유니버설 디스플레이 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까.

유니버설 디스플레이의 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화에는 스티브 에이브럼슨 사장 겸 최고경영자와 브라이언 밀러드 최고재무책임자 겸 재무담당자가 함께하고 있습니다. 스티브가 말씀을 시작하기 전에, 오늘 통화의 소유권은 유니버설 디스플레이에 있음을 알려드립니다. 유니버설 디스플레이의 명시적인 서면 동의 없이 어떤 형태로든 본 통화의 일부를 재배포, 재전송 또는 재방송하는 행위는 엄격히 금지됩니다. 또한 본 통화는 실시간 웹캐스트로 진행되며, 일정 기간 유니버설 디스플레이 웹사이트에서 다시 보실 수 있습니다. 본 통화에는 시점에 민감한 정보가 포함되어 있으며, 해당 정보는 2026년 10월 28일 본 통화의 실시간 웹캐스트 날짜를 기준으로만 유효합니다. 오늘 통화에서 당사는 현재의 기대를 바탕으로 한 미래예측진술을 할 수 있습니다.

이러한 진술에는 여러 중대한 위험과 불확실성이 따르며, 실제 실적은 상당히 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성은 회사가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 정기 보고서에 논의되어 있습니다. 회사 증권에 대한 투자를 고려하는 분들은 해당 보고서를 참고하시기 바랍니다. 유니버설 디스플레이는 이러한 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이제 스티브 에이브럼슨에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 도리스. 여러분, 안녕하십니까. OLED 산업은 다음 성장 단계로 나아가기 위한 기반을 계속 다지고 있습니다. 지난 몇 달 동안 OLED의 활용 범위가 확대되고 업계가 혁신과 도입에 지속적으로 투자하고 있다는 점이 두드러졌습니다. 폴더블 시장의 성장세가 이어지고 신규 OLED 생산능력 증설 계획이 발표됐으며, OLED TV 점유율을 확대하려는 노력이 강화되고 기술 로드맵의 여러 핵심 분야에서 중요한 진전이 있었습니다. 또한 획기적인 OLEDX 플랫폼을 선보였으며, 유니버설 베이퍼 제트 코퍼레이션(UVJC)이 노바젯을 출시하면서 상용화의 중요한 이정표를 세웠습니다. 이러한 발전은 OLED의 장기적인 성장 전망과 그 미래를 만들어가는 데 있어 UDC가 선도적 역할을 할 것이라는 저희의 확신을 더욱 강화합니다. 먼저 폴더블 시장부터 말씀드리겠습니다. 업계 전반에서 의미 있는 혁신과 투자, 제품 도입이 이뤄지고 있습니다. 애플이 첫 폴더블 스마트폰인 아이폰 듀오를 출시하면서 폴더블 시장은 중요한 이정표를 세웠습니다.

초기 생산 물량은 사전 주문이 시작된 지 몇 분 만에 매진됐으며, 강한 수요와 초기 공급 부족으로 배송 예상 시점은 현재 2027년까지 늦춰졌습니다. 폴더블 시장의 이야기가 애플에만 국한되는 것은 아닙니다. 폴더블 시장에서 주도권을 확보하려는 경쟁이 가속화되고 있습니다. 아이폰 듀오 출시를 앞두고 삼성은 갤럭시 Z 폴드8 시리즈를 출시했고, 샤오미는 신형 18 폴드를 선보였으며, 화웨이는 3세대 트리폴드 제품인 메이트 XT2를 공개했습니다. 이러한 신제품 출시와 업계 전반의 활발한 움직임은 폴더블이 주요 스마트폰 제조사에 전략적으로 중요한 제품군으로 부상하고 있음을 보여줍니다. 폴더블 스마트폰은 업계에서 가장 주목할 만한 성장 스토리 중 하나로 자리 잡고 있습니다. 전반적인 스마트폰 시장이 거시경제 불확실성에 계속 직면하고 있지만, 프리미엄 기기는 비교적 견조한 흐름을 유지하고 있으며 폴더블은 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나로 부상하고 있습니다. 옴디아는 폴더블 스마트폰 출하량이 2025년 1,800만 대에서 약 150% 증가해 2030년에는 4,500만 대에 이를 것으로 전망합니다.

