시티즌스 파이낸셜 그룹 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 함께해 주셔서 감사합니다. 먼저 오늘 아침에는 브루스 반 사운 회장 겸 최고경영자와 아누지 바네르지 최고재무책임자가 3분기 실적을 개괄해 드리겠습니다. 브렌던 코플린 사장과 테드 스위머 상업은행 부문 책임자도 참석해 추가 설명을 드릴 예정입니다. 오늘은 투자자 관계 웹사이트에 게시된 3분기 실적 발표 자료를 참고하겠습니다. 발표가 끝난 뒤 기꺼이 질문을 받겠습니다. 오늘 말씀드릴 내용에는 미래예측진술이 포함되어 있으며, 이러한 진술에는 실제 실적이 예상과 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 따릅니다. 관련 내용은 발표 자료에 설명되어 있으니 검토해 주시기 바랍니다. 또한 비일반회계기준 재무지표를 언급하므로, 발표 자료의 일반회계기준 실적과 부록의 조정 내역을 검토해 주시기 바랍니다. 그럼 브루스에게 넘기겠습니다.

고맙습니다, 크리스. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 실적 발표에 함께해 주셔서 감사합니다. 견조한 성장세가 이어지는 가운데 3분기에도 양호한 실적을 거뒀습니다. 주당순이익은 전분기 대비 8.5%, 전년 동기 대비 34% 증가했으며, 유형자기자본이익률은 15.1%로 개선됐습니다. 견조한 영업 레버리지 효과가 지속되고 있으며, 전분기 대비 1.8%, 전년 동기 대비 5.3%를 기록했습니다. 3분기 총수익은 사상 최고치를 기록했으며, 순이자이익이 전분기 대비 2.7%, 전년 동기 대비 13% 증가하며 성장을 이끌었습니다. 분기 중 일부 금리 변동과 변동성이 있었지만, 순이자마진은 예상대로 2bp 상승한 3.19%를 기록했습니다. 이에 따라 4분기에는 순이자마진이 크게 확대될 것으로 기대합니다. 대출은 대체로 보합세였고 예금도 예상대로 큰 변동이 없었습니다. 일부 대출이 2분기로 앞당겨 실행된 점과 예금의 계절적 요인이 영향을 미쳤으며, 예금 흐름은 4분기에 유리하게 바뀔 전망입니다. 자본시장의 변동성이 커 일부 거래가 4분기로 미뤄지면서 수수료 수익은 소폭 감소했습니다.

4분기에 접어드는 현재 시장 여건은 여전히 양호하다고 판단하며, 특히 사상 최고 수준인 인수·합병 부문을 중심으로 수주 잔고도 매우 견조합니다. 현재 금리 수준이 당사의 여러 대출 포트폴리오에 실질적인 부담을 초래한다고 보지는 않습니다. 신용 지표는 대체로 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 자본, 유동성 및 자금 조달 여건은 여전히 견조합니다. 꾸준한 이익 증가를 반영해 이사회는 배당금을 주당 0.52달러로 13% 인상하기로 승인했습니다. 또한 이사회는 회사의 보통주 자사주 매입 프로그램 한도를 13억 달러 늘려 19억 5,000만 달러로 확대했습니다. 분기 중 AOCI 조정 후 보통주자본비율(CET1)이 낮아졌지만, 조정 전 CET1 비율은 목표 범위인 10~10.5%를 소폭 웃도는 수준으로 운영해도 무리가 없다고 판단합니다. 이 경우에도 4분기에 최소 2억 달러 규모의 자사주 매입이 가능합니다.

프라이빗 뱅크 및 자산관리 사업 확장, ‘은행 재구상’, 소비자금융 부문의 넥스트 지점 프로젝트, 기업금융 부문의 인재 영입, 뉴욕 대도시권 입지 확대 등 전략적 과제를 꾸준히 진전시키고 있습니다. 인공지능 활용과 강력한 사이버 보안 체계 및 역량 구축에 상당한 자원을 투입하고 있습니다. 전반적으로 할 일이 많지만, 우선순위를 잘 정하고 과제를 효과적으로 실행하고 있다고 생각합니다. 4분기 전망은 긍정적이며, 2027년과 중기적으로도 좋은 위치에 있다고 생각합니다. 거시경제 펀더멘털에 대한 당사의 시각은 여전히 긍정적이지만, 불확실성과 변동성은 높은 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 그럼 재무 세부 사항을 설명해 드리도록 아누즈에게 마이크를 넘기겠습니다.

아누즈: 감사합니다, 브루스. 여러분, 안녕하십니까.

