켈리 서비스 Class B 17th Annual Midwest IDEAS Conference

안녕하세요. 관심 가져 주셔서 감사합니다. 존이 말씀드렸듯이, 저는 켈리 서비스의 투자자 관계 책임자 스콧 토마스입니다. 저와 함께 있는 분은 최고재무책임자 트로이 앤더슨이며, 저희 두 사람을 대신해 회사에 대한 관심에 진심으로 감사드립니다. 시작하기 전에 몇 가지 안내 말씀 드리겠습니다. 앞으로의 전망에 관한 진술을 다룰 예정입니다. 이 발표 이후에는 해당 진술을 업데이트할 의무가 없음을 알려드립니다. 또한 비-GAAP 지표에 대해서도 말씀드리겠습니다. 이 지표들의 조정 내역은 모두 당사 IR 웹사이트 ir.kellyservices.com에 게시되어 있습니다. 이제 켈리에 대해 소개해 드리겠습니다. 켈리는 1946년에 인력 공급 산업을 창시했으며, 그 이후로 계속 혁신을 이어오고 있습니다. 처음에는 경공업 및 사무직에 중점을 둔 지역 임시 인력 공급업체로 시작했습니다. 현재 80주년을 맞이한 켈리는 글로벌 선도 전문 인재 솔루션 제공업체로 성장했습니다.

우리는 과학, 공학, 기술, 통신부터 앞서 언급한 경공업과 교육에 이르기까지 다양한 산업 분야에서 고용주의 요구를 충족시키고 있습니다. 우리는 미국에서 가장 큰 대체 교사 공급업체입니다. 우리가 제공하는 차별화된 서비스와 고객 및 인재에 대한 수준 높은 서비스는 타의 추종을 불허하며, 그래서 포브스가 켈리를 미국 내 두 번째로 우수한 인력 공급업체로 선정했습니다. 켈리에서 독보적인 또 다른 점은 우리가 가진 가치 창출 기회입니다. 이에 대해 좀 더 말씀드리기 위해 트로이 앤더슨에게 마이크를 넘기겠습니다.

트로이, 말씀해 주십시오. 감사합니다, 스콧, 그리고 저도 스콧의 말씀에 동의합니다.

오늘 저희와 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 저는 2024년 10월에 켈리에 합류했으며, 인력 공급 업계는 처음이었지만 경력 대부분을 인력 솔루션 분야에서 쌓아왔습니다. 스콧이 언급했듯이, 저는 켈리가 모든 주주분들께 훌륭한 가치 창출 기회를 제공한다고 생각합니다. 우리는 운영 모델과 강점에 대해 상당한 작업을 해왔습니다. 우리는 80년의 역사를 가지고 있습니다. 윌리엄 러셀 켈리가 1946년에 회사를 설립했으며, 올해가 바로 80주년입니다. 우리는 상징적인 브랜드를 보유하고 있습니다. 우리는 인력 공급 산업을 시작했으며, 물론 지난 80년 동안 상당히 발전해 왔다고 생각합니다.

우리는 상징적인 브랜드를 가지고 있으며, 역사 전반에 걸쳐 비즈니스를 계속 발전시켜 왔고, 최근에는 인수합병과 매각, 그리고 경영진 교체 등 다양한 조치를 통해 더욱 진화하고 있습니다. 이 모든 것에 대해 조금 더 이야기하겠습니다. 스콧이 언급했듯이, 우리는 과학, 공학, 기술, 경공업, 관리 서비스 등 여러 분야에서 차별화된 역량 포트폴리오와 상당한 도메인 전문성을 보유하고 있습니다. 다시 한번, 이에 대해 좀 더 말씀드리겠습니다. 우리는 핵심 운영에 대해 상당한 변화를 추진해왔으며, 판매관리비를 줄이고 확장성과 효율성을 높이고 있습니다. 현재 우리는 주요 기술 현대화 프로젝트를 진행 중이며, 이에 대해서도 곧 설명드리겠습니다. 우리는 자본 배분의 균형을 맞추고 있습니다. 배당금은 주당 0.30달러로, 수년간 유지되어 왔습니다.

수년에 걸쳐 자사주 매입도 진행해왔습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 인수합병도 상당히 많이 진행했습니다. 가장 중요한 점은, 최근에 이사회가 새롭게 구성되었다는 것입니다. 경영진도 새롭게 교체되었습니다. 우리의 CEO인 크리스 레이든은 작년에 합류했습니다. 올해 초에 이사회가 변경되었고, 5월에는 몇몇 새로운 멤버가 합류했습니다. 이 모든 변화가 결합되어, 주주 여러분께 상당한 가치 창출 기회를 제공할 것이라 생각합니다. 그 리더십 변화에 대해 말씀드리자면, 크리스는 작년 9월에 합류하여 다음 주면 1주년을 맞이합니다. 그는 업계 베테랑으로, 경력 내내 이 업계에 몸담아 왔습니다. 업계의 모든 측면에서 경험을 쌓았습니다.

인턴으로 채용 부서에서 시작해, 우리 분야에서 큰 글로벌 종합 인력 회사인 맨파워 조직 내에서 영업, 운영, 인수, 통합, 변혁 등 다양한 역할을 수행해왔습니다. 켈리에 합류하기 전에는 헬스케어 중심의 고성장 단일 부문 회사인 프로링크에서 최고운영책임자(COO)를 역임했습니다. 그가 합류한 이후 여러 변화를 이끌어냈습니다. 새로운 최고성장책임자(CGO)인 팻 맥콜은 업계 내 대형 및 소형 기업에서 풍부한 경험을 갖추고 있습니다. 조엘 리지는 과학, 공학, 기술 사업부의 리더로 합류했습니다. 그는 3월에 합류했으며, 대형과 소형 기업을 아우르는 깊은 업계 경험을 보유하고 있습니다.