폴더블은 주머니에 들어가는 기기에서 대화면의 다재다능함을 구현합니다. 스마트폰의 편리함과 휴대성에 훨씬 큰 디스플레이가 제공하는 몰입감과 추가 기능을 결합한 제품입니다. 기존 스마트폰보다 화면 면적이 약 2~3배 넓은 폴더블은 OLED가 독보적으로 잘 구현할 수 있는 특성을 보여줍니다. 기존 기술로는 따라올 수 없는 얇고 가벼우며 유연하고 전력 효율적인 디스플레이를 구현할 수 있습니다. 또 다른 주요 성장 분야는 IT이며, 노트북과 태블릿, 모니터 전반에서 OLED 도입이 가속화되고 있습니다. 신규 생산능력이 가동되면서 옴디아는 OLED IT 기기 출하량이 2025년 2,700만 대에서 세 배 이상 증가해 2030년에는 8,900만 대에 이를 것으로 전망합니다. 업계의 투자는 이러한 성장 전망을 계속 뒷받침하고 있습니다. 삼성디스플레이, BOE, 비전녹스, TCL 차이나스타의 투자를 포함해 패널 제조사들은 8.6세대 OLED 생산능력 확충에 총 약 200억 달러를 투입하기로 했습니다.

가장 최근에는 삼성디스플레이가 폴더블 및 IT 애플리케이션에 주력하는 신규 OLED 공장의 건설을 재개할 계획이라고 발표했으며, LG디스플레이는 6세대 생산능력을 확대하고 향후 8세대 투자를 검토하고 있습니다. TV 부문에서도 고무적인 진전이 나타나고 있습니다. LG, 소니, 파나소닉의 신규 OLED TV 모델에는 LG디스플레이의 저비용 SE 아키텍처가 적용돼, 프리미엄 화질을 유지하면서 OLED의 잠재 시장을 넓히고 있습니다. 가전제품을 넘어 자동차 시장에서도 매력적인 성장 가능성이 계속 확인되고 있습니다. OLED는 설계 유연성과 화질, 몰입감 있는 디지털 실내 공간을 구현할 수 있는 역량을 바탕으로 차세대 차량 플랫폼에 적합한 기술입니다. 자동차 분야에서 OLED가 미치는 영향은 운전석을 넘어섭니다. 이번 달은 아우디 양산 차량에 OLED 조명이 적용된 지 10년이 되는 달입니다. 이는 자동차 디자인과 기능, 커뮤니케이션에서 OLED 기술의 역할이 계속 확대되고 있음을 보여줍니다.

폴더블, IT, TV, 자동차는 각각 서로 다른 시장을 겨냥하지만, 이들 분야가 함께 OLED의 적용 범위를 더욱 다양한 제품과 애플리케이션, 고객으로 넓히고 있습니다. OLED 기술이 계속 발전하면서 성능과 효율, 시각적 경험의 한계를 뛰어넘을 기회도 커지고 있습니다. 이러한 측면에서 UDC의 기술 리더십이 중요합니다. 8월 한국의 주요 디스플레이 콘퍼런스인 IMID에서 OLED 디스플레이에서 더 많은 빛을 끌어내 사용자에게 전달하도록 설계된 자체 기술 플랫폼 OLEDX를 공개했습니다. 당사의 인광 기술은 빛 생성을 극대화해 OLED 효율을 획기적으로 높입니다. 하지만 현재 생성된 빛이 모두 사용자에게 도달하는 것은 아닙니다. OLEDX는 사용자에게 도달하는 빛의 양을 크게 늘리도록 설계됐습니다. 간단히 말해, 인광 기술이 광자를 생성하고 OLEDX는 모든 광자가 제 역할을 하도록 돕습니다.

이 상호보완적인 기술을 결합하면 OLED 성능을 한 단계 끌어올려 효율을 높이고 화질 재현력을 향상시키며 시청 경험을 더욱 정밀하게 제어할 수 있습니다. 인광 청색은 당사의 혁신 로드맵에서 여전히 핵심 요소이며, 효율과 색상, 수명, 제조 용이성 등 주요 성능 지표 전반에서 계속 진전을 이루고 있습니다. 상용화를 앞당기기 위해 더욱 다양한 소재와 소자 아키텍처로 연구 범위도 확대하고 있습니다. 상용화 시점은 고객사의 로드맵에 따라 달라지지만, 인광 청색은 UDC와 OLED 업계 모두에 중요한 기회를 제공한다고 믿습니다. 당사의 소재 포트폴리오는 더 넓은 색역과 인광 감응 형광 OLED를 뜻하는 PSF와 같은 신흥 아키텍처를 지원하도록 설계된 차세대 적색 및 녹색 발광체를 통해서도 확대되고 있습니다. 진전을 더욱 앞당기기 위해 혁신 파이프라인 전반에 걸쳐 인공지능과 머신러닝, 첨단 컴퓨팅 도구를 활용하고 있습니다.

