인퓨시스템즈 홀딩스 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 안녕하세요, 오늘 인퓨시스템의 2026년 6월 30일 종료된 2분기 재무실적을 검토하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다.

오늘 콜에는 캐리 라샹스 최고경영자와 배리 스틸 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 오늘 준비된 발언이 끝난 후 질문 시간을 갖겠습니다. 준비된 발언을 시작하기 전에, 이번 컨퍼런스 콜에서 인퓨시스템 경영진이 하는 일부 발언은 1995년 사모 증권 소송 개혁법의 의미에 따른 미래예측 진술임을 알려드립니다. 역사적 사실에 관한 진술을 제외하고, 이번 콜에는 위험과 불확실성을 수반하는 미래예측 진술이 포함될 수 있으며, 이와 관련된 위험 요인은 회사가 증권거래위원회에 제출한 서류, 특히 2025년 12월 31일 종료 연도에 대한 Form 10-K 연례보고서에 자세히 설명되어 있습니다.

미래예측 진술은 발언이 이루어진 시점에 한해서만 유효합니다. 회사는 이러한 미래예측 진술이 정확할 것이라는 보장을 하지 않습니다. 인퓨시스템은 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고 미래예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않으며, 이를 명확히 부인합니다. 이제 인퓨시스템 최고경영자 캐리 라샹스에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 글렌. 안녕하세요, 여러분.

인퓨시스템 2026 회계연도 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기 개요를 제공하며 이번 분기 동안의 진전을 강조하겠습니다. 배리가 재무 결과에 대한 상세한 요약을 제공할 것입니다. 질의응답 시간을 열기 전에 마무리 발언으로 다시 돌아오겠습니다. 2026년 2분기 동안 우리는 매출 성장 촉진과 운영 역량 및 효율성 개선을 통해 매출 성장을 더욱 수익성 있게 만들기 위한 노력에서 측정 가능한 진전을 이루었습니다. 오늘 아침, 2026년 2분기 매출이 3,690만 달러로 보고되었습니다. 이는 분기별 신기록이며 전년 대비 GAAP 기준으로 100만 달러 이상, 2.6% 증가했고, 비-GAAP 프로포마 기준으로는 7.5% 증가한 수치입니다.

GAAP 기준으로는 GE 헬스케어와의 생의학 서비스 계약 재구성 영향으로 2분기 매출이 160만 달러 감소했음에도 불구하고 증가를 달성했으며, 이 점이 프로포마 매출 성장 조정의 근거가 되었습니다. 앞서 언급했듯이, 이 재구성은 직접 계약 비용을 더 크게 절감할 수 있게 해주어 수익성을 개선했습니다. 매출 증가와 GE 재구성 및 기타 이니셔티브의 혜택 덕분에 이번 분기 조정 EBITDA는 약 860만 달러로 전년 대비 7.6% 증가했으며, EBITDA 마진은 23.4%로 1% 이상 상승했습니다. 이러한 결과는 핵심 종양학 사업의 지속적인 안정적 성장과 상처 치료 부문의 가속화된 성장에 힘입은 것입니다.

2분기 동안 분기별 종양학 매출이 처음으로 2,000만 달러를 넘어섰고 전년 대비 6.4% 성장했으며, 미국 상위 20개 병원 시스템 중 18곳에 서비스를 제공하는 외래 종양학 앰뷸런트 주입 시장에서의 큰 점유율을 더욱 확대했습니다. 상처 치료 부문에서는 림프부종 환자를 위한 압박 장치가 주요 성장 동력입니다. 2분기 동안 상처 치료 순매출은 전년 대비 210만 달러, 즉 154% 증가했습니다. 이 증가분의 거의 90%가 압박 장치에서 나왔습니다. 지난해 3분기에 포트폴리오에 추가된 가장 신제품으로서, 현재의 성장과 파트너십에 매우 만족하고 있습니다.

