테바 파마슈티컬 인더스트리스 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Teva Pharmaceutical은 제네릭 Revlimid 손실로 인한 전년 동기 대비 8%의 역풍에도 불구하고 2026년 2분기 매출이 안정적이었다.
- 혁신 제품 포트폴리오는 전년 동기 대비 43% 성장했으며, Austedo 미국 매출은 33% 증가하여 $676 million을 기록했고 글로벌 매출은 40% 증가했다.
- UCD 매출은 43% 성장하여 $77 million이 되었고 Ajovy 글로벌 매출은 56% 증가하여 $244 million이 되었다.
- 제네릭 매출은 주로 제네릭 Revlimid 기여도 감소로 15% 하락했다.
- Amylyx 인수를 제외하면 EBITDA가 성장했고, 잉여현금흐름은 31% 증가했다.
- 회사는 6월에 Amylyx 인수를 완료했으며 FDA 승인 시 내년에 출시를 예상하고 있다.
- Teva는 Austedo, UCD 및 Ajovy에 대한 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으며, 이들 제품의 2026년 합산 매출 전망은 약 $3.7 billion으로 2025년 대비 약 17% 증가를 나타낸다.
- 바이오시밀러는 현재 시장에 15개 제품이 출시되어 있고 파이프라인에 14개가 있어 제네릭 내 성장 플랫폼이 되었다.
- Fitch는 5월에 Teva의 등급을 투자적격으로 상향 조정했으며, 이는 2년 미만 기간에 세 번째 상향 조정이다.
- 2분기 GAAP 매출은 약 $4.1 billion으로 2025년 2분기 대비 USD 기준 -1%, 현지통화 기준 -3%였다.
- 2분기 GAAP 순손실은 $576 million, 주당 $0.09의 손실이었다.
- 비-GAAP 매출총이익률은 혁신 포트폴리오 성장에 힘입어 80bp 개선되어 55.4%를 기록했다.
- 비-GAAP 영업이익률은 ML 관련 비용을 포함해 9%였으며, 이를 제외하면 영업이익률은 26.6%였다.
- 비-GAAP 주당순이익(EPS)은 ML 영향 포함 시 $0.02였고, ML 영향 제외 시 $0.63였다.
- 2분기 말 순부채는 $12.9 billion이며 순부채/EBITDA 비율은 2.8x, Amylyx를 제외하면 2.3x였다.
- 혁신 제품인 Austedo, Ajovy, UCD가 강력한 매출 성장을 견인하여 제네릭 Revlimid 매출 손실을 상쇄했다.
- 회사는 바이오제약사로 전환 중이며 혁신 매출 비중은 2022년 9%에서 2026년 약 22%까지 상승할 것으로 예상된다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요, 여러분. 테바 제약(Teva Pharmaceutical Industries) 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 엘리엇입니다. 오늘 통화 진행을 맡겠습니다. 오늘 행사 중 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표(*)를 누르신 뒤 1번을 눌러 주시기 바랍니다. 이제 크리스토퍼 스테보에게 넘기겠습니다. 네, 시작해 주시죠. 감사합니다, 엘리엇.
여러분, 좋은 아침이자 좋은 오후입니다. 2분기 실적 발표 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 말씀드린 자료는 오늘 아침 당사 웹사이트에 게시되어 있으니, 해당 자료를 확인해 주시기 바랍니다. CEO인 리처드 프랜시스에게 통화를 넘기기 전에, 오늘 통화에서 미래예측진술을 할 것임을 다시 한번 말씀드립니다. 회사는 어떠한 미래예측진술도 위험과 불확실성을 수반하며, 향후 성과를 보장하는 것이 아님을 투자자 여러분께 주의 환기드립니다. 실제 결과는 다양한 요인으로 인해 미래예측진술에 명시되거나 암시된 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 이러한 요인들은 당사의 실적 보도자료 및 SEC에 제출한 최신 10-Q 및 10-K에 기재되어 있습니다. 오늘 말씀드리는 모든 진술은 오늘 날짜 기준이며, 당사는 이후 이를 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. 그럼 리처드 프랜시스에게 넘기겠습니다. 감사합니다, 크리스.
여러분, 좋은 아침이자 좋은 오후입니다. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 글로벌 R&D 총괄 겸 최고 의학책임자(CMO)인 에릭 휴즈 박사와, 최고재무책임자(CFO)인 엘리 칼리프도 함께합니다. 이제 제가 늘 시작하는 슬라이드인 ‘성장으로의 전환(Pivot to Growth)’ 슬라이드로 넘어가겠습니다. 이는 2023년에 출범한, 다음 네 가지 축을 기반으로 한 우리의 전략입니다. 2분기에 이 네 가지 축에 대해 우리가 어떤 성과를 냈는지 요약해 드리겠습니다. 간단히 개요를 말씀드리면, 성장 엔진 측면에서 보면 AUSTEDO, AJOVY, UZEDY 모두 2분기에 견조한 실적을 냈고, 이에 따라 이들 제품의 연간 매출 가이던스를 상향 조정하고 있습니다. 혁신 포트폴리오가 더 강한 매출 성장, 마진, 잉여현금흐름으로 우리의 재무 프로필을 재편하고 있다는 점을 다시 한번 상기해 드릴 필요가 있습니다.
두 번째 축인 파이프라인 혁신 강화로 넘어가면, 올해는 8개의 주요 마일스톤이 예정돼 있습니다. 여기에 이제 ecopipam이 포함되며, 향후 5년간 최대 5건의 허가 신청이 가능할 잠재력을 갖게 됩니다. 제네릭 강자 구축과 관련해서는, 바이오시밀러가 제네릭 내에서 성장 플랫폼으로 자리 잡고 있습니다. 현재 시장에 출시된 제품이 15개, 파이프라인에 14개가 있으며, 추가적인 파트너십을 통해 더 많은 기회를 보고 있습니다. 마지막 축인 사업 집중 측면에서는, 자본 배분에서 큰 진전을 이뤘다고 생각합니다. 신용평가사 중 한 곳인 Fitch가 우리 등급을 투자등급으로 상향했으며, 다른 두 곳도 머지않은 시일 내에 그렇게 할 것으로 보고 있습니다. 또한 Emalex 인수에도 자본을 배분했습니다. 해당 거래는 6월에 마무리했으며, FDA가 승인한다면 내년에 출시할 것으로 예상합니다.
마지막으로 ADS를 보통주로 전환하고 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장할 수 있게 되면, 더 많은 투자자들이 Teva에 투자하기가 쉬워질 것입니다. 이제 재무로 넘어가겠습니다. 저는 이 슬라이드가 정말 자랑스럽습니다. 왜냐고 물으실 수도 있겠지만, 그 이유를 차근차근 설명드리겠습니다. 전년 대비 제네릭 REVLIMID로 인한 약 8%의 역풍이 있었음에도 매출은 안정적입니다. 또한 이익률도 확대하고 있습니다. 80bp 개선됐고, 제네릭 REVLIMID 감소에도 불구하고 혁신 제품의 강한 성장에 힘입어 매출총이익률이 전년 대비 개선됐습니다. 실제로 EBITDA도 성장하고 있습니다. 물론 Emalex 인수 효과는 제외하고 말씀드리는 것입니다. 규율 있는 자본 배분의 결과로 잉여현금흐름은 31% 증가했습니다. 다음 슬라이드로 넘어가면, 좀 더 자세히 설명드리겠습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 14명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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