엔터프라이즈 파이낸셜 서비스 26년 3분기 어닝콜

실적 발표 컨퍼런스콜입니다. 오늘 아침 함께해 주신 분은 EFSC의 최고재무책임자 겸 최고운영책임자인 킨 터너와 엔터프라이즈 뱅크 앤 트러스트의 최고은행책임자인 더그 보쉬입니다. 시작하기에 앞서, 보도자료와 관련 발표 자료는 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있다는 점을 말씀드립니다. 발표 자료와 실적 보도자료는 어제 미국 증권거래위원회에 8-K 양식으로 제출되었습니다. 오늘 말씀드리는 미래예측진술과 실제 실적이 다를 수 있는 이유는 발표 자료 2페이지 ‘미래예측진술’과 가장 최근에 제출한 10-K를 참조해 주시기 바랍니다. 재무 성과표는 3페이지에서 시작합니다. 이번 분기 순이익은 4,200만 달러, 희석주당순이익은 1.14달러였습니다. 이는 올해 2분기의 1.09달러와 2025년 3분기의 1.19달러와 비교됩니다.

이러한 실적을 바탕으로 평균자산이익률은 95bp, 대손충당금 적립 전 평균자산이익률은 1.67%를 기록했습니다. 대손충당금 적립 전 이익은 전 분기보다 개선됐지만, 예상보다 큰 충당금 비용이 해당 기간의 영업 실적에 영향을 미쳤습니다. 순이자이익은 590만 달러 증가한 1억 7,500만 달러를 기록했으며, 순이자마진은 전 분기와 동일한 4.30%를 유지했습니다. 대출 및 투자 잔액 증가와 더 가팔라진 수익률 곡선, 비교적 안정적인 예금 비용이 이러한 실적에 기여했습니다. 점점 경쟁이 치열해지는 환경에서 관계 중심의 대출 및 예금 성장과 순이자마진 방어를 통해 순이자이익을 늘릴 수 있었던 점을 긍정적으로 평가합니다. 탄탄한 기반을 갖춘 당사의 대차대조표는 자본 계획 측면에서 큰 유연성을 계속 제공하며, 회사의 강점으로 작용하고 있습니다.

분기 말 유형자기자본 대비 유형자산 비율이 8.13%를 기록하면서 자본 수준이 목표 범위에 진입했습니다. 이번 분기 유형자기자본이익률은 10.74%로, 전 분기에 보고한 10.39%보다 소폭 개선됐습니다. 이번 분기 자본 관리 조치에는 3,400만 달러 규모의 자사주 52만 5,000주 이상 매입과, 4분기 보통주 주당 분기 배당금을 1센트 인상한 0.36달러로 결정한 것이 포함됩니다. 4페이지를 보시면 3분기에도 대출과 예금 성장세가 이어진 것을 확인하실 수 있습니다. 2분기의 견조한 성장에 힘입어 대출 잔액은 이번 분기에 4억 5,200만 달러 증가했습니다. 더그가 이러한 성장의 세부 내용과 당사 시장 및 사업과 관련한 다른 특징을 설명하겠지만, 이번 성장이 다양한 분야에서 나타났다는 점을 긍정적으로 평가합니다.

대출 파이프라인을 보면 2026년 남은 기간에는 한 자릿수 중반에서 후반대 성장이 이어지고, 2027년 초에는 한 자릿수 중반대 성장으로 정상화될 것으로 예상됩니다. 다변화된 예금 기반은 계속해서 당사의 차별화 요소가 되고 있습니다. 분기 말 총예금은 150억 달러를 넘어섰으며, 이번 분기에는 6억 2,400만 달러 증가했습니다. 예상대로 당사의 각 지역 시장에서는 하반기에 통상적으로 나타나는 성장세가 시작됐으며, 이번 분기 예금 유치액의 80%가 이들 시장에서 발생했습니다. 총예금 중 요구불예금 비중은 33%였으며, 대출금 대비 예금 비율은 82%입니다. 당사 팀은 고객과의 포괄적인 거래 관계를 구축하기 위해 수년간 매우 열심히 노력해 왔습니다. 그 결과 규모가 크고 더욱 정교한 상업 고객 관계, 세분화된 기업금융 및 개인 고객 계좌, 그리고 성장 중인 전국 단위 예금 부문이 함께 형성됐습니다. 이번 분기에도 신용 관련 지표는 높은 수준을 유지했습니다.

1년 넘게 말씀드려 온 남부 캘리포니아의 부동산 소유 자산 문제를 계속 개선해 나가는 한편, 대출 건전성 개선을 최우선 과제로 삼고 있습니다. 이번 분기 충당금 비용 1,800만 달러는 주로 대출 성장과 1,100만 달러의 순상각에 따른 것입니다. 2분기 실적 발표에서 2026년 남은 기간 동안 상각률이 연율 기준 15~20bp 수준으로 돌아갈 것으로 예상한다고 말씀드렸습니다. 그러나 실제로는 그렇게 되지 않았습니다. 3분기 실적은 이보다 높았으며, 연율 기준 36bp를 기록했습니다. 이번 분기 세인트루이스 시장의 한 사설 클럽이 8월 갑작스럽게 운영을 중단하면서, 해당 업체에 대한 대출과 관련해 700만 달러의 손실이 발생했습니다. 대출 잔액 중 나머지 부분에 대해서도 충당금을 적립했습니다.