현재 두 제조업체와 협력하고 있으며, 이들은 순차 압박 기술을 사용하는 공기압박 장치(PCD)와 전통적인 압박 스타킹보다 이동성이 제한된 환자에게 더 편리한 벨크로 클로저가 있는 조절식 압박 랩 등 다양한 제품을 제공합니다. 이 신제품 라인은 기존 공급업체와 함께 단기 성장 동력을 계속 제공할 것으로 예상되며, 향후 추가 제조업체와의 관계를 확장할 잠재적 기회도 열어줄 것입니다. 당사의 역량과 보험 계약 포트폴리오가 현재 및 잠재적 미래 제조 파트너에게 매력적인 DME 파트너로 자리매김하고 있다고 믿습니다. 이번 분기 실적에서는 눈에 띄지 않지만, 당사가 업데이트 중인 새로운 전사적 자원 관리(ERP) 애플리케이션 및 기타 비즈니스 애플리케이션에서도 지속적인 진전이 있었습니다.

1분기 콜에서 보고한 바와 같이, 새로운 ERP가 성공적으로 출시되었으며 시스템의 특정 영역 안정화를 위해 계속 작업 중입니다. 2분기 동안 우리는 그 노력에 있어 상당한 진전을 이루었고, 그 결과 지출률을 낮출 수 있었습니다. 개선 및 향상 작업은 계속되고 있지만, 우리는 추가적인 기회를 보고 있으며, 새로운 애플리케이션을 활용해 해당 애플리케이션 내에서 운영되는 여러 프로세스의 용량과 효율성을 향상시키는 데 집중하고 있습니다. 하반기를 바라보면서, GE 헬스케어 계약 재구조화와 관련된 연간 710만 달러의 예상 매출 감소를 조정한 프로포마 기준으로, 연간 매출 성장률을 6%에서 8% 범위 내에서 계속 예상하고 있습니다.

또한, 조정 EBITDA 마진이 22%에서 25%의 장기 목표에 부합하는 낮은 20%대 중반 범위에 머물 것으로 예상하고 있습니다. 이는 정보기술 시스템 업그레이드와 관련된 비용 영향도 포함한 수치입니다. 앞으로 다가올 기회에 대해 기대하고 있으며, 향후 분기에도 다시 업데이트해 드리겠습니다. 이제 2분기 재무 실적에 대한 자세한 검토를 위해 배리 스틸에게 넘기겠습니다.

배리 스틸입니다. 캐리 라찬스, 그리고 오늘 콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

캐리 라찬스가 언급했듯이, 2분기 매출은 전년 동기 3,600만 달러 대비 2.6% 증가한 3,690만 달러를 기록했습니다. 중요한 점은 이 결과에 GE 헬스케어 계약 재구조화로 인한 생의학 서비스 매출 160만 달러 감소가 포함되어 있다는 것입니다. 이 영향을 제외하면, 매출 성장은 전년 대비 약 7.5%에 달해 핵심 사업의 지속적인 강세를 보여주고 있습니다. 환자 서비스 부문은 매출이 15.2% 증가한 2,480만 달러로 매우 우수한 실적을 이어갔습니다. 여기에는 치료량 증가와 개선된 보험 수금에 힘입어 6.4%, 즉 120만 달러 성장한 종양학 매출이 포함됩니다. 상처 치료 매출은 공기압박 장치 및 조절 가능한 압박 붕대의 성공적인 출시 및 확장에 힘입어 154%, 즉 210만 달러 증가했습니다.

디바이스 솔루션 매출은 GE 헬스케어 계약 재구조화와 관련된 생의학 서비스 매출의 계획된 감소 및 지난해 발생한 대형 렌탈 고객의 장비 구매로 인한 장비 판매 49% 감소로 인해 16.1% 감소한 1,210만 달러를 기록했습니다. 그러나 매출 감소에도 불구하고 디바이스 솔루션의 총이익은 약 610만 달러로 안정적이었으며, 수익성이 크게 개선된 것을 반영합니다. 연결 기준 총이익은 7.7% 증가한 2,140만 달러를 기록했고, 총마진은 전년 55.2%에서 58%로 2.8%포인트 개선되었습니다. 이 마진 개선은 주로 디바이스 솔루션에서 나타났으며, 총마진이 41.9%에서 50.2%로 8.3%포인트 상승했습니다. GE 계약 재구조화만으로도 디바이스 솔루션 마진이 약 4.8%포인트 개선되었으며, 구매 이니셔티브, 생산성 향상, 유리한 매출 믹스가 추가적인 이익을 제공했습니다.