브루스가 말씀드린 것처럼, 3분기에 견조한 실적을 거뒀습니다. 사상 최대 매출과 비용 관리에 힘입어 전년 동기 대비 500bp를 웃도는 긍정적인 영업 레버리지를 달성했습니다. 슬라이드 3과 4를 보시면, 3분기 주당순이익은 1.41달러로 2분기보다 0.11달러, 즉 8.5% 개선됐습니다. 유형자기자본이익률(ROTCE)은 2분기 13.9%에서 15.1%로 크게 개선됐습니다. 세전영업이익(PPNR)은 전분기 대비 4.5%, 전년 동기 대비 약 19% 증가했습니다. 3분기 실적에는 순이자마진 확대가 이어지면서 증가한 순이자이익(NII), 소폭 감소한 수수료 수익, 양호한 비용 관리가 반영됐습니다. 대차대조표와 관련해서는 견조한 자본과 풍부한 유동성, 건전한 신용충당금을 계속 유지하고 있습니다.

슬라이드 5로 넘어가 3분기 실적을 자세히 살펴보겠습니다. 먼저 순이자이익은 이자수익자산이 1% 증가하고 순이자마진이 상승하면서 전분기 대비 2.7% 증가했습니다. 순이자마진은 계속 확대돼 전분기보다 2bp 상승했으며, 전년 동기와 비교하면 19bp 높아졌습니다. 3분기에는 종료된 스왑의 기간 경과에 따른 이익이 2bp 기여했습니다. 분기 중 금리가 상승하면서 고정금리 자산의 재가격 책정과 자산 수익률 개선에 따른 이익은 조달 비용 증가로 사실상 상쇄됐습니다. 중요한 점은 평균 요구불예금이 2% 증가해 전체 예금 비용 상승을 완화하는 데 도움이 됐다는 것입니다. 전체 예금 비용은 3bp 상승했습니다. 슬라이드 6으로 넘어가겠습니다. 수수료 수익은 전분기 대비 1% 감소했지만 전년 동기 대비로는 3% 증가했습니다.

자본시장 부문은 3분기에 매우 양호한 실적을 거뒀습니다. 수수료 수익은 실적이 좋았던 2분기보다 소폭 감소했고, 연초 시장 변동성 이후 거래가 마무리되면서 수혜를 입었던 전년 동기보다는 낮았습니다. 인수합병(M&A) 수수료는 전분기 대비 크게 증가했으며, 연말을 앞둔 현재 거래 파이프라인도 매우 탄탄합니다. 시장 변동성으로 인해 대출 신디케이션, 채권 및 주식 인수 수수료는 소폭 감소했습니다. 탄탄한 시장점유율을 계속 유지하고 있으며, 최근 12개월 기준 미들마켓 스폰서 북러너 순위에서 2위를 차지했습니다. 자산관리 부문은 또다시 사상 최대 분기 실적을 거뒀습니다. 수수료 수익은 전분기 대비 7%, 전년 동기 대비 17% 증가했으며, 프라이빗뱅크와 소매금융 네트워크에서 운용자산(AUM)이 늘면서 자문 수수료가 증가한 데 따른 것입니다.

모기지 수수료는 감소했습니다. 주된 원인은 모기지 금리의 높은 변동성으로 인해 모기지 서비스 권리(MSR) 가치평가에서 1,300만 달러의 순손실이 발생한 것이며, 서비스 수익이 일부 상쇄 효과를 냈습니다. 슬라이드 7을 보시면, 비용은 잘 관리돼 전분기 수준을 유지했으며 효율성 비율은 60%로 개선됐습니다. 분기 중 5.3%의 긍정적인 영업 레버리지를 달성했으며, 연초 이후 누적 기준으로는 6.3%를 기록했습니다. 슬라이드 8의 대출로 넘어가겠습니다. 평균 대출과 기말 대출은 모두 전분기 대비 소폭 증가했으며, 프라이빗 뱅크와 리테일 부문이 성장을 이끌었습니다. 프라이빗 뱅크의 기말 대출은 전분기 대비 20억 달러 증가했습니다. 이는 기업 한도대출 이용률 상승과 우량 주택담보대출 및 다가구 주택 대출의 견조한 신규 취급을 반영한 것입니다. 프라이빗 뱅크를 제외한 기업 기말 대출은 전분기 대비 15억 달러, 2% 감소했습니다.

