어플라이드 옵토일렉트로닉스 Rosenblatt's 6th Annual Technology Summit: The Age of AI (Part II)

초대해 주셔서 감사합니다, 마이크. 다시 뵙게 되어 정말 반갑습니다.

네. 저는 두 가지가 있다고 생각합니다. 우선, 네, 말씀하신 대로 맞다고 생각합니다. 기술 측면에서 회사의 기반이 레이저에 있다는 점을 잘 짚어주셨습니다. 저희는 거기서 시작했습니다. 오랜 기간 동안은 레이저만 만들었고, 트랜시버나 다른 모듈은 만들지 않았습니다. 모듈과 레이저를 만들기 시작한 건 사실 지난 15~20년 정도밖에 되지 않았습니다. 기술적으로는 트랜시버 역량보다 레이저 역량이 더 오래전부터 이어져 왔다는 점을 아주 정확하게 짚어주셨다고 생각합니다. 고객들은 저희가 자체 레이저 팹을 보유하고 있다는 점을 분명히 높이 평가하는데, 고객 입장에서는 차별화된 공급망을 의미하기 때문입니다.

이는 다른 업체들은 접근할 수 없는 추가적인 레이저 공급원으로, 저희에게 더 높은 공급 연속성을 제공하고, 기본적으로 레이저의 가용성을 늘려줍니다. 레이저는 현재 업계 전반의 성장에 제약을 주는 요인 중 하나이기도 합니다. 다만 고객들이 또 하나 정말 높이 평가하는 부분은, 트랜시버 자체를 생산하기 위해 저희가 구축하고 개발해 온 자동화입니다. 한쪽에는 레이저가 있고요. 반면에 트랜시버에 대해서도 고도로 자동화된 생산 공정을 갖추고 있는데, 어떤 면에서는 고객들이 생산 공정이 정확히 어떻게 돌아가는지에 대해 반드시 큰 관심을 갖는 것은 아니라고 말씀드리는 게 타당할 것 같습니다.

하지만 지금까지 우리가 목격해 온 지정학적 긴장들을 고려하면, 이제는 트랜시버 공급망의 ‘무결성’이 가능한 한 높다는 점이 고객들에게 매우 중요해졌습니다. 즉, 지난 5~10년 동안 봐온 여러 가지 이슈로 인해 중단될 가능성이 더 낮고, 더 안정적이라고 보는 지역에 생산이 ideally 위치하길 원한다는 뜻입니다. 자연재해, 팬데믹, 정부 규제 등 이런 모든 요인들이 영향을 미칩니다. 저희 고객 대부분은 생산을 배치하기에 공급망 측면에서 미국이 아마도 가장 안전한 곳이라고 보고 있다고 말씀드려도 무리가 없을 것 같습니다.

저희 생산 공정이 고도로 자동화되어 있기 때문에, 미국 내에 생산을 경제적으로 배치할 가능성이 더 높고, 이것도 고객들에게 매우 중요한 요소입니다. 그리고 이 중요성은 1~2년 전과 비교해 고객들에게 더 커지고 있는 것으로 보입니다. 이 두 가지 요소, 즉 레이저와 미국 내에 위치시킬 수 있는 자동화된 트랜시버 생산입니다. 이게 두 가지 핵심 판매 포인트입니다.

아니요, 미국 생산에 대해서는 프리미엄을 지불할 의향이 있습니다.

이 나라에서 앞으로 무슨 일이 벌어질지 아는 사람은 한 명뿐이라고 생각하는데, 그분은 말을 하지 않으시죠. 적어도 저한테는요. 그렇게 말하는 게 타당하다고 생각합니다. 앞으로 어떻게 될지는 아무도 정말 모릅니다. 저는 우리 AI 인프라에서 이렇게 중요한 구성요소의 공급망이 중국에서 직접 조달되거나, 혹은 중국계 기업들로부터 대부분 조달되고 있다는 점에 대해 우려가 충분히 크다고 생각합니다. 그 점에 대한 우려가 상당히 크다고 봅니다. 정부가 궁극적으로 그 상황에 대해 어떤 조치를 취할지에 대해서는, 제가 특별히 의미 있는 인사이트가 있다고 말씀드리기는 어렵습니다. 다만 제 생각에는, 고객사들을 포함해 그 누구도 모른다는 점 때문에 그렇다고 말씀드리고 싶습니다. 그렇죠? 상당 부분은 바로 그 불확실성이 현재 그들의 의사결정을 좌우하고 있다고 보입니다. 그렇죠? 말씀하신 대로, 그들은 수입 금지가 나올 수 있는지 알지 못하고, 실제로 그런 일이 발생할 가능성도 있습니다.

다시 말씀드리지만 언제일지는 모르겠고, 가능성이 얼마나 되는지도 모르지만, 그런 일이 일어날 가능성은 0은 아닙니다. 그런 배경에서, 만약 중국으로부터의 수입이 즉시 금지된다면 미국 내에서 신규 데이터센터를 구축할 수 있는 우리의 능력은 완전히 무너질 것입니다. 그렇죠? 그런 맥락에서 고객사들은 제품이 어디에서, 누가, 어떤 방식으로 생산되는지를 점점 더 면밀히 보고 있습니다. 이런 관점에서 보면 AOI의 미국 기반 생산능력, 현재 보유한 역량과 계획된 증설은 고객사 입장에서 매우 매력적으로 보이고, 실제로 수입 금지가 임박한 상황이 아니더라도 불과 몇 주 전보다 지금은 더 매력적으로 보입니다.