최근에는 앨런 스투칼스키가 최고제품기술책임자(CPTO)로 합류하여, 시장 진출 디지털 역량과 내부 IT 및 기술 인프라를 통합해 AI 활성화와 전반적인 기술 현대화, 그리고 고객과 시장 진출을 위한 제품 역량을 가속화하고 있습니다. 이사회에 대해 언급했는데, 경영진 얘기를 하느라 잠시 넘어갔지만, 우리는 존이 언급한 A주와 B주를 가진 지배 주주가 있습니다. B주는 올해 1월 말에 해당 주식을 인수한 헌트 컴퍼니즈가 92%를 보유하고 있습니다. 그에 따라 이사회가 재구성되었습니다.

현재 이사회는 11명으로 구성되어 있으며, 그중 4명은 거래 시점에 임명되었고, 3명은 5월에 합류했습니다. 나머지 4명의 이사회 구성원은 CEO인 크리스와 이전 켈리 이사회 멤버 3명으로, 보상위원회 위원장, 감사위원회 의장, 그리고 델타항공의 최고디지털책임자인 사이버 및 디지털 전문가가 포함되어 있습니다. 사업 부문에 대해 조금 더 말씀드리면, 우리는 켈리 엔터프라이즈 인재 관리, 과학·공학·기술, 교육의 세 가지 부문에서 운영하고 있습니다. 각 부문별로 약간 다른 특성을 가지고 있음을 확인할 수 있습니다. 오른쪽 원형 차트에서 볼 수 있듯이, ETM이 전체 사업의 거의 절반, 약간 못 미치는 비중을 차지하며, SET는 약 12억 달러, 교육 부문은 약 10억 달러 규모입니다.

전체 총이익률은 20%를 조금 넘습니다. 이는 2025년 예상 수치이며, 지난해 EBITDA 마진은 2.6%였습니다. 이는 전년 대비 다소 하락한 수치입니다. 올해는 마진이 10~20 베이시스 포인트 확대될 것으로 가이드하고 있으며, 총이익도 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 세 부문을 살펴보면 ETM은 약 20%, SET는 25%, 교육 부문은 14.5% 수준입니다. 하지만 EBITDA 전환율은 부문별로 상당한 차이가 있습니다. ETM은 작년 말과 올해 초에 다소 압박을 받았으나, 최근 분기에는 강하게 회복하고 있습니다. EBITDA 마진 확대를 기대하고 있습니다. 세 부문 모두 올해 EBITDA 마진이 확대될 것입니다.

SET 부문은 5.5%, 교육 부문은 4.6%입니다. 교육 부문은 규모의 경제가 중요한 사업으로, 약 3분의 1이 EBITDA로 전환되는 반면, SET는 약 20%, ETM은 약 10% 정도가 전환됩니다. 다만 단기적으로는 다소 왜곡된 수치입니다. 세 부문별로 사업 영역도 다소 차이가 있음을 확인할 수 있습니다. ETM은 특히 매니지드 서비스 제공 부문에서 글로벌하게 운영되고 있습니다. 저희가 말하는 인재 솔루션은 대기업을 대상으로 매니지드 서비스 역량을 제공하는 부분입니다. 저희가 그들의 인재 플랫폼을 운영합니다. 그 플랫폼에는 여러 공급업체가 참여할 수 있으며, 켈리가 그 중 하나입니다. 항상 그런 것은 아니지만, 켈리가 그 플랫폼에서 두드러진 위치를 차지하는 것이 저희의 선호입니다. RPO는 채용 프로세스 아웃소싱이며, PPO는 급여 프로세스 아웃소싱입니다.

이는 ETM 사업의 약 4분의 1에 해당합니다. ETM 사업의 약 절반은 산업 및 사무직 인력 공급과, 생산 라인이나 기업 운영의 다른 부분을 아웃소싱 방식으로 대행하는 비즈니스 프로세스 아웃소싱입니다. 저희는 관리, 안전, 자격 검증 및 요구사항을 제공하며, 일반적으로 다년 계약 관계로 운영됩니다. 글로벌 관점에서 보면, 저희는 80~100개국에서 고객을 지원하지만, 그 나라들에서 직접 인력 공급을 하지는 않습니다. 대신 그 일을 하는 다른 공급업체들을 관리합니다. 하지만 전체적으로 약 15개국에 사업장이 있습니다. SET는 주로 북미 기반이지만, 생명과학 분야에서는 대형 제약사와 생명과학 기업들이 글로벌 사업장을 가지고 있어 국제적인 비중이 다소 높습니다.

그 부문에서는 임시직 인력 공급, 정규직 배치, 성과 기반 서비스가 약 40%를 차지합니다. 성과 기반 서비스는 저희가 매출 분류 시 보고하는 광범위한 카테고리입니다. SET의 경우에는 프로젝트 기반 자원이 더 많습니다. 예를 들어 IT 솔루션 프로젝트나 12개월 동안 지원하는 임상 시험에서 임상 전문가와 재구성 능력을 제공하며 다양한 서비스를 지원합니다. 통신 분야에서는 RF 엔지니어링 지원의 신규 자본 구축이나 현장 테스트 서비스 등 다양한 역량을 제공합니다. 이처럼 다양한 프로젝트 기반 서비스가 있으며, 이 부문이 성장하고 있습니다. 이는 산업 전반의 변화이며, 저희 솔루션도 성과 기반 모델에 더 중점을 두고 있습니다. 교육 부문에서는 학교 구역을 위한 대체 교사 아웃소싱 지원을 가장 많이 제공하고 있습니다.