조달하거나 공급망을 관리할 수 있도록 네트워크와 전문 지식을 제공하는 데 주력하고 있습니다. 고객들은 어떤 환경에 직면하더라도 당사가 곁을 지킬 것임을 알고 있습니다.

이번 분기 실적은 역동적인 환경 속에서도 당사가 일관되게 실행력을 발휘하고 성과를 내고 있음을 다시 한번 입증했습니다. 앞으로의 여정과 관련해 말씀드리면, 아시다시피 단기 목표인 ROTCE 11~13% 달성을 뒷받침하기 위한 투자를 앞당기는 가운데, 올해 ROTCE 목표치인 10~11%를 초과 달성할 것으로 예상합니다. 이는 지속 가능한 방식으로 ROTCE 14~15%를 달성하기 위한 여정에서 다음 단계에 해당하는 목표일 뿐이며, 당사는 이를 달성할 것입니다. 그럼 곤살로에게 발언을 넘기겠습니다. 이후 두 사람 모두 기꺼이 질문을 받겠습니다.

감사합니다, 제인. 여러분, 좋은 아침입니다. 먼저 회사 전체의 재무 실적을 살펴보겠습니다. 별도로 언급하지 않는 한 전년 동기 대비 기준으로 설명한 뒤, 각 사업 부문의 실적을 좀 더 자세히 검토하겠습니다. 4번 슬라이드에는 회사 전체의 재무 실적이 나와 있습니다. 이를 통해 당사가 이뤄낸 진전과 전략의 추진력을 확인하실 수 있습니다. 이번 분기에는 매출 238억 달러를 기록해 순이익 52억 달러, 주당순이익 2.85달러, 유형자기자본이익률(ROTCE) 11.5%를 달성했으며, 영업 레버리지도 플러스를 기록했습니다. 서비스, 자산관리, 마켓, 뱅킹 부문의 성장에 힘입어 총매출은 8% 증가했으며, 기타 부문의 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 슬라이드 왼쪽 하단에서 보실 수 있듯이, 마켓을 제외한 순이자이익은 서비스, 자산관리 및 미국 부문의 성장에 힘입어 7% 증가했습니다. 소비자 카드 부문의 성장으로 이어졌으며, 기타 부문과 뱅킹 부문의 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다.

마켓을 제외한 비이자수익은 기타 부문, 서비스, 뱅킹 및 자산관리 부문의 성장에 힘입어 12% 증가했으며, 미국 부문의 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 소비자 카드 부문은 감소했습니다. 마켓 부문의 총수익은 6% 증가했습니다. 비용은 140억 달러로, 공시 기준 2% 감소했으며 효율성 비율은 58.5%였습니다. 지난해 3분기의 주목할 만한 항목인 바나멕스 영업권 손상차손 7억 2,600만 달러의 영향을 제외하면 비용은 3% 증가했습니다. 신용 비용은 26억 달러였으며, 여기에는 회사 전체 기준 3억 6,900만 달러의 순충당금 적립이 포함됐습니다. 연초 이후 누계 기준으로 회사 전체의 영업 레버리지는 플러스를 기록했고, 유형자기자본이익률(ROTCE)은 12.6%였습니다. 5번 슬라이드에는 최근 5개 분기의 비용 및 효율성 추이를 보여드립니다.

방금 말씀드린 대로, 지난해 주목할 만한 항목의 영향을 제외하면 비용은 3% 증가했습니다. 주로 거래 및 상품 서비스 비용, 예금보험 비용, 보상 및 복리후생 비용이 늘어난 데 따른 것이며, 전문 서비스 비용 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 연초 이후 누계 기준으로 10억 달러가 넘는 퇴직금 비용을 인식했습니다. 이는 주로 각 기능 부문, 기술 및 운영 부문에서 발생했으며, 사업 성장을 위한 여력을 확보하기 위해 구조적 효율성을 높이고 혁신 관련 비용과 좌초 비용을 줄이는 작업을 계속하고 있습니다. 6번 슬라이드에서는 미국 카드 및 기업 신용 관련 지표를 보여드립니다. 분기 말 기준 총 충당금은 220억 달러를 웃돌았으며, 충당금의 실행 대출 대비 비율은 2.5%였습니다. 충당금 산정에는 8개 분기 가중평균 실업률 5.3%가 반영돼 있으며, 여기에는 하방 시나리오의 평균 실업률 약 7%가 포함됩니다.