에어 프로덕츠 앤 케미컬스 Bernstein 42nd Annual Strategic Decisions Conference
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- 에어 프로덕츠는 2026 회계연도 1분기에 11% EPS 성장, 2분기에 19% EPS 성장, 상반기에 15% EPS 성장을 기록하며 견조한 실적을 보였다.
- CEO 에두아르도 메네제스는 중동 사태가 에너지 부문에 영향을 미치고 있으나 미국 내 수소 파이프라인은 강력하게 운영 중이라고 설명했다.
- 유럽은 천연가스 가격 상승으로 화학 산업에 일부 영향이 있으나, 소매 부문은 안정적이며, 중국은 LNG 위기 영향으로 석탄 사용을 늘리고 있으나 산업 전반에는 큰 영향이 없다고 밝혔다.
- 헬륨 시장은 구조적으로 공급 과잉 상태였으나 카타르 에너지의 공급 차질로 인해 단기적으로 어려움을 겪고 있으며, 에어 프로덕츠는 장기 계약을 중심으로 공급을 조정하고 있다.
- 전략적으로는 대규모 프로젝트에서 벗어나 핵심 산업가스 사업에 집중하며, 가격, 생산성, 프로젝트 성장에 초점을 맞춘 3+3+3+1 전략을 유지하고 있다.
- 우주 사업은 NASA와 상업용 우주 발사체에 액체 수소, 액체 산소, 헬륨을 공급하며 성장 가능성이 있으나 아직은 작은 시장으로 평가된다.
- 반도체 사업은 현재 최대 규모의 투자 국면에 있으며, 대규모 프로젝트가 진행 중이다.
- 루이지애나 블루 수소 프로젝트는 고객과의 협력 및 비용 검증을 진행 중이며, 경제성이 확보되면 진행할 계획이다.
- 네옴 프로젝트는 재생에너지 발전이 완료 단계에 있으며, 수소 및 암모니아 생산 설비의 시운전을 준비 중이다.
- 경영진은 조직 내 생산성 향상과 자본 집행의 엄격한 관리에 집중하고 있으며, AI 도입을 통해 업무 효율성을 높이고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
여러분, 안녕하십니까. 제42회 버나드스타인 전략적 의사결정 컨퍼런스에 오신 것을 환영합니다. 현장에 계신 모든 분들과 웹캐스트로 함께하고 계신 분들 모두 환영합니다. 오늘은 에어프로덕츠(Air Products) 경영진과 함께 파이어사이드 챗을 진행하게 되어 매우 기쁩니다. 오늘 무대에는 에두아르두 메네제스와 멜리사 셰퍼 두 분이 함께하고 계십니다. 질문으로 들어가기 전에 두 분을 간단히 소개해 드리겠습니다. 에두아르두는 2025년 2월 에어프로덕츠의 CEO로 합류했습니다. 그는 산업용 가스 업계에서 40년 경력을 쌓아온 베테랑이며, 에어프로덕츠에 합류하기 전에는 합병 이전 프랙스에어(Praxair)와 이후 통합된 린데(Linde)에서 다양한 고위 임원직을 역임했습니다. 주요 경력으로는 합병 이후 린데 EMEA 지역의 부사장(EVP) 겸 사장을 맡았고, 프랙스에어에서는 아시아·유럽·멕시코·남미 담당 부사장(EVP), 글로벌 수소 부문 책임자, 북미 부사장(EVP) 및 프랙스에어 디스트리뷰션을 담당하는 등 여러 직책을 수행했습니다.
에두아르두 F. 메네제스는 뉴욕주립대학교(SUNY)에서 MBA를, 리우데자네이루 연방대학교에서 화학공학 학위를 취득했습니다. 멜리사 N. 셰퍼는 수석부사장(EVP) 겸 CFO입니다. 그녀는 2016년에 부사장(VP) 겸 최고감사책임자(Chief Audit Executive)로 에어프로덕츠에 합류했으며, 이후 조직 내에서 경력을 이어왔습니다. 2020년에는 미주·중동·인도 및 GEMTE 지역 재무 담당 부사장(VP, Finance)으로 임명되었고, 2021년에 CFO로 선임되었습니다. 에어프로덕츠 합류 전에는 트린세오(Trinseo)에서 글로벌 내부감사 디렉터(Global Director, Internal Audit)를 맡았고, 그 이전에는 언스트앤영(Ernst & Young)과 지멘스(Siemens)에서 근무했습니다. 청중 여러분께 한 가지 안내 말씀 드리겠습니다. 이 행사는 여러분을 위한 자리입니다. 에어프로덕츠 팀과 시간을 보내는 것도 매우 좋지만, 여기 아이패드에 피전홀 라이브(Pigeonhole Live) 시스템이 준비되어 있으니 질문이 있으시면 시스템에 남겨 주십시오. 제가 최대한 팀에 대신 질문드리겠습니다.
그럼 거시적인 관점에서 시작해 볼까요? 이란 전쟁은 여전히 대부분 투자자들의 최우선 관심사입니다. 전 세계를 훑어보는 방식으로, 현장에서 어떤 상황을 보고 계신지와 그로 인한 영향이 무엇인지 말씀해 주시면 좋겠습니다.
네. 원하신다면, 아직 진행 중인 사안입니다. 물론 우리 사업에 미치는 가장 큰 영향은 에너지 측면입니다. 물론 호르무즈 해협이 봉쇄되는 일도 있었습니다. 유럽에서는 에너지 가격이 조금 더 올랐고, 그로 인한 영향이 일부 있었습니다. 반면 미국의 경우 천연가스와 관련된 것들은 거의 100% 가동 중이고, 미국 내 당사의 수소 파이프라인도 매우 강하게 가동되고 있습니다. 다만 그게, 이를테면 미국의 전반적인 그림에는 영향을 주지는 않는다고 봅니다. 나머지 시장은 전반적으로 꽤 안정적이라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 모두가 연료 가격이 유발할 수 있는 인플레이션과 그로 인한 소비자에 대한 영향에 대해 우려하고 있습니다. 현재까지 미국 전체 시장에서는 어떤 영향도 체감하지 못했습니다.
유럽은 말씀드린 대로, 중동을 제외하면 중동 사태의 영향을 가장 많이 받는 지역일 가능성이 큽니다. 화학 산업에서는 다소 복잡한 상황이 나타났고, 정유 부문은 조금 더 나아진 모습을 보였습니다. 에어 프로덕츠는 이 지역에서 조금 다른 특성이 있습니다. 당사가 패키지드 가스 사업을 하는 유일한 지역이어서, 리테일 측면의 비중이 큽니다. 그쪽은 아직도 안정적이고 괜찮다고 봅니다. 아시아는 관점이 좀 다릅니다. 중국이 LNG 위기의 영향 대부분을 실제로 감당하고 있는 나라입니다. 원하신다면, 중국은 시장을 규제하면서 LNG의 상당 부분을 석탄으로 대체하고 있고, 이는 발전뿐 아니라 화학에도 적용되고 있습니다. 저희도 그쪽에 일부 사업이 있습니다.
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