아이라디메드 26년 3분기 어닝콜

수시 씨, 부탁드립니다. 감사합니다. 좋은 아침입니다. 아이래디메드의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다.

새로운 3870 MR IV 펌프 출시가 저희의 기대를 뛰어넘는 성과를 내고 있다고 자신 있게 말씀드릴 수 있어 매우 기쁩니다. 새 펌프의 생산 확대가 상당히 어려운 과제가 될 것이라고 말씀드렸던 것을 기억하실지 모르겠습니다. 하지만 저희는 강도 높은 노력을 기울여 이를 실현할 수 있었습니다. 4분기와 1분기에 수십 대의 펌프를 출시해 시장 반응을 살피는 초기 단계부터 2분기의 전면적인 시장 출시까지 이어졌고, 3분기에는 시스템을 400대 넘게 생산했습니다. 각 팀은 탁월한 성과를 보여주었습니다. 이처럼 복잡한 전기기계 장치의 생산을 달성한 속도로 확대하는 일은 매우 어려운 과제입니다. 여러분의 회사에서 열심히 일하는 임직원들은 정말 훌륭하게 도전에 대응했습니다.

3분기 매출을 달성하기 위한 3870 생산 확대 속도는 대단히 빨랐습니다. 2분기 생산량보다 125% 넘게 늘어난 만큼 생산 목표도 매우 도전적이었습니다. 이 목표를 뒷받침한 것은 훌륭한 영업 활동이었습니다. 3분기에는 영업팀이 3880 모니터와 3870 펌프 모두 역대 최다 수주를 기록했습니다. 이는 고객들이 이 장치들을 받아들이고 있음을 보여주는 동시에 4분기를 위한 충분한 수주잔고를 쌓는 계기가 됐습니다. 4분기에는 신형 3870 펌프 매출을 다시 50% 이상 늘릴 계획입니다. 다시 한번, 각 팀이 기대에 부응해 성과를 거뒀다는 소식을 전하게 되어 매우 기쁩니다. 실적을 말씀드리겠습니다. 분기 매출은 사상 최대인 2,420만 달러를 기록해 2025년 3분기보다 14% 증가했고, 2분기 대비로는 18% 늘었습니다. 주당순이익은 GAAP 기준 0.51달러, 비GAAP 기준 0.55달러였습니다. 2분기의 각각 0.41달러와 0.46달러에서 증가했습니다.

예상했던 대로, 제조팀이 3870 생산의 학습 곡선을 따라가면서 예상했던 효율성이 실현되기 시작했습니다. 이에 따라 매출총이익률은 전분기보다 2%포인트 개선된 76%를 기록했습니다. 이번 분기 말 실적의 배경에는 사내 생산, 엔지니어링, 품질, 자재 팀뿐 아니라 현장 영업팀의 활약도 있었습니다. 오랫동안 기다려 온 신형 3870 펌프가 모니터 판매에 대한 관심을 빼앗을 수 있다는 우려가 있어, 이를 완화하기 위해 특별 목표를 마련했습니다. 실제로 1분기에는 모니터 수주가 부진했지만, 2분기에 모니터 수가 사상 최대를 기록하며 빠르게 반등했습니다. 그리고 3분기에는 그 기록을 다시 넘어섰다는 소식을 전하게 되어 매우 자랑스럽습니다. 요컨대 모니터 판매는 호조를 보이며 성장하고 있습니다.

여기에 오랫동안 기다려 온 3870 MR IV 펌프의 출시가 이제 분명히 성공적으로 진행되고 있다는 점도 더해집니다. 병원 고객들은 일반적으로 신규 장비의 예산을 편성하고 최종적으로 구매 주문서를 발행하기까지 4~6개월 또는 그 이상이 걸립니다. 하지만 상당수 고객이 훨씬 짧은 기간 안에 신형 펌프를 구매하려는 의사를 보이고 있습니다. 그 결과, 3분기에 300대 넘게 출하한 뒤 4분기에 접어드는 현재 3870 펌프 수주잔고가 늘어나고 있습니다. 이러한 주문 속도와 그에 따른 수주잔고를 바탕으로 4분기 매출을 명확하게 예측할 수 있다고 확신합니다. 가이던스는 잠시만 더 기다려 주십시오. 먼저 이 펌프가 제공하는 기회를 간략히 되짚어 보겠습니다.

비교적 쉽게, 그리고 빠르게 실현할 수 있는 기회는 기존 구형 3860 펌프 시스템 사용자들이 이를 교체하고 신형 3870 MR 펌프로 업그레이드하는 수요입니다. 이 기회에 대해서는 이미 말씀드린 바 있습니다. 미국 시장에는 사용 연수가 5년을 넘은 구형 3860 및 3861 펌프 채널이 여전히 약 6,400개에 달해, 이는 매우 좋은 기회입니다. 하지만 실제로는 1만 9,000달러짜리 3860 채널을 비슷한 가격의 3870으로 단순히 교체하는 것보다 더 큰 기회가 있는 것으로 확인됐습니다. 우선 구형 모델 채널 2개를 신형 쿼드 스택 하나로 교체하는 주문이 약 70%를 차지합니다. 즉, 구형 3860 또는 3861 구성의 채널 2개를 교체하는 고객 가운데 70%가 3870 채널 4개를 구매하고 있습니다. 따라서 기존 펌프 채널 6,400개는 3870 유닛 1만 대 이상의 잠재 수요로 이어집니다.