인공지능 기반 신물질 발굴 플랫폼을 통해 10억 개가 넘는 분자 설계로 구성된 가상 라이브러리를 구축하고, 자체 모델을 사용해 약 5,000만 개의 후보 물질을 평가했습니다. 이를 바탕으로 더 넓은 분자 설계 공간을 빠르고 효율적으로 탐색할 수 있게 됐습니다. 이러한 노력의 결과, 유망하고 혁신적인 분자 코어 수백 개를 이미 발굴하고 새로운 후보 물질을 합성했으며, 상용화 청색 프로그램을 진전시킬 선도 물질도 확보했습니다. 이러한 역량은 인광 청색 개발을 가속화하고, 더 폭넓은 포트폴리오 전반에서 차세대 OLED 소재를 발굴하고 최적화하는 역량을 강화하고 있습니다. 핵심 사업 외에도 장비 자회사 UVJC가 최근 노바젯을 출시했습니다. 이는 최초의 상용 시스템이자 UDC가 수년간 개발해 온 기술 플랫폼의 중요한 이정표입니다. 반도체, 태양광, 전고체 배터리, 유기 전자소자, 생명과학 등 여러 대형 최종 시장에 걸쳐 다양한 응용 분야가 잠재적으로 존재하는 만큼, UVJC가 장기적으로 새로운 가치 창출 기회를 만들어낼 수 있다고 믿습니다.

업계가 거시경제 불확실성과 특히 메모리 가격을 비롯한 높은 부품 비용에 계속 대응하는 가운데, 디스플레이 제조업체와 브랜드 기업들은 OLED 생산능력과 기술, 신제품에 지속적으로 투자하고 있습니다. 이러한 투자는 업계의 장기 성장 전망을 뒷받침한다고 믿습니다. 그럼 브라이언, 이어서 말씀해 주시죠.

감사합니다, 스티브. 2026년 3분기 매출은 1억 6,000만 달러로, 전년 동기의 1억 4,000만 달러보다 증가했습니다. 연간 매출은 기존 가이던스인 6억 3,000만~6억 7,000만 달러 범위의 하단에 근접할 것으로 계속 예상하고 있습니다. 3분기 총 소재 매출은 8,000만 달러로, 2025년 3분기의 8,300만 달러와 비교됩니다. 소재 매출 감소는 주로 고객 구성과 예상 제품 구성 관련 누적 조정액의 전년 대비 480만 달러 불리한 변동에 따른 것이며, 단위 기준 소재 판매량 증가가 이를 일부 상쇄했습니다. 황록색 발광체를 포함한 녹색 발광체 매출은 6,100만 달러로, 지난해 3분기의 6,500만 달러와 비교됩니다. 적색 발광체 매출은 1,900만 달러로, 2025년 3분기의 1,700만 달러와 비교됩니다.

3분기 로열티 및 라이선스 수수료 매출은 7,500만 달러로, 전년 동기의 5,300만 달러와 비교됩니다. 증가한 것은 주로 단위 기준 소재 판매량 증가와 고객 구성에 따른 것이며, 2025년 3분기 로열티 및 라이선스 매출을 950만 달러 감소시켰던 기간 외 조정이 없었던 점도 영향을 미쳤습니다. 올해 3분기와 첫 9개월 모두 소재 매출 대비 로열티 및 라이선스 매출 비율은 약 1.1대 1이었습니다. 고객 및 제품 구성 변화에 따라 이제 연간 비율도 이 수준으로 예상하고 있습니다. 위탁 개발 및 제조 자회사인 아데시스는 분기 중 520만 달러의 매출을 올려, 2025년 3분기의 370만 달러보다 증가했습니다. 분기 매출원가는 4,300만 달러였습니다. 총매출총이익률은 73%로, 전년 동기의 75%보다 낮았습니다.