어냅티스바이오 TD Cowen 46th Annual Health Care Conference
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- 회사는 최근 사업 분할을 발표했으며, 바이오파마 사업부와 로열티 사업부로 분리할 예정임을 밝혔다.
- 로열티 사업부는 GSK의 Jemperli와 Vanda의 신약으로부터 발생하는 로열티를 기반으로 하며, 2025년 Jemperli의 매출총이익은 14억 달러 이상으로 예상됨.
- 바이오파마 사업부는 CD122 길항제인 AMB 033과 BDCA2 조절제 등 혁신적인 약물을 중심으로 임상 개발에 집중할 계획임.
- 회사는 사업 분할을 통해 투자자에게 각 사업부의 가치를 명확히 전달하고, 바이오파마 사업부는 임상 개발에 집중하며 로열티 사업부는 높은 영업이익률과 현금 흐름을 창출할 것으로 기대함.
- Jemperli의 매출은 미국과 유럽에서 모두 성장 중이며, 특히 자궁내막암 1차 치료제로서 Keytruda로부터 시장 점유율을 확보하고 있음.
- GSK와의 Jemperli 관련 소송이 진행 중이나 사업 분할 일정에는 영향이 없으며, 소송은 주로 조합 개발과 독점권 위반에 관한 것임.
- 바이오파마 사업부의 Rosinella Mab은 류마티스 관절염에서 질병 수정 효과를 보였으며, FDA와의 미팅을 통해 3상 임상 계획을 수립 중임.
- AMB 033은 셀리악병과 EOE(식도 내 호산구증) 치료제로 개발 중이며, 염증 경로를 표적으로 하는 독특한 기전과 임상적 근거가 있음.
- BDCA2 조절제는 건강한 지원자 대상 임상 1상을 진행 중이며, 경쟁 약물 대비 반감기와 약리학적 효과에서 차별화된 프로파일을 기대함.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
네, 그럼 바로 시작하겠습니다. 네, TD Cowen의 제46회 연례 헬스케어 컨퍼런스에 현장과 온라인으로 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 저는 TD Cowen 팀의 시니어 바이오텍 애널리스트 중 한 명인 조셉 톰입니다. 오늘은 AnaptysBio와 함께 하게 되어 기쁩니다. 오늘 대화 중에 새로운 이름들도 들을 수 있을 것 같습니다. 전체적으로는, Daniel Faga 사장 겸 CEO가 함께하고 있는데요, 먼저 시작을 간단히 하고, 이후에 사업 부문과 개별 프로그램에 대해 깊이 다룰 예정입니다. 높은 수준에서 최근 AnaptysBio의 주요 성과와 2026년에 투자자들이 기대할 점에 대해 이야기해 주시겠습니까? 당연히 어제 저녁에 업데이트를 해 주셨죠.
네, 감사합니다, 조. 오늘 여기 앉아 있으면서 정말 기대하지 않을 수 없습니다. 몇 달 전, 저희는 사업을 두 개의 상장 회사로 분리할 것이라고 발표했습니다. 이를 위해 Form 10을 공식 제출했으며, 이는 상당히 큰 성과입니다. 저희는 바이오파마 사업을 로열티 사업에서 분리하는 작업을 순조롭게 진행 중입니다. 이번 분리는 앞으로 몇 달 내에 완료될 예정입니다. 전체적으로 봤을 때, 현재 위치에서 로열티 사업은 상당한 상승 잠재력을 가지고 있다고 봅니다. 저희가 이미 발생시키고 있는 Jemperli라는 약의 로열티에 대해 기대하고 있습니다.
이 로열티 권리는 GSK로부터 받았습니다. 이 약은 올해를 기준으로 14억 달러 이상의 매출 규모를 기록하고 있습니다. 저는 올해 GSK가 17억 달러, 12억 달러의 매출을 올릴 것으로 보며, 이는 회사에 약 2억 달러의 로열티 수익으로 돌아갈 것입니다. Imsidolimab은 로열티 사업에 남게 될 두 번째 약입니다. 저희 파트너인 Vanda가 12월에 생물의약품 허가 신청(BLA)을 제출했습니다. 현재 12월에 PDUFA 심사 결과가 발표될 예정입니다. 우리는 올해 말까지 두 번째 상업 단계 로열티를 확보할 것입니다. 순손실(NOL)과 현금도 보유하게 됩니다. 그리고 앞서 언급한 것처럼 바이오파마 사업부문을 분리할 예정입니다.
이 부문에는 CD122 길항제인 ANB033이라는 약물이 중심이 될 것입니다. 거기에는 BDCA-2 조절제인 ANB101과 로스닐리맙, 현금 그리고 함께 이동할 모든 직원들도 포함되어 있습니다. 이것이 곧 현실이 될 것이며 매우 기대됩니다.
좋습니다. 그럼 사업 분리부터 시작해 보겠습니다. 분명히, 주가는 이 발표 이후 지난 몇 개월에서 거의 1년 동안 매우 긍정적으로 반응했습니다. 사업 분리의 근거는 무엇이었나요? 아마도 충분한 인정을 받지 못했던 점은 무엇이라고 생각하시며, 이 분리가 양사 주주들에게 어떤 이익을 줄 수 있다고 보시나요?
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