이번 분기의 또 다른 주요 손실은 남부 캘리포니아의 부실 징후가 포착된 호텔을 분기 중 부동산 소유 자산으로 편입하면서 발생한 평가손실이었습니다. 금액은 총 약 260만 달러였습니다. 부실자산을 자세히 살펴보면, 정부 보증분을 제외한 1억 8,300만 달러 가운데 1억 5,000만 달러가 부동산 담보 대출입니다. 이 부동산들은 대부분 최근 감정평가를 받았기 때문에, 해당 대출에는 충분한 유형 담보가 뒷받침되어 있습니다. 5페이지로 넘어가면 연말까지의 우선순위를 확인하실 수 있습니다. 신용 상황이 아직 목표 수준에 이르지는 못했지만, 향후 몇 분기에 걸쳐 과거 수준으로 회복하기 위한 체계적인 계획을 마련했습니다. 충당금 적립 전 수익을 계속 확대할 수 있다고 확신합니다. 또한 신용 비용이 업계 예상보다 약간 높은 수준으로 정상화되더라도, 지난 두 분기 동안 보고한 수익률이 크게 개선될 수 있음을 확인하실 수 있습니다.

구체적으로 신용 비용과 세액공제 수익이 정상화됐다면 이번 분기 충당금 적립 전 순수익률(평균자산 대비)은 10~15bp 높아졌을 것입니다. 그 과정에서 기존에 투자해 온 기술 프레임워크를 활용해 자동화 여정을 이어가고, 수작업 절차를 자동화된 워크플로 프로세스에 통합하는 데 집중하겠습니다. 이미 회사 전반에서 다양한 자동화 도구의 활용이 활발히 확산되고 있으며, 이를 통해 직원과 고객 모두에게 더 나은 전반적인 경험을 제공할 수 있을 것입니다. 최근 회사의 영업 지역 곳곳을 방문해 고객들과 나눈 대화에서, 높은 금리와 에너지 비용 상승, 그리고 경제 전반에 나타나고 있는 기타 인플레이션 요인으로 인한 역풍에도 불구하고 고객들이 계속 낙관적인 태도를 보인다는 점은 고무적이었습니다. 데이터센터 생태계와 발전, 방위산업 및 항공우주 분야 기업들은 앞으로도 뚜렷하고 견조한 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.

또한 회사의 영업 지역 전반에 걸쳐 성장 속도가 빠른 시장에서는 산업 및 소매 부문의 수요가 일부 견조하게 나타나고 있습니다. 신규 고객을 확보하기 위한 경쟁은 치열하지만, 창립 이후 회사의 핵심 강점이었던 부가가치형 관계 중심 모델이 신규 고객 관계를 확보하고 기존 고객 기반을 지키는 데 계속 차별화 요소로 작용할 것이라고 확신합니다. 3분기에는 엄격한 가격 책정과 비용 관리 기조를 유지하면서 대출과 예금이 이례적으로 크게 증가했습니다. 전반적인 실적은 높은 신용 비용으로 인해 둔화됐으며, 신용 지표가 향후 몇 분기에 걸쳐 정상화되면 신용 비용도 감소할 것입니다. 이 회사의 수익 창출력은 강력하며, 2027년 이후 실적이 개선될 것이라고 확신합니다. 이제 더그 보슈에게 통화를 넘기겠습니다.

더그? 짐, 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까.

당사의 은행 부문 팀은 3분기에 좋은 성과를 거뒀습니다. 모든 지역 시장과 전문 분야에서 엄격한 가격 책정 및 대출 심사 기준을 유지하는 동시에 유기적 대출 및 예금이 견조하게 증가했습니다. 지난 분기에 말씀드린 긍정적인 흐름을 바탕으로, 우량 기업 고객을 지속적으로 유치하고 기존 신용 및 자금관리 관계를 확대했으며, 차별화된 플랫폼을 활용해 지속 가능한 수익성을 높였습니다. 6페이지를 보시면, 분기 말 총대출은 123억 달러에 달했습니다. 이는 전분기 대비 4억 5,300만 달러, 거의 4% 순증한 것입니다. 이번 분기 신규 대출 실행 및 추가 대출은 특히 견조해 13억 달러를 기록했으며, 8억 달러의 상환액을 웃돌았습니다. 지난 12개월 동안 총 대출 잔액은 7억 6,200만 달러, 6.6% 증가했습니다. 이는 주로 기업·산업 대출, 자가사용 상업용 부동산 대출, 투자자 보유 상업용 부동산 대출 및 생명보험료 금융 포트폴리오의 확대에 따른 것입니다.

