지니 에너지 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 진행자님. 2분기 동안 Genie는 두 운영 부문 모두에서 견고한 순이익 실적을 기록했으며, 사업 전반에 걸쳐 성장 기회에 지속적으로 투자하고 주주들에게 가치를 환원했습니다. Genie Retail Energy 부문에서는 도매 에너지 시장 상황이 비교적 정상화되면서 장기 평균 수준에 근접한 총이익률을 달성했고, 이는 순이익 실적의 전년 대비 큰 개선으로 이어졌습니다. GRE의 매출은 전년 대비 5% 감소했는데, 이는 주로 지난 1년간 만료된 집계 계약 때문입니다. 이 계약들은 일반적으로 마진이 낮은 매출을 발생시키므로, 계약 만료가 순이익에 미친 영향은 미미했습니다. 분기 말 기준으로 우리는 345,000 RCE와 363,000 미터를 서비스했으며, 이는 전년 동기 413,000 RCE와 419,000 미터와 비교됩니다.

2분기 동안 신규 고객은 총 65,000명을 추가했으며, 이는 전년 동기 70,000명과 비교됩니다. 총 고객 획득 비용은 증가했는데, 이는 더 높은 획득 비용 채널을 통해 고객을 더 많이 확보하고, 낮은 비용 채널을 통한 확보는 줄었기 때문입니다. 우리는 이러한 저비용 채널을 기회가 있을 때 활용하는데, 이는 고비용 채널에 비해 마진이 낮은 고객을 생성하기 때문입니다. 저비용 채널을 통한 고객 획득량은 시장 경쟁 요율이 기존 유틸리티 제공 조건과 비교해 얼마나 경쟁력 있는지에 따라 변동하도록 허용했습니다. 2분기에는 저비용 채널의 실적이 부진함에 따라 고비용 채널을 통한 고객 획득 투자를 늘려, 더 높은 생애 가치 고객 기반을 확대하고 향후 분기에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대되는 모멘텀을 구축했습니다.

고비용 채널을 통한 고객 확보는 텍사스 전력 시장과 캘리포니아 가스 시장 등 일부 신시장 내 강력한 성장으로 고객 기반의 추가 다각화를 우선시할 수 있게 했습니다. GREW의 매출은 전년 동기 대비 변동이 없었습니다. 그러나 Diversegy 에너지 중개 및 Genie Solar 사업부의 기여로 이 부문은 긍정적인 EBITDA를 달성할 수 있었습니다. Diversegy는 성장 전략을 지속적으로 실행하며 특히 강력한 분기를 보냈습니다. Diversegy와 Genie Solar 모두 향후 분기에도 수익성 확대를 이어갈 예정입니다. Diversegy는 연간 두 자릿수 성장률로 사업 포트폴리오를 계속 확장하고 있습니다. 더 좋은 점은 신규 사업이 고객 선불 결제를 수반하는 경우가 많아, 현금 관점에서의 성장이 EBITDA에 반영된 것보다 더 강하다는 것입니다.

이 신규 사업은 계약 기간 동안 수익을 창출하며 앞으로 수년간 매출 성장을 견인할 것입니다. Diversegy 성장의 핵심 동인 중 하나는 AI를 활용해 채널별 고객 획득 노력을 최적화하고, 고객과 그들의 산업별 에너지 요구를 분석해 더 정밀하게 맞춤형 제안을 제공할 수 있는 능력입니다. Genie Solar는 2분기 말 뉴욕주에서 두 번째 커뮤니티 태양광 프로젝트를 가동했으며, 이는 3분기부터 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. GREW의 2분기 실적에는 Roded를 포함한 여러 초기 성장 이니셔티브에 대한 지속적인 투자가 반영되었습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, Roded는 특허받은 재활용 기술을 활용해 농업 및 기타 플라스틱 폐기물로부터 유용한 플라스틱 제품을 제조합니다. Roded는 이번 분기에 뛰어난 진전을 이루었습니다.

회사는 팔레트 제품에 대한 강한 현지 수요를 충족하기 위해 이스라엘에서 생산을 계속 확대했습니다. 사실, 현재 시설의 생산 능력에 거의 도달했으며, 환경보호부로부터 더 큰 제조 공장 건설 비용의 상당 부분을 지원받기로 약속을 받았습니다. Roded의 수익 다각화를 위해 동일한 재활용 플라스틱 원료를 활용한 두 번째 제품 제조를 준비 중입니다. 또한, 회사는 Verra의 플라스틱 폐기물 감소 표준 프로그램을 통해 플라스틱 크레딧 생산자로 인증받았으며, 이는 해양이나 매립지로 유입될 막대한 폐플라스틱을 활용하도록 기업을 장려하는 글로벌 플랫폼입니다. 이 인증을 통해 Roded는 수집한 플라스틱을 완제품으로 전환하여 받는 크레딧을 수익화함으로써 수익성을 향상시킬 수 있게 됩니다.