일부 대출 실행이 2분기로 앞당겨진 가운데, 3분기 실적에는 계획에 따른 상업용 부동산 대출의 지속적인 축소가 반영됐습니다. 이는 주로 다가구 주택과 일반 사무실 대출의 상환에 따른 것이며, 상업·산업 대출 한도 이용률 하락도 영향을 미쳤습니다. 비핵심 대출을 제외한 기말 리테일 대출은 5억 6,500만 달러 증가했으며, 부동산 담보 대출 부문이 성장을 이끌었습니다. 이는 분기 중 약 3억 달러에 달한 비핵심 포트폴리오의 자연 감소로 일부 상쇄됐습니다. 다음으로 슬라이드 9와 10을 보겠습니다. 계절적 요인이 일부 있었지만 예금은 계속 양호하게 관리됐으며, 계절적 요인은 4분기에 되돌려질 것으로 예상됩니다. 평균 예금은 전분기와 비슷한 수준을 유지했습니다. 주로 기업 예금이 증가했으며, 소비자 예금 감소가 이를 대부분 상쇄했습니다. 기말 예금도 전분기와 비슷한 수준을 유지했습니다. 분기 말 185억 달러에 달한 프라이빗 뱅크 예금과 기업 예금이 증가했으며, 소비자 예금 감소가 이를 일부 상쇄했습니다.

소비자 예금은 전체 예금의 63%를 차지하며, 이는 약 57%인 동종 은행 평균보다 높은 수준입니다. 또한 전체 예금 중 이자 지급 예금과 저비용 예금의 비중은 42%로 안정적인 수준을 유지했습니다. 슬라이드 11과 12의 신용 현황으로 넘어가겠습니다. 신용 여건은 전반적으로 계속 양호하며, 순상각률은 전분기와 동일한 37bp를 기록했습니다. 슬라이드 12에서 보시듯 대손충당금은 소폭 감소했으며, 대손충당금(ACL) 커버리지 비율도 1.47%로 소폭 하락했습니다. 일반 사무실 및 다가구 주택 대출 잔액을 줄이고, 손실 위험이 낮은 상업·산업 대출과 주거용 부동산 담보 대출, 우량 프라이빗 뱅크 대출을 견조하게 신규 취급하면서 포트폴리오 구성을 계속 개선하고 있습니다. 이번 분기에 사용한 경제 시나리오는 금리 상승 환경을 반영해 다소 보수적이었습니다.

포트폴리오 전반을 살펴보면 신용 전망은 여전히 긍정적이지만, 거시경제 환경을 계속 면밀히 모니터링하고 있습니다. 슬라이드 13으로 넘어가겠습니다. 대차대조표의 우수한 건전성을 유지했으며, 분기 말 보통주자본비율(CET1)은 중기 목표 운용 범위의 상단인 양호한 10.5%를 기록했습니다. 3분기에는 보통주 배당금 1억 9,700만 달러와 자사주 매입 1억 2,500만 달러를 포함해 총 약 3억 2,200만 달러를 주주들에게 환원했습니다. 올해 첫 9개월 동안 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 환원한 금액은 누적으로 12억 4,000만 달러에 달했습니다. AOCI 조정 보통주자본비율(CET1)과 유형보통주자본(TCE) 비율은 분기 말 각각 8.7%와 6.7%를 기록했습니다. 이러한 AOCI의 영향을 감안하더라도, 자본 건전성과 자본 창출 역량에 대해서는 여전히 확신하고 있습니다. 슬라이드 14로 넘어가겠습니다. 프라이빗 뱅크는 계속해서 괄목할 만한 진전을 보이고 있습니다.

프라이빗 뱅크는 다시 한번 견조한 예금 증가를 기록해 분기 말 예금 잔액이 185억 달러에 달했습니다. 중요한 점은 전체 예금 구성과 조달 비용이 계속해서 매우 매력적이라는 것입니다. 프라이빗 뱅크는 분기 중 대출도 견조하게 늘려 20억 달러를 추가했으며, 분기 말 대출 잔액은 117억 달러를 기록했습니다. 대출 포트폴리오의 예금 조달 비용 대비 스프레드는 약 4%로 건전한 수준을 유지하고 있습니다. 고객 자산은 12억 달러 증가해 분기 말 124억 달러를 기록했습니다. 이번 분기에는 탬파에 또 한 팀의 우수한 인력을 영입하고 필라델피아에도 뱅커를 추가했으며, 주요 지역에서 최고 수준의 팀을 계속 영입할 계획입니다. 슬라이드 15로 넘어가겠습니다. 은행 재구상 프로그램을 실행하는 데 상당한 진전을 보이고 있습니다. 은행 전반에 걸쳐 다양한 혁신 기술을 지속적으로 활용해 사업 모델을 간소화하고, 고객 경험을 새롭게 설계하며, 생산성과 효율성을 의미 있게 개선하고 있습니다.