핵심 기업·산업 대출은 전분기 대비 7,900만 달러 증가해 27억 달러를 기록했습니다. 신규 기업·산업 대출은 장비 금융과 운전자금 한도 대출부터 중견 비상장 제조업체, 도매 유통업체, 전문 상업 서비스 업체까지 다양한 분야에 걸쳐 폭넓게 이뤄졌습니다. 최근 12개월 기준 기업·산업 대출 잔액은 3억 8,600만 달러, 17% 증가했습니다. 투자자 보유 상업용 부동산 포트폴리오는 이번 분기에 1억 3,800만 달러 증가해 30억 달러를 조금 웃돌았습니다. 2분기에 말씀드린 것과 마찬가지로, 신규 투자자 대상 상업용 부동산 대출은 자본력이 탄탄하고 경험이 풍부한 개발업체와 스폰서 그룹을 중심으로 이뤄졌습니다. 3분기에는 피닉스, 댈러스, 캔자스시티, 샌디에이고, 네바다주 남부 등 주요 성장 시장에서 산업 단지, 복수의 임차인이 입주하는 근린 상업시설, 안정화된 물류 자산에 자금을 공급했습니다. 생명보험료 금융 사업은 분기 중 순증액 1억 달러, 전 분기 대비 8% 성장을 기록해 포트폴리오 잔액이 14억 달러에 이르렀습니다.

위험이 낮고 담보가 충분한 이 자산군에서 전국적인 높은 브랜드 인지도와 긴밀한 파트너십, 고액 자산가 고객 확보 네트워크를 계속 활용했습니다. 특화 사업 부문에서는 중소기업청(SBA) 7조에 따른 실거주자 점유 부동산 금융이 안정세를 유지해 분기를 12억 5,000만 달러로 마감했으며, 전국 선도 중소기업청 대출 취급기관으로서의 입지를 지켰습니다. 스폰서 금융 잔액은 7억 1,400만 달러로 안정적이었으며, 신규 시장 세액공제 및 저소득층 주택 세액공제 프로젝트에 대한 소폭의 대출 실행으로 세액공제 대출은 7억 5,000만 달러로 소폭 증가했습니다. 전체 신용한도 이용률은 전 분기 46.7%에서 46.6%로 안정적이고 적정한 수준을 유지했습니다. 슬라이드 7은 지역 시장과 특화 대출 부문 전반에 걸친 포트폴리오의 균형과 다각화가 지속되고 있음을 보여줍니다.

중서부, 남서부, 서부의 주요 지역 커뮤니티 뱅킹 시장은 79억 달러로 전체 대출의 약 64%를 차지하며, 다각화된 전국 단위 대출 부문은 44억 달러로 전체 대출 잔액의 36%를 차지합니다. 슬라이드 8과 9의 예금 현황으로 넘어가면, 전 분기 예금 총액은 6억 2,400만 달러, 즉 4.3% 증가했고, 최근 12개월 동안에는 15억 달러, 즉 11.5% 늘어 151억 달러에 이르렀습니다. 과거의 계절적 패턴에 따라 3분기에는 커뮤니티 뱅킹 영업권역과 특화 부문 모두에서 예금 유입이 가속화됐으며, 연초에 나타난 세금 납부 및 자금 분배 관련 통상적인 예금 유출을 모두 만회했습니다. 특화 사업 부문의 예금은 분기 성장분의 20%인 1억 2,300만 달러를 차지했고, 핵심 커뮤니티 뱅킹 시장은 분기 성장분의 80%인 5억 달러를 견인했습니다. 전반적인 예금 구성은 우량하고 안정적이며 고객과의 관계를 기반으로 하고 있습니다.

무이자 요구불예금은 총 50억 달러로, 전체 은행 예금의 33%를 꾸준히 차지하고 있습니다. 슬라이드 10에서는 부동산 관리, 커뮤니티 협회, 법률 및 에스크로 서비스 등 차별화된 예금 부문에 대한 세부 정보를 제공합니다. 이 부문들의 합산 잔액은 분기 말 기준 42억 달러로 전체 은행 예금의 28%를 차지했습니다. 부동산 관리 사업 부문의 예금은 18억 달러로 전체 특화 부문 예금의 약 43%를 차지합니다. 최근 발표한 파트너십과 기술 투자를 통해 시스템 통합과 자동화를 강화하고, 전국의 소중한 부동산 관리 회사 고객에게 제공하는 효율성과 전반적인 이용 경험을 개선할 것입니다. 규율 있는 가격 책정과 이익공제 최적화를 통해 이 세 예금 부문의 평균 자금 조달 비용은 전 분기 2.69%에서 17bp 하락한 2.52%를 기록했습니다. 마지막으로 슬라이드 11에서는 핵심 조달 자금 구성을 자세히 설명합니다. 핵심 상업 예금은 전체 예금 잔액 중 54억 달러를 차지합니다.