좀 더 먼 미래를 내다보면, Roded는 국제적 확장을 추진하고 있습니다. 회사는 미국 남동부 지역에서 여러 잠재적 제조 부지를 확인했으며, 현재 최종 부지 선정, 핵심 관리자 채용, 북미 시장에 제공할 초기 팔레트 설계를 진행 중입니다. Genie Energy를 마무리하며, 올해 남은 기간 동안 GRE, Diversegy, Genie Solar 전반에서 현금 창출을 증대하고, 성장 이니셔티브에서 운영 성과를 달성하며, 기회가 있을 때 주식 매입과 분기 배당을 통해 주주가치 환원에 힘쓸 계획입니다. 재무 결과에 대한 논의를 위해 Avi에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, Michael, 그리고 오늘 아침 컨퍼런스 콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘 제 발언은 2026년 6월 30일로 종료된 기간의 재무 결과를 다룹니다. 제 설명에서는 2026년 2분기 실적을 2025년 2분기와 비교하여, 특히 소매 에너지 사업에 영향을 미치는 계절적 요인을 배제하고자 합니다. 봄과 여름 냉방 시즌 초기 단계를 포함하는 2분기는 일반적으로 전력 소비가 보통 수준이고 천연가스 소비가 낮은 특징을 보입니다. 2분기 재무 실적은 GRE의 강한 마진과 조정 EBITDA 확대, GREW의 수익성 개선이 두드러졌으며, 이 모두가 당사 연결 순이익 증가를 견인했습니다. 2분기 연결 매출은 4.6% 감소한 1억 400만 달러를 기록했습니다.

GRE 매출은 저마진 집계 계약 만료로 고객 기반이 축소되면서 4.9% 감소한 9,410만 달러였습니다. 이로 인한 소비량 감소는 전기와 천연가스 단위당 매출 증가로 일부 상쇄되었습니다. GRE 매출의 89%를 차지하는 전기 판매는 7% 감소한 8,360만 달러였습니다. 판매된 킬로와트시(kWh)는 17% 감소했으나, kWh당 매출은 12% 증가했습니다. 천연가스 매출은 16.2% 감소한 1,060만 달러였습니다. 판매된 써름(therms)은 23% 감소했으나, 써름당 매출은 50% 증가했습니다. GREW의 2분기 매출은 630만 달러로 거의 변동이 없었습니다. 연결 총이익은 43.4% 증가한 3,370만 달러, 총이익률은 33.5%로 상승했습니다.

GRE의 총이익은 42.2% 증가한 3,030만 달러, 총이익률은 32.2%로 올랐습니다. GRE는 정상화된 원자재 시장 상황을 고려할 때 역사적 범위 내의 총이익률을 달성했습니다. 1년 전 2분기는 비정상적으로 낮은 천연가스 수익성의 영향을 받았다는 점을 참고해 주시기 바랍니다. GREW의 총이익은 55% 증가한 330만 달러로, 이 부문 내에서 이미 현금을 창출 중인 두 개의 성숙한 사업인 Diversegy와 Genie Solar의 기여 증가에 힘입었습니다. 연결 판매관리비는 28% 증가한 2,720만 달러로, 주로 Genie Retail의 고객 획득 채널이 더 높은 획득 비용이 드는 방식으로 전환된 데 따른 혼합 변화가 반영되었습니다. 비록 초기 비용은 더 높지만, 이러한 채널은 일반적으로 고객 생애 가치가 더 높은 고객 집단을 창출합니다.

GRE의 총이익 증가는 연결 영업이익을 전년 대비 430만 달러 증가한 650만 달러로, 조정 EBITDA를 450만 달러 증가한 750만 달러로 견인했습니다. GRE의 영업이익은 108.3% 증가한 830만 달러, 조정 EBITDA는 96.7% 증가한 870만 달러를 기록했습니다. Diversegy와 Genie Solar의 강력한 기여 덕분에 GREW는 수익성을 달성할 수 있었습니다. 영업이익은 1년 전 20만 달러 영업손실에서 10만 달러 이익으로 증가했으며, 조정 EBITDA는 2025년 2분기 9만 7천 달러 손실에서 30만 달러 이익으로 증가했습니다.

Genie 보통주주에게 귀속되는 연결 순이익은 1,140만 달러 또는 희석 주당 0.42달러로, 1년 전 230만 달러 또는 주당 0.09달러와 비교됩니다. 이제 대차대조표로 넘어가겠습니다. 2026년 6월 30일 기준 현금성 자산, 장단기 제한 현금 및 시장성 주식은 총 2억 430만 달러였습니다. 운전자본은 1억 9,960만 달러였습니다. 순부채는 총 680만 달러이며, 그 중 가장 큰 부분은 운영 중인 태양광 설비 포트폴리오에 대한 금융 부채입니다. 2분기에 약 4만 7천 주의 클래스 B 보통주를 65만 9천 달러에 재매입했으며, 정기 분기 배당금을 지급하여 주주들에게 추가로 200만 달러를 환원했습니다.

마무리하자면, 정상화된 에너지 시장 상황이 GRE의 마진을 장기 범위로 회복하는 데 도움을 주었습니다. GREW는 초기 성장 단계 투자에도 불구하고 긍정적인 EBITDA를 창출했습니다. 개선된 실적은 수익성을 크게 향상시키는 데 기여했으며, 대차대조표는 견고한 현금 수준과 최소한의 부채로 여전히 강한 상태를 유지하고 있습니다. 운영자님, Q&A를 위해 다시 넘기겠습니다.