연간 3870을 약 2,000~2,500대 판매한다는 계획을 고려하면, 현재 교체 대상인 기존 펌프만 교체하는 데도 수년이 걸립니다. 한편, 사용 기간이 5년이 되어 교체 대상에 포함되는 펌프는 점점 늘고 있습니다. 이 사업의 또 다른 긍정적인 측면은 신형 펌프 시스템의 평균판매가격(ASP)이 기존 제품과 같지 않다는 점입니다. 가격이 비슷한 것이 아니라 채널당 거의 2만 5,000달러에 달하며, 이는 기존 3860의 평균판매가격보다 23~25% 높은 수준입니다. 마지막으로, 앞서 언급한 수치보다 덜 엄격한 성공 기준을 적용하더라도 고객들은 제품에 만족하고 있습니다. 이 제품은 사실상 저절로 팔린다고 해도 과언이 아닙니다. 제품 시연 효과가 좋고, 작동 방식도 사용자에게 깊은 인상을 줍니다.

이는 기존 3860 시스템에 관심이 없어 잠재 신규 시장으로 남아 있던 시설에서도 이미 주문을 받았다는 사실로 입증되고 있습니다. 하지만 3870을 보여주자 고객이 되는 데 주저하지 않았고, 신형 3870이 자신들의 영상 진료에 꼭 맞는 제품이며 반가운 추가 장비라고 빠르게 판단했습니다. 한마디로, 성과가 나타나고 있습니다. 신형 3870 펌프 시스템은 저희가 기대했던 것 이상을 해내고 있습니다. 채널 수 증가, 평균판매가격 상승, 잠재 신규 시장 침투가 이뤄지고 있습니다. 이제는 실행이 관건입니다. 품질을 확보하면서 생산을 확대하고 마진을 높이는 것이 저희의 목표입니다. 4분기에는 이러한 추세가 더욱 뚜렷해질 것이며, 2027년에는 매출과 이익의 견조한 성장세를 회복하고 자랑스러운 사업을 만들어갈 충분한 여지가 있을 것입니다.

이제 최고재무책임자 잭 글렌에게 재무 세부 사항을 말씀해 달라고 하겠습니다. 4분기에 접어들면서 신형 3870 펌프와 3880 모니터 시스템의 수주잔고가 탄탄하고, FMD 시스템의 수주잔고도 견조하다는 점을 다시 말씀드리겠습니다. 이제 최고재무책임자 잭 글렌에게 발언을 넘겨 이번 분기 재무 실적을 검토하고 4분기 및 연간 전망에 대해 설명해 달라고 하겠습니다.

감사합니다, 로저. 여러분, 좋은 아침입니다. 과거와 마찬가지로 당사는 GAAP 기준과 비GAAP 기준으로 실적을 보고합니다. 비GAAP 지표에 대한 설명과 GAAP 기준 수치와의 조정 내역은 오늘 아침 발표한 실적 보도자료의 마지막 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 2026년 9월 30일로 끝나는 3개월간 매출은 2,420만 달러로 사상 최대를 기록했습니다. 2025년 3분기 2,120만 달러보다 14% 증가했고, 2분기 2,050만 달러보다 전분기 대비 18% 늘었습니다. 펌프 매출은 870만 달러로, 3870 제품의 출하가 계속 증가하면서 전년 동기 대비 4% 늘었습니다. MRI 호환 환자 활력징후 모니터링 시스템 매출은 800만 달러로 전년 동기 대비 17% 증가했고, 강자성체 감지 시스템 매출은 50만 달러로 28% 늘었습니다. 반복 매출 부문에서는 소모품 매출이 21% 증가한 500만 달러를 기록했습니다. 장기 유지보수 계약의 상각 매출은 31% 증가한 80만 달러였으며, 서비스 및 기타 매출은 42% 증가한 120만 달러였습니다.

9개월간 매출은 6,660만 달러로, 전년 동기 6,110만 달러보다 9% 증가했습니다. 3분기 국내 매출은 전체 매출의 82%를 차지해, 1년 전 85%에서 하락했습니다. 해외 매출은 45% 증가한 450만 달러였고, 국내 매출은 9% 증가한 1,970만 달러였습니다. 9개월간 국내 매출은 전체 매출의 82%를 차지해 1년 전 85%에서 하락한 반면, 해외 매출은 37% 증가한 1,220만 달러를 기록했습니다. 이번 분기 매출총이익은 1,850만 달러, 매출총이익률은 76%였습니다. 2025년 3분기에는 각각 1,650만 달러와 78%였습니다. 전분기와 비교하면 매출총이익률은 2분기 72%에서 74%로 2%포인트 개선됐습니다. 3870 생산량이 늘고 예상했던 제조 효율성 개선 효과가 나타나기 시작했기 때문입니다. 전년 동기 대비 하락은 신형 3870의 초기 생산 과정에서 발생한 비효율성이 일부 남아 있는 데 따른 것입니다.

9개월간 매출총이익은 5,040만 달러, 매출총이익률은 76%로, 1년 전 77%보다 낮았습니다. 3870 생산량이 증가함에 따라 4분기에도 매출총이익률이 계속 개선될 것으로 예상합니다. 이번 분기 총영업비용은 1,030만 달러로 전년 동기 970만 달러보다 7% 증가했지만, 매출 대비 비중은 1년 전 46%에서 43%로 하락했습니다. 일반관리비는 450만 달러로 4% 증가했으며, 이는 주로 법률 및 전문 서비스 수수료, 컨설팅 비용, 급여 및 복리후생비 증가에 따른 것입니다. 판매 및 마케팅 비용은 490만 달러로 6% 증가했으며, 이는 주로 이번 분기 모니터 및 3870 수주 증가에 따른 판매 수수료 상승 때문입니다. 연구개발비는 90만 달러로 30% 증가했으며, 이는 주로 이번 분기 내부 소프트웨어 개발을 위한 급여 비용의 자본화가 감소한 데 따른 것입니다.